高风险金融交易法律规制问题研究的必要性

从上面的学术文献检索可以看出，国内外国际金融法的研究，即使引用法律经济学的分析工具，微观分析还是着重于金融衍生商品的合同法律关系之上，宏观分析着重在于市场监管之上。尽管如此，直接从法学视角研究高风险金融交易法律规制的学术作品仍然十分有限。

我们通过对“中国知网”和“中国优秀博士论文库”、“优秀硕士论文库”的检索，没有发现以“高风险金融交易法律规制”为主题的研究成果，通过LexisNexis以及Westlaw等英文法律数据库的检索，也没有发现同样的选题。可见，从法律视角出发的专门针对高风险金融交易法律规制的研究尚付阙如，这与国际范围内对高风险金融交易法律规制研究的不成熟状况相一致。这种状况可能有几个原因：

其一，由于现代高风险金融交易相关内容的正式运用与飞速发展是近二三十年间的事，法学理论研究、立法与司法一定程度上都还没有适应这种变化。

其二，研究主体决定了研究成果的非公开化。如果认为国内高风险金融交易相关内容尚不发达，故而没有形成孕育法律研究的土壤的话，但即使在国外，在金融法制发达的英美国家，国际高风险金融交易相关内容方面的法学公开研究成果与其他方面的法学研究相比也是较少的。现阶段对高风险金融交易相关内容的法律研究，基本是由侧重专业的执业律师，而不是由更侧重理论的法学研究者完成的，而律师工作的职业特点决定了其研究成果见诸公众的相对更少。这使得高风险金融交易相关内容的法律问题显得更为神秘，似乎与其他领域的法律研究形成了不相往来的局面。

其三，最重要的原因是，目前虽然有一些学者意识到包括风险投资机构对创业企业股权的投资行为，利用远期、期货、期权、互换、国际融资机构在我国股权投资过程中通过对赌条款追求高风险利润的投资活动具有高风险的特征^[48]，但是尚未从理论上上升到一个新的逻辑层面，还没有对这些具有共性的高风险交易方式进行归纳和提炼。

综上所述可知，高风险金融交易由于其天然具有的高度复杂性，给整个金融、经济乃至我们赖以生存的社会都施加着越来越大的影响。高风险金融交易的重要性与复杂性使得各个领域都面临着它带来的冲击与挑战，各学科都在加紧对金融衍生交易的研究。但应当承认，目前我国法学界对高风险金融交易相关内容的研究已经远远落后于高风险金融交易本身的迅速发展，甚至比不上其他学科对高风险金融交易相关内容的研究。近年来，从实务视角看，各国在高风险金融交易法律制度建设中虽然已经取得了一系列的重大进展。高风险金融交易区别于基础金融商品的独特法律性质，为对其实施有效法律规制设置了众多值得研究的艰深课题。对高风险金融交易法律问题进行更为深入的研究十分必要，并具有重要的理论意义和实践意义。虽然上述国内外的学术研究成果，为我们进一步研究高风险金融交易的法律规制奠定了重要的学术理论基础，但是高风险金融交易有其独特的法律属性，需要我们作出专门的深入研究。

提出并论证“高风险金融交易”这一类型概念，并对如何规制“高风险金融交易”进行深入系统分析，是一项具有创新性的研究工作，无论对于金融法律实务还是国际金融法学术研究，都具有重要的意义。在实践上有助于加强高风险金融交易法律规制，在学术上有助于推动国际金融法学术研究创新。