环境变化对财务报告分析的影响

第四节　环境变化对财务报告分析的影响

一、国际会计报告环境的新变化

进入21世纪，世界一些大公司“花账”大曝光。在规范财务报告信息披露上，美国会计准则可谓世界一流水平，但在金融衍生产品不断创新、网络时代的今天，传统会计给公司留下了造假空间，US　GAAP同样暴露出不少问题。会计准则有一定“灵活性”，在应计制下，什么情况应作为收入和费用可计入本期，什么情况下不能计入，或对一些支出究竟应将其确认为资本支出，还是收益支出，有时难以正确判断。FAS　141和FAS　142发布后，取消权益集合法，对商誉和其他没有明确使用期限的无形资产不再进行摊销，并要求按公允价值披露。会计准则的变化以及会计师道德与执业水平的高低，也许是财务报告“巨额亏损”或“利润造假”等原因之一。某项巨额支出如无形资产将其资本化，就可递延处理、分期摊销，从而提高账面利润；如果准则发生逆转，允许对其大幅度减值，则巨额减值发生时对财务报告势必造成巨大的扭曲。对于特殊项目支出，如果其支出频率很高，而且在各业务层面广泛出现，则在报告企业正常经营成果时就不应将其忽略不计。如果公司在连续十多个季度的财务报告中将某项巨额支出计入特殊项目，那么它们就难以被认定为“特殊”支出，更应被认定为是一种正常的经营费用。美国PCAOB还认为四大会计公司未能遵守美国有关债务分类的新会计规则，导致公司财务报告中出现了短期债务被低估、营运资本被高估的情况。

会计准则允许会计师依据执业水平进行主观的专业判断，并可在一定幅度内采用一些不同的会计政策进行处理。例如，对于供销协议中的回扣收入，是否必须要全部收到时按现金制确认收入，还是可根据协议按应计制确认收入；应计制下如何正确计量收入，怎样正确划分正常的盈余管理和违反法规的造“假账”和报“花账”，这些都需要具有一定职业道德和专业水平的会计师进行正确判断。原能源巨人安然公司（Enron　Gorp．）其财务欺诈的主要手段是“创造性”地实现能源产品“金融化”。它开发出一系列独具一格、创新的金融工具，复杂到令专业人士都未必能全部理解。Enron还涉足宽带资源交易，并在网上进行能源交易。新经济“高涨”、股价飞涨时期，企业的财务问题往往被忽略；而新经济“缩水”、股价回落时，企业的真实利润与高股价不匹配，在股票期权激励机制下的一些CEO为自身利益、支撑公司价值，便大报“花账”。

2001年末，安然公司被查出虚报利润6亿多美元，隐瞒债务24亿美元。这场财务报告“虚假病”——“安然炎”（Enonitis），很快波及老牌复印机生产商施乐（Xerox）、美国第二大长途电话公司世界通信（WorldCom　Inc．）、美国制药业巨头百时美施贵宝等公司。“安然炎”风暴从上市公司刮到世界著名会计师事务所、投资银行和金融企业集团，如美林集团、高盛公司等都爆出丑闻，金融巨子花旗集团公司（Citigroup　Inc．）也因与Enron丑闻有瓜葛，其声誉遭受沉重打击。美国PCAOB在其报告中指出，德勤、普华永道、毕马威、安永都应改进其审计作业品质，目前这四家会计公司每家至少受到SEC的一项调查。

在这种情况下，2002年美国通过《萨奥法案》，其主要内容如下：（1）建立PCAOB，对会计行业进行监管并监察会计公司审计业务；PCAOB有权制定审计、质量控制和独立性标准及规则，并定期对会计事务所进行检查。（2）SEC有权确认准则制定机构制定的会计准则作为GAAP，并对PCAOB进行监管。（3）限制会计师事务所为被其审计的公司提供如评估、咨询等非审计服务，确保审计人员独立性。事务所负责某公司审计的合伙人至少5年轮换一次，要求总审计署对强制轮换会计师事务所的影响进行研究并提交报告等。（4）法案增加了对公司审计委员会的要求，规定所有发行证券公司的官员、董事或任何人员所采取的以提供带有重大误导性会计报表为目的影响、强迫、操纵或误导任何注册会计师的行为均是非法的。公司CEO和CFO必须对公司财务报告的准确性和真实性负责，必须及时揭露任何可能影响公司财务良性运转的行为。此外，法案还要求上市公司董事会的独立审计委员会负责任命、补偿和监督外部审计人员。（5）要求公司必须在年报和季报中披露所有重大的资产负债表外业务，要求实时公布任何导致公司财务状况发生变化的事件，并进一步向SEC提供它所需财力、物力方面的信息。（6）建立联邦投资者赔偿基金（Restitution　Fund），并由SEC负责，资金来自对违规公司主管的罚款。（7）投资者的法律诉讼时效，从1年延长到2年。（8）禁止公司为高级管理人员和董事提供个人贷款，对涉嫌违法行为的公司主管可判处最高达20多年监禁。此外，针对内部控制的404条款，要求企业从控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和监督等5个部分建立内控体系。

SEC要求在美国上市的外国公司提交财务报表内控报告的时限为2006年7月15日；对于年销售收入低于5亿美元的小企业提供内控报告中记录的其财务报表准确性和防止腐败是否取得明显成效等内容的时限，延迟到2007年7月15日。

《萨奥法案》所称公众公司主要是指上市公司，此外还包括股东在500人以上，资产不少于100万美元的非上市公司。该法对美国《1933证券法》、《1934证券交易法》做了不少修订，并对1970年《证券投资者保护法》（Securities　Investor　Protection　Act）进行继承和发展。美国依据《证券投资者保护法》已设立投资者保护公司，几乎所有经纪人或营销商均属于该公司。保护公司有一笔赔偿基金，资金来源于会员交纳的备用金和美国财政部10亿美元的贷款。如果证券公司破产，可用基金赔偿客户，每位客户最高可获10万美元赔偿金，其中现金部分不超过4万美元。现再设立联邦投资者赔偿基金，这是对原投资者保护法的一种发展。

美国白宫称，这项法律是自富兰克林·罗斯福时代以来影响最深远的美国商业行为的一项改革。根据该法，美国SEC曾宣布让担任过联邦调查局（FBI）和中央情报局（CIA）局长的人选出任PCAOB主席。2005年7月，美国历史上最大公司欺诈案（涉及财务作假金额110亿美元）主犯、世界通信公司前CEO被美国地方法院判处25年监禁。2006年10月，安然公司前CEO被判处有期徒刑24年4个月。由此可见，美国对监督企业财务报告正确披露的重视程度。

二、未来报告分析的新理念

未来环境下，IT业特别是互联网、电脑高新技术的飞速发展，对世界经济发展的各领域会产生广泛、巨大而又深远的影响。经济学鼻祖亚当·斯密曾指出，劳动分工受市场化程度的限制，市场越大，分工越细。今天世界已由跨国供应链、服务“外包”和日益激烈的国际竞争构成一个经济体系。例如，建造波音787飞机的虚拟工厂遍布数大洲，飞机70%的部件都在美国境外制造。英国人制造劳斯莱斯引擎，日本人建造机翼，韩国人加工斜翼尖，意大利人和美国人装上水平尾翼和中央机身。美国华盛顿州埃弗里特的项目经理们则戴着三维立体眼镜，借助互联网在网络数字模型中关注着遍布世界各地6　000名工人的工作，实时监控飞机的每一步制造过程。

未来经济是一个网络经济的时代，网络时代使得企业的结构、经营方式、会计要素的确认、计量和报告都发生了前所未有的深刻变化。网上交易的虚拟化、隐匿化和电子支付方式，使得会计确认、计量和报告难以适用。在网络条件下为了某项经营目标，互联网上可将世界各地大到跨国公司、小到个体经营者“商号”，各种类型的生产公司、经营企业、销售供应商、中介服务者组成“主体串”（Clusters　of　Entities）。“主体串”内部各虚拟企业利用其有形资产、无形资产，自然资源、人力资源，在网上实时点击成交，交易成本几乎为零。经营目的一旦达到，“主体串”顷刻“蒸发”、“烟消云散”。虚拟企业的网上点击交易，支付货款、交付商品都突破传统交易的信用和时空限制，难以同时满足当前收入确认的所有标准。网上交易何时确认收入，收入与费用如何配比，收到的款项中有多少可确认为营业收入，有多少是属于应收、应付性质的款项等，这些都给传统规范会计带来许多难题。这对传统会计的主体假设、持续经营假设、时间分期假设、货币计量假设、应计制、收入确认原则、会计要素的确认、计量和报告，全方位地提出挑战。信息环境下财务报告及其分析的许多传统观念将时移势易，未来财务报告分析应有新的分析理念，尤其对IT高新技术企业报告的分析，在一定程度上需要摒弃传统报告分析的清规戒律。

须要指出，虽然在IT网络环境下“国界”受到冲击，但各国须要保护自身利益，本国市场依然存在。尤其一些客观障碍如语言不通、管理文化不同、电脑不兼容等，这些都将导致未来世界经济一体化的不稳定。未来全球化很容易受到各国经济和政治利益的冲击而倒退，各国依旧会维护符合自身利益的传统规则。在财务报告分析上，传统财务报告分析的内容和方法不会因新环境变化而全部迅速丧失。尤其像我们这样一个发展中国家，在未来的一段时期内，传统会计与现代会计的分析内容和方法必须取长补短、相辅相成。