购买大额转让存单有风险吗

一、大额可转让定期存单的含义

大额可转让定期存单是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。

二、大额可转让定期存单的特点

可转让大额定期存单是存单的一种，但是又区别于普通的定期存款。

(1)定期存款记名，不能转让，不能在市场上流通; 可转让大额定期存单不记名，可以转让，可以在市场上流通，这是二者最基本的区别。

(2)定期存款金额不固定; 可转让大额定期存单金额一般比较大，并且一般为整数。

(3)定期存款规定虽然名义上不能提前支取，但在承受利息损失的基础上，实际上是可以提前支取的。可转让大额定期存单不可以提前支付，存单持有人需要资金时，只能在二级市场上转让出售兑现。

(4)定期存款的时间较长，一般在1年以上。可转让大额定期存单则主要是短期的，多在1年以内，大额可转让定期存单的期限多为1到4个月，最短的大额可转让定期存单的期限是14天，也有6个月的，但超过6个月的存单较少。

(5)定期存款的利率基本是固定的。可转让大额定期存单的利率有固定的，也有浮动的。大额可转让定期存单的利率水平类似其他货币市场工具的利率，但略高于同期国库券利率。大额可转让定期存单的发行银行的信用评级、存单的期限和存单的供求数量是决定大额可转让定期存单利率水平的主要因素。

三、大额可转让定期存单市场的产生与发展

可转让大额定期存单(CDS)是指银行发行的不记名的、可转让的金额固定且较大的存单。20世纪50年代末，美国银行利率受“Q条例”限制，低于一般市场利率水平，导致定期存款大量缩减。为回避这种不利影响，1961年纽约花旗银行首先采取措施发行可转让大额定期存单。可转让大额定期存单发展很快，目前已成为兼容货币市场和证券市场的重要融资工具。我国从1986年下半年开始发行可转让大额定期存单，最初由交通银行和中国银行发行，1989年以后，其他银行也陆续发行。

四、我国的大额可转让定期存单市场

可转让大额定期存单的发行通常有两种形式: 一是批发式发行，即发行银行把拟发行的总额、利率、发行日期、到期日及存单面额等预先公告，供投资者选购; 二是零售式发行，即发行银行根据投资者的要求，随时在柜台出售存单，利率、存单面额及期限等由双方约定。我国目前采用后一种方式发行，由发行银行在某分支机构的柜台上直接面向投资者出售。此外，在我国只有银行才可发行可转让大额定期存单，非银行金融机构不得发行。

大额存单的转让市场通常由票据经销商组成。在我国只有经中国人民银行批准可经营证券交易业务的金融机构，才可以经营大额存单的转让业务。我国和一些西方国家一样，禁止发行银行在流通市场上购回自己发行的未到期的大额存单。大额存单转让主要由记名与否决定，不记名的大额存单采取交付式转让，记名大额存单采用背书式转让。大额存单的流通转让一般通过柜台交易进行。