中东欧国家银行部门的进一步开放

三、中东欧国家银行部门的进一步开放

2004年5月，波兰、捷克等国以及2007年1月罗马尼亚和保加利亚两国加入欧盟对这些国家的经济生活必然产生深刻的影响。虽然这些国家的金融银行业已经过10多年的改革与发展，但是没有一国的银行体制可以说已经达到了欧盟的标准。加入欧盟，对中东欧国家来说既是机遇又是挑战，它们的银行体系必须逐步与欧洲银行体系相融合，银行经营管理的各项标准必须参照欧盟其他成员国的要求，它们需要改革金融体制，实现资本市场和金融自由化，在货币汇率和金融机构政策等方面提出具体的要求。但是我们同时知道，中东欧国家普遍在银行部门不具有比较优势。如果将来加入欧元区，那么它们又将面临货币政策领域的新挑战，所以要警惕在这么一个大好的开放环境下过度开放带来的一些后果，要做的是循序渐进的开放，竞争和稳定两手抓，两手都要硬。

虽然不同国家的国情有所不同，但是基本的开放策略还是一致的，都是实行自由化政策:将原来的国有银行进一步的私有化，准入外资，提高私营和外资银行的地位；同时，放开利率，开放国内金融市场，中央银行减少直接控制，增加间接调控。

1.中央银行的独立性

中央银行独立性是经济发展中的重要问题，中央银行独立性高低与通货膨胀率之间呈反向关系，其重要性在转型国家日益突出。转型国家的中央银行独立性具有一定的特殊性。工业化国家对中央银行独立性的测度建立在央行立法的基础上，通过对独立性内涵的理解选取若干衡量指标，每一项赋予一定的数值和权数，以此汇总出“中央银行独立性指数”，从而对各国中央银行的独立性进行综合评判。朗格尼和希茨对工业化国家中央银行独立性衡量方法做出修正，认为独立性应从目标独立、经济独立和政治独立三方面考察(LS标准)，结果表明经济转型国家的政治独立性远比其他国家要强。

这也给了加入欧盟的这些中东欧国家开放过程中的一些启示，它们在金融开放中增加间接调控的同时，更应该加强在政治上的独立性，从本国的具体国情出发，不能随意屈服于他国的政治和经济上的压力，这样更有利于自己本国银行业的发展。

中东欧国家的中央银行必须密切关注国际和国内金融市场的动态，用最新的金融技术来装备自己，并且将这些技术有效地运用到监管中去。

2.外资银行的进一步深入

理论分析和实证结果表明，外资银行进入的溢出效应在经济欠发达的转型国家会更加明显。外资银行进入对转型国家银行部门和银行体系的稳定性具有积极影响，外资银行一般比国有银行更有效率。

外资银行进入对转型国家银行业的效应可以分为短期和长期两个方面。短期效应包括:外资银行进入可以刺激国内银行业降低成本、提高效率，带来高效率的银行业技术并通过多种渠道提高转型国家银行部门的人力资本，而当东道国处于金融危机时外资银行可能带来更多的益处等。

长期效应主要体现在该国银行体系的稳定性上。近年来，越来越多的有关银行竞争与稳定关系的理论研究不再支持竞争与稳定权衡的观点。竞争的增强很可能从另一方面加强了稳定性，从而一举两得。一些学者运用Logit模型对外资银行进入对波兰、捷克和匈牙利三国银行体系稳定性的影响进行回归分析，得出了如下结论:(1)随着外资银行进入程度的提高，东道国银行体系危机发生的概率下降，外资银行竞争程度与转型国家银行体系危机发生概率呈负相关关系，说明外资银行进入对转型国家银行体系稳定性有积极影响；(2)外资银行竞争带来的稳定性增强与外资银行进入的数量，而不是其所占有的资产份额呈更显著的正相关关系，是进入的数量而非占有的市场份额对东道国银行体系稳定性的增强发挥更为积极的作用；(3)增强银行体系稳定性的路径之一是通过增强市场可竞争程度而不是改变市场结构来提高有效竞争水平，从而推动体系的良性发展；(4)短期来看，外资银行进入对转型国家银行体系的冲击也是客观存在的。因此，政府的适度监管是避免竞争带来过度风险和维持本国银行体系稳定的重要保障。

国有银行的绩效优势可能来自外资银行组织上的不经济，因为它们在经营和监督银行方面都要进行远距离控制，也可能来自偏好国有银行的文化障碍。一般情况下，一个转型国家由于各方面的原因，外资银行进入以后效率提高受到影响；另一方面，内资银行却因为外资银行的进入而提高了效率。同时经历了十多年的金融体制改革后，一些转型国家国内银行资产趋优，竞争力大幅度提高。但是进一步的让外资进入银行业还是有利于本国银行业的进一步发展的。在具体决定外资银行的份额和地位时，要鼓励它们向国内金融市场提供技术诀窍、先进的管理理念、新的产品和服务，提高本国国内银行部门的整体水平，这才是引入外资的真正利益所在，才是能够达到竞争和稳定双赢的关键。

加入欧盟大家庭以后，中东欧国家肯定会涌入更多的外资银行，转型国家应该清楚地认识到自己的定位，分析清楚外资银行进入的利与弊。是应该注重外资银行的数量还是应该注重外资银行的份额，这些都是需要仔细考虑的问题。在全球金融自由化的今天，银行国际化不断提高，外资银行的进一步引入肯定是利大于弊的。

3.关于采用欧元问题

新成员国同意的入盟条件包括承诺采用欧元，遵守经济及货币联盟的纪律。但是，加入欧元区的进程不是自动的，也没有任何确定的时间表。正如老成员国的情况一样，每一个新成员国将按照自己的时间表加入。没有一个新成员国可以像英国和丹麦那样选择不加入欧元区。

在采用单一货币之前，新成员国必须满足经济及货币联盟有关预算赤字、债务、通货膨胀和汇率稳定的正常要求。这意味着它们当中的第一个国家在2006年之前都不可能采用欧元。

许多中东欧国家已陆续加入了欧盟，但是每个国家的战略因自身的国家利益不同而异。一方面，早日加入欧元区将确保货币稳定，鼓励对内投资，降低利率。另一方面，在一段时间里不采用单一货币，将以提供的管理汇率、赤字和通货膨胀的足够灵活性，以这种方式实现的增长速度可能超过根据经济及货币联盟的纪律(尤其是《稳定与增长公约》)实现的增长。

加入欧元区是大势所趋，中东欧国家需要做的是先完善本国的金融体系，为将来顺利加入欧元区做好准备，减少加入后对本国的冲击。因为加入欧元区在利率、汇率等货币政策和财政政策方面减少了本国的灵活性，很多时候是牺牲了本国政策上的独立性而换来稳定性。若中东欧国家金融体系转型完善，那么加入欧元区应该是有助于它的发展的，但是如果它在还不完善的时候就加入了，那么必然冲击太大，会使本国金融体系崩溃。新成员国必须首先权衡利弊，然后才能采用欧元。首要的是把本国的货币和财政政策与国际接轨，为顺利加入欧元区做好准备。

【注释】

[1]该合约的设计借鉴了Richard Roulier的思想，具体参见《治理结构与银行体系稳健性》，国际货币基金组织第七届中央银行研讨会论文，华盛顿，1997年。