企业年金保险基金管理与税收政策

五、企业年金保险基金管理与税收政策

(一)税收政策对企业年金的影响

为退休后的生活积聚钱款是所有企业年金计划的共同目标。加入企业年金计划的缴款一般是在缴纳所得税之前，这就可以节约一笔非常可观的支出，可以使延迟缴税的那一部分钱得到有效的增值。

下面举例说明延迟缴税的积累作用，参见表6-7，B列数据显示出，参

表6-7　　每月缴纳100元的积累效应　 (单位:元)

资料来源:笔者根据假设条件计算整理而得。

①说明:存银行(无年金计划)的年利率假设为8%，银行存款是税后收入的积累同时还得征收利息所得税(假设为20%)。

加一个年金计划的增值情况，每月存入100元，为了方便计算设年收益率为8%是不变的。再考虑缴纳所得税(税率为20%)前后的增值情况的差异。C列中的数据显示，存银行即使在年收益率与年金计划收益率相同的情况下(一般银行存款利率低于年金的收益率)，由于银行利息税的征收，也进一步降低了其存款的收益率。

(二)企业年金保险征税模式

在企业年金的运行过程中，有三个环节:雇主和雇员缴费，企业年金保险基金投资收益和企业年金偿付环节。如果用T(tax)表示在某一环节国家对其征税，用E(exempt)表示在本环节不征税，那么国家征税按照排列组合原理有以下八种模式(见表6-8):

表6-8

从表6-8可知，八种模式中，TTT、EEE、TET、ETE为特殊模式，EET、TEE、ETT、TTE为一般模式。各国企业年金税收政策虽然各有不同，但大多数都采用了税收优惠政策(见表6-9)。

对于OECD国家的税收待遇，从表6-9中可以看出，在缴款阶段，除了澳大利亚、法国和日本之外，其他国家都将企业年金缴款从税前收入中扣除，或给予一个免税限额。在企业年金保险基金投资阶段，大多数国家采取对基金投资收益免税的政策。在企业年金基金偿付阶段，除新西兰外，其他国家都在这个环节征税，并且许多国家对于提前领取退休金的实行较高的惩罚税收。

表6-9　　OECD十国企业年金计划的税收待遇

资料来源:OECD(1994a)，“Taxation and Household Saving，OECD Documents”，Paris. OECD(1994b)，“Taxation and Household Saving:Country Surveys”，Documents，Paris.

①PIT为个人所得税。

②CGT为资本利得税。