年小麦市场形势分析及展望

2012年小麦市场形势分析及展望

农业部农村经济研究中心　曹　慧　农业部信息中心　钟永玲

2012年我国小麦连续第九年增产，国内市场供应充足。但受饲用需求增加及生产成本上升等因素影响，陈麦价格稳中有涨。尤其是9月以后，随着面粉销售旺季的到来，市场粮源紧张状态逐步显现，普麦价格涨势加剧。由于普通小麦价格涨势明显，而优质小麦明显偏弱，普优麦价差重回低点。2012年新麦上市初期大部分地区开秤价低于国家最低收购价，小麦托市收购再次启动，且收购量高于2010年。由于上半年国际小麦价格明显低于国内，我国小麦进口大幅增加，且以澳大利亚小麦为主。2012/13年度全球小麦产不足需，国际小麦价格于下半年较快上涨。预计后期随着国家政策性粮源投放力度的加大，市场粮源偏紧状况得以缓解，国内小麦价格将保持平稳;2013/14年度全球小麦供需情况改善，国际小麦价格高位回落。

一、2012年以来小麦市场形势分析

(一)国内市场形势

1.全国小麦连续第九年增产，供应充足

2004年以来，国家不断加强对粮食生产的扶持，小麦生产连续丰收。2012年入春后小麦生产遭遇低温，部分地区小麦返青推迟，但随着后期升温，加上3月以来的有效降水，苗情转化快，小麦产量实现了“九连增”。据国家统计局数据显示，2012年全国小麦播种面积2413.9万公顷，比上年减少13.1万公顷，微降0.5%;单产达4995公斤/公顷，比上年提高约158公斤/公顷;总产量12058万吨，比2011年增加318万吨，增长2.7%。小麦的连续丰收，使得市场供应得到充分保证，为稳定价格奠定了坚实基础。

2.陈麦价格稳中有涨，普优麦价差重回低点

2012年1月以来，国内普通小麦市场呈现稳中有涨态势。从各月环比涨幅来看，除了6月、7月受新麦上市影响价格小幅回落外，其余各月均呈持续上涨趋势。其中，9月受市场需求旺盛带动涨幅最大，环比达到4.4%。综合来看，普通小麦平均批发价格由1月的1.03元/斤涨至12月的1.18元/斤，累积涨幅达14.3%，全年平均价格为1.08元/斤，同比上涨4.6%。与普通小麦不同，优质小麦市场行情明显偏弱。2012年5～8月，国内优质小麦价格连续四个月下跌，单月最大跌幅达6.08%(7月)。9月以后价格虽止跌回升，但涨幅较小，均在1%左右。综合来看，优质小麦平均批发价格由1月的1.28元/斤跌至8月的最低点1.16元/斤，而后回升至12月的1.17元/斤，累计跌幅仍达7%，全年平均价格为1.22元/斤，同比跌2.8%。普优麦价差也呈不断下降趋势，由1月的0.25元/斤降至12月的0.01元/斤，再创历史新低。优质小麦行情疲软的原因首先是进口小麦大幅增加，使得北方主产区国产优质小麦需求下降，市场成交数量较少;其次是由于2011年优质小麦市场形势较好，一些企业的收储力度较大，2012年采购积极性明显下降。

图11　2010年以来国内普通小麦与优质小麦价格走势

数据来源:中华粮网。

3.托市收购启动，新麦价格先抑后扬

2012年5月下旬各地新麦陆续上市后，市场整体较为冷清，大部分地区新麦开秤价低于国家最低收购价。为防止在新麦大量上市时价格下滑，出现“谷贱伤农”现象，自6月12日起，安徽、江苏、湖北、河南、山东及河北全省或部分地区先后启动了小麦最低收购价执行预案。与往年相比，2012年全社会收购小麦的进度和数量均高于2011年，其中国有粮食企业收购数量增加较为明显，最低收购价小麦的收购数量也较上次预案启动时(2010年)有所增加。据国家粮食局统计，截至9月30日，主产省各类粮食企业累计收购5762.5万吨，同比增加30.9万吨，其中国有粮食企业收购3884.8万吨，同比增加295.9万吨。中储粮委托收储库点在河南、江苏等6省按最低收购价收购2325.4万吨，比2010年增加84.5万吨(2011年未启动托市)。随着国家收储小麦数量的增加，市场流通余粮减少，国内新麦价格自8月初开始呈现上涨态势。尤其是8月中下旬以来，随着天气逐渐转凉、大中专院校相继开学，面粉消费逐渐进入旺季，加之新麦性价比优势较为明显，面粉和饲料企业加大了新麦采购力度，新麦价格上涨幅度加大。据农业部监测，9月白麦、红麦、混合麦国有企业收购价分别为每百斤(下同)106.13元、101.01元、102.87元，比6月分别上涨3.61%、0.32%、1.6%，同比上涨5.9%、4.53%、3.92%;个体粮商收购价分别为105.04元、100.85元、101.66元，比6月分别上涨5.96%、3.64%和3.87%，同比上涨4.77%、4.88%、3.06%。9月初，由于国内小麦市场价格普遍高于最低收购价水平，江苏、安徽等六个小麦最低收购价预案执行地区全部停止了托市收购。

4.小麦进口大增，来源国结构发生明显变化

自2011年底以来，我国小麦产品进口数量急剧增加。2011年12月进口小麦产品21.84万吨，为当年7月以来的最大月度进口量，同比增长33.7倍。2012年以来进口继续大幅增长，全年累计进口小麦产品370万吨，同比增长1.9倍，是2005年以来进口小麦数量最多的一年;进口额11.1亿美元，同比增长1.6倍;出口28.6万吨，同比减少12.9%;出口额1.5亿美元，同比减少6.7%。进口小麦产品的主要来源地为澳大利亚(243万吨，占65.7%)、美国(64.5万吨，占17.4%)、加拿大(40.2万吨，占10.9%)。出口主要目的地为朝鲜(15.8万吨，占55.2%)和中国香港(10.6万吨，占37%)。

图12　2005年以来小麦产品进出口量变化情况

数据来源:中国海关。

近年来，我国小麦进口结构发生了较为明显的变化。如表4所示，我国从澳大利亚进口的小麦所占比例越来越高，由2009年的30.9%上升到2012年的65.7%，而从美国和加拿大进口的用于品种调剂的硬质小麦所占比例下降较为明显，从2009年的47.1%降至2012年的28.3%。2012年我国从澳大利亚进口的小麦多为饲料级小麦，主要是由于国内小麦玉米价格倒挂，广东、福建和山东等地的饲料企业多采用小麦来替代玉米，而且从澳大利亚进口的小麦在价格上具有明显优势。

表4　2009～2012年小麦进口国别结构对比

数据来源:中国海关。

(二)国际市场形势

1.国际小麦价格上半年稳中偏弱，7月以后明显上涨

由于2011/12年度全球小麦供应充足，2011年下半年国际市场小麦价格振荡下调，2012年上半年继续保持偏弱走势。2012年1～6月，国际小麦现货和期货价格同比下跌了18%～24%。从7月开始，受世界主产国干旱天气影响，2012/13年度小麦产量预期不断下调，国际小麦价格迅速回升。仅7月一个月，国际小麦期现货价格的环比涨幅就在20%以上，之后涨幅回落至4%以内;10月以后，受美国小麦出口需求疲软影响，国际小麦价格振荡下调。尤其是12月，受美国农业部报告利空因素压制，加上圣诞节前后农产品市场交易非常低迷，国际小麦价格连跌四周，累计跌幅在5%左右。从全年情况来看，墨西哥湾硬红冬麦(蛋白质含量12%)平均离岸价每吨330.56美元，同比跌0.5%;堪萨斯期货交易所硬红冬麦平均期货价每吨286.74美元，同比跌3.7%。

图13　2007年以来国际小麦期现货价格走势

2012年上半年，由于国际小麦价格偏弱而国内价格稳中有涨，国内小麦销区价持续高于国际小麦到岸价，且差价幅度一度达到0.15元/斤。但自7月以来，由于国际小麦价格迅速上涨，国际小麦到岸价当月就超过了国内优质麦销区价，国际小麦离岸价也从8月开始超过了国内小麦产区价。10月以后，随着国际小麦价格回调，而国内价格保持上涨态势，国内外差价逐渐缩小。到12月，美国墨西哥湾硬红冬麦(蛋白质含量12%)直接折人民币每斤1.13元，比优质麦产区批发价低0.06元;到岸税后价约每斤1.52元，比同期国内优质麦销区价高0.19元。

2.2012/13年度全球小麦较大幅减产，库存降至五年来最低

受俄罗斯、澳大利亚及其他一些主产国干燥天气等不利因素影响，2012/13年度以来，粮农组织、国际谷物理事会、美国农业部等机构持续下调本年度全球小麦产量及期末库存量。根据国际谷物理事会2013年1月的供需报告，2012/13年度全球小麦产量为6.561亿吨，同比减少5.7%;全球小麦消费量为6.782亿吨，同比减2.1%。其中，饲用消费1.32亿吨，同比减少10.1%。食用消费4.652亿吨，同比增长1%。工业消费1890万吨，同比增长0.5%;预计全球小麦产不足需2210万吨;期末库存为1.742亿吨，同比减少11.1%，为2008/09年度以来的最低值;库存消费比为25.69%，同比下降2.6个百分点;全球小麦贸易量预计为1.366亿吨，同比减少5.8%。

图14　2007年以来国内外小麦价格走势

二、影响国内小麦市场的主要因素

1.饲料消费大幅增加

2011年以来，受国内玉米供需关系偏紧影响，玉米价格快速上涨，并且从当年5月开始，玉米价格超过小麦价格，8～12月玉米与小麦价差每斤曾达到0.1元以上。2012年以来，随着玉米价格整体回落，小麦价格平稳上涨，上半年二者价差回落至0.1元以下。但7月以后，玉米价格再度上涨，而同期陈麦价格却因终端需求不旺而下跌，二者差价重回0.1元以上，9月的平均差价达到0.17元/斤，为2012年以来的最高值。由于国内小麦与玉米比价持续倒挂，2011年下半年以来国内饲料企业采购小麦替代玉米的数量不断扩大，且替代技术也逐步纯熟。以前小麦和玉米替代率的最高值为30%，再高可能会影响牲畜的消化吸收能力。但若加入消化酶，则小麦和玉米可以达到全替代。在2012年的夏粮收购市场上，饲料企业的活跃程度也远高于面粉加工企业。笔者在山东枣庄市调研发现，当地有两个中等饲料加工企业，月收购小麦2万吨，收购价格在1.01～1.02元/市斤，收购等级质量在730～760克/升。小麦饲料用量的增加，对小麦价格形成有力支撑，并成为推动麦价上涨的主要动力。

2.生产成本继续上涨

由于人工、化肥和农药等费用增加，尽管2012年小麦种植面积、单产和总产都有所增加，但农民种粮收益与2011年大体相当，部分地区还有所下降。据河南省地方经济社会调查队调查结果显示:2012年全省每亩小麦的平均生产成本为539.4元，比2011年增长6.6%;每亩小麦的净收益是314元，同比增长14.9%。虽然2012年种植小麦收益有所增加，但实际上这个收益是被严重缩水的。因为河南小麦亩产比上年提高5.8公斤，每公斤小麦的最低收购价又增加了0.16元，2012年每亩小麦收入应增加74.2元。而由于小麦种植成本较2011年增加33.5元，致使每亩小麦的收益增加额仅剩40.7元，有45%的收益被增加的生产成本所抵消。此外，据江苏省物价局监测，江苏省小麦每亩平均成本659.11元，比2011年增加49.33元。按照全省预测小麦产量和最低收购价格测算，2012年全省农民平均每亩收益148.23元，比2011年减少5.73元。生产成本的增加，提升了农民对小麦价格的心理预期。

3.最低收购价小麦拍卖调控作用明显

自2006年11月以来，国家每周定期举行最低收购价小麦拍卖，为满足加工企业需求、稳定市场价格发挥了重要作用。2011年10月底之后，受面粉消费疲软影响，小麦加工需求下降，国家最低收购价小麦拍卖成交率回落至5%以下。2012年1月以来，尤其是春节过后国家最低收购价小麦拍卖呈现回暖态势，虽然投放量仍保持在每周300万吨左右，但成交量明显增加，从2月下旬到3月，成交率稳定在7%～13%。自2012年4月1日起，国家大幅上调了最低收购价小麦拍卖底价，白麦每吨上调160元，混合麦和红麦每吨上调200元。调整后2010年托市麦(三等)拍卖底价为2040元/吨，红白混麦均无品种价差，2009年托市麦(三等)销售底价为1960元/吨，与市场价大致相当。加上面粉消费逐渐进入淡季，国家最低收购价小麦拍卖成交率大幅回落至1%～3%。8月中旬以后，受市场新麦粮源减少和消费旺季逐渐来临影响，最低收购价小麦交易明显好转，成交率回升至10%以上。为保证市场供应，从10月24日开始，国家将每周最低收购价小麦的拍卖量增加100万吨至400万吨。

12月5日，最低收购价小麦销售底价再次上调，其中储存在河北、山东、江苏、湖北、安徽、河南、新疆的2010年产小麦，竞价销售底价每吨2160元(国标三等仓内交货价，下同);其他地区每吨2260元。2009年及以前年度产小麦竞价销售底价每吨2040元;其他地区每吨2140元。2012年国家两次提高2010年产小麦的销售底价，累计提高幅度在每吨280元，但由于供需形势偏紧，最低收购价小麦拍卖成交率依然保持在10%以上。总体来看，最低收购价小麦的拍卖对增加市场粮源、保证价格稳定发挥了重要作用。

三、后市展望

(一)国内价格将保持稳中有升

1.冬小麦播种面积增加，长势总体良好

2012年冬小麦种植面积预计比2011年增加100多万亩，播种质量提高，当前苗情长势是近十年同期较好的一年。据农业部农情调度和小麦专家组田间调查分析，截至12月底，全国冬小麦一类苗占45.7%，同比增加0.5个百分点;二类苗占39.3%，增加1.5个百分点。一、二类苗合计达到85%，是近十年仅次于2004年的第二好年;三类苗占13.2%，增加1.4个百分点;旺长苗占1.8%，减少3.4个百分点。11个小麦主产省的冬小麦一、二类苗占85.1%，增加2.3个百分点。其中，河北、山西、江苏、山东、河南、湖北、甘肃、新疆8省(区)苗情好于2011年同期。

2.国家大幅提高2013年小麦最低收购价

9月29日，国家发展改革委公布了2013年小麦最低收购价。2013年生产的小麦(三等)最低收购价提高到每50公斤112元，比2012年提高10元。自2006年国家实行最低收购价政策以来，几乎每年都要根据生产成本提高收购价水平。从提价幅度上来看，2013年小麦最低收购价较2012年提升9.8%，相对幅度虽然低于2009年，但绝对值(每50公斤提高10元)与2009年持平，为历年的最大值。2012年国家再次提高小麦最低收购价，不仅保护了农民的种粮积极性，有利于秋冬播小麦面积的稳定增加，还提升了市场预期，为后期小麦价格走势提供了有力支撑。

表5　2006年以来小麦最低收购价调整情况　单位:元/50公斤

3.小麦玉米价差倒挂现象结束，小麦饲用消费需求减少

9月以来，随着新玉米上市临近，东北、华北等地贸易商多积极出库，筹备资金及仓容准备新一轮的玉米收储，市场供应量提升导致国内玉米价格行情稳中趋弱。而小麦却受市场粮源减少及双节拉动效应影响，价格不断上涨，小麦玉米价差呈现明显下降趋势。从10月开始，小麦玉米价差倒挂的现象结束，12月普通三等白小麦比二等黄玉米每斤高0.08元。小麦替代玉米的成本优势逐步丧失，使得小麦替代玉米的饲料消费需求将会有所下降，从而抑制未来小麦价格的上涨空间。

图15　2010年以来国内小麦和玉米价格走势对比

4.国家政策性小麦投放力度加大，小麦价格看涨预期减弱

12月中旬以来，为缓解市场流通粮源紧张格局，国家政策性小麦投放力度不断加大。首先，国储转临储小麦500万吨进入竞价交易平台，每周向市场投放。国储转临储小麦品质良好，成交率很高，但分布较为分散，加上投放数量有限，限制了增加市场粮源的效果。其次，托市小麦拍卖数量增加。12月26日国家有关部门安排最低收购价小麦拍卖量共计457.66万吨，为2010年8月中旬以来的最高投放量。同时江苏省和湖北省率先投放了2012年产的托市收购小麦。最后，国储小麦提前轮换。国储小麦一般3～4月起进行轮换出库，由于小麦市场紧张，部分地区国储小麦提前至1月开始轮换。在国家加大调控力度的前提下，市场看涨预期减弱，贸易商高位出库意愿增强，贸易粮也增加较多，市场粮源紧张的形势得到进一步缓解。而且随着春节日益临近，制粉企业备货将接近尾声，再加上春节过后，面粉销售将会面临低谷，企业以消耗库存为主，小麦需求将有所减弱，预计后期国内小麦市场价格将保持平稳。

(二)国际小麦价格高位回落

由于2012年北半球冬小麦播种之际国际市场小麦价格处于相对高位，主产国麦农种植积极性较高，全球小麦面积有所增加，各国际机构对2013/14年度全球小麦的供应前景预期较为乐观。国际谷物理事会预计2013/14年度全球小麦收获面积可能增至四年来的最高水平，平均单产反弹，总产量可能达到6.82亿吨。联合国粮农组织预计2013/14年度全球小麦产量将达到6.9亿吨，比上一年度增产4.3%，是仅次于2011年(7亿吨)的历史第二高纪录。粮农组织分析认为，全球小麦增产主要得益于欧洲播种面积的增加和俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦等主要出口国小麦单产的恢复性增长;不过，美国冬小麦播种面积虽然增长了1%，但2月之前的干旱天气已经严重影响了单产，预计总产量将会降低6%至5800万吨。美国农业部也预计2013/14年度全球小麦产量可能达到新的历史最高水平，补充紧张的供应，小麦价格进一步下跌的几率加大。在2013/14年度全球小麦供需基本面看好的情况下，国际小麦价格高位回落。此外，美元汇率走势的坚挺也使得小麦市场承压，国际小麦价格将维持弱势振荡格局。