美国社会保障基金管理介绍分析

五、美国社会保障基金管理

美国社会保障制度，在美国经济发展中发挥着非常重要的作用，它也有一个产生、发展和逐步完善的过程，这个过程伴随着近现代美国经济的发展史。它是美国经济发展的保护器、安全阀、调节剂。面对当前社会保障中的困难和问题，美国社会保障制度也在发生着一些变化，主要有以下几点。

保障机制多重化。它主要是指由养老、遗属和残障保险构成社会保障，以多种保障方式取代单一的保障方式，是正在形成和发展的社会保障制度。20世纪90年代以来，为防止老年危机，避免社会保障制度破产，世界银行社会保障小组曾提出了“三大支柱”式的未来社会保险发展模式，即由一般税收支持的较小的公共年金制度、强制缴费的较大的私人管理基金制度和为增加退休收入的自愿性交费补充保险制度。后来，美国学者埃斯特尔·詹姆斯结合美国社会保障制度的实际情况，在“三大支柱”保障模型的基础上，设计出融三种保障机制为一体的老年收入保障制度。该制度的突出特点是:由储蓄、再分配和保险三种保障方式构成社会保障体系，由私营保险为主、政府保险为辅、个人自愿性保险为补充组成多重保障机制，以及建立与政府管理相结合的强制性、竞争性混合管理体制。人们大多认为，多重保险机制是包括美国在内的经济发达国家和广大发展中国家最理想的社会保障模式。不过，要使多重保障机制有效运行，必须建立强有力的保障利益协调机制。

社会保障基金私有化和社会保障业务私营化。前者主要是指把社会保障基金变为社会保险与属于个人所有的投资账户的结合，属于个人的那一部分，个人可以以股票、债券或政府批准的其他投资工具进行投资，如此等等。后者主要是指社会保险基金的运作和社会福利的实施将可能越来越多地采取私营化的方式。在社会保险方面主要是个人可以把向来由政府管理的全部或部分保险基金交由私营退休金公司管理，进行组合投资。在社会福利保障方面主要是把一些社会福利保障的具体实施交由私营公司去完成。

毫无疑问，社会保障私营化、市场化更符合美国经济与政治制度的本质要求。但是，它有可能失去社会保障的意义。社会保障是通过立法的形式，由政府出面组织和管理的保障，其目的是保障被保险人及其家庭成员在特定的情况下的基本生活条件。保险基金由政府、雇主和雇员三方负担。保险金给付以最低生活保障为原则。而私营化的社会保险业，以经济规律作为经营调节手段，以提高经济效益为目的，保险金给付完全按照被保险人缴纳的保险费来相应计算保险金。这种做法与商业性保险金基本相同，已不具备社会保险的主要特征了。

年金保险储蓄化。年金保险是美国社会保障体系中最大、最重要的险种。这是针对养老保险的主要保险模式，它是强制性储蓄和自愿性储蓄相结合的职业年金保险。年金保险储蓄化尽管优点明显，但问题也十分突出。例如，它除了过分强调自我保护，缺乏社会成员之间横向调剂的互济功能和保障的社会功能外，更重要的是，它不能解决已退出工作岗位和将要离岗人员的养老问题。

退休年龄“后移”化。即延长劳动者的退休年龄。它也是美国社会保障制度改革的重要举措之一。退休年龄后移，在一定程度上保护了劳动力资源，扩充了劳动队伍，改善了劳动力市场的供求关系，并使劳动就业结构更趋合理。但是，美国因后移退休年龄而提高了中青年劳动者的失业率，使劳动市场的供求矛盾进一步激化。

社会保障企业化。随着家庭养老负担的加重，如果企业一点也不关心职工的家庭养老问题，那就会明显对企业的效率和形象产生不利影响。第一，为吸引和挽留优秀员工，并提高生产率，各家公司都开辟不同的途径，帮助他们的员工解决照顾年迈父母的问题。第二，为职工照顾老年父母提供福利。第三，为照顾老年父母提供便利条件。另外，美国政府也极力推动企业、部门参与社会保障工作。

医疗保险管理化。为遏止医疗费用膨胀，又能使所有劳动者有资格享受必要的健康保险待遇，1992年，美国推出了医疗保险管理化，即“管理式医疗”的改革方案。所谓医疗保险管理化，就是把经营管理的思想与方法注入医疗保险的整个过程。不论健康医疗的价格、健康品质以及得到的医疗途径如何，统统加以经营式的管理。于是，不必要的昂贵的治疗或手术就会被严格控制并且减少，而消费者的医疗保险费也就会随之降低。

美国现行的企业年金制度，主要架构为1974年由福特总统签署的“雇员退休收入保障法案”(EmployeeRetirementIncomeSecurityAct，ERISA)，ERISA规定凡是符合基本要求的退休年金计划，企业(雇主)缴纳的退休基金就能以费用列支，达到减税的效果。企业年金的会计处理方面，美国财务会计准则委员会(FinancialAccountingStandardBoard，FASB)，1985年发表了FASB87和FASB88公报，规定企业退休年金应记入负债账户，各项资产收益及费用之认定，必须明确表达在财务报表上，于1987年开始实施。

(一)ERISA包括的内容

1.服务年限的规定。服务年限是决定参加退休金计划的资格及权益的最重要的依据。ERISA规定，员工在连续12个月内总时数如果超过1000个小时，不论直接或间接的报酬，都应按服务1年计算。若属于季节性行业，则根据行业类别另作规定。有三种情形除外:(1)22岁之前的服务年数;(2)员工自动放弃缴费的退休计划期间的服务年数;(3)退休计划实行前的服务年数。此外，ERISA对服务中断(BreakinService)的年限计算也作了规定:在连续12个月服务计算期间内，员工累计工作时数(包括带薪病假的时数)未满500个小时的视为服务中断。

2.参加退休计划的资格。除服务年限外，年龄也是核定参加计划资格的条件，员工年满25岁且服务满5年以上者有加入计划的资格，或在达到正常退休年龄前已服务满5年以上者也有资格加入。对设定给付额和目标给付型(计划设立时已决定参加者在达到正常退休年龄后的预定给付目标，然后计算出所需的缴费额)退休计划，没有最高年龄的限制。

3.受益权进度表。所谓受益权指参加企业退休计划的员工，在服务一段时期后，在退休离职时，企业退休金个人账户上的退休金的部分或全部权益归该员工所有，员工自己缴费的那部分权益归员工所有。1974年，ERISA规定允许有三种受益权的进度安排表:(1)凡员工服务满10年后，受益权100%归属该员工;(2)凡员工服务满5年可获得25%的受益权，以后每满1年增加5%，直至满10年后每年增加10%，满15年后为100%;(3)凡员工服务满10年(或至少服务5年，加上实际年龄等于45年，即:服务年数+实际年龄=45年)，则可以享受50%的受益权，以后每年增加10%，5年后拥有100%权益。退休金收益权进度表制度的建立为员工获得退休金提供了一定程度的保障，也对雇主控制退休金的权限作出了严格限制。1996年，ERISA对受益权的进度表制度进行了修改:(1)凡员工服务满5年可获得100%受益权;(2)员工的受益权在7年中逐渐获得。修改后的受益权进度表，对员工的流动性约束大大降低了。

4.税收规定。对符合ERISA规定的退休金计划，实行优惠赋税。对雇主而言，在国税法(InternalRevenueCode，IRC)规定的退休金缴费限额内，可作为营业费用列支，不需缴纳所得税。

5.年度报告书。ERISA规定企业须将退休金的收支、运营方式，按年度以规定的格式向国税局提交年度报告书，主要内容包括:(1)除退休金计划人数在100人以下者外，均需提交退休基金的财务报表，并由合格的会计师审签;(2)对于退休基金的存取，必须由合格精算师审签，并将结果详细列明，并说明精算假设及方法。

6.退休基金托管责任。ERISA对退休计划的管理人和计划的顾问课以信托责任:(1)必须按指定的方法确定出一位至多位受托人，单独或联合拥有控制和管理权;(2)除由人寿保险公司管理外，应以信托方式保管。受托人应对投资运营结果负完全责任，但是若设立了投资委员会，受托人依其指示而进行投资所发生的损失，受托人不需要负责;(3)若人寿保险公司管理的退休基金是以保险契约或年金契约构成，人寿保险公司仍具有受托人身份，应符合ERISA受托行为的相关规定;(4)受托人不得将退休基金或其所得任意转移;(5)名义受托人将不得涉及基金管理的信托责任，依照法定程序分配或委任;(6)受托人应尽职尽责，对违反信托责任的行为而导致的损失应负完全责任，因不当使用而导致的获利应归属退休基金资产。

7.退休计划终止。当退休计划终止时，ERISA规定对退休基金资产的处置顺序如下:(1)员工自身缴纳的部分;(2)强制员工缴纳的部分;(3)属于已退休3年以上或退休计划终止时已具有退休资格的员工的权利;(4)退休给付保证公司所承保的给付;(5)其他(按受益权进度表归属的)既得受益权;(6)其他应付的受益权。如按上述顺序处置全部基金出现资产不足给付时，则在不足分配的这个顺序位置上采用比例分配方式处置。

(二)美国企业年金制度的发展趋势

传统上，美国企业年金多以固定给付制退休年金为主，而以固定缴费制退休年金为辅。自20世纪80年代开始，固定缴费制退休计划的人数和资产规模迅速增长，现在已经超过了固定给付制年金的规模成为美国退休计划的主要计划(Primary　Plan)，其发生变化的原因有:(1)随着中小企业数和就业岗位的增加，劳动力市场结构发生了变化。中小企业的岗位不如以前稳定，且雇主承受风险能力较弱，一般不愿意承担固定给付制的投资风险，同时员工的流动性较以往提高，他们更偏好便于携带的固定缴费制退休计划。(2)退休计划的监管较以往更加严格，增加了固定给付制计划的管理成本，并要求固定给付制企业年金必须加入政府开办的“退休金给付保证公司”(Pensi　on　Benefit　Guarantee　Corporation，PBGC)，这项保费逐年提高。所以雇主为了避免固定给付制不断增加的管理成本，纷纷转向选择成本较低的固定缴费制退休计划。(3)出于企业财务管理风险和成本考虑，在固定给付制下，企业往往需缴纳较多的超额费用，依法只能在计划终止时才能取回，这部分超额资金的长时间占用对企业而言是低效率的和浪费的。(4)401(k)计划的盛行，员工缴纳一定金额至个人账户中，企业根据员工的缴纳金额按比率相应缴纳一定金额至401(k)计划中。这种方式管理成本较低，很受雇主欢迎。

企业年金一般有两种经营管理方式:一是单一雇主养老基金;一是多雇主养老基金。在前者管理方式下，雇主可以指定1名受托人管理养老基金。在后者管理方式下，设立独立于企业的养老基金托管委员会，受托人一半由雇主指定，另一半由雇员指定。

企业年金的来源是雇员长期而稳定的缴费，这也要求企业年金的资产是长期的，收入稳定，避免通货膨胀，实现保值增值。在美国，大多数企业年金选用的投资方式主要有以下三种:

1.委托专业的机构投资者进行投资。企业年金组织缺乏专业的投资顾问，也没有足够的财力、物力进行投资管理，往往会把年金的投资管理事宜委托给专业的机构投资者，包括保险公司、金融机构、投资公司等。这些机构在金融市场上有着丰富的投资经验，具有年金组织无法比拟的专业优势。

2.在人寿保险公司购买养老年金或是终身寿险。如果雇主以提供年金的方式发放雇员的养老金，那么在寿险公司购买一份人寿保险将是一个理想的投资选择。寿险公司会为参保人安排一个最佳的投资组合，在保障年金本金安全的前提下，获得最大的投资收益。同时，寿险公司承诺的养老金给付具有很高的安全性。

3.允许雇员利用自己账户内的资金直接进行投资。由于过去20多年来，美国股市平稳发展，投资股市的雇员采用消极的投资策略，或是简单地复制市场资产组合，就可以获得高于投资债券或是银行存款的收益。

基于20世纪90年代证券市场的良好表现，导致投资收益以及新的供款资金的大量涌入，美国企业年金市场得到了快速发展。1990年美国企业年金总规模大致为3.352万亿美元，截至2003年底，这一数字已高达9.057万亿美元，年均增长7.95%。美国企业年金市场由供款基准制年金计划、州和地方政府养老金计划、私人受益基准制年金计划、联邦养老金计划、固定或变动年金计划等构成，2003年底它们分别拥有的资金量为2.897万亿美元、2.32万亿美元、1.858万亿美元、0.959万亿美元、1.024万亿美元，分别占企业年金总规模的31.99%、25.62%、20.51%、10.59%、11.31%。

2003年底美国企业年金9.057万亿美元的总规模高于同期美国共同基金7.414万亿美元的规模，但企业年金与共同基金相互促进，其中企业年金中的1.356万亿美元投资于共同基金，占美国共同基金总资产的18.29%，相应地，共同基金在企业年金的投资组合中平均占有14.97%的比例。企业年金持有的基金资产配置在国内股票基金、国外股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金的规模分别是0.584万亿美元、0.114万亿美元、0.147万亿美元、0.127万亿美元、0.115万亿美元，分配比例分别为62.98%、8.41%、10.84%、9.37%、8.48%。这些都说明美国企业年金的基金投资偏好于收益较高的国内股票、基金。