财务报表的分析

二、财务报表的分析

财务报表的分析应掌握一定的分析方法，一般来说应综合使用不同的分析方法，以提高分析结果的可靠性。不同使用者在进行财务报表分析时，一般应明确财务报表分析的目的，关注分析的重点。

(一) 股权投资者对财务报表的分析

投资者包括企业的股东和潜在的投资者，投资者对财务报表的分析通常着重于未来投资报酬和相关投资风险的分析。股权投资报酬主要来源于企业分派的股利和投资者所持股权在股票市场上因价格变化而产生的资本利得，而投资报酬又是与企业的盈利能力、现金流动状况密切相关的。所以投资者分析财务报表的目的，主要是了解企业的经营业绩、盈利能力、现金流量和资本结构，分析企业的竞争能力，预测企业未来的发展前景和投资收益，评价投资风险，以采取明智的投资决策。

(二) 债权人对财务报表的分析

债权人以贷款或购买企业债券向企业提供资本，以利息形式获取收益并有权到期或分期收回本金。债务的期限有长有短，短期债权人分析财务报表着重于企业相关期间内创造现金的能力，以支付利息偿还本金。而长期债权人不仅关心企业短期的偿债能力，而且要分析企业未来的盈利能力。所以债权人分析财务报表通常需要了解企业借贷的原因、企业的资本结构和债务的偿还期限、营业创造现金的能力，关注企业持续发展的生存能力，评价债权投资风险。

(三) 企业内部管理当局对财务报表的分析

企业管理当局经营管理企业需要获取足够的收益、创造足够的现金以酬报投资者和债权人，并保持企业持续发展的生存能力。所以企业内部管理当局分析财务报表需要了解上述股权投资者和债权人关注的所有方面，分析企业的优势和弱势、经营管理的成功或不足之处，以制定合理的经营战略和具体的实施与控制措施，改进业绩赚取盈利、保持企业良好的流动状况和偿付能力、创造竞争优势，保证企业的持续经营和发展壮大。

(四) 其他方面对财务报表的分析

除了投资者、债权人和企业管理当局分析财务报表外，还有其他一些利益相关者需要通过财务报表分析了解企业的情况。如企业需要了解其供货商的经营状况，通过报表可以分析供货商的盈利能力、财务状况和产生现金的能力，评价供货商的持续经营和发展趋势及其对本企业经营活动的影响。此外，了解供货商的盈利水平，对于确定原材料或零部件的购买价格也是非常有益的。

再者，企业对其客户财务状况的了解也非常重要，企业赊销商品确定信用政策时同银行提供贷款相似，需要了解客户对账款的支付力。通过财务报表的分析，了解客户的流动状况和支付能力，以制定合理的信用政策和赊销条件。

另外，企业在市场竞争中总是力图了解其竞争对手的盈利能力和财务状况，通过对竞争对手财务报表的分析，可以了解竞争对手的市场份额、盈利水平、成本及费用等情况，有利于产品定价、产品结构调整、市场规划等方面的决策。

除上述目的外，财务报表的分析还有一些特殊目的，如会计师审计企业财务报表，往往需要分析财务报表以表达适当的审计意见；政府有关机构分析财务报表以行使其有关监管职能(如税务)；财务分析家分析财务报表以对其客户提供切合实际的咨询意见等。