第四章 证券投资基金
一、本章考纲
掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股票、债券的区别；熟悉基金的作用；熟悉我国证券投资基金业的发展概况；熟悉证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；掌握货币市场基金管理内容；熟悉各类基金的含义；掌握交易所交易的开放式基金的概念、特点；了解ETF和LOF的异同。
熟悉基金份额持有人的权利与义务；掌握基金管理人的概念、资格、职责、更换条件、业务范围；掌握基金托管人的概念、条件、职责、更换条件；熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定。
掌握基金资产净值的含义；熟悉基金资产估值的概念及估值的基本原则。
熟悉基金收入的来源、利润分配方式与分配原则；掌握基金的投资风险；了解基金的信息披露要求。
掌握基金的投资范围与投资限制。
二、本章知识体系
三、同步强化练习题及参考答案
同步强化练习题
一、单项选择题
1．一般认为，基金起源于（ ），是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的。当时，产业革命的成功使生产力水平迅速提高，工商业都取得较大的发展。
A．英国
B．美国
C．日本
D．瑞士
2．（ ），我国《证券投资基金法》正式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑。
A．2004年6月1日
B．2004年12月1日
C．2005年6月1日
D．2005年12月1日
3．2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》；（ ），我国第一只开放式基金诞生。此后，我国基金市场进入开放式基金发展阶段，开放式基金成为基金设立的主要形式。
A．2001年6月
B．2001年9月
C．2005年6月
D．2005年12月
4．2007年11月，中国证监会基金部发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，允许符合条件的基金管理公司开展为特定客户管理资产的业务。此外，2006年中国基金业开始了国际化航程，获得（ ）资格的国内基金管理公司可以通过募集基金投资国际市场。
A．QDI
B．QDII
C．CDI
D．CDII
5．（ ）又被称为“单位信托基金”，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
6．（ ）和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者的投资方式。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
7．（ ）是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
8．（ ）是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
9．为了满足投资者赎回资金、实现变现的要求，开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。这虽然会影响基金的盈利水平，但作为（ ）来说是必需的。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
10．（ ）的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所出售给第三者，交易在基金投资者之间完成。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
11．（ ）的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请，绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其销售代理人之间进行。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
12．（ ）是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升。
A．期货基金
B．货币市场基金
C．债券基金
D．股票基金
13．在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，（ ）以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
A．50%
B．60%
C．70%
D．80%
14．（ ）基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家，甚至全球的股票市场，以达到分散投资、降低风险的目的。
A．期货基金
B．货币市场基金
C．债券基金
D．股票基金
15．在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，（ ）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
A．50%
B．60%
C．70%
D．80%
16．货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在（ ）以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。
A．1年
B．2年
C．3年
D．4年
17．（ ）的优点是资本安全性高，购买限额低，流动性强，收益较高，管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，通常被认为是低风险的投资工具。
A．期货基金
B．货币市场基金
C．债券基金
D．股票基金
18．（ ）是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。这种基金风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。
A．衍生证券投资基金
B．货币市场基金
C．债券基金
D．股票基金
19．（ ）追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司的股票。
A．平衡型基金
B．收入型基金
C．成长型基金
D．认股权证基金
20．平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将（ ）的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。
A．15%～50%
B．25%～80%
C．25%～50%
D．50%～70%
21．（ ）一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。
A．主动型基金
B．被动型基金
C．稳健成长型基金
D．积极成长型基金
22．（ ），常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。
A．ETF
B．LOF
C．保本基金
D．QDII基金
23．（ ）这种交易方式使该类基金存在一、二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价现象。
A．ETF
B．LOF
C．保本基金
D．QDII基金
24．2004年12月30日，我国华夏基金管理公司以（ ）为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金”，并于2005年2月23日在上海证券交易所上市交易，采用的是完全复制法。
A．上证10指数
B．上证30指数
C．上证50指数
D．上证80指数
25．2006年2月21日，易方达深证100ETF正式发行，这是深圳证券交易所推出的第一只（ ）。
A．ETF
B．LOF
C．保本基金
D．QDII基金
26．在二级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易，基金买入申报数量为（ ）或其整数倍，不足份的基金可以卖出，机构投资者和中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额交易。
A．50份
B．100份
C．500份
D．1000份
27．（ ），上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。
A．ETF
B．LOF
C．保本基金
D．QDII基金
28．（ ）是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。
A．ETF
B．LOF
C．保本基金
D．QDII基金
29．（ ）又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类（级）或多类（级）份额并可分离上市交易的一种基金产品。
A．ETF
B．LOF
C．分级基金
D．QDII基金
30．代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额（ ）以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。
A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
31．（ ）是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，不仅负责基金的投资管理，而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。
A．基金托管人
B．基金管理人
C．基金投资人
D．基金受益人
32．基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于（ ）人民币。
A．1000万元
B．5000万元
C．1亿元
D．5亿元
33．为充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪作他用，各国的证券投资信托法规都规定必须由某一托管机构，即（ ）来对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。
A．基金托管人
B．基金管理人
C．基金投资人
D．基金受益人
34．（ ）又被称为“基金保管人”，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
A．基金托管人
B．基金管理人
C．基金投资人
D．基金受益人
35．按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后（ ），应采用预提或待摊的方法计入基金损益。
A．第3位的
B．第4位的
C．第2位的人
D．第5位的
36．按照《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的利润（收益）分配每年不得少于一次，封闭式基金年度利润（收益）分配比例不得低于基金年度已实现收益的（ ）。封闭式基金一般采用现金方式分红。
A．50%
B．60%
C．90%
D．100%
37．2005年3月25日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定：“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自（ ）工作日起不享有基金的分配权益。”
A．下一个
B．下二个
C．下三个
D．下五个
38．根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合以下有关方面的规定：股票基金应有（ ）以上的资产投资于股票。
A．30%
B．50%
C．60%
D．80%
39．根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合以下有关方面的规定：债券基金应有（ ）以上的资产投资于债券。
A．30%
B．50%
C．60%
D．80%
40．基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的（ ）。
A．10%
B．50%
C．60%
D．80%
41．1868年由（ ）政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构。
A．美国
B．英国
C．葡萄牙
D．荷兰
42．国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》后，（ ），两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
A．1997年
B．1998年
C．1999年
D．2000年
43．下列关于开放式基金和封闭式基金主要区别的阐述错误的是（ ）。
A．封闭式基金有固定的存续区，通常在5年以上，一般为10年或15年；开放式基金没有固定期限
B．封闭式基金的基金规律是固定的；开放式基金没有发行规模限制
C．封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同；开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小
D．开放式基金一般每周或更长时间公布一次份额资产净值，封闭式基金一般在每个交易日连续公布
44．下列选项中，对封闭式基金认识不正确的是（ ）。
A．经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变
B．基金份额可以在依法设立的证券交易所交易
C．基金份额持有人不得申请赎回
D．投资者可以通过证券经济商在一级市场和二级市场上进行基金的买卖
45．对指数基金认识正确的是（ ）。
A．投资组合模仿某一股价指数或债券指数，当价格指数上升时，基金收益减少
B．由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险
C．指数基金的管理费较高，但是交易费用较低
D．指数基金是20世纪90年代以来出现的新的基金品种
46．（ ）又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
A．集合基金
B．合作性基金
C．契约型基金
D．开放式基金
47．由于债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。债券基金的收益会受市场利率的影响，（ ）。
A．当市场利率下调时，其收益会上升
B．当市场利率下调时，其收益会下降
C．当市场利率变化时，其收益会上升
D．当市场利率稳定时，其收益会上升
48．成长型基金追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，（ ）。
A．基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景的成长公司的股票
B．基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有短期成长前景的成长公司的股票
C．基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较低、有长期成长前景的成长公司的股票
D．基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较低、有短期成长前景的成长公司的股票
49．不同的国家及不同种类的基金，管理费率不完全相同。管理费率的大小通常是：（ ）。
A．基金规模越大，风险越小，管理费率就越低
B．基金规模越大，风险越大，管理费率就越低
C．基金规模越小，风险越小，管理费率就越低
D．基金规模越小，风险越小，管理费率就越高
50．目前，我国货币基金的管理费率为（ ）。管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，不另向投资者收取。
A．0．35%
B．0．53%
C．0．22%
D．0．33%
51．目前，我国封闭式基金按照（ ）的比例计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于上述比例。
A．0．15%
B．0．25%
C．0．22%
D．0．33%
52．证券投资基金的一个重要特点是（ ）。
A．将分散的资金集中起来以信贷方式交给专业机构进行投资运作
B．将分散的资金集中起来以抵押方式交给专业机构进行投资运作
C．将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作
D．将闲置的资金集中起来以信贷方式交给专业机构进行投资运作
53．《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当（ ）进行收益分配。”
A．每日
B．每周
C．每15天
D．每月
54．下列描述中，关于ETF描述错误的有（ ）。
A．ETF主要涉及三个参与主体，即发起人、受托人和投资者
B．指数型ETF的发起人将组成基础指数的股票依照组成指数的权数交付信托机构托管成为信托资产后，即以此为实物担保通过信托机构向投资者发行ETF
C．ETF的重要特征在于它独特的双重交易机制
D．指数型ETF能否发行成功与基础指数没有直接的关系
55．下列关于封闭式基金，说法错误的有（ ）。
A．封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变
B．基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易
C．基金份额持有人可申请赎回的基金
D．封闭式基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间
二、多项选择题
1．证券投资基金作为一种大众化的信托投资工具，各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如（ ）。
A．美国称“共同基金”
B．英国和中国香港地区称“单位信托基金”
C．日本称“证券投资信托基金”
D．中国台湾地区称“证券投资信托基金”
2．1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；1998年3月，两只封闭式基金——（ ）设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
A．基金金泰
B．基金盘古
C．基金开元
D．基金金瑞
3．证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出的特点包括（ ）。
A．基金规模快速增长
B．基金产品差异化日益明显
C．基金产品统一化日益增强
D．中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快
4．基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。我国的基金产品除股票型基金外（ ）纷纷问世。
A．债券基金
B．货币市场基金
C．保本基金
D．指数基金
5．证券投资基金之所以在许多国家受到投资者的广泛欢迎，发展迅速，与证券投资基金本身的特点有关。作为一种现代化投资工具，证券投资基金所具备的特点是十分明显的。其特征包括（ ）。
A．集合投资
B．分散风险
C．专业理财
D．分散投资
6．证券投资基金与股票、债券的区别主要包括（ ）。
A．反映的经济关系不同
B．筹集资金的投向不同
C．风险水平不同
D．投资方式不同
7．按基金的组织形式不同，可分为（ ）。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
8．公司型基金的特点包括（ ）。
A．基金的设立程序类似于一般股份公司
B．基金本身为独立法人机构
C．基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会
D．基金资产归公司所有
9．契约型基金与公司型基金的区别包括（ ）。
A．资金的性质不同
B．资金的来源不同
C．投资者的地位不同
D．基金的营运依据不同
10．按基金运作方式不同，可分为（ ）。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
11．封闭式基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。决定基金期限长短的因素主要有（ ）。
A．基金本身投资期限的长短
B．宏观经济形势
C．基金的总额大小
D．银行利率状况
12．封闭式基金与开放式基金有以下主要区别（ ）。
A．基金份额交易方式不同
B．期限不同交易费用不同
C．基金份额的交易价格计算标准不同、投资策略不同
D．基金份额资产净值公布的时间不同
13．按投资标的划分，可分为（ ）。
A．期货基金
B．货币市场基金
C．债券基金
D．股票基金
14．对于货币市场基金的投资运作，我国证券监管部门作出了较为严格的规定。按照中国证监会发布的《货币市场基金管理暂行办法》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（ ）。
A．现金
C．剩余期限在397天以内（含397天）的债券
D．期限在1年以内（含1年）的债券回购
15．货币市场基金不得投资的金融工具包括（ ）。
A．股票
B．可转换债券
C．剩余期限超过397天的债券
D．流通受限的证券
16．衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括（ ）。这种基金风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。
A．期货基金
B．期权基金
C．黄金基金
D．认股权证基金
17．按投资目标划分，可分为（ ）。
A．平衡型基金
B．收入型基金
C．成长型基金
D．认股权证基金
18．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为（ ）。
A．固定收入型基金
B．股票收入型基金
C．稳健成长型基金
D．积极成长型基金
19．按投资理念的不同，可分为（ ）。
A．主动型基金
B．被动型基金
C．稳健成长型基金
D．积极成长型基金
20．指数基金的优势是（ ）。
A．费用低廉
B．风险较小
C．在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报
D．指数基金可以作为避险套利的工具
21．特殊类型的基金包括（ ）。
A．ETF
B．LOF
C．保本基金
D．QDII基金
22．基金份额持有人即基金投资者，是（ ）。
A．基金投资回报的受益人
B．基金的出资人
C．基金投资的管理人
D．基金资产的所有者
23．我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有的权利包括：（ ）。
A．分享基金财产收益
B．参与分配清算后的剩余基金财产
C．依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
D．按照规定要求召开基金份额持有人大会
24．我国《证券投资基金法》规定，（ ）应当通过召开基金份额持有人大会审议决定。
A．提前终止基金合同
B．基金扩募或者延长基金合同期限
C．转换基金运作方式
D．提高基金管理人
25．基金份额持有人必须承担一定的义务，这些义务包括（ ）。
A．缴纳基金认购款项及规定的费用
B．承担基金亏损或终止的有限责任
C．不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动
D．在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额
26．我国对基金管理公司实行市场准入管理，《证券投资基金法》规定：设立基金管理公司，应当具备（ ）条件，并经国务院证券监督管理机构批准。
A．有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程
B．注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本
C．主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币
D．取得基金从业资格的人员达到法定人数
27．根据我国《证券投资基金法》，基金管理人应当履行的职责有（ ）。
A．依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜
B．进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；编制中期和年度基金报告
C．对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资
D．按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
28．根据我国《证券投资基金法》，基金管理人不得有的行为有（ ）。
A．将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资
B．不公平地对待其管理的不同基金财产
C．利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益
D．向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失
29．我国《证券投资基金法》规定，有（ ）情形的，基金管理人职责终止。
A．被依法取消基金管理资格
B．被基金份额持有人大会解任
C．依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D．基金合同约定的其他情形
30．目前我国基金管理公司的业务主要包括（ ）。
A．证券投资基金业务
B．投资咨询服务
C．受托资产管理业务
D．QDII业务
31．证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务，主要包括（ ）。
A．基金的投资管理
B．基金募集与销售
C．基金投资的监管
D．基金营运服务
32．基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有（ ）。
A．净资产不低于2亿元人民币
B．在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产
C．经营行为规范，管理证券投资基金2年以上且最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改
D．没有因违法违规行为正在被监管机构调查
33．我国《证券投资基金法》规定，基金托管人应当履行的职责有（ ）。
A．安全保管基金财产
B．按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
C．对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立
D．保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
34．我国《证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止（ ）。
A．被依法取消基金托管资格
B．被基金份额持有人大会解任
C．依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D．保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料的
35．基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有（ ）。
A．基金管理费
B．基金托管费、基金销售服务费
C．基金交易费、基金运作费
D．基金手续费
36．目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括（ ）。
A．印花税
B．交易佣金、过户费
C．证管费
D．经手费
37．基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括（ ）。
A．审计费、律师费
B．上市年费、信息披露费
C．分红手续费、持有人大会费
D．开户费、银行汇划手续费
38．基金资产总值是指基金所拥有的各类（ ）。
A．证券的价值
B．银行存款本息
C．其他投资所形成的价值总和
D．基金应收的申购基金款
39．封闭式基金在证券交易所上市，其价格除取决于基金份额净值外，还受到（ ）因素的影响，所以其价格与资产份额净值常发生偏离。
A．市场供求状况
B．经济形势
C．政治环境
D．黄金价格
40．基金管理人虽然必须按规定对基金净资产进行估值，但遇到（ ）特殊情况，可以暂停估值。
A．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时
B．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时
C．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值
D．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产
41．按照《企业会计准则》和中国证监会相关规定，估值的基本原则有（ ）。
A．对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
B．对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值
C．有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值
D．对存在但不活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
42．证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资、降低风险的投资工具，但投资者投资于基金仍有可能面临风险。证券投资基金存在的风险主要有（ ）。
A．市场风险
B．管理能力风险
C．技术风险
D．巨额赎回风险
43．我国《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证所披露信息的（ ）。
A．及时性
B．真实性
C．完整性
D．准确性
44．公开披露的基金信息包括（ ）。
A．基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金份额发售公告；基金募集情况
B．基金份额上市交易公告书
C．基金资产净值和基金份额净值公告
D．基金份额申购、赎回价格；基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告
45．我国《证券投资基金法》规定，基金财产应当用于（ ）的投资。
A．上市交易的股票
B．上市交易的债券
C．国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种
D．市场上的农副产品
46．对基金投资进行限制的主要目的有（ ）。
A．基金分散投资，降低风险
B．避免基金操纵市场
C．发挥基金引导市场的积极作用
D．控制基金盈利幅度
47．按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于（ ）投资或者活动。
A．承销证券；向他人贷款或者提供担保
B．从事承担无限责任的投资
C．买卖所有其他基金份额
D．向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人
48．货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于（ ）。
A．股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券
C．国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券
D．以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券
49．基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：（ ）。
A．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%
B．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%
C．基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量
D．违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定
50．下列关于契约型基金，说法正确的是（ ）。
A．契约型基金起源于美国
B．契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式
C．契约型基金有基金章程
D．契约型基金没有公司董事会
51．按照中国证监会发布的《货币市场基金管理暂行办法》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（ ）。
A．现金、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单
B．剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购
C．期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券
D．中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具
52．对我国证券投资基金业发展，说法正确的是（ ）。
A．1998年3月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》
B．1998年5月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理
C．2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑
D．证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要
三、判断题
1．证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。（ ）
A．正确
B．错误
2．2000年10月8日，中国证监会发布了《封闭式证券投资基金试点办法》；2001年9月，我国第一只封闭式基金诞生。此后，我国基金市场进入封闭式基金发展阶段，封闭式基金成为基金设立的主要形式。（ ）
A．正确
B．错误
3．债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益肯定高于债券，投资风险又可能小于股票。（ ）
A．正确
B．错误
4．封闭式基金又被称为“单位信托基金”，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。（ ）
A．正确
B．错误
5．契约型基金起源于瑞士，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。（ ）
A．正确
B．错误
6．公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；契约型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。（ ）
A．正确
B．错误
7．公司型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。（ ）
A．正确
B．错误
8．公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。（ ）
A．正确
B．错误
9．公司型基金和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者的投资方式。目前我国的基金全部是公司型基金。（ ）
A．正确
B．错误
10．由于封闭式基金在封闭期内不能追加认购或赎回，投资者只能通过证券经纪商在二级市场上进行基金的买卖。（ ）
A．正确
B．错误
11．一般来说，如果基金的目标是进行中长期投资，其存续期就可短一些；反之，如果基金的目标是进行短期投资（如货币市场基金），其存续期就可长一些。（ ）
A．正确
B．错误
12．一般来说，如果经济稳定增长，基金存续期就可长一些，否则应相对短一些。（ ）
A．正确
B．错误
13．封闭式基金有固定的存续期，通常在10年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。（ ）
A．正确
B．错误
14．封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少。（ ）
A．正确
B．错误
15．开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。（ ）
A．正确
B．错误
16．在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，50%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。（ ）
A．正确
B．错误
17．货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在3年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。（ ）
A．正确
B．错误
18．货币市场基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。这种基金风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。（ ）
A．正确
B．错误
19．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。（ ）
A．正确
B．错误
20．平衡型基金的主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益。投资者既可获得当期收入，又可得到资金的长期增值。平衡型基金的优点是风险比较低，缺点是成长潜力不大。（ ）
A．正确
B．错误
21．由于其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动，因此，当价格指数上升时，基金收益增加；反之，收益减少。基金因始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低。（ ）
A．正确
B．错误
22．由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适合于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。（ ）
A．正确
B．错误
23．LOF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。（ ）
A．正确
B．错误
24．ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。（ ）
A．正确
B．错误
25．2004年10月14日，南方基金管理公司募集设立了南方积极配置证券投资基金（ETF），并于2004年12月20日在深圳证券交易所上市交易。（ ）
A．正确
B．错误
26．QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。（ ）
A．正确
B．错误
27．分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类（级）或多类（级）份额并可分离上市交易的一种基金产品。（ ）
A．正确
B．错误
28．基金托管人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，不仅负责基金的投资管理，而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。（ ）
A．正确
B．错误
29．基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。（ ）
A．正确
B．错误
30．设立基金管理公司主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于1亿元人民币。（ ）
A．正确
B．错误
31．我国《证券投资基金法》规定：“有下列全部情形的，基金管理人职责终止：被依法取消基金管理资格；被基金份额持有人大会解任；依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；基金合同约定的其他情形。”（ ）
A．正确
B．错误
32．按照《证券投资基金法》的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构也可以从事基金的募集活动。基金管理公司应当按照基金合同的约定，对基金进行投资管理及基金注册登记、核算与估值、基金清算和信息披露等业务。（ ）
A．正确
B．错误
33．根据2008年1月1日开始施行的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》的规定，符合条件的基金管理公司可以为单一客户办理特定资产管理业务，但不可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务。（ ）
A．正确
B．错误
34．2008年2月，中国证监会基金部《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》规定，基金管理公司无须报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。（ ）
A．正确
B．错误
35．我国《证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的国有银行担任。（ ）
A．正确
B．错误
36．接受基金份额持有人是基金管理人的委托，负责对所筹集的资金进行具体的投资决策和日常管理，并有权委托基金托管人保管基金资产的金融中介机构。（ ）
A．正确
B．错误
37．对基金管理人而言，必须对基金份额持有人负责，监管基金托管人的行为，使其经营行为符合法律法规的要求，为基金份额持有人的利益而勤勉尽责，保证资产安全，提高资产的报酬。（ ）
A．正确
B．错误
38．参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。（ ）
A．正确
B．错误
39．目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以按照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。收取销售服务费的基金通常不再收取申购费。（ ）
A．正确
B．错误
40．基金资产净值和基金份额净值计算公式如下：基金资产净值＝基金资产总值－基金负债基金份额净值＝基金资产净值÷基金总份额基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。（ ）
A．正确
B．错误
41．一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。尤其是封闭式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额净值计价。（ ）
A．正确
B．错误
42．基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。（ ）
A．正确
B．错误
43．基金利润分配通常有两种方式：一是分配现金，这是最普遍的分配方式；二是分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。（ ）
A．正确
B．错误
44．为了加强对基金投资运作的监管，提高基金运作的透明度，保障基金份额持有人合法权益，基金必须履行严格的信息披露义务。（ ）
A．正确
B．错误
45．目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。（ ）
A．正确
B．错误
46．根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合以下有关方面的规定：股票基金应有70%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券。（ ）
A．正确
B．错误
47．货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券；基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的证券。（ ）
A．正确
B．错误
48．由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的系统风险。（ ）
A．正确
B．错误
49．货币市场基金、中短债基金可以投资于流通受限证券。封闭式基金投资于流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期；基金投资的资产支持证券必须在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易。（ ）
A．正确
B．错误
50．基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的20%。（ ）
A．正确
B．错误
参考答案
一、单项选择题
1．A 2．A 3．B 4．B 5．A
6．A 7．C 8．D 9．D 10．C
11．D 12．C 13．D 14．D 15．B
16．A 17．B 18．A 19．C 20．C
21．B 22．A 23．A 24．C 25．A
26．B 27．B 28．D 29．C 30．A
31．B 32．B 33．A 34．A 35．D
36．C 37．A 38．C 39．D 40．A
41．B 42．B 43．D 44．D 45．B
46．C 47．A 48．A 49．A 50．D
51．B 52．C 53．A 54．D 55．C
二、多项选择题
1．ABCD 2．AC 3．ABCD 4．ABCD 5．ACD
6．ABC 7．AB 8．ABCD 9．ACD 10．CD
11．AB 12．ABCD 13．BCD 14．ABCD 15．ABCD
16．ABD 17．ABC 18．AB 19．AB 20．ABCD
21．ABCD 22．ABD 23．ABCD 24．ABCD 25．ABCD
26．ABCD 27．ABCD 28．ABCD 29．ABCD 30．ABC
31．ABD 32．ABCD 33．ABCD 34．ABC 35．ABC
36．ABCD 37．ABCD 38．ABCD 39．ABC 40．ABCD
41．ABC 42．ABCD 43．ABCD 44．ABCD 45．ABC
46．ABC 47．ABD 48．ABCD 49．ABCD 50．BD
51．ABCD 52．CD
三、判断题
1．A 2．B 3．B 4．B 5．B
6．B 7．B 8．A 9．B 10．A
11．B 12．A 13．B 14．A 15．B
16．B 17．B 18．B 19．A 20．A
21．A 22．A 23．B 24．A 25．B
26．A 27．A 28．B 29．A 30．B
31．B 32．B 33．B 34．B 35．B
36．B 37．B 38．A 39．A 40．A
41．B 42．A 43．A 44．A 45．A
46．B 47．A 48．B 49．B 50．B
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