折价发行公司债券

五、折价发行公司债券

(一) 债券发行的会计处理

例9－4　仍按例9－1的资料，假定瑞格公司折价发行公司债券，且付息日为每年6月30日和12月31日。

2007年1月1日发售时的会计分录为：

借：现金　　　　　　　　　　 9329000

　　应付公司债券折价　　　　　　671000

　　贷：应付公司债券　　　　　　 10000000

“应付公司债券折价”是“应付公司债券”的备抵账户。在资产负债表上，公司债券的账面价值等于应付公司债券面值减折价账户余额。如上例，债券发行后在资产负债表上的列示如下：

长期负债：

应付公司债券　　　　　$10000000

减：应付公司债券折价　　( 671000) 　　　$9329000

由于公司债券的折价与债券发行公司实际负担的利息费用直接相关，因此，债券发行公司在每期支付利息或计提利息时，要同时对债券折价进行摊销处理，以便将按票面利率计算的利息费用调整为实际负担的利息费用。

在上例中，瑞格公司借入$9329000，但到期需偿还$10000000，多付的债券折价$671000部分是对债券在整个存续期内利息费用的调整。债券折价意味着增加公司的利息费用。在会计实务中，债券折价应逐期增加利息费用，这个过程就称为折价摊销。折价摊销将导致每期利息费用大于现金利息支出。债券折价摊销一般有两种方法：实际利率法和直线摊销法。

(二) 债券折价摊销的实际利率法及会计处理

实际利率法(Effective-interest Method)指各期的实际利息费用是以各期期初债券的账面价值乘以发行时的实际利率(即市场利率)计算求得，各期的实际利息费用与各期按票面利率支付给债券持有人的利息的差额，即为当期债券折价的摊销额。

例9－5　仍以例9－4的资料为例，编制瑞格公司债券折价摊销表，如表9－1所示。

表9－1　　公司债券折价摊销表(实际利率法)　　　单位：$

注：*调整取整数的影响。

有关各栏的计算如下：

A栏：每期(半年)支付的现金利息固定不变

每期现金利息＝到期值×半年的票面利率＝$10000000×7%＝$700000

B栏：每期实际利息费用＝上期账面价值(E)×市场利率

如　　第一期实际利息费用＝$9329000×8%＝$746320

　　　第二期实际利息费用＝$9375320×8%＝$750026

可见，每期实际利息费用随债券账面价值的增加而逐期增加。

C栏：每期折价摊销额=每期实际利息费用(B)－每期固定现金利息(A)

因而，每期实际利息费用也可表示如下：

每期实际利息费用=$700000+每期折价摊销额

D栏：折价账户余额=上期余额－本期折价摊销额(C)

折价账户余额随着每期的摊销逐渐减少，当最后一期折价摊销完毕时，其余额为零。

E栏：公司债券账面价值＝$10000000－折价账户余额(D)

或　　　　　　　　　　＝上期公司债券账面价值＋本期折价摊销额

由此可见，按照实际利率法摊销公司债券折价时，折价债券的账面价值随着折价的摊销而逐期增加，当最后一期折价摊销完毕，折价余额为零，此时，折价债券的账面价值即为债券面值，也就是到期应偿还的本金$10000000。此外，以逐期增加的债券账面价值乘以发行时的市场利率，每期实际利息费用也必然逐期增加，从中减去每期支付的固定利息，得出的折价摊销额也逐期递增。有关债券折价摊销的会计处理如下：

(1) 2007年6月30日支付上半年利息时

借：利息费用　　　　　　　　　 　746320

　　贷：现金　　　　　　　　　　　 700000

应付公司债券折价　　　　　　　　46320

(2) 2007年12月31日支付下半年利息时

借：利息费用　　　　　　　　　　　750026

　　贷：现金　　　　　　　　　　　　700000

　　应付公司债券折价　　　　　　　　 50026

经过10次摊销后，公司债券发行所产生的折价全部摊销完毕。

(三) 债券折价摊销的直线摊销法及会计处理

直线摊销法(Straight-lineAmortizationMethod)是指将公司债券的折价逐期等额摊销的一种方法。这种方法一般是将公司债券发行时所确认的全部折价按债券存续期内的付息次数平均等额分摊，因而各期的实际利息费用相同。

例9－6　仍以例9－1的资料为例，编制瑞格公司债券折价摊销表，如表9－2所示。

表9－2　　公司债券折价摊销表(直线摊销法)　　　单位：$

由表9－2可见，直线摊销法下各期公司债券的实际利息费用是相同的，均为$767100。

在直线摊销法下，公司债券折价摊销的会计处理与实际利率法相同，不同的只是各期折价摊销额相等。直线摊销法下有关债券折价摊销的会计处理如下：

(1) 2007年6月30日支付上半年利息时

借：利息费用　　　　　　　　 　767100

　　贷：现金　　　　　　　　　　 700000

　　应付公司债券折价　　　　　　　67100

(2) 2007年12月31日支付下半年利息时

借：利息费用　　　　　　　　　　767100

　　贷：现金　　　　　　　　　　　700000

应付公司债券折价　　　　　　　　　 67100

通过对上述两种摊销方法进行比较可见，两种摊销方法所记录债券存续期内的实际利息费用总额是相同的，但每期的实际利息费用则有所不同。