投资项目宏观费用与效益评估

第二节　投资项目宏观费用与效益评估

一、投资项目的宏观经济费用与效益的内涵

划分投资项目的费用与效益，是相对于项目的目标而言的。宏观经济评估是从整体国民经济增长的目标出发，以项目对宏观经济的净贡献大小来考察项目，所以，国民经济评估中的费用和效益比财务评估中的成本和效益的范围要宽得多。

（一）项目宏观经济费用

项目宏观经济费用，是指项目建设而使国民经济所付出的代价。不论哪个部门或单位，因为项目建设而损失的价值都应该视作项目的费用。项目的费用不仅包括本身的直接费用，而且还包括外部的间接费用。

对项目的投入物来讲，费用还是一个机会成本的概念。投入物作为一种稀缺的资源，它有许多种用途，投到一个项目上去，就因此而失去了其用于别的用途获得效益的机会，那么，这种投入物投到项目上，则国民经济所付出的代价就是放弃其他使用机会而获得的最大效益。

但要注意的是，投入物作为其他用途的机会一定是切实可行的，不但要在技术上可行，而且要在经济等方面可行。

（二）项目宏观经济效益

项目宏观经济效益，是指项目对国民经济所做的贡献。这种效益不但包括项目本身所获得的利益，而且还包括国民经济其他部门因项目存在而获得的利益。所以，效益不仅是指项目自身的直接利益，而且还包括项目所产生的外部的间接效益。

（三）宏观经济费用与效益识别的基本原则

确定投资项目经济合理性的基本途径是将项目的费用与效益进行比较，进而计算其对国民经济的净贡献。因而，正确识别费用与效益，是保证经济评价正确性的重要条件。

一般地说，凡项目所产生的任何国民经济贡献，均计为项目的效益；凡国民经济为项目所付出的代价，均计为项目的费用。在识别项目宏观经济费用与效益时，应遵循以下原则：

1.国家原则

对项目的收支活动都应从国家或国民经济角度出发，看其是否花费了社会资源，是否真正产生了效益。凡是属于转移支付部分，如果没有真正花费社会资源，其支出就不能列为项目的经济费用；如果没有真正增加国民收入，其收入就不能列为项目的经济效益。换言之，凡转移性质的收支项目，都应从效益、费用流量中剔除。

2.边际原则

对项目国民经济费用和效益的分析，应观察费用增加额及效益增加额与产量增加额的增量比例。也就是计算单位产量变动所引起的费用或收益的变化率。通常，在经济数学中，边际变化是用求微分的方法来计算的。

例如，边际费用是每增加一个单位产量所引起的总费用的变动额，由于固定费用相对稳定，故单位变动费用就是项目的边际费用。边际效益也就是指由于单位产量变动所产生的收益的变动额。就微小变动而言，宏观经济效益评估中的费用与效益都是边际的，因而，在识别项目宏观经济费用与效益中，应遵循边际原则。

二、投资项目宏观经济费用的识别

投资项目宏观经济费用至少应当包括以下内容：

（一）直接费用的识别

直接费用是指项目使用投入物所产生并在项目范围内以影子价格计算的经济费用。

它是费用的主要内容。根据投入物的具体情况，直接费用的确定也有所不同。

1.因项目存在而增加项目所需投入物的社会供应量

此时，项目直接费用表现为其他部门为供应本项目投入物而扩大生产规模所耗用的资源费用。

2.减少对其他相同或相似企业的供应

即项目的投入物是由减少对其他企业的供应而转移过来的。此时项目直接费用表现为减少对其他项目（或最终消费者）投入物的供应而放弃的效益，即项目的投入物的单位使用量在其他企业所获得的效益与项目所转移过来的投入物总量的乘积。其他企业的效益应用影子价格计算。

3.增加进口或减少出口的投入物

增加进口就是因为项目存在而使国家不得不增加进口，以满足其对投入物的需要，其费用可看作是国家为增加进口而多支付的外汇。减少出口系指因项目使用了国家用来出口的商品作为投入物从而减少了国家的出口量，其费用是国家因减少出口而损失的外汇收入。

（二）间接费用的识别

间接费用（亦称外部费用）是指由项目引起的，而在项目的直接费用中未得到反映的那部分费用。例如，工业项目产生的废水、废气和废渣引起的环境污染及对生态平衡的破坏，项目并不支付任何费用，而国民经济付出了代价。工业项目造成的环境污染对生态的破坏是一种外部费用，一般较难计算，除按环保部门规定征收的排污费计算外，也可以用被污染的农作物和江河湖泊的水产品或森林的价值损失作为项目污染相对生态环境的破坏所造成的损失。如果环境污染给国民经济造成的损失很明显，且难以计量，则可根据国家的控制污染要求进行定性分析。

三、项目宏观经济效益的识别

（一）直接效益的识别

直接效益是指由项目产出物产生并在项目范围以内以影子价格计算的经济效益。它是项目产生的主要经济效益。根据产出物的具体情况，直接效益的确定也有所不同。

1.项目投产以后增加总的供给量

即增加了国内的最终消费品或中间产品。此时，项目直接效益表现为增加该产出物数量满足国内需求的效益。

2.项目投产以后减少了其他相同或类似企业的产品

即从整个社会来看，没有增加产品的数量，只是项目投产后产品数量代替了其他相同或类似企业的等量产品。这时，项目的直接效益是被替代企业因为减产而节省的资源价值，即项目产出物替代其他相同或类似企业的产出物，使被替代企业减产从而减少国家有用资源耗费（或损失）的效益。

3.增加出口或减少进口的产出物

增加出口就是项目投产以后增加国家出口产品的数量，其效益可看作是增加出口所增收的国家外汇。减少进口是指项目投产以后，其产品可以替代进口产品，其效益可看作是减少进口所节约的外汇。

（二）间接效益的识别

间接效益（也称外部效益）是指由项目引起的而在直接效益内未得到反映的那部分效益。

例如，在某某钢铁厂建设的同时，又修建了一套厂外运输系统，它除为钢铁厂服务外，还方便了当地的工农业生产和人民生活，这部分效益即为钢铁厂的外部效益。

又如，某水泵厂生产一种新型节能水泵，用户可得到较低的运行费用的好处，但由于种种原因，这部分效益未能在水泵的财务价格中全部反映出来，因此，这部分节能效益未能完全反映到水泵厂的直接效益中。这部分节能效益也就是水泵厂的外部效益。

间接效益分为可计量和不可计量两部分。可计量的间接效益主要是对上下游企业所产生的效益，即由于项目投产后，原有的上下游企业多余的生产能力得以发挥或达到经济规模所产生的额外的效益。

上游企业的效益，主要是指一个项目的建设会刺激那些为该项目提供原材料或半成品的经济部门的发展而产生的效益。下游企业的效益，主要是指生产初级产品的项目对以某产出物为原料的经济部门产生的效益。计算项目上下游企业所产生的外部效益，应注意三个方面的问题：

（1）随着时间的推移，如果没有该拟建项目，上下游企业的生产能力利用率也可能会发生变化，因而应考虑项目生产期这种可能的变化。

（2）考虑到其他的拟建项目也可能有类似的效益，不能把全部间接效益都归属于所评估的项目，否则会引起重复计算。

（3）在对一个项目的多方案比较时，有关方案通常都有类似的效益，因此，除不同生产规模的方案比较外，其他方案比较时可不考虑对上下游企业所产生的效益。

（三）不可计量效益的识别

不可计量的间接效益是指因项目存在而产生的不易把握的、比较抽象的且不能在项目的直接效益中反映的国民经济效益。

例如，由于项目的存在美化了周围的自然风景，净化了污染，以及由技术培训和技术推广所产生的技术扩散效益。

又如，拟定一个技术先进的项目，会培养和造就大量的技术和管理人才，这些效益大部分为本项目所吸收，但由于人员的流动，使先进技术和科学的管理方法在本地区乃至全国扩散，从而带动整个国家技术水平的提高，使整个国民经济获益也有所提高。

这些效益都是很抽象的，人们不易把握，所以难以计量。但若不予考虑，可能会人为地缩小项目的效益，所以，在宏观经济效益评估中，应力争给予定性分析。

需要说明的是，项目范围内主要为本项服务的商业、教育、文化、卫生、住宅等生活福利设施的投资也应计为项目的费用。这些生活福利设施所产生的效益，可视为已体现在项目的产出效益中，一般不必单独计算。

项目的间接费用和间接效益统称为外部效果。为了减少外部效果计量上的困难，一般将直接相关项目合在一起作为“联合体”进行评估，同时，采用影子价格计算费用和效益，在很大程度上使项目外部效果在项目内部得到体现。因此，通过扩大计算范围和调整价格两步工作，实际上已使大部分外部效果内部化，从而达到简化外部效果评估的目的。