市场交易组织

2.2.3　市场交易组织

市场交易组织是专门为买者和卖者提供集中交易场所和条件的服务性组织。它区别于其他贸易组织的地方是：① 市场交易组织既不是买卖的主体，又不是买卖主体的代理人或介绍人；② 市场交易组织只是为买卖双方提供服务，并不介入买卖行为本身，因而与买卖操作过程脱离开来。市场交易组织的主要形式有批发市场、贸易中心、商品期货交易所、证券交易所。

1．批发市场

批发市场是为批发交易服务的组织，它分为地方批发市场与中央批发市场。通过批发市场进行交易的一般是农副产品。批发市场一般设在产品的集散中心、交通转运中心或大城市。卖主主要是大的生产者、合作社、产地的收购商、大型企业和代理商（代卖）；买主主要是批发商、大零售商以及其他用户。在批发市场的交易中，交易方式既有现货交易又有合同交易，但以现货交易为主。

2．贸易中心

在世界经济史上，CBD（Central Business District ）最早出现在20世纪20年代的美国，当时定义为“商业会聚之处”。随后，由于它适应了当时国别经济和世界经济发展的需求，在欧美地区的经济中心城市中如雨后春笋逐渐普及，其内容也不断发展丰富，成为一个城市、一个区域乃至一个国家的经济发展中枢。

贸易中心的交易方式是以远期合约交易为主。即由买卖双方签订在本来一定时期内进行某种商品买卖的合同契约，完结交易。这种交易方式可以使贸易中心的吸引和辐射范围突破时间和地域的限制，加速商品流通，有利于资源的合理配置。而现代的贸易中心是一个发达都市内中有大量金融、商业、贸易、信息及中介服务机构，拥有大量商务办公楼、酒店、会展中心、文化娱乐等配套设施，具备完善的市政交通与通讯条件，市场机会最多、运作成本最低，最便于开展现代商务活动的中心区域。现代贸易中心有5项基本功能：⁽⁴⁾

（1）集聚功能。作为现代城市的功能核心，CBD处于流量经济的发生中心，各类人流、物流、信息流、资金流在此汇聚和集散，是国际性的商品、资本、技术、信息和劳动力集散中心。

（2）交易功能。CBD就是一个现代的商业平台，创造市场机会、降低商务成本。

（3）辐射功能。CBD的辐射功能包含着四个层面，由内到外分别是：对所在城市本身的辐射、对城市周边区域的辐射、对所在国家的辐射，以及对其他国家乃至世界的辐射。其辐射强度则取决于该CBD区所依托城市及国家的科技水平、市场潜力和经济活动当量。

（4）文化功能。CBD是一个国家本土文化和民族文化的体现。其中会展和旅游是CBD文化功能的一个重要内涵。不少城市的CBD同时又是国际性的会议展览活动的中心。北京、悉尼、温哥华等城市的国际会展中心就建在中心区内。

（5）标志功能。 随着CBD的崛起，每当人们提到某个国际经济中心城市，首先会想起的往往正是它的CBD。CBD的标志功能不仅表现在外观形象领域，而且具有实质性内涵，那就是它所代表的经济控制力、要素辐射力和科技创新力。

3．商品期货交易所

（1）商品期货交易所的职责

商品期货交易所是为进行期货买卖合约交易的人提供的场所。1848年，芝加哥商品交易所的建立标志着世界上第一家商品期货交易所的诞生。作为一种市场交易组织，商品期货交易所不介入买卖活动，是一种非赢利性组织。交易所实行会员制，在场内交易的人员依据职责和交易目的的不同可以分为场内经纪人和自营交易者。场内经纪人主要是为各公司机构和私人交易者以及以投机为目的公众执行交易指令。会员制下，只有拥有会员资格才能享有在交易所内直接进行买卖合约的特权，非会员的市场参与者必须通过场内经纪人间接地进行期货交易。自营交易者主要为自己的账户进行期货投机交易，是投机商。

期货交易所的主要任务是⁽⁵⁾：① 提供一个有组织的市场。期货交易所拥有自己的交易大厅，提供连通场内外的通讯设备，提供电脑终端，反映行情报价和市场交易情况，以利于交易的顺利进行；② 制定交易规则和交易方式。交易、结算、交割、市场管理制度都是由交易所统一制定，并确定交易方式。目前，交易方式有公开叫价制、集体一价制和电脑竞价制，遵循“价格优先、时间优先”的原则；③ 实行结算。交易所拥有自己的结算系统，采取保证金制度，对交易双方的资金进行监控，保证合约的顺利履行；④ 制定期货合约和开创新的上市品种。商品的品质标准、交易单位数量、合约月份、保证金水平、价幅限制、最后交易日、履约要求、结算事项都由交易所制定，从而使期货合约规范化；⑤ 收集、传播市场信息给交易所会员及社会公众；⑥ 调解会员间的纠纷；⑦ 为会员提供契约履行及财产责任的担保。

（2）商品期货交易所的组织结构

我国交易所一般历史较短，规模不大，各业务部门设置较少。主要的职能部门及职责如下：① 交易部。交易部负责场内交易行为的管理，主持日常交易，确定各品种交易时间，以及交易场内纠纷的报告和协调，并负责每天收市后的交易清单打印与确认，平仓头寸的处理等；② 结算部。结算部负责会员的保证金管理和风险控制，进行每日清算和平仓盈亏划转，交易手续的收取，实物交割的结算和货款划转及内部财务管理；③ 信息部。信息部负责每月交易快讯及行情的发送、传播，交易情况统计，未平仓头寸的公布，市场评述等；④ 研究部。研究部负责新产品开发和上市品种的报批，协助进行市场开拓、推广，并负责经纪人业务培训工作；⑤ 总裁办公室。总裁办公室负责交易所的文秘工作，对外宣传接待，及交易所的重要文件起草和相关法规、政策研究；⑥ 电脑部。电脑部负责交易所的电脑系统配置和软件开发，行情的远程通讯及对外发送等技术工作；⑦ 后勤部。后勤部负责后勤行政管理、人事劳资管理等。

4．证券交易所

证券交易所是规范的证券交易机构，是依据国家有关法律，经证券主管机关批准设立的各类有价证券包括普通股票、优先股票、公司债券、金融债券和政府债券集中竞价交易的有形场所。目前，我国最主要的两个证券交易所是上海证券交易所和深圳证券交易所。上海证券交易所经中国人民银行总行批准，于1990年11月26日宣告成立，于同年12月19日正式开张营业。深圳证券交易所于1989年11月15日开始筹建，1990年12月1日试行集中交易，1991年4月11日经中国人民银行批准，于同年7月3日正式开业。这两个交易所都是实行会员制的非赢利性事业法人。

（1）证券交易所的组织形式

① 公司制形式。公司制证券交易所是一个按照股份制原则设立的，由股东出资组成的组织，是以盈利为目的的法人团体。其利润来自于收取发行公司的上市费和提取佣金。在公司制交易中，证券商须向交易所交纳保证金，交易所收取证券成交的佣金。

公司制交易所的参与者主要是经纪人和自营商。经纪人分为个人经纪人和法人经纪人。交易所对个人经纪人要求较高，个人经纪人受年龄、学历、信誉、业务经验及资产保证等条件限制。法人经纪人则无须资产保证，因为法人是依法注册的金融机构，故只对其资本有最低限额。自营商则是自己买卖股票，赚取差额。目前发展中国家的证券交易所多为公司制。

② 会员制形式。会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同组成的，不以盈利为目的的法人团体。会员制证券交易所的会员可分为两类：一类是可以在证券交易所市场上接受投资者的委托买卖证券的正式会员；一类是在正式会员之间进行买卖介绍的经纪会员。交易所的会员必须是出资的证券经纪人或自营商，参加买卖交易的必须是会员。会员制交易所的参与者主要有：会员证券商、大额经纪人、证券自营商和零售证券商。

（2）交易所的权力机构

证券交易所的权力机构主要由股东大会、董事会和监事会组成。

股东大会是证券交易所最高的权力机构，每年召开一次。它的主要职责是制定、修改或废除证券交易所章程；选举和罢免董事、监事；审查监事会和总经理的工作报告；审查财务预算和决算报告；审查对会员加入或开除会籍的决议等等。

董事会是由会员大会选举的一名主席和若干董事组成。它的职责是：起草交易所章程，待会员大会通过后报有关部门审批；审查会员资格及人数；核定会员应缴纳的营业保证金、买卖手续费及其他费用的数额；核议会员及其代表人、代理人的注册登记、撤销及处分；审查和决定证券的开拍、列价以及变更、撤销、停业和上市费用；拟定预算、决算和决定盈余分配、总经理、副总经理的选聘、解聘和报酬；定期召集会员大会；处理交易的一些重大问题和日常事务。

监事会也是由会员大会选举的监事组成，一般设3到5名监事。监事会的职责是：审查年度决算报告；检查一切账目；监察本所业务等。监事会可以列席董事会会议，对董事会决议可提出异议，有权要求复议。

（3）证券经纪人和证券商

① 证券经纪人。证券经纪人是指在证券市场上专为买卖双方充当中介代理买卖而收取佣金的商人。证券经纪人不经营证券，只是执行委托人的指令，他们的收入来源是佣金。交易所规定只有具有会员资格才能进入大厅进行交易，一般的投资者只能通过经纪人代理交易。经纪人长期从事证券交易活动，具有很强的专业素质，也积累了大量的经验，不但能为投资者提供行市的最新信息和发展趋势，而且可以帮助客户处理各种投资问题。

一般说来，经纪人的职责有：交纳营业保证金；编制年终营业年度报告；严守委托人所委托书项秘密；严格区分委托交易或保管的证券和自营的证券；严禁虚报价格；不得偷税漏税。

② 证券商。证券商又称证券批发商，是在交易所注册的，可以直接在交易大厅买卖证券的会员。但他们不准直接与外界做交易，也不接受其他证券经纪人的委托。证券商在交易所经营一定种类和数量的证券，通过证券买卖的差价赚取利润，获得收益。这种利润完全是投机所得。