中小企业融资难问题的原因分析

二、中小企业融资难问题的原因分析

从世界经济发展的经验看，融资难问题是中小企业发展所面临的普遍性问题。中小企业融资难既有自身的原因，也有银行政策取向与政府支持等方面的原因。此外，由于经济体制改革滞后、所有制歧视以及一些不符合市场经济规律的政策、法规等因素的制约，使我国中小企业融资问题显得更为复杂。但总体来看，中小企业融资难问题可以归结为企业与银行两个方面。

1.基于企业角度的融资难问题

（1）中小企业的信贷风险高。中小企业经营透明度低、缺乏规范的会计制度，银行在评级、授信时很难通过财务报表分析来掌握其经营业绩，银企信息不对称严重。为了防范信贷风险，虽然银行对中小企业贷款在担保贷款和信用贷款方面也有了较多的尝试，但仍以不动产抵押融资方式为主。现实经济生活中，由于缺乏足够符合要求的有效资产抵押、企业信用等级达不到要求等原因造成的中小企业信贷风险普遍较高，成为中小企业被拒贷的“致命伤”。主要表现为：一是抵押不足。中小企业大多积累不足，缺乏足够符合要求的抵押物。另外由于抵押的程序繁琐、评估费用高，反而加大了企业的融资成本。二是担保体系不健全。虽然各地的信贷担保机构对缓解中小企业贷款难问题发挥了一定的作用，但仍存在诸多问题需要改进，如担保机构所设担保条件过于苛刻，大大降低了其效用的发挥，特别是注册资本较少，不但不能满足担保需求，还可能造成新的信用风险。三是企业经营管理落后，自身竞争能力不强。部分中小企业生产规模小，设备落后，产品科技含量低，抗市场风险能力弱，加上领导层的管理水平低，生产经营稳定性差，经营效益低，加大了银行的信贷风险。

（2）中小企业的信用环境差。从信息环境看，目前对我国来说，由于信用发展程度较低，信息披露制度不健全，信用评级机构发展很不完善，缺乏覆盖全社会的信用登记体系，加之中小企业缺乏有效的内部管理和完善的财务制度，使得银企之间信息不对称现象较为严重，中小企业融资中的信息壁垒较高。同时，欠发达地区中小企业信用管理和信用建设意识远远落后于东部沿海发达地区。另外，中小企业经营发展过程中受限过多，相比大型企业，中小企业在与政府及其他经济实体的交往中处于劣势地位，难以获得与大型企业相同的优惠政策，比如在土地使用、租金缴纳、税费上交等方面均无优势可言，并且很容易受到通货紧缩等国家宏观经济金融政策的直接影响。

2.基于银行角度的融资难问题

（1）银行的风险偏好。银行注重强化贷款风险的约束机制，强调贷款安全，贷款风险防范是决定其是否放贷的关键因素。基于综合收益和风险防范的双重考虑，银行在配置金融资源时，往往倾向于中央及地方政府主导的重点项目、大型企业、上市公司，这类企业的信贷风险较低。而绝大多数中小企业所处的行业属于劳动密集型产业，产品科技含量普遍不高，经济效益较低，信贷风险较大，并不符合银行贷款政策要求。所以，在面对信息不透明问题严重的中小企业贷款要求时，银行管理人员往往选择“惜贷”以规避出现坏账的风险，从而限制了银行对中小企业的信贷支持力度。

（2）银行的价值取向。相比较大型企业，中小企业单位贷款的交易成本较高。如中小企业单笔贷款的规模一般较小，中小企业较低的财务透明度造成银行在企业的信息生产成本、贷款的审批处理成本以及后期的监督管理成本较高，这些原因的存在，致使银行在主观意愿上并不倾向于向中小企业提供贷款。

（3）银行的信贷体制。主要表现为三个方面：一是信贷程序较为复杂。面对资本市场不断深化以及国外银行进入的巨大压力，为了降低委托代理成本、提高经营效率，商业银行普遍上收和集中信贷管理权限，发放较大额的贷款基本上须经过省行或总行的审批，县级支行的信贷功能被弱化。这种集约化的经营方式导致信贷业务贷款门槛高、程序繁杂、操作流程长，不适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点，相应增加了中小企业的贷款难度。二是针对中小企业融资设计的金融产品不足。为帮助中小企业度过金融危机，各商业银行纷纷推出了一系列新型的金融产品，但操作流程相对繁琐，无法适应中小企业资金需求小、急、频的特点，特别是应收账款融资、融资租赁等融资工具落后，远不能满足中小企业的发展需要。三是“非正式制度”的存在为融资难设置人为障碍。国家银监会以及金融机构先后出台了有关规范信贷人员行为的规定，但是，贷款“讲人情、重关系”等不正之风屡禁不止，一定程度上增加了中小企业融资成本。