台湾中小企业及其金融支持体系

亚洲发生严重的金融危机后，有学者比较了韩国和中国台湾省不同的发展模式，认为台湾受灾较轻，主要是因为它不像韩国那样依赖过度扩张的大型财团，而是仰仗众多灵活性强、经营谨慎、面对世界市场的中小型企业。这种观点正确与否我们姑且不论。但经过几十年的发展，台湾的中小企业在岛内经济中确实起了举足轻重的作用，既是经济发展的重要支柱，又是对外贸易和对外投资的主力军。台湾中小企业能发展到今天这个地位，与岛内独具特色的中小企业融资辅导体系有密不可分的关系。为使更多的人对此有所了解，本文将就台湾中小企业的现状，特别是相关的金融支持体系作一比较简单的介绍。

（一）台湾中小企业的规模和贡献

所谓中小企业是相对大企业而言，其规模大小的划分标准是根据经济发展水平、劳动密集程度、技术密集程度以及企业性质等来确定的。这一标准在台湾是不断变化的。如1979年，其主要标准是：工业的实收资本在2000万元（新台币，下同）以下，商业、服务业的营业额在2000万元以下。1995年，上述标准都被提高到8000万元以下。

尽管认定标准在逐步提高，但中小企业在台湾企业总数中所占的比重近20年来却一直维持在96%以上。截至1993年底，岛内企业总数为934588家，其中中小企业就有901768家；若以全岛2150万人口计算，平均每24人中就有一家中小企业的老板。难怪有人说，在台湾“三人行，必有一个老板或董事长”。

从产业结构看，中小企业以从事服务业居多，工业次之，前者约占77%，后者约占23%，农林牧渔等业只占0．34%，微不足道。从行业分布看，中小企业主要分布在9大行业，如商业、制造业、营造业、矿业和土石开采、金融保险不动产、社会服务等，其中尤以商业为最高，占60%之多，制造业约占17%，个人与社会服务占9%。在制造业中，1996年中小企业数为5286家，占制造业企业总数的98．21%。

中小企业为台湾经济做出了突出贡献。其产值约占台湾地区全部生产总值的50%，其出口值约占台湾出口总值的60%。台湾的中小企业素以高度的出口导向而著称于世。由于台湾属海岛型经济，四面环海，资源贫乏，同时面积小、人口少，市场容量有限，加上当局对出口的长期支持，以及在岛内市场上对“公营”和民营大企业的种种保护措施，众多中小企业为求生存发展便纷纷瞄准海外市场，形成了“大厂主内、小厂主外”的经济格局。中小企业为台湾外向型经济的发展、为外汇储备的增长做出了突出的贡献。

在就业领域，台湾中小企业就业人员在总体就业人员中的比重一直较高。1993年有687．8万人，占全岛就业总数的78．7%。在就业人员中，中小企业的受雇员工占其本身员工总数的60%，其余部分为雇主、自营作业者和无酬家属工。

不仅如此，中小企业对台湾的贡献还在于它有利于城乡协调发展，共同繁荣，有利于鼓励发明创新，激发独立创业的意志，有利于传统工业的发展。目前台湾的许多大型企业，尤其是民营企业，大部分是由中小企业发展而来的。所有这些都说明，中小企业在台湾经济发展中所起的作用很大。

（二）中小企业的融资难题与台湾当局的对策

台湾的中小企业有其独特的优势。它规模小，弹性大，对市场反应灵敏，能在尽可能短的时间内及时调整结构，提供适销对路的产品，以顺应外界市场快速变化的需要。同时，由于企业主及其家属有很强的吃苦耐劳精神，所以中小企业更具市场活力，生产效率也相对较高。

但是，它们也备受落后的家族式管理、陈旧的生产技术和不健全的财务制度等弊端的困扰。尤为突出的是，不少中小企业的资本额只有几百万元，资金力量薄弱，大多是依赖借贷经营，一旦遇上风险，景气不佳，就容易产生资金周转困难、经营受阻的现象。据悉，1994年台湾中小企业的负债率曾达到250%，其中短期负债比率为88%，这说明中小企业自有资本比率低，借款需求殷切，短期资金周转困难。而向银行借款则碰到了重大障碍。由于中小企业财务管理制度混乱、落后，账目记录不实，财务报表不全，使得银行对企业经营状况无法准确判断，往往对企业不太信任。加上中小企业质量良莠不齐，信用风险较大，这样，金融机构为求贷款安全，往往对中小企业融资持慎重态度，要求企业提供担保品。但中小企业本身能提供的担保品却偏偏有限，因而它们无法从金融机构得到全部融资，往往以高额利息向民间市场借贷。由于民间市场融资利息高，负担沉重，生产成本高出大型企业，反而加重了中小企业的债务负担。台湾中小企业来自私人、地下钱庄等民间机构的借款占其资金总需求的30%，这势必影响企业的正常运转。

为了促进中小企业健全发展，发挥其积极作用，1964年台湾在“经济部”下专门设立了“中小企业处”，以加强对中小企业的辅导。同时为了解决融资难题，消除或减少信贷担保障碍，加强对中小企业的融资支持，台湾自1976年起先后成立了8家中小企业银行，建立了中小企业信用保证制度。80年代末以来，台湾中小企业面临新的困难，如防治污染、更新设备、产业升级等，台湾当局遂于1991年颁布了《中小企业发展条例》。条例的其中一项重要内容便是建立中小企业融资体系，推动办理项目贷款。经过多年的努力，台湾建立了独具特色的中小企业融资辅导体系。

（三）台湾的中小企业融资辅导体系

台湾的中小企业融资辅导体系由中小企业银行、中小企业信用保证基金和中小企业联合辅导中心等其他融资辅导机构组成。其主体是中小企业银行和信用保证基金。

1．中小企业银行

70年代初，为了加强对中小企业的融资辅导，台湾决定成立中小企业银行。1975年7月修订的《银行法》在“专业银行”一章中增列了“中小企业银行”一条，规定将各地合会储蓄公司改造为中小企业银行或其他金融机构。合会储蓄公司成立于40年代后期，原是一种带有区域性的平民金融机构，以调节平民金融为目的，并经营管理一定数量的合会。该类公司从1976年开始获得办理支票存款等业务的权力。其经营特点比较符合中小企业的需要，如提供信用放款、小额放款，服务地区面广且深入等。按照上述银行法，台湾“财政部”与“省政府”于1976年7月将“台湾合会储蓄公司”首先改制为“台湾中小企业银行”，其资本主要来自“省政府”和台湾银行，属公营机构，营业区域遍及全省。1982年，又进一步将其指定为专业银行，并规定今后对大企业的授信不得超过其融资总额的5%，而对中小企业提供信用服务则被列为它的主要工作。台湾中小企业银行由省政府来考核，且不以盈余为目标。

继台湾中小企业银行成立之后，台北区、新竹区、台中区、台南区、高雄区、花莲区和台东区相继改制合会储蓄公司为中小企业银行。与台湾中小企业银行不同的是，以上7家是地方性银行，而且属民营性质。

中小企业银行成立以后发展迅速，至1993年底已有分支机构352家，金融资产总额为12200亿元，占全体金融机构总资产的11．05%，其中放款余额为8940亿元，占73．28%，而放款中80%左右是给中小企业的。近15年以来，中小企业银行的存放款增长速度都比较理想，放款增幅在1～4成之间，存款增幅在16%～45．4%之间。最大的中小企业银行无疑是公营的台湾中小企业银行，截至1995年6月底，其放款总额为4861．8亿元，其中给中小企业的融资余额为3415亿元，所占比例为71．8%。

2．中小企业信用保证基金

中小企业银行的设立解决了中小企业融资的部分困难。但由于中小企业银行实力有限，所以问题的关键在于如何分担银行融资的风险，提高其他银行放款的意欲。为此，台湾于1974年7月成立了“中小企业信用保证基金”，从解决中小企业信用和担保品不足问题着手，为有潜力但担保品不足的中小企业提供信用保证，鼓励银行对中小企业发放贷款。

中小企业信用保证基金（简称信保基金）由岛内各级“政府”和金融机构共同拨款捐助，最初集资额为4．5亿元，1985年发展到33．29亿元。在这之后台湾当局还不断增资，如正在编制中的1999年度财政预算，台湾“行政院”就计划注资20亿元于信保基金，以扩大其为中小企业提供的信用保证能力。

信保基金成立后，按规定，凡符合条件的中小企业均可向金融机构、“经济部”中小企业联合服务中心或中小企业信用保证基金会提出信用保证的申请。保证项目最初只有单一的放款保证项目，目前已发展到一般贷款、政策性贷款、小规模贷款、外销贷款、进口融资、票据承兑保证、商业本票保证、进口捐税记账保证和履约保证等9个项目。保证倍数为基金净值的30倍。保证手续费视不同的项目，按1%或0．75%的标准计收，唯进口捐税记账保证和履约保证由金融机构在已经收取的保证费中用半数作保证手续费转缴。保证的成数除外销贷款为9成外，其他项目均为8成。

信保基金对中小企业融资发挥了积极作用。到1985年，该基金已替42000家中小企业保证，所提供的融资金额达3132亿元，占整个中小企业融资的10．4%。至1996年8月底，累计保证件数增至137万件，受惠企业达到96711家。

3．其他融资辅导体系

除上述做法外，台湾还建立了为中小企业服务的其他机构。1982年由台湾“省政府财政厅”联合省属7家银行的捐赠基金成立了中小企业联合辅导中心，其职责之一便是提供综合辅导并协助中小企业融资。1973年，在学术界的支持下，台湾成立了科管会，除从事财务辅导、管理培训等工作外，还为中小企业协助融资和提供保证。此外，台湾还有中小企业互助保证基金和从属于“经济部”的中小企业发展基金，配合金融机构，为中小企业提供项目贷款和周转性融资。1994年，台湾修订了《中小企业发展条例》，要求各行库定期公布对中小企业的融资业绩，并尽速设置中小企业融资辅导中心。这事实上是要求公营的大银行也部分承担起协助中小企业融资的职责。

尽管90年代以来，台湾中小企业营运较以前困难，不动产价格下降，影响银行抵押价值，部分银行更因逾期放款比率上升而态度转趋谨慎，但由于有不断充实和改进的中小企业融资辅导体系的存在，就近十年来银行体系对中小企业融资情形而言，不仅对中小企业放款余额逐年增加，且其成长率已超过银行整体总放款余额的成长率，放款比重亦逐渐增加到目前的40%左右。中小企业融资辅导体系确实已成为中小企业谋求贷款时的重要依靠。

（四）结论

以上介绍表明，中小企业在台湾经济发展中所起的作用非常突出，是台湾经济更有灵活性、更具抗冲击能力的重要原因之一。而中小企业的生存和壮大，又得益于台湾独特的中小企业融资辅导体系。尽管台湾经济目前正面临严峻的挑战，尽管该体系仍有待于进一步完善和加强，台湾的经验仍然值得周边国家和地区借鉴。对中国大陆来说，为了技术进步，为了追求科学分工和规模效益，也为了更有效地与境外的跨国公司竞争，实施大企业集团战略确实十分必要。但是，从大陆目前国民经济整体发展要求看，只注重大企业的发展是不够的。目前大陆地区的中小企业在工业产值、上缴利税和就业人口方面所占的比重已分别达到66%、44%和75%。中小企业在推动经济增长、增加就业机会、促进社会富裕、缩小城乡差距和保持经济活力等方面所起的积极作用已非常明显。中国应该采取措施，进一步搞活内地的中小企业，使之与其作用和地位相适应。中国人民银行近期已采取一系列的有效措施，切实解决中小企业抵押担保难的问题，并要求金融机构合理增加信贷投入，保证中小企业的信贷份额与其对经济增长贡献的份额相适应。此外，中国人民银行还将总结和推广上海等地“中小企业风险担保基金”的试点经验，并适度发展与中小企业相适应、以中小企业融资业务为主的合作金融机构和金融中介机构。在以上实践和改革过程中，台湾地区的做法颇具参考价值，值得我们认真研究。

[1]1998年5月发表于中银集团内刊。