5.2.1 建设投资估算
1.固定资产投资估算
常用的固定资产投资估算方法主要有以下两种：
方法一：扩大指标估算法
扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的一种方法。该方法最大的优点是计算简单，不足之处主要有两个方面：一是估算值准确性较差，一般仅适用于项目规划性估算、项目建议书估算和其他临时性的估算；二是需要积累大量有关的基础数据，并要经过科学系统的分析与整理。
扩大指标估算法主要包括以下两种具体方法：
第一，单位生产能力投资估算法。
单位生产能力投资估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额（如铺设每公里铁路的固定资产投资、形成每吨煤生产能力的煤矿固定资产投资、形成每千瓦发电能力的电站固定资产投资等）来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。其计算公式如下：
式中，I2为拟建项目所需固定资产投资额；I1为同类项目固定资产投资额；Q2为拟建项目生产规模；Q1为同类项目生产规模；f为物价指数。
运用该方法时，应当注意拟建项目与同类项目的可比性，其他条件也应大体相似，否则误差会很大。该方法将同类项目的固定资产投资额与其生产能力的关系简单地视为线性关系，与实际情况差距较大。就一般项目而言，在一定范围内，投资的增加幅度要小于生产能力增加的幅度。因此，运用该方法估算固定资产投资得出的结果误差较大。
第二，生产规模指数估算法。
生产规模指数估算法是指根据同类项目固定资产投资额和生产规模指数来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。其计算公式如下：
式中，x为生产规模指数，根据不同类型企业的统计资料加以确定。国外的统计资料表明，x的平均值大约在0.6左右，故又称此法为0.6指数法。该方法仅适用于同类型的项目，且规模扩大的幅度不宜大于50倍。生产规模指数应视项目的具体情况加以确定：当依赖加大设备规格来扩大生产规模时，取x＝0.6～0.7；当依赖增加相同设备数量来扩大生产规模时，取x＝0.8～1.0；对于高温高压工业项目，—般取x＝0.3～0.5。
例1 某拟建生产线设计年生产能力600万吨，据调查得知，当地已有年生产能力400万吨同类生产线，其实际投资额为60亿元，物价指数为1.05，则拟建生产线的投资额为：
运用该方法进行投资估算时，同样应当注意拟建项目与同类项目的可比性，其他条件也应大体相似，否则误差会很大。该方法将同类项目的固定资产投资额与其生产能力的关系视为非线性关系，比较符合实际情况，因而投资估算值比前述方法要准确一些。
方法二：详细估算法
详细估算法是指先分别估算出构成固定资产投资的各个组成部分，然后再加以汇总得出固定资产投资总额的一种估算方法。
扩大指标估算法计算简单，便于操作，但得出的估算值误差较大，在项目评估阶段一般不宜采用，而应采用详细估算法进行固定资产投资估算。
（1）建筑工程费估算
建筑工程费估算一般采用如下方法：
①单位建筑工程投资估算法
该方法是以单位建筑工程量所需投资乘以建筑工程总量计算。其计算公式为：
建筑工程费＝单位建筑工程量所需投资×建筑工程总量
具体而言，不同的工程项目其建筑工程量的表述不同。如：一般工业与民用建筑以单位建筑面积表示；工业窑炉砌筑以单位容积表示；水库以水坝单位长度表示；铁路路基以单位长度表示等。
②单位实物工程量投资估算法
该方法是以单位实物工程量所需投资乘以实物工程总量计算。其计算公式为：
建筑工程费＝单位实物工程量所需投资×实物工程总量
具体而言，不同的工程项目其实物工程量的表述不同。如：土石方工程以每立方米表示；矿井巷道衬砌工程以每米表示；路面铺设工程以每平方米表示等。
③概算指标投资估算法
该方法是根据项目的初步设计及有关资料，以单项工程为基础，按编制概预算规则，分别测算各单项工程的费用，然后将各单项工程的费用汇总，即得建筑工程费。采用这种估算法，应掌握较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用率等指标，需要投入的时间和工作量较大，应根据具体条件和要求选用。
（2）设备及工器具购置费估算
拟建项目所需的设备既可能来源于国内生产厂家，也可能从国外引进。从不同渠道购置的设备，其购置费用的计算方法是不同的。
①国产设备购置费
国产设备购置费用的计算较为简单，就标准设备而言，其购置费的计算公式为：
设备购置费＝设备出厂价×（1＋运杂费率）
设备出厂价通过向厂家多方询价加以确定；运杂费包括运输费、装卸费和保险费等，根据设备供应厂家到项目所在地的距离、供货方式、运输方式等加以确定。
对于非标准设备，其购置费的计算公式为：
设备购置费＝设计费＋生产成本＋税金＋利润＋运杂费式中，设计费、生产成本由建设单位与供货厂家根据预计支出额加以确定；运杂费的确定方式同上；税金与利润根据下列公式计算：
利润＝（设计费＋生产成本）×成本利润率
税金＝（设计费＋生产成本＋计划利润）×税率/（1－税率）式中，成本利润率取同行业平均水平；税率按国家税收制度确定。
②进口设备购置费
从国外进口的设备，其购置费的计算公式为：
设备购置费＝到岸价格＋关税＋消费税＋增值税＋外贸、银行手续费
＋国内运杂费
在估算进口设备购置费时，首先应估算设备的到岸价格，在此基础上估算其他各项费用。
在国际贸易中，根据交货方式的不同，设备的交货价格主要有两种形式：一是离岸价格（FOB），即以设备装上运输工具为条件的价格。采用离岸价格时，出口商负责在装运港将设备装上进口商所指定的运输工具上的一切费用和风险，由启运港到目的港的运输费和运输保险费则由进口商负责。二是到岸价格（CIF），即以出口商将设备装上运输工具，并支付启运港到目的港的运费、保险费为条件的价格。除上述两种主要形式外，国际贸易中设备的交货价格还可以采取一些其他的形式，如装运地交货价格、装运港交货价格、工厂交货价格、飞机上交货价格、内陆交货价格、产地交货价格、到岸加汇费价格、到岸加利息价格、到岸加佣金价格等。
从上述设备交货价格可以得出：
到岸价格＝离岸价格＋海运费＋海运途中保险费海运费＝离岸价格×海运费率
海运途中保险费＝离岸价格×海运保险费率式中，离岸价格通过向外商询价加以确定；海运费率视设备的价值、运输距离而定，可向外经贸部门调查获得；海运途中保险费率视设备价值、类别、易损程度而定，可向外贸、商检、海关和保险公司等部门查询得到。
进口设备关税的计算公式为：关税＝到岸价格×关税税率
进口设备关税税率有两种：普通税率和最低税率。对于产自与我国未订有关税互惠条约或协定国家的进口设备，按照普通税率征税；对于产自与我国订有关税互惠条约或协定国家的进口设备，按照最低税率征税。关税税率可向海关等部门查询得到。
进口设备应纳消费税的计算公式为：
消费税＝（关税完税价格＋关税）×消费税税率/（1－消费税税率）进口设备应纳增值税的计算公式为：
增值税＝（关税完税价格＋关税＋消费税）×增值税税率式中，增值税税率可查阅国家颁布的有关进口增值税的法律或规定。
银行手续费的计算公式为：
银行手续费＝合同货价×银行手续费率式中，合同货价既可能是离岸价格，也可能是到岸价格，根据项目建设单位与外商的意向而定；银行手续费率可向有关银行查询得到。
外贸手续费的计算公式为：
外贸手续费＝到岸价格×外贸手续费率式中，外贸手续费率可向外经贸部门查询得到。
国内运杂费包括国内运输费、装卸费和保险费等，根据设备重量、体积、运输方式及运费标准加以估算。
在上述估算中，应根据预计使用的币种分别加以计算，外币一般以美元计算，并按当时的汇率将美元换算为人民币。
③工器具购置费
工器具购置费是指新建项目或扩建项目初步规定所必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件等的购置费用。一般以设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的工具、器具及生产家具购置费率计算。计算公式为：
工器具购置费＝设备购置费×工器具购置费率
（3）安装工程费估算
安装工程费一般根据设备购置费与相应的安装费率或设备重量与相应的每吨设备安装费加以估算，其计算公式分别为：
安装工程费用＝设备购置费×安装费率
安装工程费用＝设备吨位×每吨设备安装费
安装工程费用＝安装实物工程量×安装费用指标式中，设备购置费、设备吨位可以从生产厂家或贸易公司取得，安装费率、每吨设备安装费则可根据国家有关规定或经验数据加以确定。
（4）工程建设其他费估算
工程建设其他费包括的项目较多，其中有规定的收费或取费标准的，可按有关规定和取费标准进行估算，如供电贴费是按照日用电量和每单位用电增容费来考虑，供水贴费也是按照日用水量和每单位用水量增容费来计算；没有规定收费和取费标准的可以按实际可能发生的费用进行估算。
2.无形资产投资估算
无形资产所包括的内容较多，取得的形式多种多样，因而其计价较为复杂。我国现行财务会计制度规定，无形资产按照取得时的实际成本计价。具体计价方法为：
（1）投资者作为资本金或合作条件投入的，按照评估确认或者合同、协议约定的金额计价；
（2）从企业外部购入的，按照实际支付的金额计价；
（3）自行开发的，按照实际开发费用计价；
（4）接受捐赠的，按照所附单据或者参照同类无形资产币价计价；
（5）商誉只有在企业合并、接受投资和从外部购入时，方可作价入账，否则不能作为无形资产入账。
决定无形资产价格的主要因素有：买方使用无形资产可以获得的收益的大小，时间的长短；无形资产的研发费用；出让无形资产所损失的利润；类似的替代无形资产的价格；无形资产的寿命期，如专利的有效期等。
在项目评估阶段，投资者尚缺乏详细的资料，难以对无形资产作出准确的估算，需聘请有关方面的专家，在综合各种因索的基础上作出大致的估算。首先对无形资产进行鉴别，看其是否符合相对应的无形资产的条件；然后再用一定的方法进行估价，目前除土地使用权以外，其他无形资产的估价方法比较认可的有两种，即收益现值法和现行市价法。
3.开办费估算
开办费一般根据所评估项目筹建期间的支出、项目特点以及同类项目的经验数据加以估算。
4.预备费估算
（1）基本预备费
基本预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，按行业主管部门规定的基本预备费率（8%～15%）计算。计算公式为：
基本预备费＝（建筑工程费＋设备工器具购置费＋安装工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率
（2）涨价预备费
涨价预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数。计算公式为：
式中，PC为涨价预备费；It为第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和；f为建设期价格上涨指数；n为建设期。
例2 某项目的静态投资为1000万元，按项目实施进度计划，建设期为三年，第一年投资20%，第二年投资55%，第三年投资25%，建设期内平均价格变动率预测为6%，则该项目建设期的涨价预备费为：
PC＝1000×20%×（1＋6%）－1＋1000×55%×（1＋6%）2－1＋1000×25%×（1＋6%）3－1＝127.73（万元）
5.固定资产投资方向调节税
固定资产投资方向调节税的计算公式为：
固定资产投资方向调节税＝征收固定资产投资方向调节税的基数×适用税率
固定资产投资方向调节税计税依据为固定资产投资项目实际完成的投资额。其中，新建项目按实际完成的投资总额计税，更新改造项目按其建筑工程实际完成的投资额计税。根据《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》规定设置四类五档税率，税率分别为0，5%，10%，15%，30%。
将上述固定资产投资、无形资产投资、开办费、预备费和固定资产投资方向调节税汇总，即可得到拟建项目投资总额，编制建设投资估算表，见表5-1、表5-2，并将各项数据填列其中。
表5-1 建设投资估算表（概算法）（单位：万元，万美元）
续表
注：1.“比例”分别指各主要科目的费用（包括横向和纵向）占建设投资的比例。
2.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设投资的估算。
3.“工程或费用名称”可依不同行业的要求调整。
表5-2 建设投资估算表（形成资产法）（单位：万元，万美元）
续表
注：1.“比例”分别指各主要科目的费用（包括横向和纵向）占建设投资的比例。
2.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设投资的估算。
3.“工程或费用名称”可依不同行业的要求调整。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
