现金流动制会计和报告

第1章　现金流动制会计和报告

1.1　引言

会计师就是通信员。会计是向股东和管理人员等使用者传递有关某一企业主体财务信息的一门艺术。信息通常以财务报表的形式传递，以货币形式反映管理当局控制的经济资源。这门艺术在于选择与使用者相关且可靠的信息。

股东需要管理人员正确核算其所控制资源的定期信息。这些信息有助于股东评价管理人员的业绩。会计人员计量的业绩反映了企业经济资源每年增长或减少的程度。

股东也需要信息来预测未来业绩。公司目前还不必定期公布财务预测报表，股东在预测时使用过去业绩的报告。

管理人员需要信息以控制企业和做出投资决策。

本章我们将根据以下标题来分析使用者的类型以及现金流动制会计满足各使用者需求的程度：

·股东。

·会计人员在提供外部报告时需要哪些技能？

·管理人员。

·会计人员在提供内部报告时需要哪些技能？

·向内部使用者提供报告时的程序性步骤。

·举例说明经营现金流。

·举例说明财务状况表。

·现金流模式中固定资产的处理。

·使这些数据具有可靠性的特征有哪些？

·向外部使用者报告。

1.2　股东

股东是外部使用者。因此，他们不能像管理人员那样有权获得历史信息的详细金额，比如，已公开损益表中披露了管理费用总额，但没有对这个数字如何组成进行分析。股东也不能获得关联信息，如销售和成本预算。即使股东拥有公司，他们获取信息的权利也要受到限制。

股东有权获得的信息只限于法规（如公司法）、职业规范（如标准会计实务公告）或市场规则（如证券交易所规则）的规定。这意味着在股东希望获得的信息数量与董事会准备提供的信息数量之间可能存在冲突。例如，股东可能认为未来现金流的预报将有助于预测未来股利，但董事会可能担心这些预报会为竞争对手提供帮助，或如果预报没有实现，会使自己遭到公开批评。因此，他们没有披露这些信息。

在股东希望获得的信息质量与董事会准备提供的信息质量之间也可能存在冲突。例如，股东可能认为董事会应全面说明其在长期合同的计价中所做的判断，但董事会考虑到这些估计通常存在较高的错误风险，可能不愿意披露这些信息。在实务中，公司往往做出妥协：不向股东披露做出的判断，但依靠审计人员提出一份清洁的审计报告而得到股东信任。

向股东提供的财务报告也可能被贷款人和商业债权人所利用，这些报告已经开始被认为是通用目的报告。然而，这些报告可能难以或不能满足所有使用者的需求。例如，使用者可能有不同的时间偏好：股东可能对三年的长期盈利趋势感兴趣，而贷款人可能对三个月后收到现金的可能性感兴趣。

股东的信息需求被认为是主要的考虑因素。政府认为股东很重要是因为他们向公司提供经济资源。在决定通用目的报告的性质和详细内容时要优先考虑股东的需求⁽¹⁾。

1.3　会计人员在提供外部报告时需要哪些技能？

对于外部报告，会计人员要承担双重义务：

·保证财务报表遵循法规、职业规范和证券交易所规则的义务；这需要会计人员具有技术专长。

·保证财务报表反映公司所从事商业交易实质的义务；这需要会计人员具有商业意识⁽²⁾。

1.4　管理人员

管理人员是内部使用者。因此，他们有权获得反映当前结果与预算结果及未来预算结果差异程度的详细财务报表，内部使用者包括专营商、合伙人以及公司内部的董事和管理人员。

内部使用者可以获得的信息数量不受法律限制，而仅仅受公司自身政策的限制。公司通常采取“需要知道（need to know）”的政策，只有董事才能看到所有的财务报表。比如，员工最不可能获得将有助于他们要求增加工资的信息——当然，除非正好处于衰退期，此时管理当局将免费提供更多信息，以此作为要求减少工资的一种方式。

1.5　会计人员在提供内部报告时需要哪些技能？

会计人员可以为内部使用者提供其特制的报告。会计人员必须提供与内部使用者需求明确相关的财务报表。

会计人员必须擅长辨认使用者需要的信息并向使用者传达其内涵及意义。使用者必须确信会计人员理解了使用者的信息需求并能以可理解的语言形式满足其需求。会计人员必须是一个熟练的通迅员，他可以让使用者相信信息是：

·与使用者的需求相关；⁽³⁾

·客观地予以计量；

·提供信息的时间跨度允许使用者根据恰当的信息做出决策；

·可验证的，因为可以证实报告反映了已发生的交易；

·可靠的，因为信息尽可能是无偏见的；

·重要项目的完整图像；

·企业已发生或计划中交易和事项的公允反映。

会计人员是一名训练有素的财务信息报告人。正如提供外部报告那样，会计人员需要具有商业意识。因此，重要的是会计人员不应在封闭状况下开展业务。

1.5.1会计人员的报告任务

会计人员的任务是确保提供的信息对决策有用。对于外部使用者，会计人员可以通过提供合法可靠的通用目的财务报表来完成任务。对于内部使用者，会计人员可以通过联系使用者并提供与决策明确相关的财务信息来完成任务。

我们现在分析向内部使用者提供相关信息所需的步骤。

1.6　向内部使用者提供报告时的程序性步骤

在财务决策模型中可以发现有多个使用者步骤和会计行为步骤。参见表1.1。

表1.1　说明使用者/会计人员联系的一般财务决策模型

需要注意的是，虽然我们参考会计人员/使用者的联系，但它不止发生一次，因为使用者和会计人员在使用者决策的各个步骤都发生联系。

在步骤1，会计人员试图保证决策根据恰当的评价方法做出。然而，会计人员是向使用者提供服务，虽然会计人员可以提供指导，但使用者最终决定有关的方法。

在步骤2，会计人员需要确定支持决策所需的信息。

在步骤3，考虑到使用者的理解水平和现有知识，会计人员需要保证使用者能理解会计人员报告的全面影响和财务含义。认为当打印出书面报告时任务就已完成的会计人员可能会忽视这一点。

在上述模型中，重要的是记住会计人员正试图满足单个使用者而不是“使用者集团”的信息需求。将使用者分为明显具有共同信息需求的各组，却没有认识到一组中包含具有不同信息需求的单个使用者。在本章后面部分我们将回到这个问题，但此时我们继续研究公司董事会考虑某一提议的资本投资项目的情况。

我们假设在零售行业有三家公司：A零售公司、B零售公司和C零售公司。每个公司的董事会都在考虑购买一家仓库。各公司在同一行业中经营，面对相同的投资决策，我们可以假设最初它们具有完全相同的信息需求。然而，调查可能表明各公司的董事会对主要经营目标具有完全不同的态度和理解。

例如，调查表明A零售公司是一家大型公司，董事会根据费希尔/赫什利弗（Fisher/Hirshleifer）分离理论为权益投资人的利益寻求利润最大化；B零售公司是一家中型公司，其董事会为权益股东寻求获得一个满意的回报；C零售公司是一家小公司，其董事会为广义上的股东（可能包括员工和权益股东）寻求取得一个满意的回报。

会计人员必须认识到这些差异可能对所需信息有重大影响。尤其是在参考使用者步骤2“与会计人员共同确定决策所需的信息”而做出资本投资决策的情况下，我们用图解表示这种影响，参见表1.2。

表1.2　使用者的不同态度对有关资本投资项目所需信息的影响

从表1.2中我们可以看出，会计人员已经发现：

·各使用者的相关财务数据（即现金流）相同；

·选用的评价方法（即内含报酬率和净现值）不同；

·各使用者采用的评价标准（即较高的内含报酬率和净现值）不同。

在实务中，使用者可能采用一种以上的评价方法，因为每种方法都有优缺点。然而，我们可以看出，即使在涉及一组明显同类的使用者时，会计人员首先也必须辨认特定使用者的信息需求。然后，会计人员才能确定相关的财务数据和恰当的报告。使用者的需求是主要的。

如果会计人员对恰当评价方法或评价标准的观点与使用者的观点不同，会计人员可以决定根据这两种观点提供报告。这种方法为提高使用者的理解能力提供了机会，同时也助长了良好实务的产生。

表1.1和表1.2可以结合起来（见表1.3）以说明这个完整的过程。使用者假定是A零售公司，该公司的董事会追求利润最大化。

表1.3　使用者追求利润最大化时的使用者/会计人员联系

会计人员在向内部使用者提供报告时具有能动性。我们可以在1.8节列举的诺曼（Norman）的例子中发现这个特征。因为现金流被认为与使用者相关，所以会计人员要记录、计算和评价这些现金流。

会计人员也可以提前采取行动，在其具有特殊专长的领域内向使用者提出建议和指导，如哪种评价方法最适合项目的具体情况。

1.7　代理成本⁽⁴⁾

表1.2中的信息假设董事会根据假定的股东偏好做出投资决策。但在现实生活中，董事会也可能受到决策如何侵害其自身职位的影响。例如，如果董事的报酬是固定工资，他们可能不会选择内含报酬率最高的投资项目，而会选择能保证其工作安全的投资项目。结果可能是由于厌恶风险和过度保守而做出次优投资和财务决策。潜在现金流由此被减少，股东发生了代理成本。这种代理成本是一种机会成本（由于次优决策所放弃的数额），因此，它不记入会计账簿中，也不会出现在财务报表中。

1.8　举例说明根据现金流概念定期编制财务报表以披露已实现的经营现金流

在上述A、B、C零售公司的例子中，购买一家仓库的投资决策以现金流的评价为基础。这就提出了一个问题：“为什么不继续使用现金流概念，并以此概念报告投资后发生的财务变化？”

这样做的话，公司要记录以后会计期间产生的现金流；报告各会计期间发生的现金流；并提供各会计期末的资产负债表。根据这个程序，在1.8.1和1.8.2节中我们将举例说明诺曼先生所达成的交易。

1.8.1初始投资决策的评价

诺曼先生正考虑是否以80000英镑的租赁成本取得某一商店5年的租赁权，以此来创办一家零售企业。

上述表1.2中列出了我们要完成的首要任务，即确定诺曼先生需要的信息，以便我们能够决定必须收集和计算哪些数据。我们假设，与诺曼先生讨论后，可以发现他是一个追求满意利润者，希望获得至少10%（相当于货币的时间价值）的回报。这表明：

·计算的相关数据是现金流，包括租赁投资的现金流出和已实现经营现金流的流入；

·恰当的评价方法是净现值；

·评价标准是正的净现值，使用的折现率为10%。

我们进一步假设租赁投资的现金是80000英镑，商店投资期内已实现的经营现金流参见表1.4。可以看出，5年中每年预测的现金流为30000英镑，在打算停业的20×6年最后收回29000英镑。

表1.4　已实现经营现金流的预测

我们已经知道诺曼先生的投资标准是正的净现值，使用的折现率为10%。计算（表1.5）表明这项投资很容易满足该标准。

表1.5　使用折现表计算净现值

1.8.2根据现金流概念定期编制财务报表

为制定投资决策而预测了已实现经营现金流之后，我们可以假设企业的所有者希望获得反馈数据，以对投资决策的正确性进行评价。他可以定期及时检查实际结果，并与预测数进行比较。实际结果应每季度、每半年或每年按表1.4中决策所用的格式予以报告。实际结果为管理当局提供了审计初始决策所需的反馈信息。然而，公司通常不能提供实际现金流的报告，以与预测现金流进行比较，因而不能进行审计检查。

在某些情况下，与投资有关的交易不容易与其他交易区分开来，因而不能提供对投资进行审计检查所需的信息。在其他情况下，日常会计程序不能收集这些现金流信息，因为设计的报告系统不是为了提供以现金流动制为基础的财务报告；相反，它们是为了提供以权责发生制为基础的报告。

如果财务报告以现金流动制为基础编制，则它看上去会怎样？

举例说明现金流期间报表，我们将为诺曼先生编制半年的报表。为了便于比较投资决策所依据的预测数，我们将在半年基础上修改预测的年度报表。因此，表1.4中提供的第一年数据被改为提供至6月30日半年的预测，如表1.6所示。

表1.6　已实现经营现金流的预测

运用净现值方法对现金流进行评价且发现净现值为正数之后，我们假设诺曼先生在20×1年1月1日开始创办企业。他投入资本50000英镑，以80000英镑取得了5年的租赁权，并为至20×1年12月30日占用房产预付了6250英镑的租金。他已决定每隔半年编制财务报表。表1.7提供了他至20×1年6月30日半年的商业信息。

表1.7　至20×1年6月30日半年中每月的销售、购买和费用

注意：以下项目包含在已开票费用标题下：

支付费用　—金额

工资　—当月支付3100英镑

佣金　—应付已开票销售的2%，可拖欠1个月

诺曼先生自然希望确定企业在上半年的经营中是否取得了其预测的现金流，因此他根据表1.7提供的信息编制了已实现经营现金流报表（表1.8）。从该表中我们可以看到企业从2月末开始产生正的现金流。当然，这些只是与商业交易有关的现金流。

表1.8　每月已实现的经营现金流

表1.8“合计”栏中的信息可以选出用于提供至20×1年6月30日半年的财务报表，如表1.9所示。

表1.9　至20×1年6月30日半年已实现的经营现金流

表1.9中的15650英镑应与投资评价中使用的预测现金流进行比较。这是审计的一种方法。它可以验证初始投资决策所做的假设。表1.10列出了预测数/实际数的比较（根据表1.6和表1.9提供的信息）。

表1.10　预测数/实际数的比较

续表

使这些数据具有相关性的特征有哪些？

·数据是客观的。在决定计入财务报表中的价值时不涉及判断，因为每个价值或金额都表示与第三方进行的可证实的现金交易。

·数据是一致的。企业定期财务报告中包含的现金流与包含在初始资本投资报告中的现金流相同。这就可以合理地进行比较并证实决策是切实可行的。

·结果具有验证价值，有助于使用者证实或纠正其过去的估计。

·结果具有预测价值，因为如有必要的话，它们可以为修改初始预测数提供基础⁽⁵⁾。

·不存在会计准则或披露会计政策的规定，这些规定对规范权责发生制会计实务来说是必要的，如折旧方法。

1.9　举例说明根据现金流概念编制资产负债表

虽然表1.10列示的信息允许我们比较和评价初始决策，但它不足以为下列行为提供合理的基础：

·评价企业使用的全部资金的受托责任。

·向管理当局表明其营运资本政策是否合适。

1.9.1受托责任

为评价全部资金的受托责任，我们需要：

（a）评价会计系统的效果以确信所有的交易都已被记录；

（b）将现金流量表扩大到考虑资金流量；

（c）编制20×1年6月30日的财务状况表或资产负债表。

表1.11和表1.12分别列出了上述（b）和（c）所需的额外信息。

表1.11　计算现金净额的现金流量表

表1.12　财务状况表

将现金流量表和财务状况表放在一起，就是评价受托责任的一种方式。它们反映了全部现金的运动并得出了现金净额。这些报表是一个合理的内部控制制度通常具有的特色，但它们不能向外部使用者提供。

1.9.2营运资本政策

“营运资本”是指企业的流动资产和流动负债。除了是使管理当局承担受托责任的一种方法外，现金流还是财务经理制定营运资本管理决策所需的原始数据。决策之一就是为信用政策设定恰当的期间。表1.11表明企业在20×1年6月30日将有14350英镑的透支。如果不能接受的话，管理当局将检查其营运资本，并重新考虑向顾客提供的信用、从供应商处获得的信用、存货持有水平以及资金流入和流出的时间。

在本例中，如果企业可能从供应商处获得45天的信用，则在6月30日应付账款将从37000英镑增长至新的总额53500英镑。商业信用增加了16500英镑，这意味着5月份的购货款有一半（33000/2）将在7月分才支付，这就使14350英镑的透支变为正的余额2150英镑。作为一个新成立的企业，它不可能从所有的供应商处都获得信用。在这种情况下，需要考虑其他方法，如分阶段支付仓库的租金或引进更多的资本。

一份有趣的研究报告⁽⁶⁾指出，对于小公司来说，主要的目标是生存和稳定，而不是利润最大化。这意味着现金流指标和管理现金流被视为生存的关键。此外，外部团体，如评价业绩的银行，也认为现金流信息非常重要。

1.10　现金流模式中固定资产的处理

表1.12中的财务状况表没有考虑任何未实现的现金流。这些现金流被认为是租赁的可变现价值上涨或下跌的结果。例如，如果租赁中每年应付的租金实质上低于20×1年6月30日达成的一项新租赁的应付费用时，则租赁可变现价值上涨。在至20×1年6月30日到期的半年中，它也可能随时间的推移而下跌。我们需要进一步考虑这些情况，并分析现金流模式中固定资产的可能处理。

运用现金流方法时，在20×1年6月30日我们需要独立验证租赁的可变现价值。如果租赁价值下跌，则原始支出与可变现净额之间的差额应作为负的未实现经营现金流处理。

例如，如果独立估价表明可变现价值是74000英镑，则财务状况表应按表1.13编制。可变现价值下跌的6000英镑是未实现的现金流，虽然它不影响现金净额的计算，但确实会影响财务状况表。

表1.13　20×1年6月30日的财务状况表（假设存在未实现的经营现金流）

修正后财务状况表的额外好处是所有者可以清楚地发现：

·企业经营中已实现15650英镑的经营现金流入；

·租赁投资引起的、尚未实现的6000英镑的经营现金流出；

·现金净额是－14350英镑；

·报表提供了受托责任导向的报告：即它是使管理当局对其所控制的现金承担受托责任的一种方法。

1.11　使这些数据具有可靠性的特征有哪些？

我们已经讨论了现金流量报告具有的某些特征，这些特征表明财务报表中的数据具有相关性，如预测和验证作用。我们现在介绍现金流量表所具有的4个特征，以表明信息也具有可靠性，即无偏见性⁽⁷⁾。这些特征有审慎性、中立性、完整性、如实反映和避免重大错误的特征。

1.11.1审慎性特征

收入和利润只有在实现时才计入现金流量表中。收到现金时可认为已实现。在上述诺曼的例子中，从债务人处收取的172500英镑的现金代表至20×1年6月30日半年的收入。这种政策被描述为审慎，因为它不对现金流进行预期：现金流只在实际发生时（而不是在合理确定其发生时）才予以记录。这是现金流动制会计区别于权责发生制会计的一个因素。

1.11.2中立性特征

如果财务报表通过选择或列报信息影响决策，以便取得某个预定的结果或后果，则财务报表不具有中立性。根据现金流动制会计，信息不受管理当局选择标准的影响。

现金流动制会计避免了审慎性与中立性产生的冲突，因为虽然中立性要求排除故意或系统性偏见，但审慎性是一个具有潜在偏见性的概念，在不确定性条件下，它试图保证不高估利得和资产，也不低估损失和负债⁽⁸⁾。

1.11.3完整性特征

假如有足够的内部控制程序行之有效，则现金流可以被证实具有完整性。在中小型企业里，如果一个人（通常是所有者）控制会计系统并能少记现金收款，则可能存在缺陷。

1.11.4如实反映和避免重大错误的特征

假如满足完整性特征，则使用者可以依靠现金流如实反映其所意欲反映的情况。

1.12　向外部使用者报告

1.12.1受托责任导向

现金流动制会计提供关于企业交易的客观、一致且审慎的财务信息。它以受托责任为导向，并提供一种履行对现金资源和投资决策受托责任的方法。

1.12.2预测导向

外部使用者也对公司支付股利的能力感兴趣。过去和现在的现金流可以被认为是未来现金流和股利的最佳指示器。然而，现金流可能具有误导性，因为一家衰退公司可能卖出固定资产，从而比一家买入固定资产供未来使用的成长公司持有更多的现金净头寸。效益与取得效益所付出的牺牲进行配比，但现金流入与流出不存在此意义上的配比。

因此，会计实务中公认的观点是：对投资者来说，根据权责发生制会计概念编制的损益表比我们本章已经举例说明的现金流量表能更好地预测未来现金流。

然而，商业中产生的经营现金流以及投入资本和购买固定资产所产生的现金流变得对投资者非常重要，例如，它们可能威胁公司的生存能力或可能表明发展迹象。

在下一章，我们将采用权责发生制会计模式修正三张相同报表的编制。

小结

为检查我们对本章的理解程度，我们应该问问自己以下问题：

现金流动制会计对内部决策怎样有用？

预测现金流与资本投资计划的评价相关。

实际现金流与资本投资决策的验证相关。

现金流与营运资本的管理相关。财务经理可能有多种关于营运资本有效使用的数学模型，但现金流是这些模型发挥作用的原始数据。

现金流动制会计对使管理当局承担受托责任怎样有用？

现金流量表有助于验证决策，它与财务状况表共同提供了一份受托责任报告。李（Lee）认为：“现金流动制会计似乎满足了向所有者和其他利益相关人提供受托责任导向信息和决策导向信息的需求。”⁽⁹⁾

李进一步认为：

通过减少财务报告中的判断，管理当局可以实事求是地报告其受托责任，同时披露决策过程中使用的数据。也就是说，现金流量报告一定程度上消除了受托责任信息与决策信息人为造成的分离。

这确实是我们在诺曼的例子中所看到的：相同的已实现经营现金流信息被用于投资决策和财务报告。然而，为了反映受托责任，有必要将现金流扩大到包含全部现金运动并将财务状况表扩大到包含未实现的现金流。

现金流动制会计对向外部使用者提供报告怎样有用？

现金流信息具有相关性：

·作为制定有关固定资产和营运资本的内部管理决策的基础；

·反映受托责任和经管责任。

现金流信息具有可靠性，也即：

·客观性；

·一致性；

·审慎性；

·中立性。

然而，职业会计实务要求向外部使用者提供的报告以权责发生制会计为基础。这是因为对投资者来说，权责发生制会计的利润数字能更好地预测未来现金流，这些现金流可能产生于企业向投资者支付的股利或投资者处置其投资的资本利得。也有人认为，现金流不能公允地反映交易的商业实质，例如，如果某一企业向其所有的客户提供一年的信用，则企业将不存在已记录的收益。

复习思考题

1.解释为什么是使用者，而不是财务信息领域专家的会计人员来决定会计人员收集、计量和报告的信息。

2.“井尻雄士（Yuji　Ljiri）拒绝承认决策有用性是会计的主要目标，而认为受托责任才是会计的主要目标。他视会计关系为一个三方关系：委托人、受托人和会计人员……决策有用的观点严重地偏向受托人……很少关心委托人……井尻雄士将公允性放在中心位置。”⁽¹⁰⁾根据现金流动制会计的内容讨论井尻雄士的观点。

3.讨论对作为专营商从事经营的小企业家来说，你认为其报表根据现金流动制应如何编制。

4.如果企业主体是一家中型有限责任公司，解释一下你对问题3的回答为什么会有所不同？

5.“已实现经营现金流只供内部管理使用，而与投资者不相关。”请讨论。

6.“虽然会计人员可能无偏见地计量经济信息，但他们不能在确定其认为具有相关性的经济信息时排除偏见。”请讨论。

7.如果固定资产由具体行业的机器设备开支而不是一项租赁组成，解释其对表1.13中财务状况表的影响。

8.“如果财务报表要具有客观性，则财务报表中的信息必须具有审慎性特征。”请讨论。

练习题

本书末附录中提供了带有星号（＊）练习题的简要答案。

＊问题1

简·帕克（Jane　Parker）打算在20×1年1月1日成立一家新企业。她估计最初半年的业务情况如下：

（1）20×1年1月1日，她将150000英镑存入公司的银行账户。

（2）20×1年1月1日，她购买机器设备（30000英镑）、摩托车（24000英镑）、房屋（75000英镑），并立即付款。

（3）所有的购货都可以赊账。1月1日她买入30000英镑的商品并在2月份付款。其他购货包括：1月份其余的48000英镑；2月份、3月份、4月份、5月份和6月份每月各60000英镑。除了1月份30000英镑的购货款外，其他的购货款都在购买后两个月支付。

（4）1月份的销售（全部是赊销）为60000英镑，此后各月都为75000英镑；债务人在购买后第3个月支付货款，如60000英镑在5月份收回。

（5）她每月提款1200英镑。

（6）每月的工资和薪金为2250英镑，各月末的最后一天支付。

（7）每月的管理费用为750英镑，在发生的下月支付。

（8）利息支付如下：至20×1年3月31日三个月的利息在20×1年2月28日用支票支付；至20×2年3月31日12个月的利息在20×1年7月31日用支票支付。每年的利息为4800英镑。

（9）20×1年4月1日，她将新投入资本82500英镑。

（10）20×1年全年的保险费2100英镑将在20×1年6月30日用支票支付。

（11）所有的收款和付款都使用支票。

（12）20×1年6月30日的商品为30000英镑。

（13）摩托车的可变现净值为19200英镑，机器设备为27000英镑，房屋为75000英镑。要求：根据现金流动制会计

（a）编制从1月至6月各月的现金预算（含银行存款），并清楚显示各月末的银行存款余额或透支额。

（b）编制半年的经营现金流量表。

（c）假设简·帕克就她实际是否应成立企业向你征求意见，说明你将需要的进一步信息。

＊问题2

诺曼先生于20×8年1月1日成立了一家新企业。他当天投入新企业50000英镑。可以得到以下信息：

1.销售毛利率为20%，每月销售如下：

2.50%的销售是现金付款。债务人（50%的销售）在销售下月付款。

3.供应商提供1个月的信用。

4.每月支付的租金和利息为2200英镑，工资为600英镑。

5.20×8年1月1日支付以下款项：企业房屋的5年租赁权（80000英镑），房屋当年的保险费3500英镑。租赁的可变现价值估计在20×8年6月30日为76000英镑，在20×8年12月31日为70000英镑。

6.销售人员2%的佣金在销售下月支付。

要求：

（a）最初半年各月的购货预算。

（b）最初半年的现金流量表。

（c）20×8年6月30日的经营现金流量表和财务状况表。

（d）写一封简信向银行请求透支。

问题3

弗雷德（Fred）和萨莉（Sally）拥有一家从事冲浪设备交易的盈利企业。他们是从德国进口“Dryline”帆船的英国独家代理商，此外，他们从英国其他经销商处买入各种船板和大量其他设备进行销售。

两年前，他们改为根据单个顾客的要求生产顾客定制的船板，每个船板都有“Dryline”帆船的标志。为了生产船板，他们必须占用更大的房屋，前面是商店，后面是生产车间，并雇用了两个雇员帮忙。

产品需求具有季节性，弗雷德和萨莉发现冬季的业务不足以支付增加场所的租金和两个额外雇员的工资。他们四个人可以从10月份至3月份在Lanzarote作帆船教练，在此期间暂停英国的业务。但是如果他们这样做的话，将失去“Dryline”的代理资格，因为Dryline坚持要求在英国一年12个月都有零售渠道，Dryline帆船占他们营业额的40%，以50%的成本加成计价。

从20×5年4月1日—20×6年3月31日，交易模式预计如下：

代理Dryline船板和设备（非顾客定制）的销售：4月1日—9月30日为120000英镑，其中30%用信用卡付款，收取现金滞后1个月而且要扣除4%的手续费。

4月1日—9月30日，60个顾客定制的船板为60000英镑，其中售价的15%是帆船（一个6平方米的“Dryline”帆船要花费Fred和Sally 100英镑，相同大小和质量的帆船的平均价格是150英镑）。

顾客定制船板的买方平均两个月才付款，且不用信用卡付款。

10月1日—3月31日，船板和设备（非顾客定制）的销售为12000英镑，与上面一样其中30%通过信用卡付款。

6个顾客定制船板销售总额为6000英镑，且顾客在冬季平均3个月才付款。

每月都发生购货，拖欠2个月才付款。

除“Dryline”帆船外，转售商品的平均成本加价为25%。如果失去了代理资格，他们预计可以继续销售同样数量的帆船，但其平均成本加价为25%。每个顾客定制船板（除帆船外）的可变材料成本为500英镑。

其他成本为：

雇员工资每人每年为6000英镑（含保险费）。

房屋租金每年6000英镑（每6个月续租），每月第一天支付。

其他杂项费用为：

4月1日至9月30日3000英镑。

10月1日至3月31日900英镑。

4月1日银行存款余额为100英镑。

在Lanzarote整个期间赚取的工资为：

弗雷德和萨莉每人1500英镑，免费住宿。

两个雇员每人1500英镑，免费住宿。

所有的成本和收益在期间内平均计算。

要求：

（a）编制20×5年4月1日至20×6年3月31日的现金预算，假设：

　　（i）弗雷德和萨莉在冬季暂停营业。

　　（ii）他们全年营业。

（b）在向弗雷德和萨莉提供最佳行动方案的建议前，你还需要哪些额外的信息？

【注释】

(1)Statement of Principles for Financial Reporting，ASB，1999，para.1.11.

(2)Ibid.，para.3.12.

(3)J.Arnold，T.Hope and A.J.Southworth，Financial Accounting，Prentice Hall，1994，p.64.

(4)G.Whittred and I.Zimmer，Financial Accounting Incentive Effects and Economic Consequences，Holt，Rinehart ＆Winston，1992，p.27.

(5)ASB，op.cit.，para.3.3.

(6)R.Jarvis，J.Kitching，J.Curran and G.Lightfoot，The financial management of small firms：an alternative perspective，ACCA Research Report No 49.

(7)Ibid.，para.3.8.

(8)ASB，op.cit.，para.3.36.

(9)T.A.Lee，Income and Value Measurement.Theory and Practice（3rd edition）Van Nostrand Reinhold（UK），1985，p.173.

(10)D.Solomons，Making Accounting Policy，Oxford University Press，1986，p.79.