理财规划的主要内容

　　20世纪90年代以来，随着我国经济的快速增长和从传统计划经济体制向现代市场经济体制的过渡，我国的社会经济发生了巨大变化，一方面是个人积累了大量的物质财富，储蓄存款居高不下，一方面是社会保障体系不健全，个人抗风险能力低，存在“有钱不敢花”的情况。银行等金融机构开始将个人财务规划作为支柱业务发展，个人财务规划也开始在我国悄然兴起。

　　人们经常提到的理财通常是指“家庭财务计划和安排”，还有很多人认为理财就是投资，让资产升值。其实，真正的理财规划包括现金规划、投资规划、风险管理和保险规划、子女教育规划、房产规划、遗产传承规划等内容。

4.3.1　理财重要原则：资产配置

　　理财规划是为自己及家庭建立一个独立、安全、自由的财务生活体系，以实现个人人生/家庭各阶段的目标和梦想，早日达到财务自由境界的过程。做好理财规划的一个重要原则就是合理进行资产配置，主要指金融投资。金融投资不是对于个人、家庭的自用资产(如住宅和汽车)的投资，它在总投资中所占比例在自用资产投资结束以后会逐步提高。一般而言，个人、家庭所拥有的资金在必要自有资产购置(包括归还房贷、车贷和其他消费类贷款)、未来一年自有资产投资之外的必须支付的大额开销(如保险费、学费和旅游等)外，并预留一部分资金作为紧急预留外剩下的资金才可以用于金融投资。为了分散风险，金融投资一般都需要构建投资组合，而投资组合的构建依赖不同的投资工具。这些投资根据其期限长短、风险收益的特征与功能不同，大体可以分为四种类型：固定收益的投资工具、权益性投资工具、金融信托和基金产品及金融衍生工具。投资规划要求个人财务规划师在充分了解客户风险偏好与投资回报率需求的基础上，通过合理资产分配，使投资组合既能够满足客户的流动性要求与风险承受能力，同时又能获得足够的回报。

　　将自己手中的资产通过投资增值是现代社会中个人理财最重要的一环，尤其是在通货膨胀不断发生的经济环境中，不增长或者低速的增长实际上都使人们的财产贬值了。个人投资管理规划最重要的两个指标是回报率和风险程度。一个好的投资规划应该权衡这两方面的因素，根据自己的财政情况来权衡它们。比如你人处中年，财务状况良好，你可以选择风险高同时回报率也高的投资产品，而在你快退休时，就应该选择回报率较低但是风险也低的投资项目，因为如果这时候投资失败，你已经没有时间来恢复，因此不能安享退休生活。目前国际上流行的个人金融投资的策略根据风险和回报率的平衡可以分为以下六类。

　　第一，短期型投资。这种类型的投资主要是达到资产保值的目的，它是以牺牲回报率达到投资稳定的定期储蓄的典型。

　　第二，保守型投资。这种类型的投资追求较小的市场波动，同时也希望有一定的投资回报率。在这类投资中，债券占据了投资的主要比率，同时辅以现金储蓄和国内股票市场。

　　第三，平衡投资。这种类型的投资希望获得一定的投资回报率，同时也可以承担一定的市场波动。这类投资以国内股票和债券为主，同时有少量国外股票。

　　第四，增长型投资。这种类型的投资希望获得较好的投资回报率，同时可以承受相当的市场风险。这类投资中国内股票占到了较大的比例，国外股票的比率上升。

　　第五，高增长型投资。这种类型的投资以追求高回报率为主要目标，可以承受较高的市场波动，尤其是短期内的市场波动。

　　第六，极高增长型投资。这种类型的投资以追求最高的投资回报率为目标，可以承受很高的市场波动。这类投资基本只持有国内股票和国外股票。表4-1列出了投资公司推荐的投资比例构成。这个比例只是一个参考，个人应该根据自己的情况和总体的投资环境来决定。尤其重要的是，当总体投资环境变化时要经常对计划进行审核和调整。

　　表4-2是国际上著名的投资公司之一Fidelity Investments公布的1926年到2007年的各种投资策略的数据。它包括一年期最高投资回报率、一年期最低投资回报率、五年期最高投资回报率、五年期最低回报率

表4-1投资公司推荐的投资比例构成单位：%

投资方案

国内股票

国外股票

债券

现金储蓄

短期型投资

0

0

0

100

保守型投资

20

0

30

50

平衡投资

45

5

40

10

增长型投资

60

10

25

5

高增长型投资

70

15

15

0

极高增长型投资

80

20

0

0

和平均回报率。其中股票部分使用的是标准普尔500指数。债券数据来自美国中期政府债券指数。从数据中我们可以看出极高增长型的投资计划起伏最大，但是最终回报率也最高。

表4-2各种计划的投资回报率的历史数据单位：%

投资方案

一年最高

一年最低

五年最高

五年最低

平均值

短期型投资

15.20

-0.04

11.13

0.06

3.73

保守型投资

31.06

-17.67

16.79

-0.37

6.16

平衡投资

76.57

-40.67

22.06

-6.18

8.18

增长型投资

109.55

-52.92

27.23

-10.43

9.23

高增长型投资

136.07

-60.78

31.91

-13.78

9.94

极高增长型投资

162.89

-67.56

36.12

-17.36

10.50

　　我们可以看到极高增长型一年最高的收益率可以达到162. 89%，其实我国2007年的股市上很多人的一年收益率都超过了这个数字，但是，这样的机会是很少出现的，因此理财者应该根据整体的经济大环境进行适当的调整。

4.3.2　理财第一要务：安全

　　保障财产安全也是理财中很重要的一环。

　　西方金融领域认定的稳健的理财模式应该由以下三部分构成：位于底层的相当于基础，称为管理层，包括充足的收入、有计划的开支、应急金、充足的保险和遗嘱的安排；第二层是储蓄层，包括去某地旅游等的短期储蓄、退休储蓄和教育基金等；第三层是投资层，按照风险大小的不同又分为三层，债券和基金、股票和收藏品、期权和期货。投资层的资产是位于牢固的基础之上的，所占比重有限，即使有损失，也不会动摇家庭的财务状况。

　　由此，我国居民在理财时，一定要注重生活理财的规划，把财产保全放在第一位，在自身家庭生命周期基础上，妥善安排教育、养老、职业选择、医疗等人生所需面对的各种事宜，使自己家庭的理财金字塔保持稳固的正三角形而非相反，从而达到年老体弱以及收入锐减时都能保持自己所设定的生活水平。

　　随着我国金融市场的快速发展，目前人们可参与的理财方式越来越多，股票、国债、基金、储蓄、外汇、保险、炒金、人民币理财产品等都是投资理财的渠道。此外，人们还可以通过买房、办实业实现投资的意愿。其中，各种理财产品的风险特征是不同的，高收益往往意味着高风险。对于低收入阶层的人们来说，由于收入有限，风险承受力相对较差，若在理财过程中不注意理财风险防范，理财就有可能归于失败，造成财务损失，给人们的日常生活带来各种难以承受的压力。在具体的理财过程中，由于缺乏理财的专业知识或能够用于理财的时间、精力有限，一方面很多低收入阶层居民惧怕风险，从而选择最为简单的理财方式——储蓄作为其理财的唯一手段，错失许多可以获得更高收益率的良机：另一方面，即使进行了多样化理财，很多居民在计算投资收益时往往忽视了许多可能存在的成本支出，对未来可能存在的利率风险、通货膨胀风险、流动性风险、商业风险、借款能力等缺乏合理预期，缺乏一定的市场预见性，从而大大降低了理财的成功率。为此，在理财过程中，必须时刻树立安全第一思想，主要是事先做好以下准备，以便防患于未然：①制定一个符合实际的个人或者家庭收支计划。首先，投资者要认真核算一下个人或者家庭的真实资产。其次，投资者应该考虑正常的实际开支，主要包括家庭日常开支和应付意外支出的应急金，备用金，给父母的赡养费，给子女的教育费用以及住房、汽车等消费信贷的分期还本付息金额等。用总资产减去总开支以后，得到的便是个人或者家庭净资产。这些工作的完成，理财者就可以做到心中有数，就可以用这些净资产来投资，使资产增值。但这要求个人或者家庭投资者必须认真分析各种风险的可能性，选择合适的投资理财组合，有效地预防风险。②在日常生活中收集各种信息。股票收益吸引了众多的投资者，但是，投资者一旦进入股市，所见所闻都是让人看不明白的技术分析，很少有人关注基本面分析，认识到股票投资价值的往往是上市公司的业绩。基本面分析一般决定买卖何种股票，技术分析则是决定何时何价买卖股票。理财者必须注意在日常生活中捕捉各种各样的信息。信息就是财富，掌握各种各样的信息，对家庭的投资理财相当重要。③要审时度势，行情不明不要盲目作出决定。家庭投资者要时刻关注经济金融形势，自己独立判断，不要盲目地去“追涨杀跌跟风走”，不可听信谣传，才不至于做大户逃顶的“替罪羊”。有一种“逆反心理”投资法，常常会取得意想不到的效果，这就是专家和大户看涨我看跌，人家看跌我看涨。这在事实上也符合我国古代“人取我弃，人弃我取”的经商法则。在作出投资理财决策前，做好一切必要的准备，这样便可以事先预防家庭理财风险。

4.3.3　财富永居：房地产投资规划

　　大部分消费者购买住宅都是为了自用，而事实上，住宅或房地产投资也可作为一种长期和高价值投资，不仅可用于个人消费，还有显著的投资价值。

　　人们生活水平提高了，手里有了闲钱，大家都在琢磨着怎么让自己手里的钱增值，储蓄、股票、基金、债券、收藏品、黄金、房地产都是时下流行的投资方式。与其他投资方式相比，房地产投资可以实现双赢的结果——在帮助你实现财务自由的同时实现财务安全。只有房地产投资，既可保值，又可增值，并且绝对不用担心被小偷偷，被强盗抢。

　　进行房地产投资规划在当今社会具有重要意义：①有助于促进金融机构的服务创新。将房地产投资纳入到个人理财业务并实际实施，它是一种在金融、保险、投资等不同金融工具有机融合的基础上形成的新的理财理念。它将实现金融保险工具创新，突破目前严格的分业经营体制，推动银证保合作与混业经营模式在我国的实现。②有助于更好地适应家庭生活需要。房地产投资是一个家庭或个人将拥有的包括房产资源在内的各项资源，在整个生命周期的不同阶段给予优化配置的有效手段，使得家庭拥有的资源能够发挥出更大更好的功用。其核心与实质是对家庭拥有房产资源在整个生命周期的不同阶段予以长期优化配置，以实现养老保障的功用。个人金融理财实质上也是对家庭拥有资源在家庭整个生命周期的各个阶段作出较好的配置与安排，以实现家庭财产的保值增值，防范风险，更好地满足家庭各方面生活的需要。两者有着密切的内在联系，完全可以有机地融合在一起。③有助于预防通货膨胀。目前的银行存款利率很低，通货膨胀不断侵蚀着个人的积蓄，若在制定个人理财计划时能通过住房抵押贷款和反向抵押贷款，把“房地产投资计划”和“退休养老计划”结合起来考虑，则原来准备用于养老的储备资金除可以增大住房的购买外，还可以将其投向收益率更高的金融产品，获得比储蓄存款更高的收益，这将有助于进一步提高居民的生活水平。④以自有住房作抵押取得贷款，可以有效解决资金来源。开拓一条可行的新思路，有利于调节家庭经济生活，发挥住房除生活居住场所、投融资手段，为家庭拥有资源的优化配置提供一种新理念。

4.3.4　为未来理财：教育规划

　　当今社会是知识经济社会，掌握丰富的知识往往成为人们获得成功的重要砝码。要获得知识，其主要途径是接受教育，也就是人力资本的投资。很多人都意识到了这一问题，但与此同时，教育的费用却在不断地增加，因此，根据家庭的财务状况提前对子女和自己进行一个规划是非常必要的。教育投资可分为两类：自身的教育投资和对子女的教育投资。对子女的教育投资又可分为基础教育投资和高等教育投资，而对子女的高等教育投资是所有教育投资项目中花费最高的一项。

　　望子成龙，望女成凤是大多数家长的心愿，许多自己未能实现的愿望希望自己的子女能够实现。惟有教育，是实现这一目标的有效途径。古人云“书中自有黄金屋”，可见，随着受教育水平的提高，收入也会相应提高，即使与收入无关，受教育水平也会影响到人对生活的态度或他可能面临的机遇。

　　随着人们教育需求的逐渐增长，教育费用在家庭开支中所占比重越来越大。家庭需要及早对教育费用进行规划，确保将来有能力合理支付自身及子女的教育费用，充分达到个人(家庭)的教育期望。

　　教育经费支出比较集中也是支出比较多的阶段在大学教育期间。目前，上大学每年的费用在4 000~10 000元不等，每年的生活费支出根据所处地域、行业、家庭经济状况不同，差别较大。应从孩子较小时，就要每月预算出一笔钱，为他的将来考虑，也能达到强制储蓄的目的。

　　中国人民银行最新的调查显示，城乡居民储蓄的目的，子女教育费用排在首位，所占比例接近30%，位列养老和住房之前，而且学费更是年复一年地上涨，家长们积攒子女教育经费的压力陡增，怎样科学积攒教育基金成为多数家长所关心的问题。 既然子女教育费用需求已成家庭理财的第一需求，为人父母者当然应该尽早规划，以获取复利的可观收益。有人甚至提议，子女教育规划在小孩出生前就可以开始。

　　曾有人估算，现在一个小孩在国内读到大学毕业，不包括生活费，学费在15万元左右；如果出国留学，仅留学费用就在30万至60万元不等。然而这些仅仅是现在的数字，假设学费以每年3%增长，那么10年后，在国内读到大学毕业的费用将在20万元左右。如此庞大的数字，使子女教育费用将成为家庭中仅次于购房的一项支出。

添丁家庭　从容理财

　　伴随着小宝宝的降临，家庭开支会迅速增加，这时候需要更富智慧的理财方案，为家庭创造和谐。2006年，王军和高红喜添千金小华，随着小华的呱呱落地。原来舒适整洁的家变得拥挤起来，爷爷奶奶经常来访，钱用得也特别快，那么小的人，竟成为家里的开销主力军。本来两人税后月收入10 000元多一点，尽管还有十多万元房贷没有还清，但两人的公积金完全可以抵充，不需要额外支出，这样每月积蓄将近5 000元。小两口的目标是，让小华健康成长，并能在5年后改善住房，换附近面积为120平方米左右的三居室住房。现在家里有10万元积蓄，应该怎么理财呢？首先，夫妻俩是家庭收

入支柱，家庭的首要任务是要增加对他们的保障型保险，可根据财务承受能力依次序选择综合意外险、万能寿险、重大疾病险。整个家庭的理财目标应该以覆盖负债、确保小华在未成年期必要的生活费和教育经费为主。其次，第二次置业的计划不一定要按部就班。理财师通过计算，假设该小家庭能将每月结余的钱及年奖、已有积蓄等以4%年回报率投资，6年后他们的家庭总积蓄就能达到480 000元左右，换一套同地段大些的住房也并不费力。重要的是对置业时机的判断和选择，在房价合适时入市。孩子读书了，开始了漫长的教育期。家庭的支出可以预测，夫妻的事业也有所成就。如何让这个三口之家在财富车道上稳健前行？他们认为教育金的支出增长率较一般物价来得高，教育金应多准备一些，为子女未来提供不同的选择。多余的部分可留做自己的退休准备金。等小孩培养到硕士毕业，他们也将近退休，所以要对子女教育金和自己的退休金做双重打算。为此，他们决定通过定期定额购买开放式基金方式参与中等收益中等风险的投资。由于他俩没有购买商业保险，现有社会保险只能覆盖最基本的医疗保障，质量也不高。所以他们也决定适当投保住院补贴类、医疗类的健康险。

　　教育理财最重要的一点是合理考虑风险收益，在小孩不同的年龄段应选择不同的投资。典型的教育周期为15年，在周期的起步阶段，父母受到年龄、收入及支出等因素的影响，风险承受能力较强，可充分利用时间优势，作出积极灵活的理财规划。这个时期可以以长期投资为主，以中短期投资为辅，较高风险及较高收益的积极类投资产品可占较高比例，保守类产品所占投资比重应较低。到了教育周期的中后期，则应相应地调整理财规划中积极类产品与保守类产品的比例，使其与所处阶段相适应，以获取稳定收益为主，但无论处于哪种阶段，教育理财无疑是愈早愈好。

　　教育储蓄为零存整取定期储蓄存款，存期分为1年、3年、6年。最低起存金额为50元，存入金额为50元的整倍数，可一次性存入，也可分次存入或按月存入，本金合计最高限额为2万元。教育储蓄的利率享受两大优惠政策，除免征利息所得税外，其作为零存整取储蓄将享受整存整取利率，利率优惠幅度在25%以上。

　　教育规划最终方案的确立是在理财规划师对客户家庭财产状况、收入能力、承受风险能力，以及子女教育目标都已明确的前提下进行的，在进行规划时通常有以下几个步骤：

　　(1)了解自身财务状况。在教育规划中，首先要对自身财务状况有个全面的了解，通过编制家庭财务表将个人(家庭)信息整理归类到资产负债表、现金流量表当中去，并通过对这两张表进行分析以及对客户的询问，判断自己对待风险的态度及其风险承受能力。这是制定理财规划方案的基础。

　　(2)确定对子女的教育目标。进行教育规划，首先应对子女教育需求进行分析，然后利用理财工具试算，依实际需求，试算出子女未来的教育经费预估金额，并针对金额挑选理财工具进行规划。在做教育需求分析时，应明确希望子女上什么类型的大学。我国内地不同类型的大学收费不同，不同国家大学的收费更是存在巨大差异，就是同一国家同一大学收费也可能因所学专业而异。除收费情况，还有必要综合考虑各类学校、各国学校的特点，如学校地理位置、师资力量、学费高低，还应考虑子女的兴趣爱好、学习能力等。第二步，设定一个通货膨胀率，分析教育费用变动趋势，计算未来子女入学时所需的费用。

　　(3)估算教育费用。确定大学教育费用时，首先要充分考虑到自身的家庭情况，确立教育消费计划时间和大学类型，如果经济实力较强，还要能够估算将来子女出国接受教育所需的费用。

　　(4)制定教育规划方案。制定教育规划方案就是运用教育储蓄、教育保险和子女教育创业信托等工具进行满足资金需求的过程，当然在规划的过程中事先要对国内外的教育体制有一个比较详细的了解。

　　即使是贫困家庭，也要尽量支持孩子上学，因为现在有多种途径可以实现完成高等教育的梦想。对于农家的孩子，选择农业院校的免学费专业是一个不错的选择，而且就业也是可以的。另外，国家有各种各样的助学政策，各高校也推出困难补助和勤工助学等措施，保证学生完成高等教育。

　　目前，被高校录取的学生会同时收到“高等学校学生及家庭情况调查表”和介绍国家、学校资助政策措施的小册子。学生家庭经济确实困难，如实填写“高等学校学生及家庭情况调查表”，到家庭所在地乡、镇或街道民政部门加盖公章，带到学校，就可以通过学校专门设立的“绿色通道”报到入学。入学后，申请享受各项资助政策。

　　家庭经济困难学生可获得国家助学金。国家助学金主要用于解决学生的基本生活费问题，这样，家庭经济困难的学生吃饭问题基本可以解决了。

　　品学兼优的家庭经济困难学生可获得国家励志奖学金。家庭经济困难学生经过一年的学习，品学兼优的可以在二年级向学校提出申请，经过学校评审符合条件的，可以获得国家励志奖学金。

　　特别优秀的学生可获得国家奖学金。高校二年级以上的本专科学生，无论家庭经济是否困难，只要诚实守信，道德品质优良，学习成绩优异，社会实践、创新能力、综合素质等方面特别突出，经过学校评审，可获得国家奖学金。获得国家奖学金的学生不再同时获得国家励志奖学金。

　　家庭经济困难学生可参加勤工助学活动。目前，几乎所有高校都有专门负责勤工助学的活动机构。学生在合理安排学习和生活之余，可以申请并在学校的统一管理下，参加校内外的勤工助学活动，并取得相应报酬，用于解决部分学习和生活费用。校内勤工助学主要有助教、助研、助管岗位，以及实验室、校办产业、后勤服务、各项公益劳动岗位等。

4.3.5　风险无处不在：个人风险管理和保险规划

　　购买保险虽不能阻止风险的发生，但能使风险产生的损失得到补偿，尽快恢复家庭生活或投资经营。

　　许多人在保险上存在误区，认为有钱人才适合买保险，穷人只要身体好，买保险纯属浪费。其实这种观点是错误的。收入低的家庭抗风险能力较低，万一遇到意外，保险所起的作用是相当大的，因为它可以帮家庭渡过难关。越是穷人越应当买保险，当然买保险的额度应当适量，并非保额越高越好，也不是覆盖面越广越好。有些客户倾向于购买两全险等储蓄型险种，却忽略了保障型险种，结果虽然缴纳的保费一大堆，但最基本的保障却相当匮乏。投保时应以保障为优先，储蓄与投资是次要的目标。在各险种中，寿险、意外险、医疗险应是保险组合中不可或缺的保障型保单。一个家庭的年保费支出一般占家庭年收入额的10%为宜，所保保额，即出险后保险公司的赔付额一般为不低于年收入的10倍为宜。

　　个人风险一般分为人身风险、财产风险和责任风险，为了规避、管理这些风险，人们可以通过购买保险来满足自身的安全需要，包括商业保险、社会保险(含社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险)，以及雇主提供的雇员团体保险。保险产品除了具有基本的转移风险、减少损失的功能外，还有融资、避税、投资功能。在个人财务规划中，经常使用的商业保险产品包括人寿保险、意外伤害保险、健康保险、财产保险、责任保险等。

　　购买人寿保险的主要目的是在被保险人过世后能提供给家人生活的保障。它能够确保被保险人的配偶、孩子、高龄父母或是其他亲属在被保险人过世后不必为钱操心。许多返还型的新型寿险还具有分红、连投、万能等功能。由于每一个家庭都有不同的需要和资源，因此保险额的确定没有一定的规定。

　　由于寿险金有多种用途，购买人寿保险时，也要考虑到各种因素，根据保险金的用途来做选择。比如被保险人是家中唯一的经济支柱，但是孩子年龄还小，而被保险人的配偶在被保险人出现意外时无法单独抚养孩子，被保险人就应该考虑少儿保险。它可以帮助孩子完成教育，并在保险期满后，给孩子提供一笔创业金。

　　返还保费的人寿保险也越来越流行，它和普通人寿保险最大的区别在于保险到期后，它会把所有交过的保险费归还给被保险人。我们以一个40岁的男性为例来分析一下到底在什么情况下，它比普通保险更适合。在本案例分析中，各种保险费用并不一定和保险公司提供的相同，但各种保险费用之间的比例是符合当前市场价格的，因此它们可以被使用来分析案例，投保人需要查询保险公司以获得具体的价格。我们假设这位投保人希望购买50万元30年期限的保险，那么不退还保费的普通保险保险费一年大约是600元人民币，而相同退还保费的保险金一年大约是1 100元人民币，在30年以内，这两种保险的福利几乎一样，30年以后，这两种保险都会过期失效，但是前者的30年总支出18 000元人民币就没有了，而后者的30年总支出约33 000元人民币则退还给被保险人。

　　这样的对比分析，我们就可以看到两种保险的长处和短处。普通人寿保险在30年内的支出最小，绝大部分人都能够承担，但坏处是这种保险是有期限的，最长只有30年。在绝大多数情况下，保单能保证的回报为零。对于返还型的人寿保险，30年以后，在绝大多数情况下，保单能保证得到的回报率是30年付出的本金综合，但是没有利息。通过这样的比较，可以清晰地看出，这两种保险各有所长，并无优劣之分。对于当前经济压力较大，并不想留财产给子女的人来讲，普通保险是不错的选择。对于希望通过保险留财产给子女的人来讲，如果身体比较健康，那么返还型的保险项目就比较适合。

4.3.6　将自己的税收最小化：税收安排

　　因为个人所得税是世界上最复杂的税种之一，个人所得税已成为中国第四大税种，随着我国市场经济的发展，人民收入水平日益提高，需要缴纳个人所得税的人数也在增加，因此对个人所得税进行筹划就具有现实意义。如果你认为那几百块钱的税收不算什么，更不知道怎样去合理避税，那么，当你努力工作，挣到了更多的钱的时候，你要为税收付出更多，你的理财致富速度会越来越慢。因为税收都是按照递增的比例来征收的，你赚的钱越多，你缴纳的比例也就越高，而其中的很多钱，你是完全没有必要缴纳的。如果你不愿意把明天辛辛苦苦挣来的钱的45%缴纳出去，那么，你今天也不应该忽视这也许不到5%的税收。虽然，它们在数目上有所差距，但它们的本质都是一样的，它们都是你手里的资本。

　　个人税务筹划是指在纳税行为发生之前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，以达到少缴税和递延纳税目标的一系列筹划活动。

　　国外比较常用的个人税务筹划策略包括收入分解转移、收入递延、投资于资本利得、选择资产销售时机、杠杆投资、充分利用税负抵减等。我国目前的个人税法结构相对简单，可以利用的个人税务筹划策略主要有：充分利用税收优惠政策(包括最大化税收减免、选择合适的时机、选择最小化税率)，递延纳税时间(包括合理选择递延收入的实现时间、加速累积费用的扣除)，缩小计税依据(包括最小化不可抵扣的费用、支出、扩大税前可扣除范围)和利用避税降低税负等。

　　合理避税必不可少，主要方法有：

　　(1)分次纳税。我国税法明文规定：对于只有一次性收入的劳务报酬，以取得该项收入为一次。例如，接受客户委托从事设计装潢，以完成后取得的收入为一次。属于同一事项连续取得劳务报酬的，以一个月内取得的收入为一次。同一作品再版取得的所得，应视为另一次稿酬所得计征个人所得税。同一作品先在报刊上连载，然后再出版；或先出版，再在报刊上连载的，应视为两次稿酬所得缴税，即连载作为一次，出版作为另一次。财产租赁所得，以一个月内取得的收入为一次。知道了个人所得税是按次计算征税的，就应该合理运用这一规则，学会对个人收入适当划分次数。这样，你就可以省下一大笔税款。下面看看李女士是怎样省下这笔税款的。

　　李女士在一年中为某公司组织多次大型会议，年底该公司一次性发给李女士60 000元报酬。如果是一次申报的话，按照规定，劳务报酬所得减去20%后所剩余额为应纳税所得额，适用20%的比例税率。如果一次收入超过20 000元，20 000元至50 000元的部分被征50%的应纳税额。照这样计算的话，李女士的应纳税所得额为60 000-60 000×20%=48 000(元)，应纳税额=48 000×20%×(1+50%)=14 400(元)。

　　可是李女士的这些收入，其实属于同一事项连续取得的劳务报酬，只不过一次性支付罢了，因此，可以改为分次申报，分12次纳税，这样她每月应纳税额和全年应纳税额如下：

　　每月应纳税额为60 000÷12×(1-20%)×20%=800元，全年应纳税额为800×12=9 600(元)，这样算下来，李女士可以少缴税款4 800元。

　　分次纳税之所以比一次纳税要少缴纳很多，关键在于我国实行的是递增的纳税比率。纳税的次数一多，每次需要纳税的金额就大大减少，就可以适用较低的纳税比率，从而在总体上减少纳税金额。

　　需要提醒大家的是，对于年终奖金，我们就可以而且应该采取这种分次报税的方法，将其分摊到12个月中去，从而可以大大降低纳税比率，减少纳税余额。

　　(2)利用福利。征税，只是针对你的货币收入；对于那些非货币收入，是不征收的。明白了这一点，你就可以合理避税。可采取由企业提供一定福利等方式减少税额，例如，要求公司为你提供宿舍(公寓)，租金可从你的工资中扣除。这样一来，一方面，企业总开支没有增加，并且可以把这些支出作为费用率减少企业所得税应纳税所得额，另一方面，你也减少了个人负担的税款。真可谓是双赢。

　　李先生大学毕业后打算在北京工作，找到了一家不错的公司，公司给出的条件是月薪4 000元，不解决住房。李先生和新来的两个外地同事一起提出，如果公司出面给他们租房，每人可以少要600元的工资。

　　由于租一套房子也不过1 800元，公司同意了他们的要求。现在我们来看一下，实行新的个税标准后，李先生自己租房子和公司给其解决住宿的纳税差别。如果李先生自己租房子，一月的纳税额是(4 000-1 600)×15%-125=235(元)。

　　公司给李先生解决住房，一月的纳税额是(4 000-6 00)×15%-25=155(元)

　　两相比较，李先生每月可以少缴纳80元的税收。

　　(3)利用保险。花钱还能少缴税，这可是一个不错的主意。其实只要你肯去挖掘，这种省钱的方法还真不少，比如保险就是一例。根据我国相关法律规定，居民在购买保险时可享受三大税收优惠：一是企业和个人按照国家或地方政府规定的比例提取，并向指定的金融机构缴付的住房公积金、医疗保险金，不计入个人当期的工资、薪金收入，免于缴纳个人所得税。超过部分计入个人当期工资，并计征所得税。二是由于保险赔款是赔偿个人遭受意外不幸的损失，不属于个人收入，免缴个人所得税。三是按照国家或省级地方政府规定的比例缴付的住房公积金、医疗保险金、基本养老保险金和失业保险基金存入银行个人账户所取得的利息收入，免征个人所得税。例如，你的月收入为5 000元，若按最低标准缴纳“四金”200元，则每月应缴税收入5 000-1 600-200=3 200(元)，应纳个人所得税为355元；若足额缴纳“四金”500元，每月计税工资为5 000-1 600-500=2 900(元)，应纳个人所得税为310元。由此可见，选择合理的保险计划，对于大多数人来说，是个不错的理财方法，既可得到所需的保障，又可降低税收成本。

　　(4)教育储蓄。把钱存进银行要缴利息税，而且征收比率高达20%，但是，储蓄有不同的品种，其中就有个例外，就是教育储蓄可以不用缴纳利息税。教育储蓄作为零存整取享受整存整取的利率。相对于其他储蓄品种，教育储蓄利率优惠幅度在25%以上。

　　教育储蓄分为一年期、三年期和六年期三种。最低起存金额50元，本金合计最高限额为2万元。我们容易看出，计息本金越大，所得利息与免税优惠就越多。为了取得国家免税优惠效益的最大化，首先就要尽量用足限额。其次，每次储存金额要尽量高些，这样得到的利息和免税额的实惠也就多些，因为在同一存期内，每月约定存款数额越小，续存次数就越多，计息的本金就越小，计息的天数也越少，所得利息与免税优惠就越少，反之，计息本金就越大，计息天数就多，所得利息与免税额就越多。最后，应尽量选择存期较长的教育储蓄，可以从容地利用好各种优惠政策。

4.3.7　快乐晚年：退休计划

　　国家社会保障体系的改革使居民不得不考虑如何通过自己的努力过上舒适的老年生活。

　　退休计划是人生最重要的财务规划之一。目前，人口老龄化、社会保险的不完善及企业退休计划尚未建立，都使得个人筹措养老资金成为必然。退休计划是个长期的过程，不是简单地通过在退休之前存一笔钱就能解决，因为通货膨胀会不断地侵蚀个人的积蓄。个人在退休之前的几十年就要开始确定目标，进行详细的规划，否则不可避免地要面对退休后生活水平急剧下降所导致的困境。

　　有资料显示，20世纪末，中国60岁以上老年人口占总人口的比例超过10%，按照国际通行标准，中国人口年龄结构已开始进入老龄化阶段。进入新世纪后，中国人口老龄化速度加快。2005年底，中国60岁以上老年人口近1.44亿，占总人口的比例达11%，由于人口出生率逐年下降，2013年后中国开始逐步进入人口老龄化阶段。

　　单纯由政府提供的养老金已远远不能满足个人的退休需要。中国虽然有养儿防老的传统观念，但是随着计划生育的实施，子女负担越来越重，在赡养父母方面逐渐变得心有余而力不足。今后，“四二一”(一对夫妇赡养四个老人、抚养一个小孩)、“六二一”(一对夫妇赡养六个老人、抚养一个小孩)甚至是“八二一”家庭(一对夫妇赡养八个老人、抚养一个小孩)将逐渐增多，家庭赡养矛盾日益突出，家庭面临的资金压力将越来越大，因此如何合理地配置资产，规划好自己的养老金和晚年生活，不增添子女的经济负担，已成为当代每一个成年人不得不考虑的问题。

　　在准备养老规划时，你同样要确定什么时候开始准备，以及什么时候退出。 对于大多数人来说，55岁和60岁也许是退休的年龄，而还有一些人会认为45岁或更早一些时候退休是个好主意。你需要明确自己什么时候不再工作，或者说不再为了钱而工作。假设你决定在50岁退休，而你现在是30岁，那么留给你规划退休生活的时间就是20年。 你可以想像自己是一名编剧，正在编写一个自己退休生活的剧本，表4-3所示的退休生活的剧本可以为你提供一个框架，通过填充这个框架，你的剧本会越来越充实，越来越生动。

表4-3退休生活规划

生活项目

一般人的选择范围

我的选择

家庭生活

是否与子女同住并照看他们的孩子

鳏寡者是否再婚并和新的伴侣共度余生

与配偶共同或各自活动

社交生活

是否希望参加退休人士的社团

是否更愿意积极地与亲朋好友联络

居住环境

是否办理移民到国外安享天年

是否愿意在退休后搬离城市回归自然

是否愿住养老院或换购适合老人的住宅

运动保健

愿意从事什么健身休闲运动

是否控制饮食维持体重

是否每年定期做全面体检

兴趣爱好

是否大力发展原来一直热衷却因没有时间而一直搁置的兴趣爱好

是否愿意发掘新的兴趣爱好

是否举办自娱自乐的老年聚会

旅游活动

计划每年到国内外旅游的次数

旅游的目的地

要求的旅游品质如何

进修阅览

是否想上老年大学或进修一些兴趣科目

是否愿意定期上图书馆阅读

是否有著书立说计划

义工服务

是否愿意从事义工服务

愿意选择哪一类的义工服务机构

可奉献的时间与精力有多少

　　需要注意的是：不同的剧本对应着不同的成本，同样是休闲娱乐，有的人选择爬山或慢跑，有的人则喜欢高尔夫或保龄球等项目，前者几乎不用花钱，后者则花费不菲。总之，你需要发挥你的想象力，想象退休后享受生活的种种情景，越具体越好。

　　然后，估算出退休后到离开人间大约20~25年的时间里，你的总体花费有多少。假设你的社会养老金能为你每月提供的养老金数额为A，而你通过20年的时间进行有计划的理财活动来筹集的养老金组合每月能带来的现金流数额为B，将二者加起来的数(A+B)能够支持你退休后的所有开销，那你的退休生活就不会有太大的财务问题。

　　如果A+B不能支持你所计划要过的那种生活，则意味着你要么降低退休生活质量，要么祈祷不要活得太长，否则你的财务会遇到麻烦。

　　为了从容面对将来的养老和孩子教育问题，有理财规划师建议，要提前进入养老和孩子教育金理财规划阶段，最好是在40岁进行规划。

　　(1)把健康投资放在最重要的位置。对于中老年来说，生病住院的费用是日常最大的开支之一。对不可预测疾病的发生，做好先期投入很重要，因此，购买一份保险很有必要，一方面可以增加自己的风险抵抗力，另一方面也可以减轻经济压力。

　　这时，可以选择购买一些针对中老年人的险种，如意外伤害险和疾病保险，同时，还可以选择购买一些中老年人健康保健品，用以保养身体，另外，还应当经常出门短途旅游和参加适当的健身活动。总之，对身体健康的投资，是中老年人理财中不可或缺的部分。

　　(2)选择适当的储蓄品种。中老年人最好不要将所有或绝大多数收入存在活期储蓄账户上，或是放置在家中，一方面不安全，另一方面不能实现利息最大化。若有一笔较大的资金暂时闲置，但过不了多久又可能要派上用场，这时不妨去存个“通知存款”。这种存款取用较方便，且收益比“定活两便”及半年期以下的定期存款要高；也可以去定存半年，哪怕是定存3个月，也总比活期存款利率要高些。

　　(3)选择货币市场基金。对个人投资者而言，货币市场基金无疑具有相当的吸引力。可能有些中老年人对此不太了解。目前，货币市场基金主要用于投资到期期限在一年以内的国债、央行票据、金融债券、从A级企业债和上市公司发行的可转换债券等，它的收益率高于银行短期存款利率，流通性好、投资风险也低。一般货币市场基金的预期收益率稍高于银行存款利率，但空间并不大，所以投资者对其收益率期望不能过高。它的最大亮点是可以取代一年期以内的银行储蓄，有“准储蓄”的美誉。

　　和储蓄相比，货币市场基金具有一些无可比拟的特点。首先，我国的存款利息收入要缴纳20%的利息税，但持有货币市场基金所获得的收入可享受免税政策；其次，对于收益稍高的银行定期储蓄来说，储户急需用钱时却往往不能及时取回，比如，银行规定单笔五万元以上的存款取款应提前一天。能随时存取款的活期储蓄税后利息又极低，而货币基金却方便得多。一般情况下，工作日内申请赎回的第二天就可取到钱，收益率一般也比一年期定期存款高。

　　(4)适当进行多元投资。在经济条件较好的前提条件下，少数中老年朋友不妨适度尝试买卖股票等“安全投资+风险投资”的组合式投资，但切忌把“急用钱”用于这类投资。投资要注意安全，并不是说不能进行风险投资。

　　在选择投资组合的比例上，中老年朋友可考虑储蓄和国债的比例占50%，其他部分投资可选择企业债券、基金、股票、保险、收藏以及实业投资等。

　　在投资的同时，中老年人也要注意，在理财时要清楚自己的消费与支出的变化，不能只投资，不消费，个人生活质量还是要保证。不能因小失大。

4.3.8　合法继承与利用：遗产管理

　　遗产筹划，指当事人在活着时通过选择遗产规划工具和制定遗产计划，将拥有的或控制的各种资产或负债进行安排，从而保证在自己去世时或丧失行为能力时尽可能实现个人为其家庭所确定目标的安排。遗产规划是将个人财产从一代转移给另一代，从而尽可能实现个人为其家庭(也可能是他人)所确定的目标而进行的一种合理安排。目前，中国关于遗产税的立法正在讨论中。从大多数西方国家看，税收最小化通常是遗产计划的一个重要动机，但节税并不是遗产规划的唯一目标，还包括确定遗产继承人和继承份额，为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持，在与遗产所有者的其他目标保持一致的情况下，将遗产转移成本降低到最低水平，确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式，为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务，尽最大可能为所有者的继承人(受益人)保存遗产，确定遗产的清算人。

　　遗产规划工具主要包括：遗嘱、遗产委任书、遗产信托、人寿保险、赠与。

　　根据客户的不同情况制定遗产计划时，工具和策略的选择也有着很大的差别。如：①客户已婚且子女已成年。这类客户的财产通常是与其配偶共有的，遗产计划则一般将客户的遗产留给其配偶，如果其配偶将来也去世了，遗产则留给客户的子女或其他受益人。采用这一计划时，要考虑两个因素，一是客户的财产数额大小，二是客户是否愿意将遗产交给其配偶。②客户已婚但子女尚未成年，在此计划中要加入遗嘱信托工具。如果客户的配偶也在子女成年前去世，遗嘱信托可以保证有托管人来管理客户的遗产，并根据其子女的需要分配遗产。③未婚/离异客户：若客户的遗产数额不大，而其受益人也已成年，则客户直接通过遗产留给受益人即可。若客户的遗产数额较大，并且不打算将来更换遗产受益人，则可以采用不可撤销性信托或捐赠的方式，以减少纳税金额。若客户遗产的受益人尚未成年，则应该使用遗产信托工具来进行管理。遗产筹划很大程度是一个法律和税收上的问题，若要进行较好的遗产筹划，建议由律师、通晓税法的个人理财师及当事人一起来制定。

简先生的理财规划

　　简先生今年30岁，在一大型国企工作，月薪6 000元以上，有年终奖，但数额不确定，有“三险一金”；妻子31岁，在一家事业单位性质的研究机构工作，月薪4 000元，还能从科研项目中领取一定补贴，但数额不确定，有“三险一金”。利用妻子的公积金自购两居室商品房一套，月供2 600元。孩子一岁。双方父母都是农村的，年龄60岁。简先生的父亲每月有1 500元左右的退休金。无保险、证券等投资方式，目前银行无存款。准备年底买一辆代步车，为双方父母来北京过晚年做准备，为孩子留出教育经费，想投资但不想入股市。

　　这个家庭应该是很温馨的三口之家，收入不错，1万元的基础收入，每年还能有一定的额外收入。夫妻两人正处于事业的上升阶段，未来工资提升的可能性非常大，刚生了宝宝，未来生活的全部也将围绕着小家伙进行。虽然家庭有贷款，但是公积金贷款，而且月还贷占家庭税后收入的26%，属于合理的负债范围。所以家庭总体财务状况是健康的。

　　现金规划：家庭没有现金可能是这个家庭目前最大的隐患，毕竟发生任何情况，现金是最有效的解决方式。建议每个月能先拿出一部分的结余进行储蓄。

　　保险规划：建议男主人先了解一下公司是否给自己上了企业补充保险，因为一般的大型国企都有相应的商业补充保险，这样可以避免重复性投保。建议夫妻二人增加重疾险，意外险，根据身体状况酌情增加医疗险。在这些保险上完之后，如果还有保费空间，可以给孩子上消费型的重疾险。

　　教育规划：这里有几个假设，首先孩子是在大学毕业后，也就是20年之后出国进行2年的硕士深造。二是未来出国学费和生活费按照20万元的现有平均水平进行计算。

　　在前两个前提下，家庭需要给孩子准备40万元的现金。如果按照5%的平均年化收益率来看，现在家庭每个月存款1 000元即可达到未来的预期了。夫妻俩因为工作忙，无暇顾及股市，所以选择基金是最好的方式，可以让专家帮助你赚钱。

　　父母养老规划：从目前家庭情况来看，双方父母都需要一定的赡养费用，但其实最大的开销并非赡养的费用而是大病时的医疗费用，所以首先建议妻子的父母加入农村医疗保障体制。之后，夫妻俩建立专属的医疗储备账户，利用每年的结余部分在这账目中增加筹码。由于这种规划需要保持一定的流动性和安全性，所以可以选择国债和基金投资的组合。利用国债的高安全性稳步增加账户中的数值，利用基金博取一定的收益。