国外金融机构体系

二、国外金融机构体系

(一)西方国家金融机构体系

适应高度发达的市场经济的要求，西方国家都各有一个规模庞大的金融机构体系。可以将其简单划分为银行与非银行金融机构，其中银行金融机构居于支配地位。

关于银行机构，西方各国的具体设置形式不尽相同，甚至对同类性质的银行也有不同的称谓。同时，与银行——存款货币银行——迥然有别的金融中介，如投资银行，也以“银行”为名。这是需要注意的。就全部银行机构的组成来看，大体可分为中央银行和存款货币银行两大类，有些虽然不以银行为名但经营性质类似存款货币银行的也归入存款货币银行一类。

至于非银行金融机构，也可以成为其他金融机构，其构成极为庞杂。比如：保险公司、投资公司、基金组织、消费信贷机构、金融公司、租赁公司等，还包括证券交易所。

就商业传统而言，银行主要从事存款、放款、汇兑等业务；而大多数非银行金融机构大多不经营存款业务。各国对不同金融机构的业务经营所施加的限制性政策各不相同。德国、瑞士等是实行全面经营型银行制度的国家，对银行的营业范围不加限制，银行可以经营包括存贷业务和证券业务在内的各种金融业务；而美国、英国、日本等国以前长期执行一般银行业务与非银行业务，特别是与证券业务相分离的政策。20世纪末，随着竞争日趋激烈，各种金融机构的业务不断交叉、重叠，金融机构分业经营的模式被不断打破。这就使得原有各种金融机构的差异日益缩小，界限越来越模糊。就世界范围来讲，从分业经营向混业经营的转化已成必然趋势。

1.中央银行

中央银行(central bank)，也称货币当局(monetary authority)。多数西方国家只有一家中央银行，但中央银行的组织形式各有不同；个别国家，如美国，设有12家联邦储备银行，都起中央银行的作用。中央银行是一国金融机构的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。有的国家共有一家中央银行，如欧洲中央银行目前就是欧洲12国共同拥有的中央银行。

2.存款货币银行

存款货币银行(deposit money bank)习惯上被称为商业银行，是西方各国金融机构体系中的骨干力量。它们以经营工商业存、贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务。其中通过办理转账结算实现着国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。存款货币银行在西方国家金融体系中，以其机构数量多，业务渗透面广和资产总额比重大为特点，起着其他金融机构无法替代的作用。

3.政策性银行

政策性银行(policy banks)一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融机构。政策性主要依靠政策性拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金，而且有着各自特定的服务领域，不与商业银行竞争。

4.投资银行

投资银行(investment bank)是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。投资银行的名称，通用于欧洲大陆及美国等工业化国家，在英国称为商人银行(merchant bank)，在日本则称为证券公司。此外，与这种银行性质相同的还有其他各种各样的形式和名称，如长期信贷银行、开发银行、实业银行、金融公司、持股公司、投资公司等。

投资银行与商业银行不同，其资金来源主要依靠发行自己的股票和债券来筹集。即便有些国家的投资银行被允许接受存款，也主要是定期存款，此外，它们也从其他银行取得贷款，但都不构成其资金来源的主要部分。

投资银行的主要业务有：对工商企业的股票、债券进行直接投资；为工商企业代办发行或包销债券与股票、参与企业的创建、改组、收购活动；包销本国政府和外国政府的公债券；提供有关投资方面的咨询服务。有些投资银行业兼营黄金、外汇买卖及资本设备或耐用商品的租赁业务，等等。

5.金融公司

金融公司(financial company)在西方国家是一类极其重要的金融机构。其从事的业务活动与我国的财务公司(financial company)有很大不同。我国的财务公司是由大经济集团组建并主要从事集体内部融资。而西方金融公司，其资金的筹集主要靠在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票、债券；也从银行借款，但比重很小。汇聚的资金主要用于贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的消费者以及小企业。一些金融公司由其母公司组建，目的是帮助推销自己的产品。比如，福特汽车公司组建的福特汽车信贷公司就是向购买福特汽车的消费者提供消费信贷。

6.储蓄银行

储蓄银行(savings bank)是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。与我国几乎所有的金融机构均经营储蓄业务的情况不同，在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的。西方储蓄银行法律规则主要包含两方面的内容：一方面旨在保护小额储蓄人的利益；另一方面则是规定它们所聚集的大量资金应该投向何处。

储蓄银行的具体名称，各国有所差异，有的甚至不以银行相称，但其功能基本相同。比如互助储蓄银行、储蓄贷款协会、国民储蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会，等等，在美国则有“thrift institution”，直译为节俭机构。不少国家的邮政系统都办理储蓄业务；有的从居民住宅的角度发展起建房储蓄银行等。

西方国家的储蓄银行既有私营的，也有公营的，有的国家绝大部分储蓄银行都是公营的。

储蓄银行所汇集起来的储蓄存款余额较为稳定，所以主要用于长期投资。如发放不动产抵押贷款(主要是住房贷款)；投资于政府公债、公司股票及债券；对市政机构发放贷款等。有些国家明文规定必须投资于政府公债的比例。储蓄银行的业务活动受到较严格的约束，如不得经营支票存款，不得经营一般工商贷款等。但近年来有所调整和松动。

7.农业银行

农业银行并不是一个通用的专门名称，它泛指向农业提供信贷的专门银行。农业受自然因素影响较大，对资金的需求有强烈的季节性；农村地域广阔，农户分散，资本需求数额小、期限长；融资者的利息负担能力低；抵押品大多无法集中，管理困难，有不少贷款只能凭个人信誉。这些都决定了经营农业信贷具有风险大、期限低、收益少等特点。因此，商业银行和其他金融机构一般都不愿意承接这类业务。为此，西方许多国家专设了以支持农业发展为主要职责的银行。如美国的联邦土地银行、合作银行；法国的土地信贷银行、农业信贷银行；德国的农业抵押银行；日本的农林渔业金融公库等。

农业银行的资金来源，有的完全由政府拨款，有的则靠发行各种债券或股票，也有以吸收客户的存款和储蓄来筹措资金的。农业银行贷款方向一般几乎涵盖农业生产的一切资金需求，从土地购买、租借、建造建筑物到农业机械设备、化肥、种子、农药的购买等，无所不包。有的国家对农业银行的某些贷款给予利息补贴、税收优待等。

近年来，不少农业银行的业务范围逐渐超出单纯农业信贷业务的界限。有些国家已准许农业银行办理商业银行业务。

8.抵押银行

不动产抵押银行(mortgage bank)，是专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专门银行。它们的资金主要不是靠吸收存款，而是靠发行不动产抵押证券来筹集。贷款业务大体可分为两类：一类是以土地为抵押的长期贷款，贷款对象主要是土地所有者或购买土地的农业资本家；另一类是以城市不动产为抵押的长期贷款，贷款对象主要是房屋所有者或经营建筑业的资本家。法国的房地产信贷银行、德国的私人抵押银行和公营抵押银行等，均属此类。此外，这类银行也收受股票、债券和黄金等作为贷款的抵押品。

事实上，商业银行正大量涉足不动产抵押贷款业务。不少抵押银行除经营抵押放款业务外，也经营一般信贷业务。这种兼营、融合发展呈加强、加速之势。

9.信用合作社

信用合作社(credit cooperative，credit union)是西方国家普遍存在的一种互助合作性的金融组织。有农村农民的信用合作社，有城市手工业者等特定范围成员的信用合作社。这类金融机构一般规模不大。它们的资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款；贷款主要用于解决其成员的资金需要。起初，信用合作社主要发放短期生产贷款和消费贷款；现在，一些资金充裕的信用合作社已开始为生产设备更新、改进技术等提供中、长期贷款，并逐步采取了以不动产或有价证券为抵押的贷款方式。

10.保险公司

西方国家的保险业(insurance industry)十分发达，各类保险公司是各国最重要的非银行类金融机构。在西方国家，几乎是无人不保险、无物不保险、无事不保险。它们的保险公司形式多样、门类齐全，如财产保险、人寿保险、火灾及意外伤害保险、信贷保险、存款保险，等等。其中，又普遍以人寿保险公司的规模为最。人寿保险公司兼有储蓄银行的性质。这是因为人寿保险金就像流向储蓄机构的储蓄一样成为人寿保险公司的资金来源。人寿保险单的所有者拥有的实际上是一项固定面值的潜在资产。所以也可以说，人寿保险公司是一种特殊形式的储蓄机构。

由于保险公司获得的保费收入经常远远超过它的保费支付，因而聚集起大量的货币资本。这些货币资本比银行存款更为稳定，是西方国家金融体系长期资本的重要来源。保险公司的投资业务主要是长期证券投资，如投资于公司债券和股票、市政债券、政府公债以及发放不动产抵押贷款、保单贷款等。

西方国家保险公司的组织形式有：(1)国营保险公司，它们往往主要办理国家强制保险或某些特殊保险；(2)私营保险公司，它们一般是以股份公司的形式出现，也是西方国家中保险业务经营的主要形式；(3)合作保险，是社会上需要保险的人或单位采取合作组织形式，来满足其成员对保险保障的要求，如相互保险公司，就是保险人办理相互保险的合作组织；(4)个人保险公司，即以个人名义承保业务，目前只有英国盛行；(5)自保保险公司，这是一些大企业或托拉斯组织，为了节省保费，避免税负而成立的专门为本系统服务的保险公司。

【引申阅读】

跨国金融机构

随着跨国企业和国际投资的发展，银行及其他金融机构也逐步向海外扩张，在世界范围内设立分支机构和附属机构，并进行广泛的国际金融活动。这些跨国银行(multinational bank)及其他金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，国际网络庞大，业务范围广泛。

早在14世纪后期，总部设在意大利佛罗伦萨的梅迪西银行(Medici Bank)就曾经在西欧各大城市设立分支机构，主要业务是向当时的贵族或神职人员进行抵押贷款，为封建主筹措军费。但是它还不是现代意义的跨国银行。典型的跨国银行是随着资本主义的发展而发展起来的。最初这些跨国银行主要是宗主国在殖民地设立的分支机构，所以又有殖民银行之称。随着资本主义的发展，一些后起的资本主义国家的银行也开始在海外设立分支机构。早期跨国银行的业务比较简单，主要从事进出口贸易的融资、结算等。第二次世界大战以后，跨国银行的业务向纵深发展并历经了一定阶段。第一阶段是跨国银行的起步阶段，此时它们的主要业务还在国内，同时专门设立国外业务部，为本国的跨国公司对外贸易和对外投资提供贷款，并参与外汇交易。第二阶段是跨国银行开始在国外设立分支机构并参加辛迪加贷款。第三阶段是实现多国化的阶段：跨国银行在国外的分支机构逐渐增多，业务范围进一步拓宽，跨国公司和其他国家的政府、企业成为其主要的顾客。第四阶段是实现全球化的阶段。跨国银行在国外设立众多的分支机构并形成了庞大的网络体系。当然，不同国家的跨国银行发展情况不同，所处的发展阶段也不尽相同。目前，西方跨国银行在国外分支机构的形式多种多样，包括代表处(representative office)，经理处(agency)，分行(branch)，子银行(subsidiary)，联营银行(affiliate)，国际财团银行(consortium bank)等。

当然，不只是商业银行实施国际性战略，大投资银行、大保险公司、乃至辅助中介单位，如会计师事务所之类，也都全力着眼于全球性的发展，并也同样形成了超国界的网络体系。

【课外阅读】

1.国外金融机构的并购重组。

2.美国次贷危机如何引发全球经济危机。

(二)国际金融机构体系

国际金融机构发端于1930年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行(Bank for International Settlements，BIS)。第二次世界大战后建立了布雷顿森林体系，并相应建立了与该组织相适应的全球性国际金融机构。它们是目前最重要的全球性国际金融机构，包括：国际货币基金组织(International Monetary Fund)，简称世界银行的国际复兴开发银行(International Bank for Reconstruction and Development，The World Bank)，国际开发协会(International Development Association，IDA)和国际金融公司(International Finance Corporation，IFC)。从1957年到20世纪70年代，欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东等地区的国家为发展本地区经济需要，同时也是为了抵制美国对国际金融事务的控制，通过互助合作的方式，先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行(Inter-American Development Bank，IADB)、亚洲开发银行(Asian Development Bank，ADB)，非洲开发银行(African Development Bank，AFDB)和阿拉伯货币基金组织(Arab Monetary Fund，AMF)，等等。

【课外阅读】

1.国际货币基金组织。

2.世界银行。