排行榜及其总体评析

第一节　2011年中国企业对外直接投资额分省(市)排行榜及其总体评析

一、2011年中国企业对外直接投资额分省(市)排行榜

2012年1月19日商务部对外投资和经济合作司发布了2011年中国非金融类对外直接投资按省市区排序情况表，如表5-1所示。

表5-1　2011年中国各省(市)非金融类对外直接投资额及排名(万美元)

续表

资料来源:中国商务部对外投资和经济合作司，http://hzs.mofcom.gov.cn/

注:不含港澳台数据，新疆生产建设兵团单独列入。

从表5-1可以看出，浙江、山东、江苏、广东、上海、海南和辽宁的对外投资最为活跃，当年对外直接投资流量均在10亿美元以上，其中浙江、山东和江苏三省均超过20亿美元。浙江省对外投资额相比2010年下降了19.36%，虽仍占据排行榜首位，但领先其他地区的差距在缩小。甘肃省由2010年排行榜第25位跃居2011年第11位，对外投资额增长了近5.3倍，海南省由2010年排行榜第18位跃居2011年第6位，对外投资增长了近4.4倍。从有统计数据的年份看，西藏自治区对外投资增长迅速，由2010年的29万美元增至2011年的216万美元，增长了6倍多。青海省对外投资依然落后，这几年变化不大，均在500万美元以下。2011年，各省市平均实际完成对外投资6.3亿美元，其中，只有11个省市高于平均值，总计完成对外投资148.3亿美元，占全国的比重达73.1%，21个省市低于平均值，总计完成对外投资54.7亿美元，占全国的比重仅为26.9%。其中，2011年位居对外投资排行榜第一位的浙江省，当年实际完成对外直接投资21.1亿美元，占全国的10.4%，而在总排行榜中排名第32位的青海省，当年实际完成对外直接投资173万美元，仅为浙江省的1/1 222。

二、2011年中国企业对外直接投资排行榜总体评析

(一)2011年中国境内投资者对外直接投资(非金融类)整体态势

据商务部合作司发布的中国非金融类对外直接投资简明统计，近年来中国境内投资者非金融类对外直接投资稳步增长，由2009年的433亿美元增长到2011年的600.7亿美元，共计增长39%，而2011年与上年相比，增长仅为1.8%，增速放缓。2009—2011年非金融类对外直接投资增长趋势如图5-1所示。

图5-1　2011年非金融类对外直接投资增长趋势

资料来源:根据中国商务部综合司网站资料整理

(二)区域结构

2011年，中国企业对外直接投资的区域结构^[1]如表5-2所示。

表5-2　中国企业对外直接投资区域分布及其变化情况(亿美元，%)

资料来源:根据中国商务部资料整理

由表5-2可以看出，东部11省市由于经济发展水平高，加之占据地缘优势，在中国企业对外直接投资中处于举足轻重的位置，在2011年排行榜前十名中独占八个席位，对外投资总额占全国的比重达到68.8%。且从发展趋势上来看，东部地区对外直接投资增势依然迅猛，2009—2011年平均增幅达到57.5%。2011年，中部8省市实际完成对外直接投资30.9亿美元，占全国的比重达到15.2%。中部地区很好地利用了金融危机带来的机遇，开展了大规模的以海外收购为主的对外直接投资，金融危机后，整体处于消化吸收阶段，增幅明显放缓，已开始落后于西部地区。西部地区整体经济水平差，对外直接投资起步较晚。2011年，西部12省市实际完成对外直接投资32.3亿美元，占全国的比重达到16%，西部地区在对外投资规模上已超过中部地区。西部地区的对外直接投资一直处于缓慢增长阶段，近期增速较快，随着金融危机影响的逐渐褪去，西部地区显示出了强劲的冲击力，2011年对外直接投资同比增幅达44.8%，平均增幅更是达到了66.1%。总体来看，中部和西部基本处于同一起跑线上，整体水平仍远远落后于东部。由此可见，东部地区在“走出去”战略的实施方面要遥遥领先于西部和中部。

(三)典型省市分析

1.浙江省

浙江省作为中国东部沿海的门户，经济发展水平高，对外直接投资一直走在中国的前列。2011年，浙江省实际完成对外直接投资21.1亿美元，占全国的比重达10.4%，连续两年名列排行榜首位。从行业来看，浙江省对外直接投资主要分布在制造业、批发和零售业、商务服务业等16个行业，从地域来看，主要分布在香港、瑞典、美国、德国和越南等国家。

2011年，浙江省对外直接投资呈现出民营企业海外并购活跃、拓展国际市场成效明显等特点，亚洲仍是浙江省对外直接投资流量聚集度最高的地区。民营企业以并购方式实现的境外投资项目45个，高于2010年的43个。境外投资方式向增资、并购等多元转变，企业国际化经营能力在逐步提高。2010年，富丽达控股集团有限公司斥资2.53亿美元收购加拿大NEUCEL公司，2011年实现净利润6 000多万元，进入产业链上游。2011年，海宁蒙奴集团投资1 737万美元收购美国杰妮芙股份有限公司90.1%的股权^[2]，为企业拓展境外营销网络，抢占北美家具销售终端市场奠定了良好基础。浙江企业通过海外并购大胆走出去，大多数并购项目都运行良好，一些在并购前亏损甚至濒临破产的并购项目，并购完成后很快扭亏为盈，体现了浙江企业良好的风险掌控力和经营能力。

2.山东省

近年来，山东省对外直接投资一直位于全国前列。2011年，山东省实际完成对外直接投资达20.8亿美元，名列排行榜第二位，东部地区第二位。2011年新核准境外企业372家，其中，中方投资27.1亿美元，分别增长3.3%、46.4%，新核准跨国并购项目35个，中方投资7.3亿美元，分别增长34.6%、53.9%，新核准境外加工贸易企业70家，中方投资7.5亿美元，分别增长20.7%、56.6%。山东的一批企业还通过并购境外资产、先进技术、品牌和营销网络，提高核心竞争力。入世十年间，全省共核准跨国并购项目72个，并购金额58亿美元。从对外投资行业分布来看，国有企业境外投资主要分布在煤炭开采、商务服务和其他服务业三大行业，其中煤炭开采占了55.66%，非国有企业境外投资主要分布在纺织服装、工业和建筑三大行业。

山东省对外直接投资呈现出以下特点:一是境外资源开发成效明显。通过收购矿权、林权、股权和租赁、合资、合作等形式，全年回运铁矿砂330万吨、铝矾土300万吨、木材60万立方米，在境外实现煤炭产量1 500万吨，种植橡胶22万亩、棕榈15万亩、棉花7万亩。二是加快优势产能转移步伐。通过制定投资产业导向，引导产能转移与境外资源开发相结合，就地开展原料加工，境外已形成3 200万件(套)服装、800万台家用电器、15万台计算机、80万立方米木材加工的生产能力。纺织服装企业在东盟国家聚集发展，淄博兰雁、潍坊桑莎在柬埔寨投资1亿美元购买230公顷土地建设纺织工业园。引导本土企业在境外设立研发中心、收购国际品牌、布局营销网络，累计设立境外营销网络和研发中心1 087家。三是跨国并购。如，烟台万华采取“内保外贷”方式投资12.6亿欧元并购匈牙利最大的化工企业宝思德公司，跃居为世界前三位的异氰酸酯生产商和欧洲最大的异氰酸酯供应商。

3.江苏省

多年来，江苏省对外直接投资一直稳居排行榜前十名。2011年实际完成对外直接投资20.01亿美元，名列排行榜第三位。全年共核准境外投资项目505个，中方协议投资36亿美元，同比分别增长23.8%、65.5%。对外投资企业项目443个，平均投资规模达810万美元，比上年增加208万美元，增幅达34.6%。

其中，江苏省民营企业“走出去”的步伐加速，境外产业集群已颇具规模。江苏省民营企业对外投资领域主要涉及机械、纺织、电子、轻工等行业，带动了产业转移和升级。民营企业“走出去”的数量和规模逐渐增加，已占到全省境外投资总额的70%。境外投资领域由点到面，从以设立贸易公司和办事处为主，向以设立境外生产加工型企业、资源开发、营销网络、设立研发机构和境外经贸合作区等多领域发展。境外投资形式从单一向多样化发展，从绿地投资到跨国参股并购、境外上市。投资国别从发展中国家到发达国家，其中，亚洲、北美洲和欧洲是江苏民营企业“走出去”的重点区域。在方式选择上，采取了“抱团取暖”的园区经济模式，即到国外建立经贸园区，建设境外省级产业集聚区，引导省内优势产业转移到海外，拓展省内产业转型升级空间，推动省内企业形成“产业配套·集聚·联合”的优势，开辟江苏企业“走出去”的新平台。如，江苏太湖柬埔寨国际经济合作区投资有限公司承建的“柬埔寨西哈努克港经济特区”(简称“西港特区”)，在针对欧美对中国出口产品设限和反倾销等问题上取得了良好成效。截至2011年底，西港特区入驻企业16家，9家已正式投产运营，涉及服装、鞋类、箱包、钢结构等行业，吸纳3 500多名柬埔寨员工入区工作。

4.湖南省

2011年，湖南省对外直接投资继续保持良好发展态势，当年实际完成对外直接投资8.05亿美元，居排行榜第八位，跃居中部地区第一位。2011年，核准境外投资企业136家，合同投资总额19.50亿美元，同比增长148.1%，中方合同投资额17.82亿美元，同比增长154.8%，累计实现对外直接投资额8.05亿美元，同比增长158.5%。2011年，全省企业共发生海外并购16起，涉及合同投资总额3.38亿美元，其中，中方合同投资额2.65亿美元，分别占全年总额的11.8%、17.3%、14.9%。

2011年，湖南省对外直接投资呈现以下特点:一是投资主体壮大，投资区域拓宽，新开辟了丹麦、塞拉利昂、瓦努阿图和乍得四个新市场。二是境外资源勘探和开发成为年度热点，领域拓宽、进程加快。全年共核准境外矿产资源开发类企业34家，占全年的25%，中方合同投资额2.7亿美元，占全年的15.3%。省内有色地勘局、地矿局、核工业局、煤田局等下属20多家地质矿产勘探队伍相继走出国门，在亚洲、非洲、南美洲、大洋洲等19个国家和地区设立境外企业，进行矿产资源勘探并获得了矿业权。三是把握机遇，积极开展跨国并购。在新能源领域，自湖南德胜能源成功进驻瑞典高端市场后，湘电集团及其子公司湘电风能、湘电新能源今年以并购保加利亚诺克思旗下多个风场的形式进驻东欧，中方合同投资总额达2.1亿美元。并购资本达1.1亿美元。四是境外融资方式不断丰富、增资项目显著增加。湖南省企业境外融资方式主要为“内保外贷”，2011年中联重科通过H股上市，开拓了新的融资渠道，全年共募集资金144亿港币，并将其中38%用于开拓海外市场，在世界各地近50个国家建立销售网络、售后服务中心及部件仓库，加强海外分销及服务网络，同时提升海外融资租赁服务等。在全年的对外投资中，增资项目中方合同投资额达7.52亿美元，占全年总数的42.2%。五是东盟市场的开拓进一步深化，并逐渐走向集约式发展。全年共计核准在东盟投资的企业47家，占全年总数的34.6%，在东盟已有境外商会3家，工业园区3个，在东盟投资的企业尤其是中小民营企业开始逐步走向集约式发展道路，通过商会、工业园区等平台，将有限的个体力量凝聚到一起，增强企业之间的团结协作和资源共享，同时也为企业在海外发展提供了极大的便利，推动“走出去”事业的发展。近年来，湖南省加快实施“走出去”战略，相继出台一系列扶持政策，如地税部门积极落实境外所得税优惠政策，鼓励企业“走出去”利用境外资源和市场。投资遍及美国、英国、德国、日本等61个国家和地区，涉及出口贸易、矿产资源勘探开发、计算机软硬件、通信技术和生物医药等多个领域。

5.甘肃省

近年来，甘肃省对外直接投资高速平稳发展，2011年实际完成对外直接投资6.35亿美元，居排行榜第十一位，西部地区第一位。数据显示，2011年，甘肃核准境外投资企业及机构22家，其中，核准境外投资企业15家，核准变更境外企业投资主体6家，核准设立境外机构1家。

甘肃省对外投资呈现出以下特点:并购类投资成为甘肃对外投资的主要方式，该类项目2011年实际投资额超过3.3亿美元，占全省实际投资总额的98%以上。如金川集团有限公司并购南非思威铂业项目，投资额约1.265亿美元；酒钢集团合资合作开发阿尔巴尼亚布尔齐泽铬铁矿项目，投资额约600万加元；甘肃海外公司华陇(加纳)盐场开发项目，合同额约5 735万美元。投资领域不断扩大，主要为资源开发、加工制造、服务贸易、医疗保健、建筑建材等。避税地投资业务显著增加，如增加企业在香港、英属维尔京群岛等地的投资。资源类投资成为甘肃对外投资的主要内容，其实际投资额达33 913万美元，占全省实际投资总额的98.7%。与此同时，大型国有企业依然是对外投资的主力军，该类企业2011年前10个月实际投资额达33 963万美元，占全省实际投资总额的98.9%。此外，民营企业对外直接投资规模有所加大，如兰州海默公司向其阿联酋分公司追加投资1 491万美元、甘肃诺客达公司投资1 000万美元在境外设立公司等。