中国国债最新信用评级

第九章　债券的发行与承销

一、本章考纲

掌握我国国债的发行方式。熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序。熟悉国债销售的价格和影响国债销售价格的因素。

熟悉我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付、信息披露。了解次级债务的概念、募集方式以及次级债务计入商业银行附属资本和次级债务计入保险公司认可负债的条件和比例。了解混合资本债券的概念、募集方式、信用评级、信息披露及商业银行通过发行混合资本债券所募资金计入附属资本的方式。

熟悉我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得再次发行的情形。了解企业债券和公司债券发行的条款设计要求及有关安排。熟悉企业债券和公司债券发行的额度申请、发行申报、发行申请文件的内容。了解中国证监会对证券公司类承销商的资格审查和风险评估。熟悉企业债券和公司债券申请上市的条件、上市申请与上市核准。了解企业债券和公司债券上市的信息披露和发行人的持续性披露义务。

熟悉企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织、信用评级安排、发行利率或发行价格的确定方式及其相关的信息披露要求。

熟悉中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制和信息披露要求。

熟悉证券公司债券的发行条件、条款设计及相关安排。了解证券公司债券发行的申报程序、申请文件的内容。熟悉证券公司债券的上市与交易。了解公开发行证券公司债券时募集说明书等信息的披露以及公开发行证券公司债券的持续信息披露。了解证券公司定向发行债券的信息披露。

熟悉资产证券化的各方参与者的角色。了解资产证券化发行的申报程序、申请文件的内容。熟悉资产证券化的具体操作。了解公开发行证券化产品的信息披露。了解资产证券化的会计处理和税收政策。

了解国际开发机构人民币债券的发行与承销。

二、本章知识体系

三、同步强化练习题及参考答案

同步强化练习题

一、单项选择题

1．我国首次国债发行始于1949年年底，当时称为（　　）。

A．人民胜利折实公债

B．人民公债

C．人民折实公债

D．人民胜利公债

2．储蓄国债以（　　）记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。

A．记名方式

B．不记名方式

C．电子方式

D．账号方式

3．财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的（　　）。

A．50%

B．60%

C．80%

D．100%

4．目前，记账式国债发行完全采用（　　）方式。

A．承购包销

B．代销

C．配售

D．公开招标

5．企业集团财务公司申请发行金融债券前1年，注册资本金不低于（　　）亿元人民币，净资产不低于行业平均水平。

A．1

B．2

C．3

D．5

6．目前，凭证式国债发行完全采用（　　）方式。

A．承购包销

B．代销

C．配售

D．公开招标

7．1996年起，公开（　　）被广泛采用。

A．行政分配

B．市场定价

C．承购包销

D．公开招标

8．所谓（　　），是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。

A．记账式国债

B．无记名国债

C．凭证式国债

D．储蓄国债

9．储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点（　　）开设的人民币结算账户进行资金清算。

A．保险公司

B．证券公司

C．商业银行

D．邮政储蓄银行

10．标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。这种招标方式为（　　）。

A．“荷兰式”招标

B．“美国式”招标

C．“英国式”招标

D．“混合式”招标

11．利率或利差招标时，标位变动幅度为（　　）；价格招标时，标位变动幅度在当期国债发行文件中另行规定。

A．0．01%

B．0．02%

C．0．03%

D．0．04%

12．对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取（　　）方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。

A．行政分配

B．市场定价

C．承购包销

D．公开招标

13．财政部一般委托（　　）分配国债承销数额。

A．具备国债承销团资格的机构

B．国务院

C．中国人民银行

D．中国证监会

14．财政部和中国人民银行一般每年确定（　　）次凭证式国债承销团资格。

A．1

B．2

C．3

D．4

15．全场有效投标总额（　　）当期国债招标额时，所有有效投标全额募入。

A．大于

B．大于或等于

C．小于

D．小于或等于

16．从2002年第2期开始，凭证式国债的发行期限改为（　　）个月，发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拨付。

A．1

B．2

C．3

D．4

17．1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为（　　）。

A．国家开发银行

B．中国进出口银行

C．中国农业发展银行

D．中国农业银行

18．商业银行发行金融债券，其核心资本充足率不低于（　　）。

A．2%

B．3%

C．4%

D．5%

19．边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标单位为（　　）亿元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。

A．0．05

B．0．1

C．0．2

D．0．3

20．对于允许追加承销的记账式国债，在竞争性招标结束后，记账式国债承销团甲类成员有权通过投标追加承销当期国债；甲类机构最大追加承销额为该机构当期国债竞争性中标额的（　　）。

A．20%

B．25%

C．30%

D．35%

21．商业银行发行金融债券需要满足最近（　　）年连续盈利。

A．1

B．2

C．3

D．4

22．发行人应在每期金融债券发行前（　　）个工作日将相关的发行申请文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息。

A．1

B．2

C．3

D．5

23．对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满（　　）年的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

A．1

B．2

C．3

D．5

24．发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起（　　）个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

A．20

B．30

C．50

D．60

25．企业集团财务公司发行金融债券后，资本充足率不低于（　　）。

A．5%

B．10%

C．15%

D．20%

26．金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率均应不低于（　　）。

A．5%

B．10%

C．8%

D．20%

27．对影响金融债券发行人履行债务的重大事件，发行人应在第一时间向（　　）报告。

A．财政部

B．国务院

C．中国人民银行

D．中国银监会

28．金融债券存续期间，发行人应于每年（　　）前披露债券跟踪信用评级报告。

A．4月30日

B．5月31日

C．6月30日

D．7月31日

29．由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的（　　）。

A．10%

B．20%

C．30%

D．50%

30．（　　）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

A．企业债券

B．短期融资券

C．中期票据

D．混合资本债券

31．根据中国银监会于2004年3月1日施行的《商业银行资本充足率管理办法》，经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣（　　）。

A．5%

B．10%

C．15%

D．20%

32．经中国人民银行核准发行金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前（　　）个工作日披露募集说明书和发行公告。

A．1

B．2

C．3

D．5

33．发行人应于金融债券每次付息日前两个工作日公布付息公告，最后一次付息及兑付日前（　　）个工作日公布兑付公告。

A．1

B．2

C．3

D．5

34．与商业银行次级债务不同的是，按照《保险公司次级定期债务管理暂行办法》，保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于（　　）的前提下，募集人才能偿付本息。

A．20%

B．30%

C．50%

D．100%

35．我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在（　　）年以上、发行之日起（　　）年内不可赎回的债券。

A．15　10

B．10　10

C．20　15

D．15　15

36．（　　）是指企业依照本办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。

A．企业债券

B．短期融资券

C．次级债券

D．混合资本债券

37．根据《证券法》第十六条和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》规定，公开发行企业债券，发行人累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的（　　）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．100%

38．金融债券存续期间，发行人应于每年（　　）前向投资者披露年度报告。

A．1月31日

B．2月28日

C．3月31日

D．4月30日

39．《企业债券管理条例》第十八条规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的（　　）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

40．国家发改委自受理企业债发行申请之日起（　　）个月内（发行人及主承销商根据反馈意见补充和修改申报材料的时间除外）作出核准或者不予核准的决定，不予核准的，应说明理由。

A．1

B．2

C．3

D．5

41．国债登记结算公司应在安排公司债券交易流通后的（　　）个工作日内，向中国人民银行书面报告公司债券交易流通审核情况。

A．1

B．2

C．3

D．5

42．自2000年国务院特批企业债券以来，已经承担过企业债券发行主承销商或累计承担过（　　）次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商，已经承担过副主承销商或累计承担过（　　）次以上分销商的金融机构方可担任副主承销商。

A．1　1

B．2　2

C．3　3

D．5　5

43．债券到期前（　　）周，发行人应按规定在中国证监会指定的信息披露报刊或／及证券交易所网站上公告债券兑付等有关事宜。

A．1

B．2

C．3

D．5

44．招标日前（　　）个工作日，公司债券发行人通过中国债券信息网、中国货币网披露公司债券发行公告。

A．1

B．2

C．3

D．5

45．证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责任公司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的（　　）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

46．2005年3月，（　　）制定并发布了《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，对国际开发机构发行人民币债券的相关事项进行了规定。

A．财政部

B．国务院

C．中国人民银行

D．中国证监会

47．发行人应在人民币债券发行日前（　　）个月内，为发债募集的资金开立非居民人民币专用账户。

A．1

B．2

C．3

D．5

48．定向发行证券公司债券的担保金额原则上应不少于债券本息总额的（　　）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

49．（　　）是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

A．资产支持证券

B．短期融资券

C．中期票据

D．混合资本债券

50．发行人须在（　　）向国家外汇管理局报送运用人民币债券资金发放及回收入民币贷款、投资的明细表。

A．每年末

B．每季度末

C．每月末

D．每周末

二、多项选择题

1．根据中华人民共和国财政部财库［2009］12号文件《财政部关于印发2009年记账式国债招投标规则的通知》，目前记账式国债的招标方式如下：（　　）。

A．“荷兰式”招标

B．“美国式”招标

C．“英国式”招标

D．“混合式”招标

2．记账式国债采取（　　）的方式分销。

A．场内挂牌

B．场外签订分销合同

C．试点商业银行柜台销售

D．混合分销

3．根据中国人民银行和中国银监会于2009年8月18日发布的公告（［2009］第14号），金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，应具备的条件下列说法错误的是：（　　）。

A．具有良好的公司治理结构和完善的内部控制体系

B．金融租赁公司注册资本金不低于10亿元人民币或等值的自由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于8亿元人民币或等值的自由兑换货币

C．经营状况良好，最近2年连续盈利，最近1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期

D．最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年的利息

4．目前，我国国债包括：（　　）。

A．记账式国债

B．无记名国债

C．凭证式国债

D．储蓄国债

5．商业银行发行金融债券应具备以下条件：（　　）。

A．具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%

B．最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足

C．风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为

D．中国人民银行要求的其他条件

6．储蓄国债不可流通转让，但可以办理（　　）。

A．提前兑取

B．质押贷款

C．抵押贷款

D．非交易过户

7．一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列情况之一的，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因：（　　）。

A．发行人业务、财务等经营状况发生重大变化

B．高级管理人员变更；控制人变更

C．发行人作出新的债券融资决定

D．发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专业机构

8．金融债券承销人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚：（　　）。

A．以不正当竞争手段招揽承销业务

B．发布虚假信息或泄露非公开信息

C．超规模发行金融债券

D．未经中国人民银行核准擅自发行金融债券

9．按照现行规定，我国的混合资本债券具有的基本特征是：（　　）。

A．期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回

B．混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息

C．当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之前、股权资本之后

D．混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息

10．金融债券发行人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚：（　　）。

A．未经中国人民银行核准擅自发行金融债券

B．超规模发行金融债券

C．以不正当手段操纵市场价格、误导投资者

D．未按规定报送文件或披露信息

11．金融债券托管机构有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚：（　　）。

A．挪用托管客户金融债券

B．债券登记错误或遗失

C．发布虚假信息或泄露非公开信息

D．其他违反上述办法的行为

12．根据《企业债券管理条例》第十二条和第十六条规定，企业发行企业债券必须符合下列条件：（　　）。

A．企业规模达到国家规定的要求；企业财务会计制度符合国家规定

B．具有偿债能力；企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利

C．企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值

D．所筹资金用途符合国家产业政策

13．次级债券的承销可采用（　　）等方式。

A．包销

B．代销

C．招标承销

D．配售

14．根据《证券法》第十六条和2008年1月4日发布的《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》规定，公开发行企业债券必须符合的条件，下列错误的是：（　　）。

A．股份有限公司的净资产额不低于人民币5000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于人民币8000万元

B．累计债券余额不超过发行人净资产（不包括少数股东权益）的50%

C．最近3年平均可分配利润（净利润）足以支付债券1年的利息

D．筹集的资金投向符合国家产业政策，所需相关手续齐全：用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%

15．企业债券担保函的内容包括（　　）。

A．被担保的债券种类、数额；债券的到期日

B．保证的方式；保证责任的承担；保证范围；保证的期间

C．财务信息披露

D．债券的转让或出质；主债权的变更；加速到期；担保函的生效

16．符合以下条件的公司债券可以进入银行间债券市场交易流通，但公司债券募集办法或发行章程约定不交易流通的债券除外：（　　）。

A．债权债务关系确立并登记完毕

B．发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为

C．实际发行额不少于人民币10亿元

D．单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的40%

17．根据《证券法》第十八条规定，凡有下列情形之一的，公司不得再次公开发行公司债券：（　　）。

A．前一次公开发行的公司债券尚未募足的

B．前一次公开发行的公司债券已经募足的

C．对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的

D．违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的

18．发行人要求安排其发行的公司债券进入银行间债券市场交易流通的，应在国债登记结算公司和同业拆借中心安排其发行的债券交易流通时，向国债登记结算公司提交以下材料中说法正确的是：（　　）。

A．公司债券持有量排名前20位的持有人名册

B．发行人近两年经审计的财务报告和涉及发行人的重大诉讼事项说明

C．公司债券信用评级报告及其跟踪评级安排的说明、担保人资信情况说明及担保协议（如属担保发行）

D．近五年是否有违法和重大违规行为的说明

19．根据《公司债券发行试点办法》第二十七条规定，存在下列情况的，应当召开债券持有人会议：（　　）。

A．拟变更债券募集说明书的约定；拟变更债券受托管理人

B．公司不能按期支付本息

C．公司减资、合并、分立、解散或者申请破产

D．保证人或者担保物发生重大变化；发生对债券持有人权益有重大影响的事项

20．根据《上海证券交易所公司债券上市规则》，公司债券申请上市，应当符合下列条件：（　　）。

A．债券的期限为2年以上

B．债券的实际发行额不少于人民币5000万元

C．债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好

D．申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

21．要通过证券交易所集中竞价系统、大宗交易系统和固定收益证券综合电子平台进行交易，必须符合的条件下列说法正确的是：（　　）。

A．发行人的债项评级不低于AA

B．债券上市前，发行人最近1期末的净资产不低于15亿元人民币

C．债券上市前，发行人最近两个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1．5倍

D．证券交易所规定的其他条件

22．证券交易所对债券上市实行上市推荐人制度，债券在证券交易所申请上市，必须由1～2个证券交易所认可的机构推荐并出具上市推荐书。上市推荐人应当符合下列条件：（　　）。

A．证券交易所会员或证券交易所认可的其他机构

B．最近3年内无重大违法违规行为

C．负责推荐工作的主要业务人员应当熟悉证券交易所章程及相关业务规则

D．证券交易所认为应当具备的其他条件

23．上市推荐人应履行下列义务：（　　）。

A．确认债券发行人符合上市条件；确保债券发行人的董事、高级管理人员了解其所担负责任的性质，并承担证券交易所上市规则及上市协议所列明的责任

B．协助债券发行人进行债券上市申请工作；向证券交易所提交上市推荐书

C．确保上市文件真实、准确、完整，符合规定要求，文件所载的资料经过核实；协助债券发行人与证券交易所安排债券上市

D．证券交易所规定的上市推荐人应当履行的其他义务

24．公司债券上市交易后，发行人有下列情形之一的，证券交易所对该债券停牌，并在7个交易日内决定是否暂停其上市交易：（　　）。

A．公司出现重大违法行为；公司情况发生重大变化，不符合债券上市条件

B．发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用

C．未按照债券募集办法履行义务

D．公司最近两年连续亏损

25．根据《公司债券发行试点办法》第八条，存在下列情形之一的，不得发行公司债券：（　　）。

A．最近48个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为

B．本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

C．对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态

D．严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形

26．若为公司债券提供担保，则应当符合下列规定：（　　）。

A．担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用

B．以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证，且保证人资产质量良好

C．设定担保的，担保财产权属应当清晰，尚未被设定担保或者采取保全措施，且担保财产的价值经有资格的资产评估机构评估不低于担保金额

D．符合《银行法》、《证券法》和其他有关法律、法规的规定

27．债券上市期间，凡发生下列可能导致债券信用评级发生重大变化、对债券按期偿付产生任何影响等事件或者存在相关的市场传言，发行人应当在第一时间向证券交易所提交一临时报告，并予以公告澄清。下列说法正确的是：（　　）。

A．公司发生重大亏损或者重大损失，或公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况

B．发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用

C．公司涉及或可能涉及的重大诉讼

D．公司债券担保人主体发生变更或担保人经营、财务状况发生重大变化的情况（如属担保发行）

28．申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：（　　）。

A．具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币1000万元

B．具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于2人；具有证券从业资格的评级从业人员不少于10人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于5人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人

C．最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形

D．最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录

29．证券评级机构与评级对象存在下列利害关系的，不得受托开展证券评级业务：（　　）。

A．证券评级机构与受评级机构或者受评级证券发行人为同一实际控制人所控制

B．同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份均达到10%以上；受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到10%以上

C．证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到10%以上

D．证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前6个月内买卖受评级证券；中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益认定的其他情形

30．证券评级机构应当建立回避制度。证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间有下列情形之一的，应当回避：（　　）。

A．本人、直系亲属持有受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5%以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人

B．本人、直系亲属担任受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员

C．本人、直系亲属担任受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人

D．本人、直系亲属持有受评级证券发行人或者受评级机构发行的证券金额超过50万元，或者与受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易；中国证监会认定的足以影响独立、客观、公正原则的其他情形

31．发行人首次在国债登记结算公司办理债券登记托管手续的，应与国债登记结算公司签订《债券发行、登记及代理兑付服务协议》，并向国债登记结算公司提交以下书面文件，下列不正确的是：（　　）。

A．发行人账户开立申请书

B．发行人盖章的营业执照副本原件

C．发行人组织机构代码证副本原件

D．债券发行与兑付业务印鉴卡一式五份

32．符合以下条件的公司债券，可在全国银行间债券市场交易流通：（　　）。

A．依法公开发行；债权、债务关系确立并登记完毕

B．发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为

C．实际发行额不少于人民币3亿元

D．单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的40%

33．证券评级机构应当在下列事项发生变更之日起5个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案：（　　）。

A．机构名称、住所；董事、监事、高级管理人员

B．实际控制人、持股10%以上股权的股东

C．内部控制机制与管理制度、业务制度

D．中国证监会规定的其他事项

34．在短期融资券存续期内，企业应按以下要求持续披露信息：（　　）。

A．每年4月30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告

B．每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表

C．每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表

D．第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间

35．证券公司公开发行债券，除应当符合《证券法》规定的条件外，还应当符合下列要求：（　　）。

A．发行人最近1期末经审计的净资产不低于15亿元

B．各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定；最近三年内未发生重大违法违规行为

C．具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统

D．资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用

36．发行人出现下列情形之一的，应当及时予以公告或以有效的方式告知债券持有人：（　　）。

A．预计到期难以偿付利息或本金；专项偿债账户出现异常

B．订立可能对还本付息产生重大影响的担保合同及其他重要合同；发生重大亏损或者遭受超过净资产10%以上的重大损失

C．发生重大仲裁、诉讼；减资、合并、分立、解散及申请破产；拟进行重大债务重组；未能履行募集说明书的约定

D．担保人或担保物发生重大变化；债券被证券交易所暂停交易、终止上市

37．2005年12月8日，（　　）在银行间市场发行了首批资产支持证券，总量为71．94亿元。

A．国家开发银行

B．中国人民银行

C．中国农业发展银行

D．中国建设银行

38．信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应当具备以下条件：（　　）。

A．根据国家有关规定完成重新登记5年以上

B．注册资本不低于3亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币

C．原有存款性负债业务全部清理完毕，没有发生新的存款性负债或者以信托等业务名义办理的变相负债业务

D．具有良好的社会信誉和经营业绩，到期信托项目全部按合同约定顺利完成，没有挪用信托财产的不良记录，并且最近3年内没有重大违法、违规行为

39．合格投资者是指自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力，且符合下列条件的投资者：（　　）。

A．依法设立的法人或投资组织

B．按照规定和章程可从事债券投资

C．注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上

D．最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚

40．债券申请上市应当符合下列条件：（　　）。

A．债券发行申请已获批准并发行完毕

B．实际发行债券的面值总额不少于5000万元

C．申请上市时仍符合公开发行的条件

D．中国证监会规定的其他条件

41．银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，应当由符合条件的银行业金融机构与获得特定目的信托受托机构资格的金融机构向中国银监会联合提出申请，并且报送下列文件和资料一式三份：（　　）。

A．由发起机构和受托机构联合签署的申请报告；可行性研究报告

B．信贷资产证券化业务计划书；信托合同、贷款服务合同、资金保管合同及其他相关法律文件草案

C．执业律师出具的法律意见书草案、注册会计师出具的会计意见书草案、资信评级机构出具的信用评级报告草案及有关持续跟踪评级安排的说明

D．受托机构对贷款服务机构、资金保管机构、信贷资产证券化交易中其他有关机构的选任标准及程序

42．下列关于印花税政策说法正确的是：（　　）。

A．发起机构、受托机构因开展信贷资产证券化业务而专门设立的资金账簿，暂免征收印花税

B．受托机构委托贷款服务机构管理信贷资产时，双方签订的委托管理合同征收印花税

C．发起机构、受托机构在信贷资产证券化过程中，与资金保管机构、证券登记托管机构（指国债登记结算公司）以及其他为证券化交易提供服务的机构签订的其他应税合同，暂免征收发起机构、受托机构应缴纳的印花税

D．受托机构发售信贷资产支持证券以及投资者买卖信贷资产支持证券，征收印花税

43．受托机构在全国银行间债券市场发行资产支持证券，应当向中国人民银行提交下列文件：（　　）。

A．发起机构章程或章程性文件规定的权力机构的书面同意文件

B．信托合同、贷款服务合同和资金保管合同及其他相关法律文件草案

C．发行说明书草案；承销协议；中国银监会的有关批准文件

D．执业律师出具的法律意见书；注册会计师出具的会计意见书；资信评级机构出具的信用评级报告草案及有关持续跟踪评级安排的说明

44．国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应提交以下材料：（　　）。

A．人民币债券发行申请报告；募集说明书

B．近3年经审计的财务报表及附注；人民币债券信用评级报告及跟踪评级安排的说明

C．为中国境内项目或企业提供贷款和投资情况；拟提供贷款和股本资金的项目清单及相关证明文件和法律文件

D．按照《中华人民共和国律师法》执业的律师出具的法律意见书；与本期债券相关的其他重要事项

三、判断题

1．储蓄国债个人债权托管账户实行实名制，具体办法比照《个人存款账户实名制规定》（中华人民共和国国务院令第285号）执行。（　　）

A．正确

B．错误

2．记账式国债可以通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。（　　）

A．正确

B．错误

3．我国首次国债发行始于1949年年底，当时称为人民胜利折实公债，至1958年，总共发行了6次。（　　）

A．正确

B．错误

4．储蓄国债发行对象为个人投资者，企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。（　　）

A．正确

B．错误

5．在实际运作中，国债承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。（　　）

A．正确

B．错误

6．我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的美国式、荷兰式规则，并发展出混合式招标方式。（　　）

A．正确

B．错误

7．国债承销团成员单期国债最低承销额（含追加承销部分）按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为1%，乙类成员为0．3%。（　　）

A．正确

B．错误

8．公开招标方式的中标原则是，全场有效投标总额大于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入；全场有效投标总额小于当期国债招标额时，按照低利率（利差）或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止。（　　）

A．正确

B．错误

9．凭证式国债是一种无纸化国债，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。（　　）

A．正确

B．错误

10．发售采取向购买人开具凭证式国债收款凭证的方式，发售数量不能突破所承销的国债量。（　　）

A．正确

B．错误

11．国债销售的价格一般不应高于承销商与发行人的结算价格；反之，就有可能发生亏损。（　　）

A．正确

B．错误

12．降低销售价格，承销商的分销过程会延长，资金的回收速度会减慢。（　　）

A．正确

B．错误

13．1994年我国政策性银行成立后，金融债发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为国家开发银行；随后，中国进出口银行、中国农业银行也加入到这一行列。（　　）

A．正确

B．错误

14．以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。承销人应为金融机构，其注册资本不低于3亿元人民币。（　　）

A．正确

B．错误

15．商业银行发行金融债券应满足核心资本充足率不低于3%的条件。（　　）

A．正确

B．错误

16．采用担保方式发行金融债券的，还应提供担保协议及担保人资信情况说明。（　　）

A．正确

B．错误

17．从2002年第2期开始，凭证式国债的发行期限改为2个月，发行款的上划采取分次缴款办法，国债发行手续费由财政部一次拨付。（　　）

A．正确

B．错误

18．市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓宽了空间；市场利率趋于下降，就限制了承销商确定销售价格的空间。（　　）

A．正确

B．错误

19．财务公司发行金融债券没有强制担保要求；而商业银行发行金融债券，则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保。（　　）

A．正确

B．错误

20．发行人可以认购自己发行的金融债券。（　　）

A．正确

B．错误

21．发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起90个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。（　　）

A．正确

B．错误

22．金融债券存续期间，发行人应于每年3月31日前向投资者披露年度报告，年度报告应包括发行人上一年度的经营情况说明、经注册会计师审计的财务报告以及涉及的重大诉讼事项等内容。（　　）

A．正确

B．错误

23．信息披露涉及的财务报告，应经注册会计师审计，并出具审计报告；信息披露涉及的法律意见书和信用评级报告，应分别由执业律师和具有债券评级能力的信用评级机构出具。（　　）

A．正确

B．错误

24．发行人及有关中介机构应按要求在所提供的有关文件上发表声明或签字，对申请文件的真实性、准确性和完整性作出承诺。（　　）

A．正确

B．错误

25．在债券交易流通期间，发行人应在每年6月30日前向市场投资者披露上一年度的年度报告和信用跟踪评级报告。（　　）

A．正确

B．错误

26．根据中国银监会于2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于3年（含3年）。（　　）

A．正确

B．错误

27．商业银行不得向次级定期债务目标债权人指派，可以在对外营销中使用“储蓄”字样。（　　）

A．正确

B．错误

28．定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。（　　）

A．正确

B．错误

29．金融债券付息或兑付日前（含当日），发行人应将相应资金划入债券持有人指定的资金账户。（　　）

A．正确

B．错误

30．经中国人民银行核准发行金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前5个工作日披露募集说明书和发行公告。（　　）

A．正确

B．错误

31．次级定期债务可以与其他债权相抵消；原则上不得转让、提前赎回。（　　）

A．正确

B．错误

32．商业银行发行次级债券应聘请证券信用评级机构进行信用评级。其发行可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。（　　）

A．正确

B．错误

33．在商业银行最多可以发行占核心资本50%的次级债务计入附属资本的情况下，商业银行可以通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有次级债务和一般准备等附属资本之和不足核心资本100%的差额部分，提高附属资本在监管资本中的比重。（　　）

A．正确

B．错误

34．企业债券每份面值为500元，以500元人民币为1个认购单位。（　　）

A．正确

B．错误

35．公司债券申请上市，债券的实际发行额不少于人民币3000万元。（　　）

A．正确

B．错误

36．证券交易所对债券上市实行上市推荐人制度，债券在证券交易所申请上市，必须由1～2个证券交易所认可的机构推荐并出具上市推荐书。（　　）

A．正确

B．错误

37．企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。为债券的发行提供保证的，保证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证。（　　）

A．正确

B．错误

38．保险公司次级债务募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。（　　）

A．正确

B．错误

39．混合资本债券是一种混合资本工具，它同时兼有一定的股本性质和债务性质，但比普通股票和债券更加复杂。（　　）

A．正确

B．错误

40．若混合资本债券采取公开发行方式发行，发行人应在债券付息时公开披露资本充足率信息和其他债务本息偿付情况。（　　）

A．正确

B．错误

41．公司债券每张面值100元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。（　　）

A．正确

B．错误

42．公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告两次跟踪评级报告。（　　）

A．正确

B．错误

43．2005年5月23日，中国人民银行发布了《短期融资券承销规程》以及根据该办法制定的《短期融资券管理办法》和《短期融资券信息披露规程》。（　　）

A．正确

B．错误

44．中期票据投资者可就特定投资需求向证监会进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。（　　）

A．正确

B．错误

45．定向发行的证券公司债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为50万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100万元。（　　）

A．正确

B．错误

46．信贷资产证券化的发起机构将实施资产证券化的信贷资产信托予受托机构时，双方签订的信托合同暂不征收印花税。（　　）

A．正确

B．错误

47．人民币债券发行利率由发行人参照同期金融债券收益率水平确定，并由中国人民银行核定。（　　）

A．正确

B．错误

48．发行人发行人民币债券所筹集的资金应用于中国境内项目，不得换成外汇转移至境外。（　　）

A．正确

B．错误

49．特定目的信托受托机构是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。（　　）

A．正确

B．错误

50．信用增级机构根据在相关法律文件中所承诺的义务和责任，向信贷资产证券化交易的其他参与机构提供一定程度的信用保护，不承担信贷资产证券化业务活动中的相应风险。（　　）

A．正确

B．错误

参考答案

一、单项选择题

1．A　2．C　3．D　4．D　5．C

6．A　7．D　8．D　9．C　10．A

11．A　12．C　13．C　14．A　15．D

16．A　17．A　18．C　19．B　20．B

21．C　22．D　23．C　24．D　25．B

26．C　27．C　28．D　29．D　30．C

31．D　32．C　33．D　34．D　35．A

36．B　37．C　38．D　39．C　40．C

41．D　42．C　43．A　44．C　45．C

46．C　47．A　48．D　49．A　50．B

二、多项选择题

1．ABD　2．ABC　3．BC　4．ACD　5．ABCD

6．ABD　7．ABCD　8．CD　9．ABD　10．ABCD

11．ABCD　12．ABCD　13．ABC　14．AB　15．ABCD

16．AB　17．ACD　18．BC　19．ABCD　20．BCD

21．ABD　22．ACD　23．ABCD　24．ABCD　25．BCD

26．ABC　27．ACD　28．CD　29．AD　30．ABCD

31．BCD　32．AB　33．ACD　34．ABCD　35．CD

36．ABCD　37．AD　38．CD　39．ABC　40．ABCD

41．ABCD　42．AC　43．ABCD　44．ABCD

三、判断题

1．A　2．A　3．A　4．A　5．A

6．A　7．B　8．B　9．B　10．A

11．B　12．B　13．B　14．B　15．B

16．A　17．B　18．B　19．B　20．B

21．B　22．B　23．A　24．A　25．A

26．B　27．B　28．A　29．A　30．B

31．B　32．A　33．A　34．B　35．B

36．A　37．A　38．A　39．A　40．A

41．A　42．B　43．B　44．B　45．A

46．A　47．B　48．A　49．A　50．B