杜邦分析法又称杜邦财务比率分析模型，它最初是由美国杜邦公司的经理创造的，故称为杜邦系统。杜邦分析法是利用各个主要财务比率之间的内在联系，综合地分析和评价企业财务状况和赢利能力的方法。它是一个以净资产报酬率为起点，以总资产利润率为核心，从综合到具体的逻辑关系分解的财务指标分析体系。
用比率分析法分析企业的偿债能力、营运能力、赢利能力，以评价企业的财务状况和经营业绩。但上述分析都是从某一特定的角度就企业经营的某一方面进行分析，因此，都不能全面评价企业的总体财务状况和经营业绩，杜邦财务比率分析模型弥补了这一不足。
杜邦财务分析模型通过几种主要财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观地反映出企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者的时间。杜邦财务比率分析模型中主要的财务指标关系所有者权益净利率=资产净利率×权益乘数，其中，资产净利率=销售净利率×资产周转率，这一关系式被称为杜邦财务分析体系的核心。
企业生产经营的主要目标是为了获取最大的利润，对此可用所有者权益净利率来表示。而所有者权益净利率又受销售净利率、资产周转率和权益乘数三个因素的影响，它们分别代表了企业的赢利能力、营运能力和偿债能力。通过对这三个因素的进一步分解，可以把所有者权益净利率这样一项综合性指标发生升降变化的原因具体化，分别考察和评价企业的赢利能力、营运能力和偿债能力，以及它们对企业利润日标的影响程度。
资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
◆沃尔财务状况综合评价模型
财务状况综合评价的先驱者之一是美国的亚力山大·沃尔教授。他提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，来评价企业的信用水平。在对企业进行综合的财务分析时，他选择了七种财务比率，按其重要程度给定一个分值，即重要性权数，其总和为100分，然后将实际比率与标准比率比较，评出每项指标的得分，最后求出综合分数。这种方法也称为沃尔财务状况综合评价法。
如果要对企业进行综合的财务分析，可以选定若干财务比率，按其重要程度给定一个分值，即重要性权数，其总和为100%，然后将实际比率与标准比率比较，评出每项比率的得分，最后求出综合分数，再与重要性权数之和进行比较来评价企业财务状况的优劣。现代社会与沃尔当时的历史情况有了很大的不同。现今社会，一般认为企业财务评价的内容主要是赢利能力、偿债能力还有成长能力。
沃尔评分法技术上存在的缺陷是，某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。这个毛病是由相对比率与比重相“乘”所引起的。
在每一类指标中，通常应选择能说明问题的重要指标，还应选择有代表性的重要比率，如偿债能力、营运能力和赢利能力三类比率指标。因反映财务状况的侧重点不同，故应分别从中选择有关比率。选择的各项经济效益指标在评价标准上应尽量保持方向的一致性，尽量选择正指标，不要选择逆指标。根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。各项比率指标的重要性系数之和应等于1或100%。
◆我国国有资本金绩效评价模型
1999年，财政部、国家经贸委、人事部和国家计委联合发布了《国有资本金绩效评价规则》。其宗旨是“完善国有资本金监督制度，科学解析和真实反映企业资产运营效果和财务效益状况”。国有资本金绩效评价，主要是以政府为主体的评价行为，由政府有关部门直接组织实施，也可以委托社会中介机构实施。评价的对象是国有独资企业、国家控股企业。除政府外的其他评价主体，在对其投资对象进行评价时，也可参照本办法进行。
采用我国国有资本金绩效评价模型指标体系。该评价指标体系由反映企业财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况四个方面内容的基本指标、修正指标和评议指标三个层次构成。
我国财政部于2002年2月22日发布了《企业效绩评价操作细则（修订）》，企业效绩评价操作细则的原理和程序也采用沃尔财务状况综合评价法，要求企业按照新的指标进行业绩的综合评价。
在进行财务综合分析时，根据企业具体情况对各个指标赋予一定的权重和分值，最后经过加权计算得出总分。在关系数据库基础上建立起来的数据仓库中对多维数据进行表示和存储时使用两类表：一类是事实表，用来存储事实的度量值和各个维的主键值；另一类是维表，对每一个维来说，至少有一个表用来保存该维的描述信息，包括维的层次和维成员等。事实表是通过每一维的主键值同维表联系在一起的。数据仓库的设计是面向主题的，而本系统的核心问题就是对各类财务指标进行多维分析，因此在设计多维数据模型时，就应该选择“财务指标”作为该数据仓库的主题之一。
◆经济增加值（EVA）综合评价模型
经济增加值（EVA）的含义：股东创办企业的目标是生存、发展和获利。股东是企业的所有者，要求企业扩大财富。因此，企业要想得到股东的支持与信心，就需要把股东财富最大化或企业价值最大化作为财务管理的目标。
经济增加值（EVA）是从税后净营业利润中扣除包括股权和债务的所有资金成本后的真实经济利润，其背后的逻辑是：企业所运用的每一分钱，无论是募股资金还是债务资金，也就是说无论来自股权投资者还是债权投资者，都有其成本。
经济增加值（EVA），是从税后净营业利润中提取包括股权和债务的所有资金成本后的经济利润，是公司业绩度量的指标，衡量了企业创造的股东财富的多少。简单地说，EVA是公司经过调整后的营业净利润减去投入的全部资本成本后的余额。其公式为经济增加值=经过调整后的营业净利润-资本成本
经济增加值（EVA）类似于传统的利润计算方法，但又有着重要区别：一是经济增加值（EVA）考虑所有资本的成本，而公司的损益表仅考虑多数可见的资本成本和利润形式，忽视了权益资本，尽管估算权益成本是一个主观过程，但忽视了这种成本的公司，其业绩考核就不能揭示该公司在为其股东创造价值上所取得的成就；二是经济增加值（EVA）不受通用会计原则的限制。
经济增加值（EVA）还是一种高效率的沟通工具，帮助经理运用价值创造的概念，更能用来与资本市场进行沟通。同时也是一个流量指标，因为它是利润的度量标准，而所有的利润指标都是流量指标。经济增加值（EVA）是把超额回报这样的存量指标转变为流量指标的一种手段。经济增加值（EVA）与其他许多衡量利润的传统指标之间的首要区别是，经济增加值（EVA）是“经济利润”而不是“会计利润”。
实战演练1杜邦财务比率分析演练
案例：
红光水产股份有限公司2012年的销售收入为62500万元，比上年提高了28%，有关财务比率如下表所示。
案例分析：
根据以上资料，运用杜邦财务分析原理比较本公司2011和2012年的股东权益报酬率。
按照公式计算如下：
股东权益报酬率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
2011年股东权益报酬率=6.27×1.14×［1÷（1-58%）］=17.02%
2012年股东权益报酬率=7.2%×1.11×［1÷（1-50%）］=15.98%
需要注意的是：要做详细的分析还需要有比较全面的财务报表资料，本案例只是说明分析的基本方法。
实战演练2沃尔财务状况综合评价分析演练
案例：
第一步，先选择评价指标并分配指标权重，具体见下表所示。
第二步，确定各个指标的标准值，具体见下表所示。
续表
第三步，计算出各指标的实际值，并与所确定的标准值进行比较，计算一个相对比率，将各项指标的相对比率与其重要性权数相乘，得出各项比率指标的指数，具体见下表所示。
第四步，计算出本期企业的综合指标，并作出适当评价。
上述四步，就是原始的沃尔综合评分法的综合分析过程，从举例的结果来看，本期上述企业的综合得分小于100分，说明企业的财务状况有待提高。
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