掌握存货管理

6．3．1 存货的功能及成本

1）存货的功能

存货是指企业在正常生产经营活动中持有的以备销售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货是流动资产中所占比例较大的项目，是企业生产经营得以正常进行的物质基础。 存货主要有以下的功能：

①保证生产或销售的需要。 在生产企业中，原材料是生产中必需的物资，为了保证生产的顺利进行，避免企业停工待料的风险，企业必须储备一定数量的原材料；在商业企业中，如果畅销商品库存不足，必然会失去销售良机，因此也必须储备一定数量的商品。

②降低进货成本。 一般来说，企业采购时，进货的总成本与采购存货的单位售价及采购的次数有密切的关系。 很多企业为了扩大销售，往往会对客户提供商业折扣，即购货量达到一定数量时，便在价格上给予相应的折扣优惠。 因此采购方采取大批量集中进货，可获得较多的折扣优惠，降低单位存货的买价。另一方面，通过增加每次购货数量，就可减少采购次数，从而可以降低采购费用的支出。

③适应市场的变化。 存货储备能增强企业在生产和销售方面的机动性以及适应市场变化的能力。 企业有了足够的库存商品或产成品，能有效地供应市场，满足顾客的需要。 另外，当发生通货膨胀时，适当地储备一定数量的存货，能使企业获得较高的进销差价。 对于那些生产季节性产品的企业，如空调、电风扇、羽绒服等产品的生产企业，为实现均衡生产，降低生产成本，必须适当储备一定的半成品存货或保持一定的原材料存货。

2）存货的成本

（1）进货成本

进货成本是指企业为取得存货而支出的成本费用。 包括存货的进价成本和进货费用两部分。

①进价成本。 进价成本又称购置成本，是存货本身的价值，等于采购数量与单位存货的采购单价的乘积。 一定时期内，在进货总量既定、物价稳定并无采购数量折扣的条件下，无论采购次数如何变动，存货的进价成本通常是保持相对稳定的，因而与进货次数无关，属于决策无关成本。

②进货费用。 进货费用又称订货成本，是指企业为组织进货而支付的有关费用。 进货费用按照是否与进货次数有关，分为变动性进货费用和固定性进货费用两部分。 其中变动性进货费用与进货次数相关且成正比例变动，如差旅费、邮资、通信费等，属于决策的相关成本；固定性进货费用与进货次数无关，如专设采购机构的基本开支等，属于决策的无关成本。

（2）储存成本

储存成本是指企业为持有存货而发生的费用，主要包括存货所占用资金的机会成本、仓储费、搬运费、保管费、保险费、存货残损霉变损失等。 储存成本按照是否与存货储存数额有关分为变动性储存成本与固定性储存成本两部分。其中，变动性储存成本与存货储存数额的多少成正比例变动，如存货占用资金的机会成本、存货残损与变质损失、存货的保险费用等，属于决策的相关成本；固定性储存成本与存货储存数额的多少无直接关系，如仓储折旧费、仓库职工的固定工资等，属于决策的无关成本。

（3）缺货成本

缺货成本是指由于存货不足而给企业造成的损失，包括由于材料供应中断造成的停工损失、延误发货的信誉损失以及丧失销售机会的有形与无形损失等。 缺货成本能否作为决策的相关成本，应视企业能否允许出现存货短缺而定。 若企业允许缺货，则缺货成本与存货数量成反比变化，则属于决策的相关成本；若企业不允许发生缺货情况，此时缺货成本为零，无需加以考虑。

6．3．2 存货经济进货批量决策

经济进货批量是指能够使一定时期存货的相关成本达到最低点的进货数量。 存货的总成本包括进货成本、储存成本和缺货成本。 这些成本中有些是固定性的，有些是变动性的。 只有变动性成本才是经济进货批量决策时的相关成本，与经济进货批量决策相关的成本包括变动性进货费用、变动性储存成本以及允许缺货时的缺货成本。

1）经济进货批量基本模型

经济进货批量基本模型以如下假设为前提：①企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测。 ②存货的耗用或者销售比较均衡。 ③存货的价格稳定，且不存在商业折扣，进货日期完全由企业自行决定。 ④所需存货市场供应充足，企业能够及时补充存货，需要订货时可立即取得存货。 ⑤仓储条件及所需现金不受限制。 ⑥不允许出现缺货。

在满足以上假设的前提下，存货的买价和短缺成本都不是决策的相关成本，此时，经济进货批量考虑的仅仅是变动性进货费用（简称进货费用）和变动性储存成本（简称储存成本）。 其中变动性进货费用与进货次数相关，进货次数越多，变动性进货费用越大；进货次数越少，则变动性进货费用越小。 变动性储存成本与订货的数量相关，订货的数量越大，变动性储存成本越高；订货的数量越小，则变动性储存成本越低。 由此可见，在经济进货批量基本模型下，经济进货批量衡量的是变动性的进货费用与变动性的储存成本之和最低。

存货相关总成本与进货费用、储存成本的关系如图6-4所示。

图6-4 存货经济进货批量基本模型

假设：Q为存货经济进货批量；A为某种存货全年需要量，B为平均每次进货费用；C为单位存货年度储存成本；P为进货单价；TC为经济进货批量下的存货最低相关总成本。

存货相关总成本＝相关进货费用＋相关储存成本

求上式Q的导数，并令导数为0，解此方程，得经济进货批量（即最佳进货批量）为：

将Q代入式子，得经济进货批量的存货相关总成本：

经济进货批量平均占用资金：

年度最佳进货批次：

【例6-8】天泽公司A材料的年耗用量为9000件，每件进货价格为20元，每次的订货成本为80元，单位A材料年储存成本4元。 要求计算A材料的经济进货批量、经济进货批量的存货相关总成本、经济进货批量的平均占用资金、年度最佳进货批次。

【解析】

2）实行商业折扣的经济进货批量模型

在经济进货批量基本模型中，存货的进价成本不随进货批量变动而变动，因此它是决策无关成本。 但在实际业务中，销售方为了鼓励客户购买更多的商品，通常会给予不同程度的批量折扣，一次性购买数量越多，折扣率越高，买方所获的价格优惠越大，在这种情况下，买方在对存货经济进货批量决策时，除了考虑进货费用与储存成本外，还应考虑存货的进价成本。 因为此时的存货进价成本已经与进货数量的多少有了直接的联系，属于决策的相关成本，应予以考虑。 在存在商业折扣的情况下，存货相关总成本为进价成本、变动性进货费用和变动性储存成本三者之和。

商业折扣条件下的经济进货批量具体确定步骤如下：①按照经济进货批量基本模型确定不存在商业折扣情况下的经济进货批量。 ②计算给予商业折扣的进货批量下的存货相关总成本。 ③比较并选择总成本最低时的进货批量，该进货批量即为经济进货批量。

【例6-9】根据例6-8的资料，该企业从销售单位获悉的销售政策为：一次订货量不足1000件，按照标准价格计算；每次订货量为1200～2400件的，价格优惠2％；每次订货量2400件以上，价格优惠3％。 请计算经济进货批量。

【解析】按经济进货批量基本模型确定的经济进货批量：

通过比较发现，每次进货为1200件时的存货相关总成本最低，所以此时选择的经济进货批量为1200件。

3）陆续到货的经济进货批量模型

在经济进货批量基本模型中，有一条假设是“所需存货市场供应充足，企业能够及时补充存货，需要订货时可立即取得存货”。 然而在实际生产经营过程中，情况并非如此，因此有必要分析另一种模型，即存货陆续到达情况下的经济进货批量。

求导得出存货陆续到货的经济进货批量和相关总成本为：

存货陆续到货的经济进货批量模型如图6-5所示。

图6-5 陆续到货的经济进货批量模型

【例6-10】某公司某种存货年需要量15000件，每日送货量为80件，每日耗用量为30件，每次订货成本124元，单件存货储存成本5元。 计算经济进货批量和存货相关总成本。

【解析】

想一想：

1．在实行商业折扣的条件下，确定经济进货批量的相关成本包括哪些？

2．辨别实行商业折扣的经济进货批量模型、陆续到货的经济进货批量模型和经济进货批量基本模型之间的区别。

6．3．3 存货的日常管理

1）ABC分类管理法

ABC分类管理法是意大利经济学家巴雷特于19世纪首创的，以后经不断发展与实善，现已广泛用于存货管理、成本管理和生产管理。 这种方法是按照一定的标准，将企业的存货分为A，B，C3类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。

ABC分类管理法的分类标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。 其中，金额标准是最基本的，品种数量标准仅作参考。

运用ABC分类管理法控制存货资金，一般分为以下几个步骤：

①计算每一种存货在一定时间（一般为1年）内的资金占用额。

②计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格。

③根据一定的标准，将商品分为A，B，C3类。 其中A类存货的特点是资金占用额大，但品种数量较少；B类存货资金占用额较大，品种数量相对较多；C类存货品种数量繁多，但价值却很小。 一般而言，3类存货的划分标准大致为：

A类存货金额占全部存货金额的60％～80％，品种数量占全部存货品种数量的5％～20％；B类存货金额占全部存货金额的15％～30％，品种数量占全部存货品种数量的20％～30％；C类存货金额占全部存货金额的5％～15％，品种数量占全部存货品种数量的60％～70％。

④将存货划分为A，B，C3类后，对其进行不同的管理。 由于A类存货品种数量较少，资金占用额大，因此应对A类存货进行重点管理，按照每一品种分别进行管理；B类存货的品种数量远远高于A类存货，企业没有能力对每一具体品种进行控制，因此，可以通过划分类别的方式进行管理；C类存货尽管品种数量繁多，但其所占金额很小，对此，只要把握总金额就完全可以。 ABC分类管理法的具体内容如表6-10所示。

表6-10 ABC分类管理法的分类标准及管理方法

2）存货储存期控制

存货储存在仓库里，就会发生储存成本。 因此，应尽量缩短储存时间，加速存货周转，降低成本费用。

企业储存存货而发生的费用，按照其与储存时间的关系可以分为固定储存费用与变动储存费用两类。 固定储存费用与存货的储存期长短没有直接关系，如管理人员工资等；变动储存费用与存货储存期的长短成正比例变化，如存货资金占用费（机会成本）、存货储存管理费、仓储损耗等。 存货储存期与利润存在以下关系：

利润＝毛利-销售税金及附加-固定储存费-变动储存费

＝毛利-销售税金及附加-固定储存费-每日变动储存费×储存期

令利润为零，可得：

如果将利润用目标利润来代替，可得：

通过对存货储存期的分析与控制，可以及时地将企业存货的信息传输给经营决策部门，如有多少存货已过保本期或保利期，金额多大，比重多高。 这样，决策者就可以针对不同的情况，采取不同的措施。 一般而言，凡是超过保本期的商品大多属于积压呆滞的存货，对此企业应当积极推销，减少库存，将损失降到最低；对超过保利期但尚未超过保本期的存货应当分析原因，找出对策，力争在保本期内将其销售出去；对超过保利期的存货，应当首先检查销售情况，查明原因，尽早采取措施。 通过分析，财务部门应当通过调整资金供应政策，促使经营部门调整产品结构和投资方向，推动企业存货结构的优化，提高存货的投资效率。

【例6-11】某企业购进一批商品共2000件，单位进价为80元（不含增值税），单位售价为125元（不含增值税），经营该批商品的固定储存费用为48500元，每日变动储存费用为270元，销售税金及附加为3200元。 要求：

①计算该批商品的保本储存天数；

②如果该企业目标利润为27200元，计算该批商品的保利储存天数；

③如果该批商品超过保利期15天后售出，计算该批商品的实际获利额。

【解析】

③超过保利期15天售出的实际获利额＝（27200-270×15）元＝23150元

案例分析

戴尔公司供应链体系下的存货管理

戴尔是全球最知名的品牌之一。戴尔公司是全球企业首选的IT整体解决方案及服务的供应商。2011年，戴尔收购了佩罗系统（Perot System），Ocarina Networks， Exanet和Boomi等公司，2012年伊始，戴尔又收购了业内唯一在SAN中提供整合高级智能分层功能与高级虚拟化功能的厂商康贝存储技术公司（Compellent），在教育、医疗和存储、云计算、虚拟化方面为用户提供更完善的服务。

剖析这匹电脑行业中的黑马，我们不难发现戴尔的成功很大程度上取决于其成功的供应链管理。 库存是指供应链中所有的原材料、流程中的半成品和制成品。 传统的存货管理仅仅是对自身库存物资的数量管理与控制，而在供应链管理下的存货管理则应把视野从自身扩大到由供应商、制造商、批发商和零售商组成的供应链网络上来，和它们之间充分交换库存信息，相互协调，共同管理库存，实现整体库存水平的下降，甚至零库存。 戴尔公司所涉及的l T行业是一个更新速度非常快的行业。 据悉，该行业的原材料每周都面临着1％的贬值，如果能有效控制库存，那么企业就能够获得超越竞争对手的价格优势。 戴尔公司正是通过以下几方面实现库存优势的：

（1）面向订单直接生产

直销是戴尔公司最大的营销特点，在这种经营模式下，消费者可以根据自己对电脑产品的喜欢自由的选择中意的产品型号和配置。 戴尔则是根据消费者个性化的需求按订单订购配件，组织生产。 对于消费者来说，直销使得戴尔产品更具多样化和个性化；对戴尔而言，直销便无需囤积大量的产品配件，从而有效地减少资金占用，增加企业的流动资金。

（2）直接与客户取得联系

在戴尔的供应链关系中不存在任何的中间商，无论是原料的获取还是产品的销售都是由企业直接联系的，而一旦减少了中间商环节便也减少了产品在流通过程中由此而产生的成本费用，并最终降低产品总成本。 据此，戴尔电脑可获得远超过竞争对手的价格优势。

（3）物料低库存和成品零库存

在库存的数量管理上，戴尔以物料低库存与成品的零库存而声名远播，其平均物料库存只有约5天。 在IT业界，与戴尔最接近的竞争对手也都有10天以上的库存，业内的其他企业平均库存更是达到了50天左右。 在低库存的管理模式下，戴尔过期的零部件比例始终保持在材料总额的0．05％～0．1％，而这一比例在戴尔的对手企业中一般都要高达2％～3％，在其他工业部门更是高达4％～5％。 伴随着低库存的是戴尔的成品零库存。 客户的订单没有下之前戴尔中国客户中心的车间里理论上是没有工料的，由于戴尔是接单后生产，不走经销道路，每个零件拉进来的时候实际上已经是有买主了，因此也就没有存放在店面货架上的商品。 可以说，一旦货品从戴尔工厂送出来就等于已经卖掉了。从这个层面上讲，戴尔电脑真正实现了零库存。

（4）组织严密的供应商网络

戴尔公司95％的物料来自供应网络，其中75％来自30家最大的供应商，另外20％来自规模略小的20家供应商。 戴尔公司每天都要和这些供应商互换信息，在生产运营中，如果生产线上某一部件的需求在数量上得不到满足，主管人员会立刻联系供应商，确认对方是否可能增加下一次发货的数量。 如果问题涉及的只是些通用部件，主管人员就会立即与后备供应商协商。 如果穷尽了可供选择的所有供应商渠道仍没有收获，主管人员就会与公司内部的销售和营销人员协商，争取把客户需求转向那些备货充足的部件。 所有这些操作都只需几个小时便可完成。

（5）建立一整套完整和严格的供应商遴选和认证制度

要想成为戴尔的供应商，企业必须证明其在成本、技术、服务和持续供应能力等多个方面具有综合优势，特别是供应能力必须长期稳定。 只有满足上述条件，戴尔才能在生产中获得稳定的保质保量的材料来源，并快速反应客户的订单需求。 不仅在供应商的选择上戴尔有严格的要求，对于供应商的选址戴尔亦有其特别的规定。 戴尔在全球有6座工厂，其中包括马来西亚的槟城和中国的厦门。 它将原本下给200多家供货商的订单集中，交给其中50家，但条件是它们必须在戴尔工厂旁边盖仓库，就近供货，不愿配合的就从供应链中剔除。 戴尔本身的零件库存不到2小时，接到订单后，再通知供货商送零件来，从进料到组装完出货只要4小时。 和戴尔做生意的供应商等于是在帮戴尔管理它的库存，他们就像戴尔公司中一个个部门一样，以非内部构成的方式紧密围绕在戴尔公司周围。 他们一方面分担着戴尔的库存风险，另一方面有助于戴尔在接到订单后快速进入预生产阶段。 可以说给戴尔做供应商是非常辛苦的，如果达不到要求随时都有被替换和淘汰的可能，但是戴尔的供应商们愿意与其合作，因为戴尔可以利用自身品牌优势给他们带来充足的订单和有效的预测保证。 据此，戴尔与供应商的合作达到了理想的双赢状态。 在利润方面，戴尔除了要补偿供应商的全部物流成本（包括运输、仓储、包装等费用）外，还要让其享受供货总额3％～5％的利润，为供应商提供发展机会。

（6）建立完善的信息沟通平台

戴尔有90％以上的采购程序通过互联网完成。 戴尔每天会把产品的销售数字公布在内部网站上，以帮助供货商了解哪些零部件正在被使用，哪些将被使用。 戴尔中国客户中心的数据中心的机房里有上千台服务器24小时运行，客户既可以通过网站，也可以通过电话下订单，这些信息直接进入到数据中心，数据中心每一个半小时把这段时间内的订单统计出一张清单，上面列着分别需要哪些配置。 这张清单直接就会传到供应商的仓库——在离戴尔中国客户中心5千米远的地方，有一个戴尔供应商的公共仓库，由戴尔的全球伙伴第三方物流公司伯灵顿公司管理。 伯灵顿按照戴尔传来的清单也需要每一个半小时给戴尔送一次货。 伯灵顿接到戴尔的清单后在一个小时之内就能够迅速把货配好，不到20分钟就可以把货送达。

近年来商业社会的竞争态势已经发生了根本变化，企业之间的竞争由原来的技术竞争逐渐转向供应链竞争。 戴尔的管理理念值得其他企业学习。

当然，戴尔先进的库存管理并非一个万能公式可随意套用在任何的企业。 因此，在引进国外先进的供应链管理经验的同时，我们必须结合自身企业的条件和产品的特点进行综合分析，选择合理的库存管理方式，避免陷入盲目引进的误区。

请根据以上资料，分析讨论以下问题：

1．戴尔公司供应链体系下的存货管理模式为何能够成功实现？

2．你认为什么样的库存状态是最优库存？

资料来源：http：／／wenku．baidu．com／view／4def346a561252d380eb6e02．html和http：／／wenku．baidu．com／view／be4cfb15f18583d04964597a．html。

【分析提示】

首先，严格选择供应商，建立战略联盟关系。 供应商以非内部构成的方式紧密围绕在戴尔公司周围，一方面分担着戴尔的库存风险，另一方面有助于戴尔在接到订单后快速进入预生产阶段。 其次，在业务运作上，要尽可能减轻供应商的压力，保证其利益。 在利润上，戴尔除了要补偿供应商的全部物流成本（包括运输、仓储、包装等费用）外，还要让其享受供货总额3％～5％的利润，这样供应商才能有发展机会。再次，戴尔制造商应调动供应链上各个企业的积极性，充分发挥整个供应链的能量。促进单纯的供应商身份向供货及销售代理商双重身份的转变，使物品采购供应—生产制造—产品销售各环节更加紧密结合，也真正实现了企业由商务合作向战略合作伙伴关系的转变，真正实现了风险共担、利润共享的双赢目标。最后，建立完善的信息沟通平台。 建立客户数据中心，及时频繁地与供应商、第三方物流公司沟通与协调，缩短货物配送时间。

最优的库存应该是通过与供应商建立战略联盟关系，通过供货商（销售商）提供的信息把握客户的需求变化动态；建立起给各方参与者都带来赢利的真正供应链，深层次地开发第三利润源，减少原材料库存的同时保持产品零库存，真正实现各方的互赢。

我们在关注戴尔先进的库存管理的同时，也应清醒地看到，这种库存管理方法是有其难点的，也存在一定的风险因素。 因此，企业应根据自身的环境与条件，选择合理的库存管理方式，不能盲目模仿。

实训操作

正保公司信用政策的制定

【实训目的】

通过提供的应收账款有关资料，要求学生了解应收账款管理中确定信用标准与信用条件应考虑的因素，并进行信用标准与信用条件决策，做好应收账款管理。

【实训资料】

正保公司的主要经营范围是生产和销售家用电器。 在成立初期，公司凭借着产品质量过硬、售后服务周到等特点在市场中不断扩大销售份额、扩充自身的领域。 但是，随着市场经济的发展，正保公司的竞争对手不断增加，家电行业的竞争逐渐加剧，此时正保公司的销售开始出现下滑的态势。 公司管理当局为此召开会议，分析产生这种情况的原因。 排除了技术问题后，大家一致认为其主要原因是公司信用政策制定过于严格，信用期间短，对于客户信用要求的标准太高，提供的信用优惠政策范围限制较大。 若公司适当调整现有信用政策，适当放宽优惠政策的范围，降低标准，会吸引更多客户。 公司的具体信用政策如下：

①公司目前执行的信用政策是：信用期间为30天，不提供现金折扣。 公司目前的年赊销收入额为2000万元，坏账损失率为2％，年收账费用为30万元。公司的变动成本率为40％，资金成本率为15％。

②公司可选择的新信用政策有3种方案：

A方案：将信用期间延长至60天，仍然不提供现金折扣。 在这种信用政策条件下，公司的年赊销收入额将增至3500万元，坏账损失率为4％，年收账费用为50万元。

B方案：将信用期间延长至90天，为在30天内付款的客户提供2％的折扣。在这种信用政策条件下，公司的年赊销收入额将增至5500万元，约有40％的客户享受现金折扣优惠，此时的坏账损失率为9％，年收账费用为102万元。

C方案：将信用期间延长至120天，为在30天内付款的客户提供5％的折扣，为在60天内付款的客户提供2％的折扣。 这种信用政策条件下，公司的年赊销收入额将增至6500万元，约有20％的客户享受5％的现金折扣优惠，约有30％的客户享受2％的现金折扣优惠，此时的坏账损失率为14％，年收账费用为220万元。

【实训任务】

1．计算各方案的下列指标：考虑信用成本前的收益和考虑信用成本后的收益。

2．为该企业的信用政策进行决策，并说明理由。

3．为正保公司应收账款信用政策的制定撰写书面分析报告。

同步练习

一、单项选择题

1．在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（ ）。

A．坏账损失增加 B．应收账款投资增加

C．收账成本增加 D．平均收账期延长

2．存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（ ）。

A．金额标准 B．品种数量标准

C．重量标准 D．金额与数量标准

3．假定某企业每月现金需要量为160000元，现金和有价证券的转换成本为30元，有价证券的月利率为6‰，则该企业最佳现金余额为（ ）元。

A．80000 B．40000 C．20000 D．160000

4．对现金折扣的表述，正确的是（ ）。

A．又称商业折扣

B．折扣率越低，企业付出的代价越高

C．目的是为了加快账款的回收

D．为了增加利润，应当取消现金折扣

5．某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（ ）次。

A．12 B．6 C．3 D．4

6．通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）。

A．与现金余额成反比 B．与现金余额成正比

C．与持有时间成反比 D．是决策的无关成本

7．下列不属于缺货成本的是（ ）。

A．材料供应中断造成的停工损失

B．丧失销售机会的损失

C．产成品库存缺货造成的延期发货损失

D．存货的破损和变质损失

8．下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。

A．收账费用 B．坏账损失

C．对客户信用进行调查的费用 D．应收账款占用资金的应计利息

9．给定的信用条件为“2／10，n／30”，则其含义为（ ）。

A．付款期限为10天，现金折扣率2％，信用期限为30天

B．信用期限为10天，现金折扣率为2／10

C．如果在10天内付款，可享受2％的现金折扣，否则应在30天内按全额付款

D．如果在10天内付款，可享受20％的现金折扣，否则应在30天内按全额付款

10．利用存货模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（ ）。

A．现金的机会成本 B．现金的管理成本

C．现金的转换成本 D．现金的短缺成本

11．对信用期限的叙述，正确的是（ ）。

A．信用期限越长，坏账发生的可能性越小

B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠

C．延长信用期限，将会减少销售收入

D．信用期限越长，收账费用越少

12．某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60％，资金成本率10％，则应收账款的机会成本为（ ）万元。

A．10 B．6 C．3 D．2

13．下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是（ ）。

A．现金管理成本 B．机会成本

C．转换成本中的委托手续费 D．现金短缺成本

14．在确定最佳现金持有量中，成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（ ）。

A．机会成本 B．管理成本 C．转换成本 D．短缺成本

15．信用条件为“2／10，n／30”时，预计有40％的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（ ）天。

A．16 B．28 C．26 D．22

二、多项选择题

1．企业现金的成本中与现金持有金额相关的有（ ）。

A．机会成本 B．管理成本 C．短缺成本 D．折扣成本

2．下列项目中，属于现金持有成本的是（ ）。

A．现金管理人员工资 B．现金安全措施费用

C．现金被盗损失 D．企业持有现金而放弃的再投资收益

3．企业对顾客进行资信评估应当考虑的因素主要有（ ）。

A．信用品质 B．偿付能力

C．资本和抵押品 D．经济状况

4．延长信用期间有可能会使（ ）。

A．销售额增加 B．应收账款资金占用的机会成本增加

C．收账费用增加 D．坏账损失增加

5．企业的信用政策包括（ ）。

A．信用条件 B．收账政策 C．坏账准备 D．信用标准

6．利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（ ）。

A．持有现金的机会成本 B．现金短缺成本

C．现金与有价证券的转换成本 D．证券委托买卖佣金

7．在存货经济进货批量基本模型中，存货经济进货批量（ ）。

A．与存货的年度总需求量成正比

B．与每次订货的变动成本成正比

C．与单位存货的年储存成本成反比

D．与存货的购置成本成正比

8．下列项目中，与存货经济进货批量基本模型无关的是（ ）。

A．储存变动成本 B．年度计划存货需求量

C．存货单价 D．存货的短缺成本

9．存货的成本通常包括（ ）。

A．进货成本 B．储存成本 C．转换成本 D．缺货成本

10．企业持有现金的动机有（ ）。

A．交易动机 B．预防动机

C．投机动机 D．维持补偿性余额

11．信用条件是企业制定信用政策时必须考虑的因素之一，它由（ ）组成。

A．信用期限 B．信用标准 C．折扣期限 D．现金折扣

12．在确定存货经济进货批量时，下列各项中表述正确的有（ ）。

A．储存成本的高低与经济进货批量负相关

B．储存成本的高低与经济进货批量正相关

C．进货费用的高低与经济进货批量负相关

D．进货费用的高低与经济进货批量正相关

13．为了提高现金使用效率，企业应当（ ）。

A．加速收款并尽可能推迟付款 B．尽可能使用汇票付款

C．使用现金浮游量 D．用现金支付职工工资

14．企业制定的信用标准过高，可能导致的结果有（ ）。

A．减少收账费用 B．扩大销售收入

C．增加坏账成本 D．降低违约风险

15．下列项目中，属于存货的储存变动成本的有（ ）。

A．存货占用资金的应计利息 B．仓库租金

C．存货的保险费用 D．库存短缺紧急额外购入成本

16．在存在商业折扣的情况下，与存货经济进货批量相关的因素有（ ）。

A．进价成本 B．变动性进货费用

C．变动性储存成本 D．缺货成本

三、判断题

1．能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量，便是存货经济进货批量。 （ ）

2．存货保利储存天数同目标利润正相关，即目标利润越大，存货保利储存天数越多；反之，目标利润越小，存货保利储存天数越少。 （ ）

3．进行正常的短期投资活动所需要的现金属于交易动机所需现金。（ ）

4．企业现金管理的目的应当是在收益性与流动性之间作出权衡。 企业应把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。 （ ）

5．存货经济进货批量越大，进货间隔期越长。 （ ）

6．所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。 （ ）

7．一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70％左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。 （ ）

8．赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。 （ ）

9．账龄分析可以向分析人员显示客户的欠款金额、欠款期和偿还欠款的可能时间。 （ ）

10．假设某企业预测的年销售额为2000万元，有80％的客户在第40天付款，其余客户在第65天付款，变动成本率为60％，资金成本率为8％，则应收账款机会成本为12万元。 （ ）

11．企业通常倾向于制定较严格的信用政策，这样就可以减少坏账损失。（ ）

12．在存在商业折扣的情况下，确定经济进货批量无需考虑存货的进价成本。（ ）

13．应收账款的成本高低与平均收账期长短密切相关，平均收账期越长，应收账款的成本越低。 （ ）

14．用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目包括现金与有价证券的持有成本和管理成本。 （ ）

15．现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。 （ ）

四、业务题

1．某企业年度需耗用乙材料14400千克，该材料采购成本为10元／千克，年度储存成本为2元／千克，平均每次进货费用为400元。 要求计算：

（1）本年度乙材料的经济进货批量。

（2）本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。

（3）本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。

（4）本年度乙材料最佳进货批次。

2．某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为70％，资金成本率为15％。 企业现有A，B两种收账政策可供选用，A政策和B政策的坏账损失率分别为3％和2％。 有关资料如表6-11所示。

表6-11 A，B两种收账政策的相关资料

要求：

（1）计算并填写列表中的空白部分（一年按360天计算）。

（2）对上述收账政策进行决策。

3．某企业预计全年需要现金40万元，该公司的现金收支状况比较稳定，因此当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为50元，有价证券的年利率为10％。 要求：

（1）利用存货模式计算该公司的最佳现金持有量；

（2）计算最低现金成本；

（3）计算有价证券交易次数。

4．某企业的某种材料的年需要量为80000千克。 销售企业规定：客户每批购买量不足10000千克的，按照单价30元／千克计算；每批购买量10000千克以上、20000千克以下的，价格优惠2％；每批购买量20000千克以上的，价格优惠3％。 已知每批进货费用1000元，单位材料的年储存成本10元。 要求：计算该材料的经济进货批量。

5．某企业预计年度赊销收入为1000万元，其信用条件是：“n／60”，变动成本率为60％，资本成本为10％，平均收账期为75天，估计坏账损失率为3％，发生收账费用为14万元。 为了加速应收账款的收回，企业打算推出新的信用条件，即“2／10，1／20，n／60”，估计约有40％的客户将利用2％的折扣，10％的客户将利用1％的折扣，预计坏账损失率降为2％，收账费用降为12万元。

请问：该公司是否应采用新的信用条件？

6．建宏公司财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率，考虑确定最佳现金持有量，于是分派财务人员对4种不同现金持有量的成本作了测算，具体数据见表6-12。

表6-12 现金持有量备选方案表 单位：元

财务经理根据上述数据，结合企业的资本收益率12％，利用成本分析模式，确定出企业最佳现金持有量为450000元。

要求：

（1）测算不同现金持有量的机会成本。

（2）财务经理确定的最佳现金持有量正确吗？ 请分析理由。