可行性研究

2．2　可行性研究

2．2．1　可行性研究概述

1．可行性研究的概念

建设项目可行性研究是工程项目建设前期管理的重要阶段，它是指在项目决策时，通过对项目有关的工程、技术、经济等各方面进行调查、研究、分析，对各种可能的建设方案和技术方案进行比较论证，并对项目建成后的经济效益进行预测和评价的一种科学分析方法。其任务是考察项目技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设的可能性和可行性。其结论为投资者的最终决策提供直接的依据。

目前，无论是发达国家还是发展中国家，都把可行性研究视为重要环节，投资者为了排除盲目性，减少风险，在竞争中取得最大利润，宁肯在投资前花费一定的代价，也要进行投资项目的可行性研究，以提高投资获利的可靠程度。

2．可行性研究的发展

可行性研究是现代经济理论和管理科学发展的产物，最早起源于20世纪30年代，美国在开发田纳西河流域时，就开始对该流域的建设顺序、资金筹措、产品方案、生产规模等问题进行了全面的研究，使项目的建设稳步地发展，从而取得了明显的经济效益。以后这项工作得到不断的充实和发展，并扩大应用到各个建设领域，成为一套科学的研究方法。第二次世界大战后，特别是20世纪60年代以来，随着科技进步和管理科学的迅速发展，为适应经济发展需要，可行性研究方法不断得到充实、完善，形成了一套系统的科学分析方法，它的应用范围也不断扩大，不仅应用于投资项目的决策分析和新产品的开发，还渗透到工农业生产经营管理、区域发展规划等多方面。1978年，联合国工业发展组织编写了《工业可行性研究手册》（以下简称《手册》），用于指导工业投资开发项目可行性研究。1992年，工业发展组织在总结了《手册》应用十余年经验的基础上，改写了《手册》第二版。目前，联合国、世界银行、亚洲开发银行等国际组织援助我国的投资项目，都普遍采用了可行性研究方法。

我国建设项目投资决策前的可行性研究工作是在20世纪70年代末，随着改革开放的方针的提出，在引进国外的先进技术和设备的同时逐步发展起来的，在这之前，我国在投资项目决策前所作的技术经济论证工作，其作用和目的也是为了在投资前对拟建项目的必要性、建设条件、建成后的效果等进行分析论证，以提高投资效益。

1979年，国家有关部门邀请世界银行专家在我国举办可行性研究讲习班，介绍国外的可行性研究方法，在这之后，各部门相继举办了多次研讨班，开展对可行性研究的学习，组织翻译出版联合国工业发展组织编写的《手册》和其他出版物。

1983年2月，国家计委制定和颁发《关于建设项目可行性研究的试行管理办法》，这个试行管理办法共5章22条，对有关可行性研究工作的各种问题都作了全面的阐述与规定。

1987年，国家计委发布了《建设项目经济评价方法》《建设项目经济评价参数》《中外合资项目经济评价方法》，对可行性研究中的经济评价部分作了更为详细的规定和具体要求。随后又在总结和研究《建设项目经济评价方法与参数》（第一版）的基础上于1993年由国家计委、建设部发布《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）。为更好地适应我国社会主义市场经济的发展，满足建设项目经济评价的需要，2006 年7月3日国家发展和改革委员会与建设部又修订发布了《建设项目经济评价方法与参数》（第三版），为正确实行可行性研究和科学决策项目投资提供了指导原则。

3．可行性研究的作用

可行性研究的主要作用如下。

（1）作为项目评估的依据。

（2）作为向银行申请贷款的依据。目前世界银行等国际金融组织、国家开发银行、中国建设银行、中国工商银行、中国投资银行等，都要根据可行性研究报告，对申请贷款的项目进行全面、细致的分析与评估，确认建设项目经济效益好，具有偿还能力，不会承担很大风险，才给予贷款。

（3）作为与建设项目有关部门商谈合同和协议的依据。一个建设项目，在设备材料、协作件、燃料、供电、供水、运输、通信等很多方面都需要与有关部门协商，在签订合同或协议时都应以可行性研究为依据。对于技术引进和进口设备项目，国家规定必须在可行性研究报告批准后才能与外商正式签约。

（4）作为项目编制初步设计的基础。可行性研究重在研究，对产品方案、建设规模、厂区位置、生产工艺、主要设备选型、工艺流程等都做了比较和论证，确定了原则，推荐了最佳建设方案。可行性研究和设计任务书批准后，进入项目的投资实施时期，初步设计必须以此为依据，一般不另作重大方案的比较和论证。

（5）作为拟采用新技术、新设备研制计划的依据。建设项目采用新技术、新设备必须慎重，经过可行性研究证明，新技术、新设备确实可行时，方可列入研制计划进行研制。

（6）作为建设项目补充地形、地质工作和普通工业性试验的依据。可行性研究需要大量的基础资料，当资料不完整或深度不够，不能满足下一步工作需要时，则应根据可行性研究提出的要求进行地形、地质和工业性试验等补充。

（7）作为修改基本建设远景规划的依据。

（8）作为环保部门审查建设项目对环境影响的依据。我国基本建设环境保护法规定，编制可行性研究报告时，必须对环境影响作出评价，审批可行性研究报告时，同时审批环境保护方案。

2．2．2　可行性研究的基本工作步骤

项目的可行性研究，一般由项目业主根据工程需要，委托有资格的设计院或咨询公司进行可行性研究，编制可行性研究报告。

1．签定委托协议

当项目建议书经审定批准后，即可开展可行性研究工作。可行性研究，一般采取有关部门、建设单位向设计或咨询单位进行委托的方式，就项目可行性研究工作的范围、内容、重点、深度要求、完成时间、经费预算和质量要求等交换意见，并签定委托协议，据以开展可行性研究各阶段的工作。

2．组建研究小组，制订研究计划

承担可行性研究工作的单位首先要掌握项目建议书和有关项目背景材料，了解委托者或上级的意图和要求，明确研究内容，在此基础上组建可行性研究工作小组（项目组或课题组），项目组根据设计院（或咨询公司）下达的书面任务书，研究工作范围和要求，制订项目工作计划和安排实施进度。

3．市场调查与预测

这一阶段的主要任务是通过调查研究进一步明确项目建设的必要性和现实性，为下一步工作提供资料。项目组首先要查阅、收集与项目建设、生产运营等各方面所必需的信息资料和数据，拟定调查提纲，然后开展实地踏勘和抽样调查，必要时进行专题调查、试验和研究，最后整理所收集的资料。为确定项目产品方案和生产规模，选定生产工艺和设备类型等提供确切的技术经济资料。

4．方案设计和优选

根据项目建议书的要求，结合市场调查与预测，在收集到一定的资料和数据的基础上，建立几种可供选择的技术方案和建设方案，结合实际条件进行反复的方案比较论证，并会同委托单位明确选择方案的重大原则问题和优选标准，从若干方案中择出较优方案，研究论证项目在技术上的可行性，进一步明确产品方案、生产规模、工艺流程等建设方案，为下一步工作做好准备。

5．经济分析和评价

在研究论证了项目建设的必要性和可能性以及技术的可行性之后，选定与本项目有关的经济评价基础数据和定额标准、参数，对所选定的最佳建设总体方案进行详细的财务预测、财务效益分析和国民经济评价。从测算项目投资、生产成本和销售利润入手，进行盈利性分析、费用效益分析和不确定性分析，研究论证项目在财务上的盈利性和经济上的合理性，进一步提出资金筹集建议和制订项目实施总进度计划。

6．编制可行性研究报告

在对项目进行详细的技术经济分析论证之后，编制可行性研究报告初稿，选择一个项目建设方案和实施计划，提出结论性意见和重大措施建议，为最终决策提供科学依据。

7．与委托单位交换意见

可行性研究报告初稿形成后，与委托单位交换意见，修改完善，形成正式的可行性研究报告。

2．2．3　可行性研究中市场调查方法与预测方法

市场调查与预测是项目可行性研究的重要组成部分，是项目可行性研究的前提。

1．市场调查方法

市场调查方法分为间接搜集信息法和直接调查法。

间接搜集信息法是指调研人员通过各种媒体（互联网、报刊、统计年鉴、电视、广播、咨询公司的公益性信息等）对信息资料进行搜集、分析、研究和利用的活动。间接搜集信息法一般包括查找、购买、交换、接收等具体的手段。

间接搜集信息法的特点是获取资料速度快、费用省，能举一反三，并能对直接调查方法起弥补修正作用。缺点是针对性较差、深度不够、准确性不高，需要采用适当的方法进行二次处理和验证。

直接调查法是将所拟调查的事项，以当面或电话或书面的形式向被调查者进行询问，以获得所需资料信息的调查方法。常用的直接调查法一般包括访问调查法、通信调查法、会议调查法、观察法、实验法等。进行市场调查时应根据项目具体情况选用适当方法。

直接调查法的优点是调查结果针对性强，信息准确。缺点是调查成本高，调查结果易受工作人员水平及被调查人员本身素质的影响。

2．市场预测方法

市场预测方法按其类型一般可以分为定性预测和定量预测两大类。

定性预测是根据掌握的信息资料，凭借专家个人和群体的经验、知识，运用一定的方法，对市场未来的趋势、规律、状态做出主观的判断和描述。定量预测是依据市场历史和现在的统计数据资料，选择或建立合适的数学模型，分析研究其发展变化规律并对未来作出预测。预测方法按预测的时间跨度不同，可分为短期预测方法和中、长期预测方法。

在进行市场预测时，应根据项目产品特点以及项目不同决策阶段对市场预测的不同深度要求，选用相应的预测方法。

2．2．4　可行性研究报告的编制

1．可行性研究报告的编制依据

对工程项目编制可行性研究报告的主要依据如下。

（1）国家经济发展的长期规划，部门、地区发展规划，经济建设的方针、任务、产业政策和投资政策。

（2）批准的项目建议书和委托单位的要求。

（3）对于大中型骨干建设项目，必须具有国家批准的资源报告、国土开发整治规划、区域规划、工业基地规划。交通运输项目，要有相关的江河流域规划与路网规划。

（4）有关的自然、地理、气象、水文、地质、经济、社会、环保等基础资料。

（5）有关行业的工程技术和经济方面的规范、标准、定额资料，以及国家正式颁发的技术法规和技术标准。

（6）国家颁发的评价方法与参数，如国家基准收益率、行业基准收益率、外汇影子汇率、价格换算参数等。

2．可行性研究报告的编制要求

（1）预见性。可行性研究报告不仅要对历史、现状资料进行研究和分析，更重要的是应对未来的市场需求、投资效益进行预测和估算。

（2）客观公正性。可行性研究报告必须坚持实事求是，在调查研究的基础上，按照客观规律进行论证和评价。

（3）可靠性。可行性研究报告应认真研究确定项目的技术经济措施，以保证项目的可靠性，同时也应否定不可行的项目或方案，以避免投资损失。

（4）科学性。可行性研究报告必须应用现代科学技术手段进行市场预测，运用科学的评价指标体系和方法分析评价项目的财务效益、经济效益和社会影响，为项目决策提供科学依据。

3．可行性研究报告的主要内容

项目可行性研究的内容，因项目的性质不同、行业特点而异。从总体上看，主要包括以下内容。

（1）总论。

总论主要说明项目提出的背景、研究工作的依据和范围，以及可行性研究的主要结论、存在的问题和建议。

（2）市场调查与预测。

市场分析包括市场调查和市场预测，是可行性研究的重要环节，其内容包括市场现状调查、产品供需预测、价格预测、竞争力分析、市场风险分析。

（3）建设方案。

建设方案主要包括建设规模与产品方案，工艺技术和主要设备方案，场（厂）址选择方案，主要原材料、辅助材料、燃料供应方案，总图运输和土建方案，公用工程方案，节能、节水措施，环境保护治理措施方案，安全、职业卫生措施和消防设施方案，项目的组织机构与人力资源配置方案等。

（4）投资估算。

在确定项目建设方案工程量的基础上估算项目的建设投资，分别估算建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费，还要估算建设期利息和流动资金。

（5）融资方案。

在投资估算确定融资额的基础上，研究分析项目的融资主体，资金来源的渠道和方式，资金结构及融资成本，融资风险等。结合融资方案的财务分析，比较、选择和确定融资方案。

（6）财务分析。

详细估算营业收入和成本费用，预测现金流量；编制现金流量表等财务报表，计算相关指标；进行财务盈利能力、偿债能力分析以及财务生存能力分析，评价项目的财务可行性。

（7）经济分析。

对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值的项目，应进行经济分析。包括外汇影子价格及评价参数选取、效益费用范围与数值调整、国民经济评价报表、国民经济评价指标、国民经济评价结论等内容。

（8）经济影响分析。

对于行业、区域经济及宏观经济影响较大的项目，还应从行业影响、区域经济发展、产业布局及结构调整、区域财政收支、收入分配以及是否可能导致垄断等角度进行分析。对于涉及国家经济安全的项目，还应从产业技术安全、资源供应安全、资本控制安全、产业成长安全、市场环境安全等角度进行分析。

（9）资源利用分析。

对于高耗能、耗水、大量消耗自然资源的项目，如石油和天然气开采、石油加工、发电等项目，应分析能源、水资源和自然资源利用效率；一般项目也应进行节能、节水、节地、节材分析；所有项目都要提出降低资源消耗的措施。

（10）土地利用及移民搬迁安置方案分析。

对于新增建设用地的项目，应分析项目用地情况，提出节约用地措施。涉及搬迁和移民的项目，还应分析搬迁方案和移民安置方案的合理性。

（11）社会评价和社会影响分析。

对于涉及社会公共利益的项目，如农村扶贫项目，要在社会调查的基础上，分析拟建项目的社会影响，分析主要利益相关者的需求，分析对项目的支持和接受程度，分析项目的社会风险，提出需要防范和解决社会问题的方案。

（12）敏感性分析和盈亏平衡分析。

进行敏感性分析，计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素及其对项目效益的影响程度；进行盈亏平衡分析，计算盈亏平衡点，粗略预测项目适应市场变化的能力。

（13）风险分析。

对项目主要风险因素进行识别，采用定性和定量分析方法估计风险程度，研究提出防范和降低风险的对策措施。

（14）结论与建议。

应归纳总结，说明所推荐方案的优点，并指出可能存在的主要问题和可能遇到的主要风险，作出项目是否可行的明确结论，并对项目下一步工作和项目实施中需要解决的问题提出建议。