第一章 证券市场基础知识
一、本章知识体系
二、本章知识要点
（一）证券与证券市场概述
1．有价证券
（1）有价证券的定义。证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
（2）有价证券的分类。有价证券有广义与狭义之分。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
①按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
②按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
③按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。
④按证券所代表的权种性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。
（3）有价证券的特征：①收益性；②流动性；③风险性；④期限性。
2．证券市场
（1）证券市场的特征：①证券市场是价值直接交换的场所；②证券市场是财产权利直接交换的场所；③证券市场是风险直接交换的场所。
（2）证券市场的结构。
①按层次结构划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
②按品种结构划分主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。
③按交易活动是否在固定场所进行划分，证券市场可分为有形市场和无形市场。
（3）证券市场的基本功能：①筹资—投资功能；②资本定价功能；③资本配置功能。
3．证券市场参与者
（1）证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
（2）证券投资人，是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。相应地，证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。
（3）证券市场中介机构，是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
4．证券市场的产生与发展
（二）证券的主要类型
1．股票
（1）股票的概念。股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本划分为股份，每一股金额相等。
（2）股票的性质：①股票是有价证券；②股票是要式证券；③股票是证权证券；④股票是资本证券；⑤股票是综合权利证券。
（3）股票的特征：①收益性；②风险性；③流动性；④永久性；⑤参与性。
（4）股票的一般分类。
①按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
②按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。
③按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。
（5）我国股票的类型。
①按投资主体的性质分类。在我国，按投资主体的不同性质，可将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
②按流通受限与否分类。已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否，可分为有限售条件股份和无限售条件股份。未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否，可分为未上市流通股份和已上市流通股份。
（6）与股票相关的部分概念。
①股利政策。
②股票分割与合并。
③增发、配股与转增股本。
④股份回购。
（7）股票的价值与价格。
①股票的价值。股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票称为有面额股票。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。
②股票的价格。股票的价格代表着收益的价值，即能给它的持有者带来红利收益等。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。
2．债券
（1）债券的概念。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
（2）债券的性质。
①债券属于有价证券。
②债券是一种虚拟资本。
③债券是债权的表现。
（3）债券的票面要素。
①债券的票面价值。债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。在债券的票面价值中，包括规定票面价值的币种和债券的票面金额。
②债券的有效期限。债券的有效期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。
③债券的票面利率。债券的票面利率也称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，年利率通常用百分数表示。利率是债券票面要素中不可缺少的内容。在实际经济生活中，债券利率有多种形式，如单利、复利和贴现利率等。
④债券发行者名称。这一要素指明了该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。
（4）债券的特征：①偿还性；②流动性；③安全性；④收益性。
（5）债券的一般分类。
①按发行主体分类。根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。
②按付息方式分类。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。
③按债券形态分类。债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
3．金融衍生工具
（1）金融衍生工具的概念。金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格或基础变量数值变动的派生金融产品。
（2）金融衍生工具的基本特征：①跨期性；②杠杆性；③联动性；④不确定性或高风险性。
（3）金融衍生工具的一般分类。
①按产品形态分类，可以分为独立衍生工具和嵌入衍生工具。
②按照交易场所分类，可以分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。
③按照基础工具种类分类，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具和其他衍生工具。
④按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类，可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
（三）证券市场运行
1．证券发行市场的运行
（1）证券发行市场的定义和构成。证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行市场通常无固定场所，是无形的市场。证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。
（2）我国证券发行制度和发行方式。①证券发行制度。国际证券市场的发行制度主要有注册制和核准制。②证券发行方式。③证券承销方式。发行人委托他人代为销售证券，称为承销，公开发行证券以承销为主。
（3）我国证券发行价格的确定。①股票发行价格。股票发行价格是指投资者认购新发行的股票时实际支付的价格。②债券发行价格。债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。
2．证券交易市场的运行
（1）证券交易方式：①现货交易；②回购交易；③信用交易；④远期交易和期货交易；⑤期权交易。
（2）场内市场运行。①证券交易所。②证券交易的原则和规则。
（3）场外市场运行。场外交易市场是证券交易所以外的证券交易市场的总称。我国的场外市场主要由代办股份转让系统和银行间债券市场组成。
（4）股票价格指数。股票价格指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。
3．证券市场的监督管理
（1）证券市场监管的意义和原则。
①证券市场监管的意义。证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。
②证券市场监管的原则。证券市场监管的原则是依法监管原则、保护投资者原则、“三公”原则、监督与自律相结合原则。
（2）证券市场监管的目标和手段。
①证券市场监管的目标。
②证券市场监管的手段。
三、同步强化练习题及参考答案
同步强化练习题
一、单项选择题
1．（ ）是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
A．无价证券
B．金融证券
C．有价证券
D．政府证券
2．（ ）制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。
A．QDII
B．QFI
C．QDI
D．QFII
3．证券的（ ）是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。
A．流动性
B．公众性
C．风险性
D．收益性
4．（ ）是指在政府强制实施的公共养老金或国家养老金之外，企业在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。
A．养老金
B．企业年金
C．金融证券
D．债券
5．证券的（ ）是指证券变现的难易程度。
A．收益性
B．公众性
C．风险性
D．流动性
6．（ ）是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。
A．养老金
B．企业年金
C．社会公益基金
D．福利基金
7．证券的（ ）是指证券收益的不确定性。
A．流动性
B．公众性
C．风险性
D．收益性
8．（ ）是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。
A．证券市场中介机构
B．证券交易所
C．证券公司
D．证监会
9．（ ）是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是社会团体法人。
A．证监会
B．证券交易所
D．证券公司
10．（ ）是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
A．交易结算公司
B．中国证监会
C．证券交易所
D．中国证券登记结算公司
11．按（ ）的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
A．分红不一致
B．投资方式
C．期限不同
D．股东享有权利
12．债券的性质不包括（ ）。
A．债券属于有价证券
B．债券是一种虚拟资本
C．债券是债权的表现
D．债券是股权的表现
13．以公司债券和股票作比较，两者之间不同不包括（ ）。
A．是否为有价证券
B．权利不同
C．发行目的不同
D．期限不同
14．（ ）是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格或基础变量数值变动的派生金融产品。
A．金融衍生工具
B．股票
C．债券
D．权证
15．权证是（ ）。
A．基础证券发行人或其以外的第三人（以下简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的无价证券
B．基础证券发行人或其以外的人（以下简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券
C．基础证券发行人或其以外的第三人（以下简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券
D．基础证券发行人或其以外的第三人（以下简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向投资人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券
16．根据（ ）为标准，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。
A．权证的权利
B．权证行权的基础资产或标的资产
C．权证投资风格
D．权证标的权利
17．按照（ ）不同，可将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。
A．权证持有人行权的时间
B．权证行权的基础资产或标的资产
C．权证投资风格
D．权证标的的权利
18．股票价格指数是（ ）。
A．反映整个股票市场上各种股票市场价格个体水平
B．股票价格的加权平均
C．股票价格的简单平均
D．反映整个股票市场上各种股票市场价格总体水平及其变动情况的统计指标，而股票价格指数期货即是以股票价格指数为基础变量的期货交易
19．资产证券化是（ ）。
A．将资产进行交易
B．以资产为基础发行证券
C．以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式
D．将资产债券化
20．证券发行市场通常（ ）。
A．有固定场所，是有形的市场
B．无固定场所，是无形的市场
C．有固定场所，是无形的市场
D．无固定场所，是有形的市场
21．我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取（ ）的发行方式。
A．对公众投资者上网发行
B．对机构投资者配售相结合
C．对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合
D．对公众投资者上网发行或对机构投资者配售相结合
22．我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以（ ）方式确定股票发行价格。
A．公开定价
B．竞价
C．发行方定价
D．询价
23．首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以（ ）。
A．根据初步询价结果确定发行价格，并累计投标询价
B．累计投标询价
C．根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价
D．询价
24．债券发行的定价方式以（ ）最为典型。
A．询价
B．公开招标
C．竞价
D．累计询价
25．以价格为标的的荷兰式招标，是（ ）。
A．以募满发行额为止中标者各自的投标价格的均价作为中标者的最终中标价
B．以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不相同的
C．以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的
D．以募满发行额为止所有投标者的最高中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的
26．质押式回购也称封闭式回购，指（ ）。
A．融资方（正回购方）在将债券质押给融券方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按当时回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为
B．融资方（正回购方）在将债券质押给融券方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为
C．融资方（正回购方）在将债券质押给融券方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融券方按约定回购利率计算的资金额向融资方返回资金
D．融资方（正回购方）在将债券质押给融券方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融券方按当时的回购利率计算的资金额向融资方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为
27．代办股份转让系统又称三板，是指（ ）。
A．以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为非上市公众公司和非公众股份公司提供规范股份转让服务的股份转让平台
B．以证券公司为核心，为非上市公众公司和非公众股份公司提供规范股份转让服务的股份转让平台
C．以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为上市公众公司和公众股份公司提供规范股份转让服务的股份转让平台
D．以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为上市公众公司和非公众股份公司提供规范股份转让服务的股份转让平台
28．以收益率为标的的美式招标，是（ ）。
A．以募满发行额为止中标者各自的投标价格的均价作为中标者的最终中标价
B．以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不相同的
C．以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的
D．以募满发行额为止所有投标者的最高中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的
30．金融期权是指（ ）。
A．以金融资产为基础工具的期权交易形式。期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
B．以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
C．以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D．以金融资产为基础工具的期权交易形式。期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
31．证券交易所是（ ）。
A．证券私下交易的场所
B．证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心
C．证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、相对发散进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心
D．证券买卖双方公开交易的场所，是一个组织化低、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心
32．以下不能在我国银行间市场上市的是（ ）。
A．债券
B．凭证式国债
C．电子式储蓄国债
D．股票
33．主板市场是（ ）。
A．多个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所
B．一个国家或地区证券发行、上市及交易的唯一场所
C．一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所
D．多个国家或地区证券发行、上市及交易的唯一场所
34．创业板市场又称二板市场，它是（ ）。
A．为具有高成长性的大企业和高科技企业融资服务的资本市场
B．为具有高成长性的私人企业和高科技企业融资服务的资本市场
C．为具有高成长性的国家企业和高科技企业融资服务的资本市场
D．为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场
35．永久性是指（ ）。
A．股票所载有权利的有效性是始终变化的，因为它是一种无期限的法律凭证
B．股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证
C．股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种有期限的法律凭证
D．股票所载有权利的有效性是始终变化的，因为它是一种有期限的法律凭证
36．上海证券交易所的运作系统不包括（ ）。
A．创业板交易系统
B．固定收益证券综合电子平台
C．集中竞价交易系统
D．大宗交易系统
37．证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是（ ）。
A．投资者以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向发行人出售新发行的证券所形成的市场
B．发行人以盈利为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新发行的证券所形成的市场
C．发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新发行的证券所形成的市场
D．投资者以盈利为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新发行的证券所形成的市场
38．证券市场的资本配置功能是指（ ）。
A．通过股票价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能
B．通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能
C．通过债券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能
D．通过金融衍生品价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能
39．按（ ）分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。
A．投资期限
B．发行主体
C．证券所代表的权种性质
D．投资者类型
40．证券经营机构是（ ）。
A．证券市场上最活跃的发行者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资
B．证券市场上最活跃的投资者，以其受托投资资金进行证券投资
C．证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资
D．证券市场上最活跃的发行者，以其受托投资资金进行证券投资
41．有形市场的诞生（ ）。
A．改变了证券市场的功能和意义
B．是没有意义的
C．是证券市场走向发散的重要标志
D．是证券市场走向集中化的重要标志之一
42．代办股份转让系统挂牌的公司大致可分为两类：一类是原STAQ（全国证券交易自动报价系统）、NET（全国证券交易系统）挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司，这类公司按其资质和信息披露履行情况，其股票采取（ ）的方式进行转让；另一类是非公众股份公司的股份报价转让，目前主要是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交。
A．每周集合竞价1次或3次
B．每周集合竞价1次、3次或5次
C．每周集合竞价3次或5次
D．每周集合竞价1次或5次
43．（ ）被习惯称为道琼斯指数，是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均指数，它由美国报业集团道琼斯公司编制并在《华尔街日报》上公布。
A．道琼斯股票价格累计指数
B．道琼斯股票价值平均指数
C．道琼斯股票价格平均指数
D．道琼斯股票价值累计指数
44．全国证券交易商协会自动报价指数（以下简称“纳斯达克指数”）分为两类：（ ）。
A．一类是反映纳斯达克市场整体状况的纳斯达克综合指数及其次一级的13个行业指数；另一类是反映纳斯达克全国市场的指数，包括纳斯达克100指数、纳斯达克全国市场综合指数、纳斯达克全国市场金融100指数等
B．一类是反映纳斯达克市场整体状况的纳斯达克综合指数及其次一级的8个行业指数；另一类是反映纳斯达克全国市场的指数，包括纳斯达克500指数、纳斯达克全国市场综合指数、纳斯达克全国市场金融100指数等
C．一类是反映纳斯达克市场整体状况的纳斯达克综合指数及其次一级的8个行业指数；另一类是反映纳斯达克全国市场的指数，包括纳斯达克100指数、纳斯达克全国市场综合指数、纳斯达克全国市场金融500指数等
D．一类是反映纳斯达克市场整体状况的纳斯达克综合指数及其次一级的8个行业指数；另一类是反映纳斯达克全国市场的指数，包括纳斯达克100指数、纳斯达克全国市场综合指数、纳斯达克全国市场金融100指数等
45．（ ）是英国最具权威性的股价指数，原由《金融时报》编制和发布，现由《金融时报》和伦敦证券交易所共同拥有的富时集团编制和发布，又译为“富时指数”。
A．金融指数
B．金融时报指数
C．时报指数
D．全球金融时报指数
二、不定项选择题
1．有关有价证券说法正确的是（ ）。
A．有价证券本身没有价值
B．它代表着一定量的财产权利
C．持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入
D．可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格
2．按证券发行主体的不同，有价证券可分为（ ）。
A．政府证券
B．政府机构证券
C．公司证券
D．国家企业证券
3．我国在银行间市场上市的（ ）属于非上市证券。
A．债券
B．凭证式国债
C．电子式储蓄国债
D．普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票
4．有关证券交易市场的说法正确的是（ ）。
A．又称“二级市场”
B．又称“次级市场”
C．是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场
D．一级市场
5．银行业金融机构包括（ ）等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
A．商业银行
B．城市信用合作社
C．农村信用合作社
D．世界银行
6．依有价证券的品种而形成的结构关系的构成主要有（ ）。
A．股票市场
B．基金市场
C．衍生品市场
D．债券市场
7．证券市场的筹资—投资功能是指证券市场（ ）。
A．为资金供给者提供通过发行证券筹集资金的机会
B．为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会
C．为资金需求者提供投资对象
D．为资金供给者提供投资对象
8．证券市场综合反映国民经济运行的发展态势，常被称为国民经济的“晴雨表”，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标，它的基本功能包括（ ）。
A．筹资—投资功能
B．资本定价功能
C．筹集资金功能
D．资本配置功能
9．按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为（ ）。
A．长期证券
B．短期证券
C．上市证券
D．非上市证券
10．证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。相应地，证券投资人可分为（ ）两大类。
A．机构投资者
B．政府
C．个人投资者
D．企业
11．机构投资者主要有（ ）。
A．政府机构
B．金融机构
C．企业和事业法人
D．各类基金
12．参与证券投资的金融机构包括（ ）。
A．证券经营机构
B．银行业金融机构
C．保险公司及保险资产管理公司、合格境外机构投资者（QFII）
D．主权财富基金以及其他金融机构
13．证券具有极高的流动性必须满足三个条件：（ ）。
A．不易变现
B．很容易变现
C．变现的交易成本极小
D．本金保持相对稳定
14．根据我国现行规定，信托投资公司可以（ ）从事投资基金业务。
A．受托经营资金信托
B．有价证券信托
C．作为投资基金或者基金管理公司的发起人
D．基金托管公司
15．基金性质的机构投资者包括（ ）。
A．证券投资基金
B．社保基金
C．企业年金
D．社会公益基金
16．按募集方式分类，有价证券可以分为（ ）。
A．长期证券
B．短期证券
C．公募证券
D．私募证券
17．在大部分国家，社保基金分为两个层次：（ ）。
A．国家以债券等形式征收的全国性基金
B．国家以社会保障税等形式征收的全国性基金
C．由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金
D．由企业不定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金
18．证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括（ ）等。
A．证券投资咨询公司
B．会计师事务所
C．律师事务所
D．资产评估机构、证券信用评级机构
19．证券的流动性可通过（ ）等方式实现。
A．到期兑付
B．承兑
C．贴现
D．转让
20．证券市场是在商品经济高度发展的基础上产生和发展的。证券市场的产生与发展主要归因于以下因素：（ ）。
A．社会化大生产和商品经济的发展
B．股份制的发展
C．政府的发展
D．信用制度的发展
21．20世纪70年代末期以来的中国经济改革大潮，推动了资本市场重新萌生和发展。在过去的数十年间，中国资本市场从无到有，从小到大，从区域到全国，得到了迅速的发展。回顾改革开放以来中国资本市场的发展，大致可以划分为三个阶段（ ）。
A．新中国资本市场的萌生（1978～1992年）
B．全国性资本市场的形成和初步发展（1993～1998年）
C．资本市场的进一步规范和发展（1999年至今）
D．资本市场的进一步规范和发展（1999～2006年）
22．股票的性质有（ ）。
A．股票是有价证券
B．股票是要式证券
C．股票是证权证券
D．股票是资本证券
23．按证券所代表的权种性质分类，有价证券可以分为（ ）三大类。
A．股票
B．债券
C．其他证券
D．金融衍生工具
24．股票的特征有（ ）。
A．收益性
B．风险性
C．流动性
D．永久性
25．证券市场具有以下三个显著特征：（ ）。
A．证券市场是收益直接交换的场所
B．证券市场是价值直接交换的场所
C．证券市场是财产权利直接交换的场所
D．证券市场是风险直接交换的场所
26．债券的特征有：（ ）。
A．偿还性
B．流动性
C．安全性
D．收益性
27．根据发行主体的不同，债券可以分为（ ）。
A．政府债券
B．金融债券
C．公司债券
D．个人债券
28．按（ ）进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称为“场内市场”，是指有固定场所的证券交易市场。
A．是否记名交易
B．是否公开交易
C．交易活动是否在固定场所
D．交易时间
29．按是否记载股东姓名，股票可以分为（ ）。
A．普通股
B．优先股
C．记名股票
D．无记名股票
30．在我国，按投资主体的不同性质，可将股票划分为（ ）等不同类型。
A．国家股
B．法人股
C．社会公众股
D．外资股
31．境外上市外资股主要由（ ）构成。
A．A股
B．H股
C．N股
D．S股
32．债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有（ ）。
A．所借贷货币资金的数额
B．借贷的时间
C．在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息）
D．发行者和投资者之间的债权债务关系，债券是这一关系的法律凭证
33．（ ）在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。
A．开放式基金
B．积极型基金
C．封闭式基金
D．消极型基金
34．根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可分为（ ）三类。
A．零息债券
B．附息债券
C．息票累积债券
D．固定收益债券
35．金融衍生工具的基本特征包括：（ ）。
A．跨期性
B．杠杆性
C．联动性
D．不确定性或高风险性
36．金融衍生工具还伴随着以下几种风险：（ ）。
A．交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险
B．因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险；因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险
C．因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险；因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险
D．因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险
37．可转换债券具有下列特征：（ ）。
A．是一种附有转债权的债券
B．是一种附有转股权的债券
C．不可以双重选择
D．具有双重选择权
38．证券发行市场由（ ）三部分组成。
A．证券发行人
B．证券投资者
C．证券管理者
D．证券中介机构
39．国际证券市场的发行制度主要有（ ）。
A．独立注册制
B．注册制
C．核准制
D．统一核准制
40．我国现行的债券发行有（ ）三种方式。
A．不定向发行
B．定向发行
C．承购包销
D．招标发行
41．股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取（ ）方式等。
A．一般询价方式
B．网下竞价
C．累计投标询价方式
D．上网竞价
42．询价分为（ ）两个阶段。
A．一般询价
B．初步询价
C．竞价
D．累计投标询价
43．债券的发行价格可以分为（ ）。
A．平价发行，即债券的发行价格高于面值
B．平价发行，即债券的发行价格与面值相等
C．折价发行，即债券以低于面值的价格发行
D．溢价发行，即债券以高于面值的价格发行
44．有关债券发行方式说法正确的有（ ）。
A．债券发行的定价方式以公开招标最为典型
B．按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标
C．按照招标标的分类，有美式招标和荷兰式招标
D．按照价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标
45．有关信用交易说法正确的是（ ）。
A．信用交易又称保证金交易、融资融券交易
B．投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式
C．在融资融券交易中，经批准的证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物
D．任何证券公司都可以做融资融券交易
46．证券交易所的特征：（ ）。
A．有固定的交易场所和交易时间；参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易
B．交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；通过公开竞价的方式决定交易价格
C．集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率
D．实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理
47．证券交易所的组织形式分为（ ）两类。
A．公司制
B．核准制
C．会员制
D．注册制
48．下列说法正确的是（ ）。
A．会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、以营利为目的的社会法人团体
B．会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体
C．会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会团体
D．会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、以营利为目的的社会团体
49．证券交易通常都必须遵循（ ）。
A．价格累计原则
B．竞价优先原则
C．价格优先原则
D．时间优先原则
三、判断题
1．有价证券本身有价值，它代表着一定量的财产权利。（ ）
A．正确
B．错误
2．虚拟资本以有价证券的形式存在，它的价格总额等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。（ ）
A．正确
B．错误
3．通常情况下，风险越大的证券，投资者期望的预期收益越高；风险越小的证券，
投资者期望的预期收益越低。（ ）
A．正确
B．错误
4．证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。（ ）
A．正确
B．错误
5．我国股票市场融资国际化以A股、B股、N股等股权融资作为突破口，与此同时，我国也重视在国际债券市场筹集中长期建设资金。（ ）
A．正确
B．错误
6．在证券市场上，证券价格的高低是由该证券所能提供的预期报酬率的高低来决定的。证券价格的高低实际上是该证券筹资能力的反映。（ ）
A．正确
B．错误
7．在利用股票和债券在国际资本市场筹资的同时，我国没有放开境外券商在华设立并参与中国股票市场业务、境内券商到海外设立分支机构、成立中外合资投资银行等方面的限制。（ ）
A．正确
B．错误
8．从风险的角度分析，证券市场也是风险的直接交换场所。（ ）
A．正确
B．错误
9．作为有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场的举措，中国证监会、中国银监会、中国保监会和国家外汇管理局发布相关规定，并有证券类、银行类、保险类金融机构取得合格境内机构投资者（QDII）业务资格，开展代客境外理财业务。（ ）
A．正确
B．错误
10．优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是浮动的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。（ ）
A．正确
B．错误
11．虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。（ ）
A．正确
B．错误
12．沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，但是不能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。（ ）
A．正确
B．错误
13．股票市场是债券发行和买卖交易的场所。债券市场是债券发行和买卖交易的场所。（ ）
A．正确
B．错误
14．证券市场监管，是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。（ ）
A．正确
B．错误
15．证券市场监管的原则是依法监管原则、保护管理者原则、“三公”原则、监督与自律相结合原则。（ ）
A．正确
B．错误
16．按交易活动类型进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称为“场内市场”，是指有固定场所的证券交易市场。（ ）
A．正确
B．错误
17．监督与自律相结合的原则指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。（ ）
A．正确
B．错误
18．法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。（ ）
A．正确
B．错误
19．我国证券市场监管框架由证券监管机构和自律管理机构和投资者组成。（ ）
A．正确
B．错误
20．债券的有效期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。（ ）
A．正确
B．错误
21．债券的票面利率也称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，年利率通常用百分数表示。（ ）
A．正确
B．错误
22．养老基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。（ ）
A．正确
B．错误
23．我国正在完善的城镇职工养老保险体系，是由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成的。（ ）
A．正确
B．错误
24．QDII制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。（ ）
A．正确
B．错误
25．银行业金融机构不包括商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。（ ）
A．正确
B．错误
26．日本把金融机构发行的债券定义为政府债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。（ ）
A．正确
B．错误
27．证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。（ ）
A．正确
B．错误
28．随着现代通信技术的发展和电子计算机网络的广泛应用、交易技术和交易组织形式的演进，已有越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行，而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交。（ ）
A．正确
B．错误
29．品种结构是依有价证券的品种而形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。（ ）
A．正确
B．错误
30．有价证券都是价值的代表，它们本质上不是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。（ ）
A．正确
B．错误
31．银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金买卖政府债券和金融债券。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。（ ）
A．正确
B．错误
32．共同基金为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高信用等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。（ ）
A．正确
B．错误
33．企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。（ ）
A．正确
B．错误
34．社会投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。（ ）
A．正确
B．错误
35．证券监管机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。（ ）
A．正确
B．错误
36．证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询以及资产管理等。根据我国《证券法》的规定，中国证监会对证券公司进行监管，并按照审慎监管的原则，根据各项业务的风险程度设定分类准入条件。（ ）
A．正确
B．错误
37．中国证监会是国务院直属机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照相关法律、法规对全国证券、期货市场实行集中统一监管。（ ）
A．正确
B．错误
38．股份公司通过发行股票、债券向社会公众募集资金，实现资本的集中，用于扩大生产。股份公司的建立、公司股票和债券的发行，为证券市场的产生提供了现实的基础和客观的要求。（ ）
A．正确
B．错误
39．只有当货币资本与产业资本相分离，货币资本本身取得了一种社会性质时，公司股票和债券等信用工具才会被充分运用。（ ）
A．正确
B．错误
40．1773年，英国的第一家证券交易所在乔纳森咖啡馆成立，这家证券交易所即为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖在独立战争中发行的政府债券开始的。（ ）
A．正确
B．错误
41．自20世纪50年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券市场的规模更加扩大，而且证券交易日趋活跃，其重要标志是反映证券市场容量的重要指标——证券化率（证券市值／GDP）的提高。（ ）
A．正确
B．错误
42．全球性的变化主要表现在以下几方面：证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所重组与公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。（ ）
A．正确
B．错误
43．1998年10月，国务院证券管理委员会和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。（ ）
A．正确
B．错误
44．我国股票市场融资国际化以A股、H股、N股等股权融资作为突破口，与此同时，我国也重视在国际债券市场筹集中长期建设资金。（ ）
A．正确
B．错误
45．股票应载明的事项主要有公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。（ ）
A．正确
B．错误
46．参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，行使对公司经营决策的参与权。（ ）
A．正确
B．错误
47．金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉。银行和非银行金融机构发行债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途；改变本身的资产负债结构。（ ）
A．正确
B．错误
参考答案
一、单项选择题
二、不定项选择题
三、判断题
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