高风险金融交易法律规制的学理分析

对高风险金融交易法律规制的研究，起源于对金融衍生交易法律规制的研究。而金融衍生交易法律规制，是国际金融法学者在学术研究中所涉及的一个基本话题。学者们的研究，从国内规制到国际规制，话语的主题主要集中在规制问题上。虽然话语的主题还是规制，但是它已经从逻辑上有了一个层面的提升，实现了一定的理论突破和创新，使该理论具有现实性和生命力。我们的研究，将金融衍生交易法律规制上升到高风险金融交易法律规制的层面，使得该项研究在理论上的突破和创新具备了逻辑层面的理论前提。我们知道，法律从来都是服务于生活现实的，法律的制定和适用是为促进社会发展和经济繁荣，维护市场秩序，维持投资者的利益和交易安全。在我国，法制建设数十年来，我国公民的法律理念、法治精神发生了深刻变化，社会主义法制国家的建立和完善，西方法律文化的导入，法律全球化和现代化程度的不断加强，这一切都在影响和改变着我国的法制环境，也必然反映到我国法律环境的主流价值体系方面。

本书所研究的对高风险金融交易法律规制中的高风险金融交易，其高风险性给国际金融市场带来很大的不稳定和不确定因素，在东南亚金融危机^[1]和长期资本管理公司（Long-Time Capital Management， LTCM）事件之后^[2]，各国政府对高风险金融交易的关注度与日俱增，并在思考如何改进高风险金融交易的法律规制制度。英国布莱尔首相曾就多次提出对国际金融制度进行重大改革。美联储前任主席格林斯潘在国会作证时，也表示要创造合适的制度适应金融的变化。但是，尽管大家对改革金融制度、改革高风险金融交易法律规制制度的必要性达成了共识，可是对于如何改却意见分歧。对高风险金融交易进行规制的学理分析，我们认为需要对四个不同层面的问题进行探讨。

第一个层面的话题：高风险金融交易法律规制的经济学分析。因为高风险金融交易作为金融投资和交易活动，它的生存和发展离不开整个金融体系和金融市场，金融体系的健康与否直接决定高风险金融交易的命运，高风险金融交易的发展过程也印证了这种观点。这一层次的理论集中于高风险金融交易法律规制的理论依据、经济全球化下国家对规制与效率的选择、金融创新与高风险金融交易法律规制的关系等问题。

第二层面的话题：高风险金融交易法律规制的法理学分析。法律制度的职能不仅要求实现正义，而且还须致力于创造秩序。高风险金融交易的法律规制，产生于各国的具体法律环境之中，贯穿着各国立法者和执法者的法律思想、体现了各国的立法体制和法律实施的特点。因此，我们有必要从具体到一般，从基本原理的视角来全面观察高风险金融交易的法学机理，将高风险金融交易法律规制建立在法学理论的基础之上。这一层次的研究将聚焦在高风险金融交易法律规制的法理基础，我们提出并论证法律规制是高风险金融交易实现正义的保障、法律规制是通过法律对高风险金融交易进行调控的活动。高风险金融交易法律规制是一项法治系统工程，我们关注的内容包括高风险金融交易法律规制的先决条件、实现目标、法律规制内容和形式等。

第三个层面的主题：高风险金融交易法律规制的国际金融法分析。现代金融在信息技术的支撑下，出现了经济金融化和金融市场扩大化的趋势，以及虚拟经济与物化经济的非同步发展、金融风险一体化等复杂的经济现象。高风险金融交易法律规制涉及国际金融法领域。从国际金融法的视角对高风险金融交易法律规制进行分析，也就成为我们的必然选择。

第四个层面的主题：高风险金融交易法律规制的国际法分析。高风险金融交易是一种跨国性、全球化的金融投资和金融交易行为，也是国际法学科的研究范畴。高风险金融交易法律规制的前提是坚持国家金融主权，同时加强国际合作。跨国金融机构是高风险金融交易的主要参与者，因此跨国金融机构在参与高风险金融交易过程中的国际法主体资格问题也就成为跨国金融机构承担国际法义务和享受国际法上权利的基础。高风险金融交易的法律规制还要受到国际经济组织法律体系和规章制度的规制，我们必须予以关注。