一、金融市场的含义
金融市场是指由货币资金的供需双方以金融工具为买卖对象所形成的融通资金的交易市场。
金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指一切从事货币资金借贷的场所，包括货币的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券市场，即股票和债券的发行与流通市场。
二、金融市场的基本要素
金融市场是由市场参与者、交易对象和组织方式等要素构成的有机整体。
1.市场参加与者
金融市场的参与者即资金的供给者和资金的需求者，是金融市场的主体。金融市场的参加者包括居民个人、企业、政府和金融机构。居民个人为回避风险获取收益，将其储蓄存于银行或购买债券、股票等金融商品参与金融交易; 同时居民个人也可作为资金需求者向银行等机构借入资金，成为金融市场的参加者。企业为弥补其资金的不足，可以通过金融市场筹措所需的短期资金或长期资金。此外，企业还可将在生产经营中游离出来的闲置资金存入银行或投资于股票、债券、基金等有价证券。政府部门通常为了弥补财政赤字发行债券，而成为国债的发行者。此外，为实施货币政策，政府部门也作为金融市场主体参与债券、外汇、黄金的交易活动。居民个人、企业、政府部门并不是专门从事金融活动的主体，而金融机构却是专门从事金融活动的主体。这类金融机构包括各类银行、证券公司、保险公司、财务公司、信托投资公司等，它们作为专门从事金融活动的机构，主要为各种金融交易提供中介服务。
2.金融市场的交易对象
金融商品，也称金融工具、信用工具或金融资产，是金融市场的交易对象，即金融交易的客体。
目前，作为金融交易的金融商品主要有各类商业票据、银行票据、股票、债券、基金、可转让大额存单等。从发展的趋势看，随着金融管制的放松，将不断出现创新的金融商品。
3.金融市场的组织方式
金融市场的组织方式主要有两种: 一是交易所方式，二是柜台方式。交易所方式通过集合竞价和连续竞价方式，由买卖双方公开竞价，按时间优先、价格优先的原则进行交易，这种方式集中在交易所进行。柜台方式也称为店头市场方式或场外市场方式，这种方式是在金融机构柜台上采用协议定价进行交易。柜台方式一般由金融机构同时挂出金融商品的买入和卖出价格，金融机构通过低进高出获利。
三、金融市场的功能
1.集中和分配资金功能
金融市场可以将居民个人、企业、政府部门、金融机构的储蓄或闲置资金集中起来，并通过竞争机制流向资金最需要的地方。这种将储蓄转化为投资的功能，一方面提高了资金的使用效率，另一方面实现了资金的合理配置。
2.资金期限转换功能
由于金融工具具有流动性的特征，通过金融工具的交易活动可以实现长期资金与短期资金的相互转化，使资金盈余者供给的资金与资金缺乏者需要的资金在期限上互相匹配。例如，投资股票、债券可以使短期闲置的资金转化为长期投资资金，相反，出售股票、债券变成现款，可实现短期资金的期限连续。
3.分散风险的功能
经济生活中存在大量的不确定性，风险的存在是客观的，因此，完全消除风险是不可能的，但可以分散风险。由于金融工具的可分割性与流动性，金融市场可以为投资者分散风险提供一个合理的机制。投资者可采用各种证券组合方式来分散风险，提高资金的安全性与盈利性，也可利用对冲交易、套期保值交易来规避和分散风险。
4.信息提供功能
金融市场是经济活动的“晴雨表”，各种金融工具的交易价格灵敏地反映了经济运行的状况及态势，可以为金融决策、投资决策和政府宏观经济管理提供大量信息资料。投资者通常以股价变化趋势以及上市公司公告的各类信息作为金融决策的依据。企业可以根据证券行情涨落所反映的公众对各产业、各企业的心理预期，来调整企业经营战略并进行投资决策。中央银行依据金融市场的各类信息，通过公开市场业务、调整再贴现率等手段调节货币供应量，实现宏观经济的基本平衡。
四、金融市场的分类
金融市场是一个复杂的有机整体，其中又包含着许多相互独立的子市场。按不同的划分标准，可分为以下一些不同类别的金融市场:
(1)按融资的期限划分，可分为货币市场和资本市场。货币市场又称短期资金市场，是指融资期限在1年以内的金融市场，其中包括同业拆借市场、商业票据市场、回购市场以及短期证券市场等。资本市场又称长期资金市场，是指融资期限在1年以上或未规定期限的金融市场，主要有股票市场和债券市场。
(2)按金融市场交易的性质不同划分，可分为发行市场和流通市场。发行市场，也称为初级市场或一级市场，是指新发行的金融工具第一次出售的金融市场。流通市场，也称次级市场或二级市场，是已发行金融工具转手买卖的金融市场。
(3)按金融交易的方式不同划分，可分为直接金融市场和间接金融市场。直接金融市场是指资金供给者和资金需求者不通过任何金融中介机构直接进行融资的金融市场。如企业之间赊销商品、预付货款，企业直接发行股票、债券。间接金融市场是指资金供给者和资金需求者通过金融中介机构进行融资的金融市场，如银行信贷市场。
(4)按金融交易的对象划分，可分为拆借市场、票据承兑与贴现市场、股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等。
(5)按金融交易的交割期划分，可分为现货市场和期货市场。现货市场又称现金交易市场，是指买卖双方在成交后1～3日内进行清算交割的金融市场。期货市场是指买卖双方协定在未来某一规定时间进行清算交割的金融市场。
(6)按交易的地域范围划分，可分为国内金融市场和国际金融市场。国内金融市场是在一国国境范围内进行的融资活动，参加者仅限于本国居民。国际金融市场是在国际范围内进行的融资活动，包括国际资金的融通、外汇买卖和黄金交易等。
此外，根据是否有固定场所划分，可分为有固定交易场所、设施的有形市场，以及没有固定交易场所而通过电讯等手段完成交易的无形市场。
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