投资项目生产规模评估

第六节　投资项目生产规模评估

投资项目规模的合理与否，不仅关系到项目建成后的经济效益，关系到项目的成败；而且会影响到区域经济的发展。特别是大中型投资项目的规模确定恰当与否，往往影响到整个国民经济的综合平衡。因此，合理确定项目的规模是十分必要的。

生产规模从经济角度可以分为亏损规模、保本规模、有效规模和最佳规模。所谓亏损规模，是指销售收入小于销售成本的规模；所谓保本规模，即销售收入等于销售成本的规模，又称不盈不亏的起始规模；所谓有效规模，即销售收入大于销售成本的规模，也就是有盈余的规模；最佳规模即经济效益最佳的规模。

当然，投资项目规模的选择，至少是有效规模，能达到最佳规模更好。亏损规模是绝对不可取的，保本规模没有为投资者带来任何收益，除非为了某种特殊的国民经济需要（社会发展、国防军事目的），也是不可取的。

一、投资项目生产规模的决定因素

在建设项目的评估中，投资规模是决定项目效益的重要因素，但投资项目规模需要在市场预测的基础之上进行，同时还必须考虑原材料、能源供应以及协作配套等条件。同时，更应当符合国家生产力宏观布局和区域发展规划。

（一）国家和地区发展规划

对于基础工业、重点项目的建设规模，要根据国家、地区的或行业的经济计划和发展规划来考虑。一般项目的建设规模则要以满足计划的配套和补空白为出发点，尤其是以市场需求的缺口为重点。

（二）产品的市场需求

一般地说，在市场经济条件下，有多大的市场（需求），才能确定多大的生产规模。因此，项目规模要通过市场分析来了解市场需求，特别要看到产品寿命周期引起的产品更新换代。

（三）宏观战略布局

生产力布局是很重要的宏观经济问题，一般应根据产品或项目的特点及供应、需求条件，确定生产的集中与分散程度。通常集中建设的规模可大一些，分散建设的规模可小一些。

（四）未来经济效益

生产规模与成本、效益有密切的关系，这已从理论和实践上得到了证明。在一定条件下，规模越大，单位成本就越低，经济效益也越好。因而追求一定的规模是投资项目应充分考虑的。

（五）产品自身特点

对于产品规格简单的项目（如啤酒、洗衣粉等），建设规模应适当大一些，而产品规格复杂的项目（餐饮业、服务业等），建设规模应以中小型为主。

二、投资项目生产规模的制约条件

（一）资金条件

资金是制约项目规模的关键性条件。我国许多项目都存在规模过小和分散的特点，其中重要的原因之一就是资金的缺乏和分散，这又在一定程度上影响了经济效益和资金的供应。

（二）资源条件

原材料和能源的供应量，决定了拟建项目的规模。当然这种供应应为宏观的概念，而不应各自为政，要在相对大的范围内合理地调配原材料、燃料、动力等的供应。

（三）设备条件

生产设备的标准化、通用化、系列化是决定建设规模的条件之一。一般地说，专用设备由于其生产成本较高，不适用于大规模项目的建设。

（四）环境条件

环境的状况影响到项目规模。一般地说，环境状况好的地区，有利于大规模的生产建设，有利于项目污染的自然清洁。

（五）人力资源条件

项目的建设离不开人才，当地人力资源条件也在一定程度上制约了建设规模的大小。

三、投资项目生产规模评估的原则

（一）项目规模符合产业结构调整政策

项目建设规模大小往往关系着工业生产部门之间的比例关系，而合乎比例的经济结构，是国民经济健康快速发展的关键。在发展社会主义市场经济的同时，国家也要充分利用各种经济杠杆，搞好国民经济发展战略。因此评估投资项目规模时，应该看它是否符合或服从于国家经济发展产业结构调整的需要。

（二）项目规模符合市场需求状况

市场需求状况是评估项目规模的主要依据。产品销售市场状况决定了投资项目的品种、规格和数量，这从产出方向上规定了项目的生产规模；项目建设和生产中从市场上得到的资金、设备、原材料、燃料等，则从投入方向上规定了项目的生产规模。为此，应根据市场变化的情况来评估项目所采用的规模策略是否恰当。当项目产品的市场需求变化快、品种规格较多时，就应采用中小规模战略；而当项目生产所需的原材料分散且不宜进行长途运输时，就应采用小规模的策略；如果产品的适应性强、规格变化小、市场需求大时，就应采用大、中规模战略。

（三）项目生产规模有利于采用先进工艺

一种先进的工艺技术往往会给项目带来良好的经济效益。这是由于成套设备、生产线及专用机械都有其额定的生产能力，因此，评估项目规模时，应该分析项目是否采用新技术来实现其规模效益。尽管生产能力较高的标准化设备也能适用于较小的生产规模，但较低的使用效率会提高设备使用成本，降低经济效益。

（四）项目规模有利于专业化分工和协作

进行专业化协作生产并且进行有效的组织实施，可以创造出不依赖于机器设备的新的生产力，取得规模经济效益。另一方面，一定的经济规模也是专业化分工和协作得以存在和发展的基础。在评估项目规模时，应分析项目生产规模是否同社会分工发展的趋势相符，只有相符，才能促进专业化协作的发展，取得较好的规模经济效益。

四、投资项目生产规模的确定

投资项目的规模可以有多种选择，基本原则是：生产规模要大于保本规模，也就是可以获得一定的盈利。当然，最好是能够找到为投资者带来最大经济利益的规模，也就是最佳规模。投资项目最佳规模的确定方法有：最小费用法、盈亏平衡分析法、期望值最大法等。

（一）最小费用法

就是根据制约投资项目规模的各种因素及其变化，设计出不同的生产规模及其对应的费用，求得总费用最小时对应的规模。这个规模即为最佳规模。

最小费用法是在保本规模基础上，通过不同规模方案的费用对比而实现的。如果能够根据影响规模的主要因素，设计出对应的、连续性的费用与规模之间的函数（数学模型），就可以通过数学方法求解，得出最优解，也就是求得费用最小的规模。

（二）盈亏平衡法

在不改变投资项目生产规模的条件下，固定费用不变，随着规模的增加，单位产品的固定费用下降，产品成本就随之下降；但当项目规模扩大到一定程度后，会使可变费用和价格发生变化，企业盈利开始下降。

这时，就会产生两种情况：

（1）产品的销售收入与生产量之间有一种抛物线形的函数关系，即在新产品刚投放市场时，价格较高，在供小于求的情况下，销售收入与产量成正比增加。一旦市场对这种产品的需求接近饱和，或由于市场竞争等原因，产品价格下降，销售收入的增加速度趋于缓慢、水平，甚至下降。

（2）在产品的成本中，有些明显地属于固定成本或变动成本，但有些成本不易划分，如动力费、燃料费等，它们与产量呈非线性关系，是阶梯变动的，属半固定半变动费用。

这两种情况下，都可以采用量本利分析的方法，找到相应的收益最大的生产规模。

（三）期望值最大法

又称为随机概率法，是指通过计算不同生产规模的盈利期望值，来确定最大盈利及其对应规模。

上述两种项目规模的确定方法，都是在已知未来情况的条件下进行的。但是，当缺少对未来情况的信息或资料，在预测中，只能估计各种状态概率的大小时，就只能按照随机原则，采用期望值最大法来计算和确定最佳生产规模。

期望值最大法的基本公式为：

期望值=∑各自然状态下的损益值×相应的概率

第一步，估算未来不同自然状态所发生的概率；

第二步，分析计算所选定的各生产规模在不同自然状态下的损益值；

第三步，运用基本公式，计算各生产规模的期望值；

第四步，比较各生产规模的期望值，选取最大者，即为最佳生产规模。