第四节 长期债权投资
企业进行的长期债权投资包括长期债券投资和其他长期债权投资。
长期债券投资，是指企业购入的在一年内（不含一年）不能变现或不准备随时变现的债券，如购入的国家债券、企业债券和金融债券等。长期债券投资的会计问题主要有三方面：长期债券投资初始成本的确定，债券利息的确认及溢折价的摊销，债券的处置等。
一、长期债券投资初始成本的确定
长期债券投资在取得时，应按实际成本作为初始投资成本。
根据我国现行会计制度及相关会计准则，企业以现金购入的长期债券投资，应按实际支付的全部价款（包括税金、手续费等相关费用）减去已到付息期但尚未领取的债券利息，作为初始投资成本。
企业购买长期债券时，实际支付的税金、手续费等相关费用一般应当构成初始投资成本。但根据重要性原则，当相关费用金额较小时，可以直接计入当期的投资损益，不计入初始投资成本；而当相关费用金额较大时，应计入初始投资成本，并单独核算，在确认债券利息收入时予以摊销，计入当期投资损益。计入债券初始成本的相关费用，应在“长期债券投资”科目中设置“债券费用”明细科目，单独核算。
企业购入的意图长期持有的债券，可能是按面值即平价购入的，也可能是按高于或低于面值的价格即溢价或折价购入的。
债券的价格要受到许多因素的影响，其中，最主要的是债券票面利率与发行时的市场利率的差异。当债券票面利率等于市场利率时，债券就会按面值购入；当债券票面利率高于市场利率时，债券就会按溢价购入；当债券票面利率低于市场利率时，债券就会按折价购入。对债券投资者而言，债券溢价是其为以后各期多得利息而事先付出的代价；债券折价则是其因以后各期少得利息而事先得到的补偿。相反，对于债券发行者而言，债券溢价是其因以后各期多付利息而事先得到的补偿；债券折价则是其以后各期少付利息而事先付出的代价。可见，债券的溢折价，实际上起着平衡债券发行者和投资者利息水平的作用，通过溢折价的调节，使双方最终都能按市场利率公平合理地支付和获得利息。
企业购入的长期债券，按实际支付的价款减去已到付息期但尚未领取的债券利息（如税金、手续费等相关费用直接计入当期损益的，还应当减去相关费用），作为债券投资的初始成本；初始成本减去相关费用及尚未到期的债券利息，与债券面值之间的差额，作为债券溢价或折价。其计算可通过以下公式进行：
债券投资溢（折）价＝（债券初始成本－相关费用－应收利息）－债券面值
需要说明的是，上述公式中的“相关费用”是指已包含在债券初始成本中的债券在购买时发生的税费；“应收利息”是指构成债券初始成本的债券利息，即实际支付价款中包含的尚未到期的利息。
为了更清晰地反映长期债券投资，企业应在“长期债权投资——债券投资”科目下，设置“面值”、“溢（折）价”、“应计利息”和“债券费用”等明细科目进行明细核算。对于企业购入债券所支付的税金、手续费等相关费用金额较小，将其直接计入当期损益的，可不设置“债券费用”明细科目。
【例4－18】明都公司于20×0年8月1日以每份1 060元的价格购入银河公司同日发行的5年期债券100份，债券面值1 000元，票面利率12%，另支付相关税费500元，该债券到期一次还本付息。明都公司购买此债券时的相关会计处理如下。
（1）计算债券溢价：
（2）购入债券时的会计分录：
借：长期债权投资——债券投资（面值） 100 000
长期债权投资——债券投资（溢价） 6 000
投资收益 500
贷：银行存款 106 500
【例4－19】通达公司于20×1年初以每份97元的价格购入蓝天公司同日发行的3年期债券600份，债券面值100元，年利率8%，另支付相关税费200元。该债券每年初付息一次。通达公司购买此债券时的相关会计处理如下。
（1）计算债券折价：
（2）购入债券时的会计分录：
借：长期债权投资——债券投资（面值） 60 000
投资收益 200
贷：长期债权投资——债券投资（折价） 1 800
银行存款 58 400
二、长期债券投资利息的确认和溢折价摊销
（一）长期债券投资利息的确认
长期债权投资应当按期计算确认利息收入。具体包括以下几方面内容：
（1）长期债券投资应根据权责发生制原则按期计提利息，确认投资收益。计提的利息按债券面值和票面利率计算得出，若所持债券为平价购买的，利息收入（即投资收益）与票面利息相等；若所持债券是溢价或折价购买的，则利息收入（即投资收益）应为票面利息调整溢折价摊销额后的数额。
（2）对于持有的到期一次还本付息的债券，应计利息于确认时增加长期债券投资的账面价值；对于持有的分期付息债券，应计利息作为应收利息单独核算。
（3）实际收到的分期付息债券的利息，冲减已计提的应收利息；实际收到的一次还本付息债券的利息，冲减长期债券投资的账面价值。
（二）长期债券投资溢折价的摊销
与短期债券投资不同，长期债券投资因持有期较长，应根据权责发生制按期确认利息。而对于企业溢价或折价购买的债券，在每期确认利息的同时，应将债券的溢折价予以摊销。企业对长期债券投资溢折价的摊销应按以下规定处理：
（1）长期债券投资的溢价或折价应在债券存续期间内分期摊销。因为债券到期时，投资企业所能收回的仅仅是债券的面值，这就需要投资企业在债券的存续期间内，将债券的溢价或折价分期摊销，使得到期时，长期债券投资的账面价值仅为债券的本息之和。
（2）长期债券投资溢折价的摊销应与确认债券利息收入同时进行。摊销溢价时，溢价摊销额应减少当期利息收入；摊销折价时，折价摊销额应增加当期利息收入。用公式表示如下：
利息收入（即投资收益）＝应收利息－溢价摊销额
利息收入（即投资收益）＝应收利息＋折价摊销额
（3）债券溢折价摊销方法可以采用直线法，也可以采用实际利率法。直线法，是指将债券的溢价或折价，在债券的存续期间内，平均分期计算摊销的方法；实际利率法，是指根据债券的实际利息与票面利息的差额计算债券溢折价摊销额的方法。此处主要介绍直线法，实际利率法将在第九章长期负债中介绍。
【例4－20】承前【例4－18】资料，假设明都公司按年计提长期债券利息，并采用直线法摊销债券溢价。20×0年至20×5年长期债券投资利息及溢价摊销额等如表4－6所示。
表4－6 债券投资溢价摊销计算表（直线法） 单位：元
明都公司20×0年12月31日的会计处理如下：
借：长期债权投资——债券投资（应计利息） 5 000
贷：长期债权投资——债券投资（溢价） 500
投资收益——债券利息收入 4 500
以后各年末账务处理同理。
【例4－21】承前【例4－19】资料，假设通达公司按年计提长期债券利息，并采用直线法摊销债券折价。20×1年至20×3年长期债券投资利息及折价摊销额等如表4－7所示。
表4－7 债券投资折价摊销计算表（直线法） 单位：元
通达公司20×1年末作会计处理如下：
借：应收利息——债券利息（蓝天公司） 4 800
长期债权投资——债券投资（折价） 600
贷：投资收益——债券利息收入 5 400
20×2年初收到债券利息时作会计处理如下：
借：银行存款 4 800
贷：应收利息——债券利息（蓝天公司） 4 800
以后各年账务处理同理，略。
由【例4－20】和【例4－21】可见，采用直线法摊销债券的溢价或折价时，各期的摊销额相等、利息收入相等。债券到期时，其溢折价均为零，而长期债券投资的账面余额为债券的本金和应收利息（到期付息）之和。
采用直线法摊销债券的溢价或折价，计算简便，易于掌握，但所提供的会计信息欠准确。按直线法摊销，企业所算得的实际利率前后各期是不相同的，若要避免这一问题的出现，企业可以选择采用实际利率法。
三、长期债券投资的到期收回和处置
企业进行长期债券投资所获得的收入有两种类型：持有期间的利息收入，转让时的价差收入。
企业所持有的长期债券投资到期后，应及时收回本金与利息。如果债券是到期一次还本付息的，利息指整个期间的全部利息；如果债券是到期还本、分期付息的，则利息仅指最后一期的利息。
【例4－22】承前【例4－18】和【例4－20】资料，20×5年8月1日，所持银河公司债券到期，收回本息。明都公司作相关会计处理如下：
借：长期债权投资——债券投资（应计利息） 7 000
贷：长期债权投资——债券投资（溢价） 700
投资收益——债券利息收入 6 300
借：银行存款 160 000
贷：长期债权投资——债券投资（面值） 100 000
长期债权投资——债券投资（应计利息） 60 000
若将最后一笔利息确认和溢价额摊销与债券的收回合并反映，则应作会计处理如下：
借：银行存款 160 000
贷：长期债权投资——债券投资（面值） 100 000
长期债权投资——债券投资（溢价） 700
长期债权投资——债券投资（应计利息） 53 000
投资收益——债券利息收入 6 300
如果企业在所持债券尚未到期前因某种原因提前将其转让出售，则应将实际取得的价款与长期债权投资账面价值的差额，作为当期投资损益处理。这里所说的账面价值，是指所持有的长期债券的面值加尚未摊销的溢价（或减去尚未摊销的折价），再加上已计提（记入长期债券投资）但尚未收到的债券利息，减去此项长期债券投资已计提的减值准备后的差额。由于长期投资减值准备是按单项投资计提的，因此，在处置长期债券投资时，应同时结转该项投资的减值准备，如果是部分处置某项长期债券投资，则应按该项投资的总成本确定其处置部分的成本，并按相应比例结转已计提的减值准备。
综上所述，长期债券投资的会计核算过程可用图4－3和图4－4表示如下。
图4－3 长期债券投资（溢价购入）核算示意图
四、可转换债券
图4－4 长期债券投资（折价购入）核算示意图
可转换债券，是指企业购入的可在一定时期以后转换为股份的债券。可转换债券属于混合证券，对于债券持有企业而言，既有债权性质，又有股权性质。一方面，在发行企业效益不佳的情况下，债券持有者作为企业的债权人，有权取得固定的利息，并到期收回本金，即使发行企业破产清算，债权人的清偿权也在投资者之前，使其利益得到一定的保证；在发行企业效益较好的情况下，债券持有者将债券转换为股份，可以享受股利和资本增值的利益，或者在股票市场上该股票价格上涨时，将转换的股份出售，可得到较高的收益。另一方面，如果债券持有者未将债券转换为股份，在债券到期还本付息时，由于债券利率通常较低，将会损失一部分利息。
在会计核算中，企业购入的可转换债券在转换为股份之前，属于债权性质的投资，其会计处理与长期债券投资相同。在持有企业行使转换权时，按账面价值（包括面值、应计利息、溢价或折价，以及提取的减值准备）作为转换基础，除债券面额不足转换1股股份，按规定可以收回现金外，其余均转换为股权投资，作为转换后股权投资的成本。
五、其他长期债权投资的核算
其他长期债权投资，是指除长期债券投资以外的债权投资。其他长期债权投资的核算原则和核算方法与长期债券投资基本相同。
六、委托贷款的核算
委托贷款，是指企业委托金融机构将资金贷给指定单位的事项。
由于企业通过委托贷款，不仅能与借款单位建立或维持良好的协作关系，还能从中取得高于银行存款利率的利息收入，所以，我国的企业会计制度中规定，应将委托贷款视同债权投资进行核算。但委托贷款与债权投资在会计核算上又略有不同，其核算具有如下特点：
（1）单独设置“委托贷款”科目，并在“委托贷款”科目下设置“本金”、“利息”、“减值准备”等明细科目。
（2）委托贷款按期计提应收利息，增加“委托贷款”科目的账面价值，并确认投资收益（利息收入）计入损益。但是，如果企业按期计提的利息到付息期不能收回，应当停止计提利息，并冲回原已计提的利息，同时在备查簿中登记冲回的利息金额。
（3）期末，企业应检查委托贷款本金的可收回性，并按委托贷款本金与可收回金额孰低计量。如果委托贷款本金的可收回金额低于其本金，则应计提减值准备，计提的减值准备冲减投资收益。但托贷款已计的利息不计提减值准备。
（4）在资产负债表上，将委托贷款的本金和应收利息减去计提的减值准备后的净额，按照委托贷款的长短期性质，分别在“短期投资”或“长期债权投资”项目中反映。
【例4－23】丫丫童装公司于2003年6月29日，委托金融机构将500 000元贷给A公司，贷款期限为2年，年利率6%，利息于每季度终了后15日收取。2004年12月31日，丫丫童装公司尚未收到2004年第3季度的利息（该利息已于季末计提）。据了解，A公司财务状况不佳，估计贷款本金的可收回金额为400 000元。丫丫童装公司的相关会计处理如下。
（1）2003年6月贷款时：
借：委托贷款——本金 500 000
贷：银行存款 500 000
（2）每季度末计提利息时：
借：委托贷款——利息 7 500
贷：投资收益——委托贷款利息收入 7 500
（3）收到利息时：
借：银行存款 7 500
贷：委托贷款——利息 7 500
（4）2004年10月15日未收到第3季度利息，冲减已计提的利息：
借：投资收益——委托贷款利息收入 7 500
贷：委托贷款——利息 7 500
同时，在备查簿中登记冲回的利息7 500元。
（5）2004年末计提第4季度利息（略）。
（6）计提委托贷款减值准备：
借：投资收益——委托贷款减值准备 100 000
贷：委托贷款——减值准备 100 000
2004年年末，委托贷款的账面余额为407 500元，其中：本金500 000元，利息7 500元，减值准备100 000元。
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