逆势化经营

第五节　逆势化经营

所谓“逆势化经营”，是指企业在经济环境不景气时期发挥在景气时期积蓄的力量，从而拉开与竞争对手之间的差距。企业经营周期、投资周期甚至成长周期往往与宏观经济周期相适应，企业资源增值的演变过程总是与客观的宏观环境紧密联系的，资源增值的来源和过程总体上有两种方式：一是宏观经济整体增长，导致各个企业机会均等、普遍受益，在此形势下优势企业所获得的是均衡发展和平均利润；二是宏观经济周期性波动和经济异常性动荡，导致各个企业间此消彼长，造成了社会财富重新分配，在此形势下优势企业所获得的是长足发展和超额利润。因此，客观的宏观经济环境的运动变化、特别是经济周期性波动与经济异常性动荡的过程，在一定意义上说，就是财富重新再分配的过程，为企业资源的增值孕育和提供了宝贵的、无限的商业机遇，为有潜质的企业领先于竞争对手、实现跳跃式财富增长提供了充分的时间和空间：由于企业现有资源的市场质量的差别，在经济高潮和经济平稳时期隐而不显，但在经济低潮和经济动荡时期就显而露端，差距自然就越拉越大。可见，波动造成落差，落差造就机会，在落差中往往孕育着实现资源增值和收益增长的可能性。资源增值迥然不同的企业，往往都是在新的形势、新的环境出现巨大的失调或失衡状态下乘势而起、因势利导的企业。在一定意义上，长寿企业正是在经济环境不景气时期造就和形成的。

因此，这种客观的宏观经济环境的运动规律，需要企业具有准确把握环境机遇、科学运筹企业资源的高超本领。企业要实现资源的增值，应采取“逆经济周期运动”的原理和方法，即企业微观经济活动采取与国家宏观经济运动相反的行为：在经济高潮和经济平稳时期，企业经营的总体基调是处于战略收缩的态势，具体策略是收缩战线、调整结构、加强管理、资源重组、变现套利、追收账款、偿还贷款、控制风险、强化优势、蓄势待发，总体目标是回笼现金而形成巨大的资金储备。在经济低潮和经济动荡时期，企业经营的总体基调是战略扩张的态势，具体策略是迅速动员出击、组合企业资源、扩大经营规模、提高市场份额，占据竞争优势，特别是通过收购兼并等杠杆手段而进行低成本扩张。企业资源增值往往就是在经济低潮和动荡时期因企业淘汰率上升而剧烈增加的，越是在经济低潮和动荡时期，企业资源增值越高。沃伦·巴菲特进行股票投资的一个重要原则，就是当别人都在抛售股票的时候而自己低价买进。可以说，其财富就是在股市大崩溃的时候建立起来的。在1973年和1979年两次石油危机、在1990年伊拉克入侵科威特而使华尔街股市大跌的时候，他都曾大量买进股票。此外，他还盯住那些被他看中的企业，看其股票在何时降价好让他买进，这种等待有时甚至能持续好几年。亚洲金融危机爆发后美国和欧洲跨国公司趁人之危、趁虚而入，大举廉价收购兼并东南亚、东亚国家的企业，又一次证明了这一事实。1998年全球共有600万拥有资产净值至少100万美元的百万富翁，经过金融动荡后，他们普遍幸免于难，不但“身家”没有“缩水”，反而有所增加，之所以能够持泰保赢，就是因为其在动荡时期来临之前减持股票、增持现金、储蓄存款和购买定息债券。李嘉诚的过人之处就在于“知止知进”，当一项业务的极盛时期洞悉危机将至，并作出超前的部署和尝试：他先从生产塑胶花起步，当塑胶花大行其道、带动香港工业起飞时，他便看出塑胶花制造行业将会式微，于是转投地产发展，获得了可观的回报。当其他行业的商人争相跟风、香港楼价不断攀升时，他却是最早洞察到地产业暴利时代已经过去的人，于是开始实施“多元化”投资，把资金分散于电讯、基建、服务、零售等领域，不仅使和黄集团的地产业务避过金融风暴的打击，而且使其整体业务保持发展，现在和黄集团又卖“橙”公司而成为曼内斯曼公司的单一大股东。这一系列的成功，都是与其对宏观经济的发展、产业利润的转移的“逆势化经营”的远见卓识、资源运筹分不开的。