外汇期货的投资介绍

外汇期货，又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x美元每另一货币”的形式表现。一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。

外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易，是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商业交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。

目前，外汇期货交易的主要品种有：美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等。从世界范围看，外汇期货的主要市场在美国，其中又基本上集中在芝加哥商业交易所的国际货币市场（IMM）、中美洲商品交易所（MCE）和费城期货交易所（PBOT）。

国际货币市场主要进行澳大利亚元、英镑、加拿大元、欧元、日元和瑞士法郎的期货合约交易。

中美洲商品交易所进行英镑、加拿大元、欧元、日元和瑞士法郎的期货交易。

费城期货交易所主要交易英镑、加拿大元、澳大利亚元、日元、瑞士法郎、欧元。

此外，外汇期货的主要交易所还有伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、新加坡国际货币交易所（SIMEX）、东京国际金融期货交易所（TIFFE）、法国国际期货交易所（MATIF）等，每个交易所基本都有本国货币与其他主要货币交易的期货合约。

汇率和利率的大幅波动，使得持有者、贸易厂商、银行、企业等均需要采用套期保值，将风险降至最低限度。

所谓外汇套期保值，是指在现汇市场上买进或卖出的同时，又在期货市场上卖出或买进金额大致相当的期货合约。在合约到期时，因汇率变动造成的现汇买本盈亏可由外汇期货交易上的盈亏弥补。外汇期货套期保值可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指在现货市场处于空头地位的人在期货市场上买进期货合约，目的是防止汇率上升带来的风险，它适用于国际贸易中的进口商和短期负债者。卖出套期保值是指在现货市场上处于多头地位的人，为防止汇率下跌的风险，在期货市场上卖出期货合约，它适用于出口商、应收款货币市场存款等。

行情认读：

下表是刊载于香港1993年7月19日出版的《亚洲华尔街日报》上的一则外汇期货行市表，它报道了加拿大元的期货行情：

CANADIAN DOLLAR（CME）～100，000dlrs；＄Per Can＄

Lifetime Open

Open　High　Low　settle　Changee　High　Low　nterest

Sept　.7788　.7816　.7770　.7813　+.0026　.8335　.7515　25288

Dec　.7752　.7793　.7750　.7790　+.0026　.8310　.7470　1345

Mr94　.7730　.7770　.7730　.7766　+.0026　.7860　.7550　1010

Est Vol 4505.　Vol Thur2072.　Open int 27634.　+32

行情表第一行中的“～100，000dlrs”是指加拿大元的合约交易单位，“＄Per Can＄”表示下面表中的数额是每加拿大元合多少美元，如“.7788”表示每一加元合0.7788美元；

左侧第一栏的“Sept”（9月）、“Dec”（12月）、“Mr94”（1994年3月）是指交割月份；

第二栏“open”（开盘）下面的“.7788”，是指CME（芝加哥商业交易所）1993年7月16日开盘时九月份交割的加拿大元合美元的价格；第三栏的“High .7816”是指7月16日交易的九月份交割的加拿大元期货最高曾达0.7816美元；

第四栏中的“Low .7770”表示该加拿大元期货该日最低为0.7770美元；

第五栏的“Set-tle .7813”表示7月16日的结算价；

第六栏的“Change+.0026”是指同前一交易日的结算价相比，该日的结算价增加了0.0026；

第七栏的“Lifetime High .8335”“Low .7515”是指该加拿大元期货合约曾经到达过的历史最高和最低价格；

最后一栏的“open Interest 25288”是指未平仓合约数为25288份。