如何评估公司股权价值

时间：2022-04-05 百科知识版权反馈

【摘要】：第二节　长期股权投资的后续计量一、长期股权投资后续计量原则长期股权投资应分别不同的情况采用成本法或权益法进行后续计量，确定长期股权投资的期末账面余额。追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本。投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，应当采用权益法核算。

第二节　长期股权投资的后续计量

一、长期股权投资后续计量原则

长期股权投资应分别不同的情况采用成本法或权益法进行后续计量，确定长期股权投资的期末账面余额。

二、长期股权投资的成本法

(一)成本法的适用范围

1.对子公司投资。

2.对被投资单位的影响力在重大影响以下，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资。

(二)成本法的核算

采用成本法核算的长期股权投资应当按照初始投资成本计价。追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。投资企业确认投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。

在成本法下，关于现金股利的处理涉及三个账户，即“应收股利”账户、“投资收益”账户和“长期股权投资”账户。在实际进行账务处理时，可先确定应记入“应收股利”账户和“长期股权投资”账户的金额，然后根据借贷平衡原理确定应记入“投资收益”账户金额。当被投资企业宣告现金股利时，投资企业按应得部分借记“应收股利”账户。“长期股权投资”账户金额的确定比较复杂，具体做法是:当投资后应收股利的累积数大于投资后应得净利的累积数时，其差额即为累积冲减投资成本的金额，然后再根据前期已累积冲减的投资成本调整本期应冲减或恢复的投资成本;当投资后应收股利的累积数小于或等于投资后应得净利的累积数时，若前期存有尚未恢复的投资成本，则首先将尚未恢复数额全额恢复，然后再确认投资收益。“应收股利”科目和“长期股权投资”科目发生额的计算公式如下:

1.“应收股利”科目发生额=被投资单位宣告分派的现金股利×投资持股比例

2.“长期股权投资”科目发生额=(投资后至本年年末止被投资单位累积分派的利润或现金股利－投资后至上年年末止被投资单位累积实现的净损益)×投资持股比例－投资企业已冲减的投资成本

或:

“长期股权投资”科目发生额=(应收股利的累积数－投资后应得净利的累积数)－投资企业已冲减的投资成本

应用上述公式计算时，若计算结果为正数，则为本期应冲减的投资成本，在“长期股权投资”科目贷方反映;若计算结果为负数，则为本期应恢复的投资成本，在“长期股权投资”科目借方反映，但恢复数不能大于原冲减数。

【例6－12】A企业2007年1月1日，以银行存款购入C公司10%的股份，并准备长期持有，采用成本法核算。C公司于2007年5月2日宣告分派2006年度的现金股利100000元，C公司2007年实现净利润400000元。

2007年5月2日宣告发放现金股利时，投资企业按投资持股比例计算的份额应冲减投资成本。

会计分录为:

(1)若2008年5月1日C公司宣告分派2007年现金股利300000元。

应收股利=300000×10%= 30000(元)

应收股利累积数=10000+30000= 40000(元)

投资后应得净利累积数=0+400000×10%= 40000(元)

因应收股利累积数等于投资后应得净利累积数，所以应将原冲减的投资成本10000元恢复。

或:“长期股权投资”科目发生额=(40000－40000)－10000=－10000(元)，应恢复投资成本10000元。

会计分录为:

(2)若C公司2008年5月1日宣告分派2007年现金股利450000元。

应收股利=450000×10%= 45000(元)

应收股利累积数=10000+45000= 55000(元)

投资后应得净利累积数=0+400000×10%= 40000(元)

累计冲减投资成本的金额为15000元(55000－40000)，因已累计冲减投资成本10000元，所以本期应冲减投资成本5000元。

或:“长期股权投资”科目发生额=(55000－40000)－10000= 5000(元)，应冲减投资成本5000元。

会计分录为:

(3)若C公司2008年5月1日宣告分派2007年现金股利360000元。

应收股利=360000×10%= 36000(元)

应收股利累积数=10000+36000= 46000(元)

投资后应得净利累积数=0+400000×10%= 40000(元)

累计冲减投资成本的金额为6000元(46000－40000)，因已累计冲减投资成本10000元，所以本期应恢复投资成本4000元。

或:“长期股权投资”科目发生额=(46000－40000)－10000=－4000(元)，应恢复投资成本4000元。

会计分录为:

(4)若2008年5月1日C公司宣告分派2007年现金股利200000元。

应收股利=200000×10%= 20000(元)

应收股利累积数=10000+20000= 30000(元)

投资后应得净利累积数=0+400000×10%= 40000(元)

因应收股利累积数小于投资后应得净利累积数，所以应将原冲减的投资成本10000元恢复。注意这里只能恢复投资成本10000元。

或:“长期股权投资”科目发生额=(30000－40000)－10000=－20000(元)，因原冲减的投资成本只有10000元，所以本期应恢复投资成本10000元，不能盲目代公式恢复投资成本20000元。

会计分录为:

三、长期股权投资的权益法

(一)权益法的适用范围

权益法，是指投资以初始投资成本计量后，在投资持有期间根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。

投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，应当采用权益法核算。

(二)权益法的核算

长期股权投资采用权益法核算的，还应当分别“成本”、“损益调整”、“其他权益变动”进行明细核算。

企业的长期股权投资采用权益法核算的，应当分别下列情况进行处理:

1.初始成本的调整。长期股权投资的初始成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，该部分差额直接构成初始成本，不进行调整。

长期股权投资的初始成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，该部分差额可以看做是被投资单位的股东给予投资企业的让步，或者出于其他方面的考虑，被投资单位的原有股东无偿赠与投资企业的价值，因而应确认为当期收益，记入“营业外收入”科目，同时调整长期股权投资的成本。

【例6－13】A公司以2100万元取得B公司40%的股权，取得投资时被投资单位可辨认净资产的账面价值为4500万元，公允价值为5000万元。其中取得投资时被投资单位固定资产、无形资产的账面价值为2000万元，公允价值为2500万元。

①如A公司能够对B公司施加重大影响，则A公司应进行的会计处理为:

注意:不再反映股权投资差额，2200－5000×40%= 200(万元)的商誉反映在长期股权投资成本中，不需要单独核算。

②如A公司以1700万元取得B公司40%的股权，则A公司应进行的处理为:

2.“损益调整”的会计核算。投资企业取得长期股权投资后，应当按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。投资企业按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。

投资企业在确认应享有被投资单位实现的净损益的份额时，应当以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。

比如，以取得投资时被投资单位固定资产、无形资产的公允价值为基础计提的折旧额或摊销额，相对于被投资单位已计提的折旧额、摊销额之间存在差额的，应按其差额对被投资单位净损益进行调整，并按调整后的净损益和持股比例计算确认投资损益。在进行有关调整时，应当考虑具有重要性的项目。

被投资单位发生盈利:

被投资单位发生亏损:

被投资单位宣告分派现金股利:

【例6－14】某投资企业于2007年1月1日取得对联营企业30%的股权，取得投资时被投资单位的固定资产公允价值为600万元，账面价值为300万元，固定资产的预计使用年限为10年，预计净残值为零，按照直线法计提折旧。被投资单位2007年度利润表中净利润为300万元，其中被投资单位当期利润表中已按其账面价值计算扣除的固定资产折旧费用为30万元，按照取得投资时固定资产的公允价值计算确定的折旧费用为60万元，不考虑所得税影响，按照被投资单位的账面净利润计算确定的投资收益应为90(300×30%)万元。按该固定资产的公允价值计算的净利润为270(300－30)万元，投资企业按照持股比例计算确认的当期投资收益应为81(270×30%)万元。

值得注意的是，存在下列情况之一的，可以按照被投资单位的账面净损益与持股比例计算确认投资损益，但应当在附注中说明这一事实及其原因。

(1)无法可靠确定投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值。

(2)投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值与其账面价值之间的差额较小。

(3)其他原因导致无法对被投资单位净损益进行调整。

投资企业确认被投资单位发生的净亏损，应当以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，投资企业负有承担额外损失义务的除外。

其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益，通常是指长期应收项目。比如，企业对被投资单位的长期债权，该债权没有明确的清收计划，且在可预见的未来期间不准备收回的，实质上构成对被投资单位的净投资。在确认应分担被投资单位发生的亏损时，应当按照以下顺序进行处理:

首先，冲减长期股权投资的账面价值。

其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，应当以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资损失，冲减长期应收款项目等的账面价值。

最后，经过上述处理，按照投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，应按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。

被投资单位以后期间实现盈利的，企业扣除未确认的亏损分担额后，应按与上述相反的顺序处理，减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值，同时确认投资收益。

【例6－15】甲企业持有乙企业40%的股权，2006年12月31日投资的账面价值为4000万元。乙企业2007年亏损6000万元。假定取得投资时点被投资单位各资产公允价值等于账面价值，双方采用的会计政策、会计期间相同。

则:甲企业2007年应确认投资损失2400万元，长期股权投资账面价值降至1600万元。

上述如果乙企业当年度的亏损额为12000万元，当年度甲企业应分担损失4800万元，长期股权投资账面价值减至0。如果甲企业账上有应收乙企业长期应收款1600万元，则应进一步冲减长期应收款800万元

注意:除按上述顺序已确认的投资损失外仍有额外损失的，应在账外备查登记。

被投资单位采用的会计政策及会计期间与投资企业不一致的，应当按照投资企业的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资损益。

3.“其他权益变动”的会计处理。投资企业对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在持股比例不变的情况下，被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，企业按持股比例计算应享有的份额，借记或贷记“长期股权投资——公司(其他权益变动)”科目，贷记或借记“资本公积——其他资本公积”科目。

【例6－16】A公司对C公司的投资占其有表决权资本的比例为40%，C公司2007年8月20日将自用房地产转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产，该项房地产在转换日的公允价值大于其账面价值的差额为100万元。

A公司的会计处理如下:

【例6－17】A公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%。2007年1月20日，A公司与D公司签订资产置换协议，以一幢房屋及部分库存商品换取D公司所持有E公司股权的40%。上述协议涉及的股权及资产的所有权变更手续于2007年4月1日完成。资产置换日，A公司换出的房屋账面原价为2200万元，已计提折旧为300万元，已计提减值准备为100万元，其公允价值为2200万元;换出的库存商品实际成本为200万元，未计提存货跌价准备，该部分库存商品的市场价格和计税价格均为240万元。A公司获得E公司股权后对E公司有重大影响。2007年4月1日，E公司所有者权益总额为5500万元(假定与可辨认净资产公允价值相等)。2007年度，E公司实现净利润的情况如下: 1月至3月实现净利润340万元; 4月至12月实现净利润800万元，假如不考虑其他税金。假定取得投资时被投资单位各项资产的公允价值与账面价值的差额不具重要性。

要求:编制A公司2007年对E公司长期股权投资相关的会计分录(万元):

(1) 2007年4月1日:

按照E公司权益份额计算5500×40%=2200(万元)，投出资产公允价值大于享有对方权益份额不作调整。

(2) 2007年12月31日:

因取得投资时被投资单位各项资产的公允价值与账面价值的差额不具重要性，所以按被投资单位账面利润进行调整。

【例6－18】如果上题2007年4月1日，E公司所有者权益总额为6500万元，其他条件不变。

A公司投资日的会计分录。

E公司权益份额计算6500×40%= 2600(万元)，投出资产公允价值小于权益份额部分计入当期损益并调整投资账面价值。

四、成本法与权益法的转换

(一)权益法转为成本法

投资企业因减少投资等原因对被投资单位不再具有共同控制或重大影响的，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，应当改按成本法核算，并以权益法下长期股权投资的账面价值作为按照成本法核算的初始投资成本。

(二)成本法改为权益法

企业根据长期股权投资准则将长期股权投资自成本法转按权益法核算的，应按转换时该项长期股权投资的账面价值作为权益法核算的初始投资成本，初始投资成本小于转换时占被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，借记“长期股权投资——××公司(成本)”科目，贷记“营业外收入”科目。

【例6－19】A公司于2007年1月1日以520000元购入B公司股票，占B公司实际发行在外股数的10%，另支付2000元相关税费等，A公司采用成本法核算。2007年5月2日B公司宣告分派2006年度的股利，每股分派0．1元的现金股利，A公司可以获得40000元的现金股利。2008年1月2日A公司再以1809000元购入B公司实际发行在外股数的25%，至此持股比例达35%，改用权益法核算此项投资。2007年度实现的净利润为400000元，2008年年初B公司可辨认净资产公允价值为4500000元(与账面所有者权益相等)。2008年度实现净利润为400000元。A公司和B公司的所得税税率均为33%。假定取得投资时被投资单位各项资产的公允价值与账面价值的差额不具重要性。

要求:编制A公司与投资有关业务的会计分录。

(1) 2007年1月1日投资时:

(2) 2007年宣告分派股利:

(3) 2008年1月2日再次投资时:

追加投资后长期股权投资的投资成本2291000元，大于应享有B公司可辨认净资产公允价值的份额1575000元( 4500000×35%)，不需调整长期股权投资的投资成本。

(4)计算2008年应享有的投资收益=400000×35%= 140000(元)

2008年12月31日，长期股权投资的账面价值= 2291000+ 140000= 2431000(元)。

五、减值

当长期股权投资的可收回金额低于其账面价值的，应当将长期股权投资的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为长期股权投资减值损失，计入当期损益，同时计提相应的长期股权投资减值准备。

长期股权投资减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

六、处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，应当计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时应当将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。

出售长期股权投资时，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，原已计提减值准备的，借记“长期股权投资减值准备”科目，按其账面余额，贷记“长期股权投资”科目，按尚未领取的现金股利或利润，贷记“应收股利”科目，按其差额，贷记或借记“投资收益”科目。出售采用权益法核算的长期股权投资时，还应按处置长期股权投资的投资成本比例结转原记入“资本公积——其他资本公积”科目的金额，借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目，贷记或借记“投资收益”科目。

【例6－20】东方股份有限公司(以下简称东方公司) 2007年至2010年投资业务的有关资料如下:

(1) 2007年11月1日，东方公司与甲股份有限公司(以下简称甲公司)签订股权转让协议。该股权转让协议规定:东方公司收购甲公司持有A公司股份总额的30%，收购价格为270万元，收购价款于协议生效后以银行存款支付;该股权协议生效日为2007年12月31日。

该股权转让协议于2007年12月25日分别经东方公司和甲公司临时股东大会审议通过，并依法报经有关部门批准。

(2) 2008年1月1日，A公司股东权益总额为800万元，其中股本为400万元，资本公积为100万元，未分配利润为300万元(均为2007年度实现的净利润)。

(3) 2008年1月1日，A公司董事会提出2007年利润分配方案。该方案如下:按实现净利润的10%提取法定盈余公积;不分配现金股利。对该方案进行会计处理后，A公司股东权益总额仍为800万元，其中股本为400万元，资本公积为100万元，盈余公积为30万元，未分配利润为270万元。假定2008年1月1日，A公司可辨认净资产的公允价值为800万元。假定取得投资时被投资单位各项资产的公允价值与账面价值的差额不具重要性。

(4) 2008年1月1日，东方公司以银行存款支付收购股权价款270万元，并办理了相关的股权划转手续。

(5) 2008年5月1日，A公司股东大会通过2007年度利润分配方案。该分配方案如下:按实现净利润的10%提取法定盈余公积;分配现金股利200万元。

(6) 2008年6月5日，东方公司收到A公司分派的现金股利。

(7) 2008年6月12日，A公司因长期股权投资业务核算确认资本公积80万元。

(8) 2008年度，A公司实现净利润400万元。

(9) 2009年5月4日，A公司股东大会通过2008年度利润分配方案。该方案如下:按实现净利润的10%提取法定盈余公积;不分配现金股利。

(10) 2009年度，A公司发生净亏损200万元。

(11) 2009年12月31日，东方公司对A公司投资的预计可收回金额为272万元。

(12) 2010年1月5日，东方公司将其持有的A公司股份全部对外转让，转让价款250万元，相关的股权划转手续已办妥，转让价款已存入银行。假定东方公司在转让股份过程中没有发生相关税费。

要求:

(1)确定东方公司收购A公司股权交易中的“股权转让日”。

(2)编制东方公司上述经济业务有关的会计分录。