掌握应收账款管理

6．2．1 应收账款的功能与成本

1）应收账款的功能

应收账款是指企业在生产经营活动中，因销售商品和产品、提供劳务等，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。 应收账款形成企业之间的直接商业信用，是商品销售及劳务提供过程中货与钱在时间上分离的直接结果。

对企业而言，应收账款具备两个功能：一是可以扩大销售。 这是因为在赊销方式下，销售方除了提供产品外，还向买方提供了一笔相当于产品售价的资金，在一定期限内可以无偿使用，这无疑会大大地促进企业的销售，对于拓展市场具有重要的意义。 二是减少库存量。 由于赊销具有促销功能，可以加速产品销售，缩短存货的存储时间，减少存货资金占用，加速资金周转。 这样不但可以降低企业持有存货所发生的仓储费、管理费以及保险费等，同时也能避免有些产品因为长期存储而造成的变质、损毁或变形。 但企业因持有应收账款必须付出一定的代价，增加相关成本，如机会成本、管理成本以及坏账损失，过多的应收账款会导致企业管理成本及占用资金的提高。 因此，应收账款管理的基本目标是充分发挥应收账款扩大销售额、减少库存量的功能，权衡应收账款投资所产生的收益、成本与风险，作出最优化的应收账款决策。

2）应收账款成本

（1）机会成本

应收账款的机会成本是指企业资金因被客户占用、不能用于投资而丧失的收益。 如这部分占用的资金可以用于投资有价证券而获取收益。 机会成本的大小通常与企业维持赊销业务所需的资金数量、资本成本有关。 计算应收账款机会成本可按下列步骤计算：

①计算应收账款平均余额。

应收账款平均余额＝（年赊销额／360）×平均收账天数＝平均日赊销额×平均收账天数

式中，平均收账天数一般以客户各自赊销额占总赊销额的比重为权数的所有客户收款天数的加权平均数计算。

②计算维持赊销业务所需要的资金。

维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本率

式中，变动成本率＝变动成本÷销售收入

上述公式假设企业的成本水平保持不变（即单位变动成本、固定成本总额不变），因此随着赊销业务扩大，只有变动成本总额随之上升。

③计算应收账款机会成本。

应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资本成本

式中，资本成本一般可按有价证券收益率计算。

【例6-3】天泽公司预测年度赊销额为2000000元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本为10％，计算应收账款的机会成本。

【解析】

应收账款平均余额＝［（2000000／360）×45］元＝250000元

维持赊销业务所需要的资金＝（250000×60％）元＝150000元

应收账款机会成本＝（150000×10％）元＝15000元

上述计算表明，应收账款的机会成本在很大程度上取决于企业维持赊销业务所需要资金的多少。 占用的资金量越大，机会成本越高。

（2）管理成本

应收账款管理成本是指企业对应收账款进行日常管理而耗费的开支，是应收账款成本的重要组成部分。 管理成本主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费、催收账款的费用及其他费用等。

（3）坏账成本

应收账款坏账成本是指由于各种原因导致应收账款无法收回而发生的损失。 由于应收账款是基于商业信用而产生的，这就存在应收账款无法收回的可能性。 这种成本一般与应收账款数量成正比，即应收账款越多，坏账成本也越大。 因此，为规避发生坏账给企业生产经营活动的稳定性带来的不利影响，企业应合理提取坏账准备。

想一想：

1．在存在现金折扣条件下，应如何计算变动成本率？

2．如何理解应收账款在企业中的“双刃剑”的作用？

6．2．2 制定信用政策

1）信用标准的确定

（1）信用标准的定性评估

信用标准是指客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 如果客户达不到信用标准，便不能享受企业的信用优惠或只能享受较低的信用优惠。

影响信用标准的基本因素包括：①同行业竞争对手的情况。 如果对手很强，企业想要取得或保持优势地位，就要制定较低的信用标准；反之，其信用标准可以相应地严格一些。 ②企业承担违约风险的能力。 当企业承担违约风险能力强，就可以制定较低的信用标准，提高竞争力，抢占市场；反之，只能选择严格的信用标准尽可能降低风险。 ③客户的资信程度。 企业在制定信用标准时，必须对客户的资信程度进行调查、分析，在此基础上，判断客户的信用等级并决定是否给予客户信用优惠。 客户的资信程度的高低通常取决于6个方面，即“6C”系统，从信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况及持续经营能力6个方面进行评估。 “6C”系统分别是：

①品质（Character），即客户的信誉。 客户是否愿意按期支付货款，与该客户在以往的交易过程中所表现出来的品质有很大关系，因此，品质是信用评价体系中的首要因素。 企业主要通过了解客户以往的付款履约记录评价信用品质。

②能力（Capacity），即客户偿还债务的能力。 它的高低，主要取决于企业的资产特别是流动资产的数量、变现能力及流动比率等因素。 一般而言，企业的流动比率越大，表明其偿债能力越强，反之，越弱。 同时还要注意资产的变现能力，资产的变现能力越强，企业的偿债能力就越强，反之，越弱。 客户的偿债能力可通过分析客户的财务报表指标进行判断。

③资本（Capital），即客户的经济实力与财务状况。 资本反映了客户经济实力的强弱和财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证，该指标主要根据客户的有关财务指标来评价。

④抵押品（Collateral），即客户提供的可作为资信安全保证的资产。 作为抵押品的资产，必须是客户实际所拥有，并且变现能力较强的资产。 当对客户的信用状况有怀疑时，如果客户能够提供足够的抵押品，就可以为其提供相应的信用标准。 一旦客户违约，就可以变卖抵押品，挽回经济损失。

⑤经济状况（Conditions），即影响客户偿债能力的经济环境。 一旦发现客户经济状况向不利的方向发展时，为其提供的信用标准就应十分谨慎。

⑥持续性（Continuity），即企业经营政策的连续性和稳定性。 持续发展是企业的战略目标，经营较稳定的企业，持续发展的能力强，偿还债务的保障程度高。

（2）信用标准的定量评估

对信用标准进行评估分析，主要通过以下3个步骤来完成：①设定信用等级的评价标准。 根据对客户的调查分析，选取一组具有代表性、能够说明付款能力和财务状况的若干比率作为信用风险评价指标，如流动比率、速动比率、现金比率、产权比率、已获利息倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产报酬率、赊购付款履约情况等。 根据数年内最坏年景的情况，分别找出信用好和信用差的两类顾客的上述比率的平均值，以此作为比较其他客户的信用标准。②根据特定客户的财务指标，计算出各自的指标值，并与本行业制定的标准值相比较。 比较的方法是：若某客户的某项指标值等于或低于差的信用标准，则该客户的拒付风险系数（即坏账损失率）增加10个百分点；若客户的某项指标值介于好与差的信用标准之间，则该客户的拒付风险系数增加5个百分点；当客户的某些指标值等于或高于好的信用标准时，则视该客户的这一指标无拒付风险。 然后，将客户的各项指标的拒付风险系数累加，作为该客户发生坏账损失的总比率。 ③进行风险排除，并确定各有关客户的信用等级。依据上述风险系数的分析数据，按照客户累计风险系数由小到大进行排序。然后，结合企业承受违约风险的能力及市场竞争的需要，具体划分客户的信用等级，如累计拒付风险系数小于5％的为A级客户，介于5％与10％之间的为B级客户，大于10％的为C级客户。 对于不同的信用等级客户，分别采用不同的信用政策。

【例6-4】某行业的信用标准和某客户的各项指标值如表6-3所示。 要求评价某客户的信用状况。

表6-3 行业信用标准与客户指标值

【解析】某客户的各项指标值及累计风险系数如表6-4所示。

表6-4 客户信用状况评价表

由于该客户的累计拒付风险系数为20％，其信用等级为C级，需要特别控制，给予比较严格的信用标准，如附加限制性条款等。

2）信用条件的决策

信用条件就是指企业接受客户信用订单所提供的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。 信用条件的基本表现方式如“2／10，n／30”，即信用期限为30天，折扣期限为10天，现金折扣率为2％。

（1）信用期限

信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。 企业的销售量与信用期限之间存在一定的依存关系，一般而言，信用期限长，可以促进销售，增加毛利，扩大市场占有率。 但过长的信用期限可能会给企业带来以下问题：一是使应收账款的平均收账期限延长，占用在应收账款上的资金也会增加，从而增加应收账款资金占用的机会成本；二是会增加企业坏账损失和收账费用，因为赊销的时间越长，发生坏账的可能性越大，收回账款的费用也会相应增加。 信用期限过短，又不足以吸引客户，不利于销售。 因此，企业信用期限的确定，应视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。

（2）现金折扣与折扣期限

现金折扣是指企业给予客户在规定的时间内提前偿付货款时，能按销售额的一定比例享受折扣的优惠政策。 例如，“2／10，n／45”，意思是如果客户在10天内付款，可以享受2％的现金折扣，超过10天，就应在45天内全额付款。 企业给予现金折扣，可以促使客户早日付款，减少企业应收账款的资金占用和管理成本，也减少了发生坏账损失的可能，但给予现金折扣也势必减少企业的收入，企业是否提供以及提供多大程度的现金折扣，要比较提供现金折扣后由于减少资金占用所带来的收益是否大于现金折扣支出。

【例6-5】顺津公司预测的年度赊销收入为5000万元，信用条件为“n／30”，资本成本为10％，变动成本率为70％，该公司为扩大销售，拟定了A，B两个信用条件方案。

A方案：将信用条件放宽至“n／60”，赊销收入上升至5500万元，预计坏账损失率为4％，收账费用80万元。

B方案：将信用条件放宽至“2／10，1／20，n／60”，赊销收入上升至5580万元，估计约70％的客户会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，坏账损失率为3％，收账费用60万元。

要求：在其他因素不变的情况下，确定该公司选择何种信用条件方案。

【解析】根据以上资料，可计算如下指标，如表6-5所示。

表6-5 信用条件分析评价表 单位：万元

在表6-5中，B方案的平均收现期为21天（10×70％＋20×10％＋60×20％）。计算结果表明，B方案的收益比A方案的收益多54．2817万元（1340．115-1285．8333），所以应选择B方案。

想一想：

根据例6-5的资料，如果企业为了加快应收账款的回收，再拟订了C方案：将信用条件放宽至“n／90”，赊销收入上升至5600万元，预计坏账损失率为2％，收账费用52万元。 那么该公司应选择何种信用条件方案？

3）收账政策的确定

收账政策是指当应收账款超过规定的信用期限仍未收回时，企业采取的相关收账策略与措施。 收账政策主要包括监督应收账款的回收情况、建立应收账款坏账准备制度、制定适当的收账政策。

收账政策变化会影响销售额、应收账款和坏账损失。 采取积极、严格的收账政策，收账费用要增加，还可能会影响企业与客户的关系，从而减少销售额，但也可以减少应收账款和坏账损失；如果采取消极、宽松的收账政策，虽然收账费用会减少，销售额可能增加，但也可能导致客户拖欠现象的加剧，延长平均收款期，使企业的应收账款和坏账损失增加。 因此企业在制定收账政策时应权衡增加收账费用与减少机会成本和坏账损失之间的得失。

企业的收账政策一般做法是：当客户拖欠或拒付时，应首先分析现有的信用标准及信用审批制度是否合理，然后重新对违约的客户的资信等级进行调查、评价，对信用等级较低的客户从信用名单上删除，对其拖欠的款项通过信函、电讯或专人上门等方式催收。 对于超过信用期限不多的客户，首先应通知、提醒对方付款期已到，并采用多种方式催收。 对于久拖不还的客户，应分析具体原因，如确实因财务困难无力支付，应与客户协商，寻求解决办法；如果是恶意拖欠，可以对其警告，甚至采取迫不得已的诉讼办法。

无论采取何种方式催收账款，都需要付出一定的代价，即收账费用。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越少，但它们之间并不一定存在线性关系。通常的情况是：最初花费一些收账费用，应收账款和坏账损失有小部分降低；收账费用继续增加，应收账款和坏账损失明显减少；收账费用达到某一限度以后，应收账款和坏账损失的减少就不再明显了。 这个限度称为饱和点（P），如图6-3所示。

图6-3 坏账损失与收账费用的关系

【例6-6】天泽公司不同收款政策条件下有关资料如表6-6所示。

表6-6 收账政策

该企业当年赊销收入为1200万元，变动成本率为70％，资本成本率为10％。

【解析】根据以上资料可列表计算有关指标，如表6-7所示。

表6-7 不同收账政策条件下的计算结果 单位：元

可见，新收账政策的成本与费用合计低于现行收账政策的成本与费用合计。 所以，应采用新收账政策。

6．2．3 应收账款的日常管理

为了控制应收账款的风险，企业除了制定合理的信用政策外，还应注重应收账款的日常管理。

1）应收账款的账龄分析

在企业赊销量大的情况下，企业持有应收账款时间长短不一。 为了掌握应收账款的回收及拖欠情况，企业应定期编制应收账款账龄结构分析表。 其中应收账款的账龄结构是指各类不同账龄的应收账款余额占应收账款总余额的百分比。 一般来说，应收账款被拖欠的时间越长，催收的难度就越大，成为坏账的可能性也就越高。 通过账龄结构分析，可以全面了解企业应收账款的分布和被拖欠情况，对不同拖欠时间的欠款，采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策，充分估计可能发生的坏账损失及其对损益的影响，并提前作出准备。例如，天泽公司应收账款账龄结构如表6-8所示。

表6-8 应收账款账龄结构表

从表6-8中可以看出，该企业应收账款总计为1000万元，其中在信用期内的550万元，占55％；逾期的应收账款为450万元，占45％，比重较大，所以应引起财务人员的高度重视。

2）应收账款收现保证率分析

应收账款收现保证率是指在一定会计期间内必须收现的应收账款占全部应收账款的比重，反映了应收账款有效收现对企业现金需求补充的最低保障程度，也是企业确定的应收账款收现的最低标准。 计算公式如下：

式中，必须收现的应收账款是指在一定会计期间内，为了保证企业正常的现金流转，特别是满足具有强制性约束的纳税及不能延期的到期债务的需要，而必须通过应收账款收现来补充的现金。 其数值等于当期必要现金支付总额与当期其他稳定可靠的现金流入总额之间的差额。 当期其他稳定可靠的现金流入总额是指企业除了应收账款收现以外可以取得的各种稳定可靠的现金流入数额，主要包括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款等。

【例6-7】某企业预计当期必须以现金支付的款项有：职工薪酬60万元，应纳税额40万元，应付账款50万元，其他现金支出8万元。 预计当期稳定的现金收回数是70万元。 应收账款明细账的账面记录为：甲客户75万元、乙客户96万元、丙客户23万元。 要求：计算应收账款收现保证率。

【解析】

当期必要现金支付总额＝（60＋40＋50＋8）万元＝158万元

当期应收账款总计金额＝（75＋96＋23）万元＝194万元

3）建立应收账款坏账准备制度

只要有应收账款就有发生坏账的可能性。 企业应于会计期末对应收账款进行检查，对应收账款的可收回性进行评价。 按照谨慎性原则，对预计可能产生的坏账损失，应计提坏账准备。

按照企业会计准则，企业应根据具体情况，自行确定计提坏账准备的范围、账龄的划分、提取比例和提取方法等，在确定坏账准备的计提比例时，企业应注意考虑如下因素：以前与债务单位发生业务往来形成的经验；债务单位目前的实际财务状况；债务单位现金流量情况；债务单位的产品销售情况和市场前景；债务单位的资信状况等。

根据表6-8的资料，该企业应收账款的坏账准备提取率及估计的坏账损失的资料如表6-9所示。

表6-9 应收账款账龄及估计的坏账损失

企业的应收款项有确凿证据表明确定无法收回的，应确认为坏账。 一般来讲，企业的应收账款符合下列条件之一的，应确认为坏账：①因债务单位破产或死亡，以其破产财产或遗产偿债后，确实不能收回；②因债务单位撤销、资不抵债或现金流量严重不足，确实不能收回；③因发生严重自然灾害导致债务单位停产而在短时间内无法偿付债务，确实不能收回；④因债务人逾期未履行偿债义务超过3年，经查核确实不能收回。 对已经确认为坏账的应收账款，并不意味着企业已经放弃了其追索权，企业应随时关注客户资产与债务的变动情况，采取措施积极追偿。

想一想：

华美公司为了加速资金周转及时回收资金，增加收账费用。 该公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失率为赊销额的10％，年收账费用为5万元。 该公司认为通过增加收账费用等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失率降为赊销额的7％。 假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。

为使上述措施更经济合理，新增收账费用的上限应该是多少？ （每年按360天计算）

知识扩展

应收账款保理业务

应收账款保理业务起源于19世纪的北美和欧洲，在西欧和亚太地区的经济发达国家和地区，该项业务发展尤为迅猛。 在我国，保理业务还处于起步阶段，属于新生事物。

应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给商业银行，以获得银行的流动资金支持，加快资金周转。

保理业务是一种集融资、结算、账务管理和风险担保于一体的综合性服务业务，对于销售企业来说，它能使供应企业免除应收账款管理的麻烦，提高企业的竞争力。 具体体现在以下几个方面：

（1）低成本融资，加快资金周转。 保理业务的成本要明显低于短期银行贷款的利息成本，银行只收取相应的手续费用。 而且如果企业使用得当，可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。

（2）增强销售能力。 推行保理业务是市场分工理念的运用，面对市场的激烈竞争，企业可以把应收账款让与专门的保理商进行管理，使企业从应收账款的管理之中解脱出来，但是企业并没有完全脱离销售商，而是利用保理商的专业知识、专业技能和信息，建立企业的客户体系，完善企业的销售渠道，提高企业的销售能力。

（3）提高收款的能力和收款的及时性。 由于专业的保理公司对销售企业应收账款的管理，销售企业可以免去对应收账款管理上的一大负担，同时，保理公司具备专业技术人员和业务运行机制，它会详细地对客户的信用状况进行调查，建立一套有效的收款政策，及时收回账款。