企业征信及其产品和服务

第二节　企业征信及其产品和服务

一、企业征信

(一)企业征信的概念

企业资信调查，即企业征信，是指由专业化的信用管理或服务机构对有关企业资信状况进行系统的调查和评估，并按照市场化原则向社会开放征信资料和数据、提供信用报告，为客户提供相关决策参考。企业征信制度，是指由专业化的信用管理或服务企业(公司)对全社会企业和个人的资信状况进行系统的调查和评估，并按照市场化原则向社会开放征信资料和数据、提供信用报告的企业信用管理制度，其中涵盖外经贸企业信用管理体系。企业征信是完善的资本市场不可或缺的重要组成部分。一般而言，资本市场发达的国家资信评价也很发达。企业征信大大降低了资本市场的运行风险，是资本运作的重要的参考工具。企业征信是在对企业、债券发行者、金融机构等市场参与的主体的信用记录、经营水平、财务状况，所处外部环境等诸因素进行分析研究的基础上，对其信用能力(主要是偿债能力及其可偿债程度)所作的综合评价。企业征信在形式上表现为一种对履约能力及其可信程度所进行的一种综合分析和测定以及对债务偿还风险的评价。

企业征信的作用主要体现为:(1)能够增强企业间信用信息的透明度，降低交易成本;(2)有利于建立企业信用的记录、监督和约束机制;(3)有助于为企业的交易和信用管理决策提供信息和评估支持;(4)为金融机构与企业间的合作提供资信信息方面的支持;(5)为整个国家社会信用体系的建立和完善奠定基础。

企业征信最早产生于美国，是从债券评级开始的。穆迪和标准普尔公司是为全球性的评估机构，其确定的级别在许多国家都是通用的、有权威的。在中国，企业征信基本上是于1987年与企业发行债券同步产生的。企业征信是我国对外开放及经济体制改革(特别是金融体制改革)的产物，是随着我国金融市场、证券市场的建立健全而诞生的。目前中国正处于市场经济成型阶段，市场经济是信用经济，又是风险经济，在市场经济下，规避风险、严守信用、确保经济交往中的各种契约关系的如期履行，是整个经济体系正常运行的基本前提。市场经济越发达，各种经济活动的信用关系就越复杂。随着市场经济的发展，信用关系日趋复杂，由此产生的信用风险对经济活动的影响也日益深远。只有建立和完善企业征信与社会监督体系，才能确保各种信用关系的健康发展及整个市场经济的正常运行。

现阶段，伴随着我国社会主义市场经济体制的建立，为防范信用风险，维护正常的经济秩序，企业征信的重要性日趋明显，表现在:

1.企业征信有助于企业防范商业风险，为现代企业制度的建设提供良好的条件。转化企业经营机制，建立现代企业制度的最终目标是使企业成为依法自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。企业成为独立利益主体的同时，也将独立承担经营风险，企业征信将有助于企业实现最大的经济利益。这是因为，任何一个企业都必须与外界发生联系，努力发展自己的客户。这些客户是企业利益实现的载体，也是企业最大的风险所在。随着市场竞争的日益激烈，最大限度地确定对客户的信用政策，成为企业竞争的有效手段之一。这些信用政策，包括信用形式、期限、金额等的确定，必须建立在对客户信用状况的科学评估分析基础上，才能达到既从客户的交易中获取最大收益，又将客户信用风险控制在最低限度的目的。由于未充分关注对方的信用状况，一味追求客户订单，而造成坏账损失的教训，对广大企业都不可谓不深刻。另一方面，由于企业征信是对企业内在质量的全面检验和考核，而且资信等级高的企业在经济交往中可以获得更多的信用政策，可以降低筹资成本，因此既有利于及时发现企业经营管理中的薄弱环节，也为企业改善经营管理提供了压力和动力。

2.企业征信有利于资本市场的公平、公正、诚信。(1)对于一般投资者而言，随着金融市场的发展，各类有价证券发行日益增多，广大投资者迫切需要了解发行主体的信息情况，以优化投资选择，实现投资安全性，取得可靠收益。而企业征信可以为投资者提供公正、客观的信息，从而起到保护投资者利益的作用。(2)可以作为资本市场管理部门审查决策的依据，保持资本市场秩序的稳定。因为资信等级是政府主管部门审批债券发行的前提条件，它可以使发行主体限制在偿债能力较强、信用程度较高的企业。(3)企业征信也有利于企业低成本地筹集资金。企业迫切要求自己的经营状况得到合理的分析和恰当的评价，以利于银行和社会公众投资者按照自己的经营管理水平和信用状况给予资金支持，并通过不断改善经营管理，提高自己的资信级别，降低筹贷成本，最大限度地享受相应的权益。

3.企业征信是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础，企业作为经济活动的主体单位，与银行有着密切的信用往来关系，银行信贷是其生产发展的重要资金来源之一，其生产经营活动状况的好坏、行为的规范与否，直接关系到银行信贷资金的使用好坏和效益高低。这就要求银行对企业的经营活动、经营成果、获利能力、偿债能力等给予科学的评价，以确定信贷资产损失的不确定程度，最大限度地防范贷款风险。现阶段，随着国有银行向商业银行的转化，对信贷资产的安全性、效益性的要求日益增高，企业征信对银行信贷的积极作用也将日趋明显。

(二)企业征信的内容

企业征信即企业资信调查，被调查的对象是企事业单位，调查的内容是企业资信状况，它是指在对企业、债券发行者、金融机构等市场参与主体的信用记录、经营水平、财务状况及其所处外部环境等诸因素进行分析研究的基础上，对其信用能力(主要是偿债能力及其可偿债程度)所作的综合评价。企业征信在形式上表现为一种对履约能力及其可信程度所进行的一种综合分析和测定，它是市场经济体系不可缺少的中介服务。具体来说，资信调查可以反映被调查企业以下信息:(1)对金融部门贷款的按时还本付息情况;(2)对供应商应付账款的按期支付;(3)对顾客提供产品和服务的数量、质量、交货期等的保证;(4)对员工提供各类权益保障的履约情况;(5)是否能够按时足额纳税;(6)对国家法律法规的遵守情况;(7)企业财务报表的真实性;(8)企业信息披露的真实可靠性。

(三)企业资信调查的目的

企业资信调查有利于企业把握客户、合作伙伴的基本信用情况，具体来说，可以帮助企业达到以下目的:(1)有利于企业寻找潜在客户;(2)帮助企业与新客户建立业务关系;(3)了解竞争对手的最新情况，以制定相应的经营策略;(4)老客户的资料超过一定时限时，更新客户资料;(5)当客户改变交易方式，可以及时应对;(6)有重大合作项目时，降低风险;(7)处理与客户的各种纠纷，包括各种诉讼等。

(四)企业征信的基本原则

1.真实性原则。在征信过程中，必须保障基础数据和基础资料的真实、准确，采取一定的方法核实基础数据和基础资料的真实性。真实性是征信工作的本质性要求，缺乏真实性的征信及其结果将失去其应有的价值和意义。征信的真实性不仅反映着征信过程的科学性和征信技术的有效性，更体现着社会的公正性;

2.一致性原则。所采用的基础数据、指标口径、评估方法、标准要前后一致;

3.独立性原则。征信人员在过程中要保持独立性，不能受征信对象及其他外来因素的影响，要根据基础数据和基础资料独立做出评判，运用自己的知识和经验客观、公正、公平地实施征信;

4.稳健性原则。征信和对征信结果分析中，下结论要谨慎，特别是在定性指标打分时，要谨慎给分。分析时，对影响企业经营的潜在风险要准确指出，对企业某些指标的极端情况要做深入分析。

二、企业征信的工作程序

企业征信机构一项长期而且必须经常进行的工作就是数据采集、整理和分析，并形成数据库，它为征信业务的开展奠定基础，并且其数据库作用于整个征信业务过程。此外，在形成企业资信报告时，企业征信机构还应遵循一个比较严谨的工作流程。

(一)前期准备阶段

销售或客户服务部门与委托方接触，接受委托，签订《征信业务协议书》。通过相应管理规定渠道，下任务给生产部门，指派项目小组，由项目小组进行前期研究。

1.业务受理。征信工作是从企业客户提出商务需求开始的。企业客户的具体商务需求可能各不相同，但无外乎两个方面:一是融资需求，如向商业银行申请授信业务，或是向租赁公司申请融资租赁，或是向社会发行债券;二是交易需求，如商品交易中的赊销预付，工程项目中的招投标。无论是融资需求还是交易需求，都涉及一个核心问题即企业客户(征信对象)的信用状况或资信状况。

2.简单面谈。征信机构或征信部门安排有关征信人员来接待企业客户并进行简单的面谈。面谈的内容可以包括以下方面:

(1)商务需求的内容。企业客户的商务需求是融资需求还是交易需求，在融资需求方面是银行信贷还是企业债券，在信贷需求方面是贷款需求还是银行承兑需求或是信用证需求，在贷款需求方面是短期流动资金贷款需求还是长期项目贷款需求。

(2)企业基本情况。这包括企业的经济性质、主要股东、行业归属、主营业务、经营规模、员工人数、主要客户、主要财务指标等。

(3)企业融资情况。这包括企业在银行有无借款情况，在租赁公司有无融资租赁情况，在社会上有无发行债券情况，在供货商有无应付账款情况等。

(二)调查阶段

从征信数据库检索调查对象的档案或历史记录等各项资料，或向数据供应商采购，调查员根据采集单进行调查并核对收集的被评对象的各项资料。调查被评对象的外围环境，配附被评对象最近的财务报表。

1.查阅资料。征信人员需要查阅有关资料，核对有关情况，发现有关问题，明确调查重点。

(1)查阅政府部门的有关统计分析资料，如统计年鉴、行业指引、区域规划等资料，尽可能搜集企业客户所在地区的经济信息，如经济增长、经济结构、行业重点等。

(2)查阅民间及行业信息服务部门的有关统计分析资料，如行业信息、业内企业、行业分析等资料，尽可能搜集企业客户所在行业的经济信息，如市场规模、竞争状况、客户分布、技术水平、发展前景等。

(3)查阅同类企业的以往征信报告，以便对同类企业的业务及财务情况进行比较分析。

(4)查阅企业客户的以往交易记录。

2.拟写提纲。在简单面谈和初步查阅资料后，拟写调查提纲。提纲内容大致如下:

(1)需要客户填写哪些资料，如授信申请书;

(2)需要客户提供哪些资料，所需资料列明清单并注明哪些是原件，哪些是复印件;

(3)需要核对和查阅客户哪些资料，如《企业法人营业执照》、《经营许可证》、有关政府批文、有关业务交易单据、纳税凭证、偿债凭证、财务报表、会计账簿、房地产证等;

(4)需要会见客户哪些人员，如法定代表人、总经理、财务主管、业务主管、上级企业或关联企业的有关人员等;

(5)需要参观客户哪些地点或部门，有些企业的经营活动可能发生在几处地点，如管理部门、研发部门、生产部门、仓库等各处不同的地点。

3.实地调研。实地调研是获得客户第一手资料的主要方法，其目的主要有这样几方面:(1)查看和落实《企业法人营业执照》上的住所地;(2)走访和证实客户主要经理人员;(3)观察客户的经营设施和经营活动;(4)感受客户的经营氛围;(5)核对和查阅有关证件单据等资料;(6)索要有关授信资料。

4.资信查证。经过实地调查后，就是围绕从客户那里得到的资料、掌握的情况和发现的问题从外围进行资信查证。资信查证的目的就是进一步证实(包括证伪)从客户那里得到和反映出来的各种信息。征信机构通过各种公开手段拿到企业或个人的征信资料以及在法律、法规允许的范围内从调查公司等其他第三方信息提供机构获得资料。

(1)查询客户的往来厂商。企业的经营活动不可能孤立地进行，通常存在着产业链。征信人员可以通过接触客户的往来厂商，从其了解客户的往来情况，如合同金额、结算金额、赊账金额、付款方式、运输方式等，从而大体判断出客户所提供信息的可信度。

(2)查询客户的同业。企业的经营活动可以归属于某个特定的行业。出于竞争的需要，同业之间是大致了解的，如对方的行业地位、市场份额、经营规模、设备性能、技术水平、产品质量、购销渠道、往来客户等。征信人员通常对一些主要行业都有过征信业务，每个行业可能都有些较熟悉的客户，通过其了解征信对象的情况。

(3)查询政府部门。政府职能部门从事社会公共管理，对社会企事业单位和个人具有服务、监督、惩罚等职能，政府部门掌握和提供的信息具有权威性和公信力。因此，对客户的资信查证应当充分利用政府部门的信息，包括查询工商管理部门、税务部门、统计部门或行业主管部门、房产管理部门、车辆管理部门、对外经济管理部门、质量技术管理部门、金融监管部门、海关、法院等。

(4)查询商业银行。商业银行从事存款、贷款、结算等金融服务业务。在现代社会，企业的经营活动不可能不与商业银行打交道，不可能不在商业银行留下往来记录，其资金往来、融资活动不可能完全游离于商业银行体系。因此，通过查询商业银行，可以了解客户的开户情况、结算情况、信贷情况等，从而可以大体判断客户的现金流量、授信规模及信用状况等。

(5)查询大众传媒。大众传媒是人们了解社会新闻的主要信息来源。传统的大众传媒主要有报纸、杂志、广播、电视等。征信人员应留意有关经济、金融及行业方面的信息，有关企业的报道，从而查证与征信对象有关的情况。

(6)查询互联网。互联网是一个全球性的计算机网络系统。征信人利用互联网的信息检索服务、信息浏览服务、信息传输服务，搜集有关征信对象的信息，例如了解某个上市公司的情况，只要点击有关证券网站或财经网站，即可获得该公司披露的有关资料、该公司的即时行情，以及对该公司的各种评价等。

(三)分析评估阶段

征信机构项目组完成以上诸环节工作后，项目小组成员首先根据资料和信用评价指标体系，通过数据处理、分析财务报表，对受评对象资料进行深入分析，对企业经营环境、竞争地位、管理水平和财务状况等方面进行综合的评价，确定每一方面的初步得分，并在分析报告中对每一方面的得分给出充分、合理的评分理由。

(四)形成征信结论阶段

项目小组根据分析评估结果形成征信结论，根据征信报告规范文本，撰写征信报告，经内部审核后，交付客户。

(五)整理归档

项目组对调查过程中获取的一切资料统一归档。

三、企业征信产品

企业征信产品是为信用交易服务的，供使用人作为判断企业信用状况的参考。符合要求的信用报告是企业征信的表现形式。信用调查报告服务作为信用风险管理服务的基础和重要组成部分，在90年代初从西方引入中国，其内容涵盖:调查目标企业存在的合法性、所有权、经营情况、财务状况及银行往来，管理人员背景及所在行业的基本情况等，并以上述资料为基础，进行综合评价和信用评级，帮助客户控制交易风险和确定授信额度。根据不同行业、不同客户、不同目的，还可以为客户量身定做专项信用报告。信用调查服务不限于国内企业之间，国际贸易或投资过程中的风险更大，所以，信用调查服务在国际贸易和投资中的作用和市场更大。社会征信机构能够提供多种企业资信调查类报告产品。

1.普通版企业资信调查报告。这是各征信机构都生产的一种主流征信产品，许多企业的信用管理部门使用这种报告作为客户档案的主体部分。与企业的国内和国外客户相对应，这种资信调查报告通常分国内企业资信调查报告和国外企业资信调查报告，这种报告的主要内容包括:企业发展史简介、业务范围、基本经营状况、员工人数、付款记录、诉讼记录、简单财务数据、财务状况、主要进出口客户、主要经营者履历等信用记录，以及征信公司对被调查企业给出的资信级别和风险指数。用途是帮助判断企业的合法性，了解企业概貌，适用于小额贸易或合作，能实现普通合作伙伴的资料更新及核实。目前能够直接提供全球各国企业的普通企业资信调查报告的公司只有美国的邓白氏公司和荷兰的格瑞顿公司。

2.标准企业资信调查报告。在资信报告概要的基础上，增加公司组织结构及附属机构、公司领导者素质、最近一年详细财务数据及财务比率分析、业务现状与发展前景、企业实地考察、行业状况、企业对外投资、银行往来等信息，并给出理想信用额度和信用评级。用途是帮助客户了解企业的经营管理情况、财务状况及其偿债能力，从而确定结算方式和信用额度，适用于交易金额不大、交易次数频繁、相对稳定、持续的贸易关系。

3.企业资信调查后续报告。后续报告是普通版企业资信调查报告的后续跟踪报告。根据征信数据库的数据更新频率和财务报表的上报次数，对于发达国家的调查对象，每三个月提供一次后续报告。后续报告服务的有效期为一年，是对资信调查报告某些部分的定期更新。更新的部分往往以被调查企业的即期财务报表为主，也包括企业经营、管理层、股东的重大变动情况以及公司地址、电话、法人等注册事项的变更情况。对于购买客户企业资信调查报告的客户，信用管理公司一般都以优惠价格提供该报告的后续报告。

4.企业资信深度调查报告。报告更深入地对被调查对象进行调查，主要在资产、较长历史阶段中政府对被调查对象的批示和授权、土地使用权、经济纠纷、人事变动、财务分析、供应商调查等方面进行详细调查，还包括连续三年以上详细财务数据及财务比率分析、详细的行业发展情况、综合经营信息、行业基本状况、企业竞争力分析等资料，同时也包括主要领导人个人信用、竞争对手分析等，并给出对企业的综合评估，主要是在一个较长的历史阶段对企业做出评价。深度调查报告主要用于帮助客户全面了解企业的生产、经营、管理情况，可作为企业并购、企业拍卖、赢得大客户、扩大业务、争取银行贷款、大型投资项目可行性分析和企业重大经营活动决策参考依据，以及法律诉讼、重要贸易伙伴日常监控等。

5.专项问题调查报告。这种报告是针对用户需要的信用项目进行调查，即根据客户的特定要求，在遵守相关法律法规的前提下，涉及“普通版企业资信调查报告”和“资信深度调查报告”中没有包括的信息，向客户提供特殊信用信息需求的专项资料，适用于企业生产经营活动中产生的不同专项信用信息需要。专项问题调查报告主要用于购并等重大决策、区域或行业市场进入、产品结构调整、制订市场计划、检验自身经营、寻找与竞争对手差距等，以及政策研究、战略发展规划、诉讼及判决执行过程中，调查资产去向等目的。

6.风险指数报告。征信公司的风险指数报告主要帮助识别那些信用值较低的公司。风险指数是对被调查企业的过去12个月付款记录、最近财务信息、诉讼记录等信息进行量化分析的结果。它帮助企业迅速评估被调查企业相对于其他企业的风险，并预测企业的技术性破产的可能性。

7.企业家族调查报告。分析被调查企业的母公司和子公司、母公司和分公司、公司的投资结构或参股的其他公司之间的关系。这些关系可以用于帮助企业信用管理部门确定母子公司的信用情况，尤其有助于掌握一个家族内的企业的信用状况。

8.国际供应商评价报告。这种报告提供的信息包括:供应商的财务实力、财务状况的长期稳定性、供应商的国际融资能力、供应商的销货折扣、对采购合同的分析和被调查行业的平均购货折扣水平等。企业供销部门可以凭此报告做好采购合同，并设法争取较高的销售折扣，也可用于改进企业的采购业务程序和水平以及提供新的采购机会。

9.付款分析报告。付款分析报告主要提供被调查企业的供应商对被调查客户企业付款行为的评价，可以帮助企业信用管理部门和市场销售部门将新客户归类。

10.行业状况调查报告。又称行业信息分析报告，这种报告根据对本行业典型企业群的比较分析，提供被调查行业的一些平均值。通常报告的种类分国际同行分析、国内同行分析、综合分析等几种。从报告的主要内容来看，内容包括行业的有关新政策、行业发展趋势、企业竞争对手的财务技术指标等。

11.关键账目调查报告。主要是针对客户特别指定的关键账目进行调查，一般用于满足客户商业和法律上的证据要求。

12.国家风险调查报告。国家风险是指在国际经济活动中可能发生的、由于债务人所在国的某些国家行为而引发的重大事件，使得债务人拒绝或无法偿付国外债权人和投资者的债务，从而给国外债权人和投资者造成经济损失的风险。国家风险调查报告提供被调查国家的政治、政策变化、国家的宏观经济信息及其经济状况的最新发展动态、有关该国的出口信用保险问题等信息，分析一个国家或地区主要风险因素、成因、所处的水平及发展趋势，从而可以引导贸易和资本的最优流向，以达到预期效用的最大化。还为企业提供预警，帮助客户做出正确的信用决策。