经济效益预评估指标体系

8．2．2　经济效益预评估指标体系

土地整治规划作为面向实施的规划，其编制一方面要符合土地利用总体规划，另一方面需以土地整治项目为基础。因此，土地整治规划的经济效益预评估应包括体现土地整治规划与相关规划的关系的宏观部分和体现土地整治规划与土地整治项目的微观部分。

8．2．2．1　宏观层面经济效益预评估

1．土地整治投入量

土地整治规模:包括宜农荒地开发，废弃地复垦面积和农地整理，农村居民点迁建，沟渠、林、路等各类整理土地面积。

土地整治工程量:以土、石方量，投工量，工期等量化指标反映。

土地整治资金预算:根据土地整治规模和工程量及有关定额标准，匡算土地整治开发所需资金，包括直接投资和投劳折资。

2．预期产出量

土地整理复垦开发净增加耕地面积通过下式计算:

净增加耕地面积=整治后耕地面积－整治前耕地面积

净增加耕地面积可创造的产值:选择适合耕种的作物，按当地同等耕地单位面积产量，预测净增加耕地可创造的产值。可用下式计算:

净增加耕地产值=净增加耕地面积×单位面积耕地产量×农作物平均市场价格

土地整治改造中低产田可增加的产出量，可用下式计算:

改造中低产田可增加的产出量=改造后耕地产值－改造前耕地产值

土地整治后其他农用地产出量可参照耕地产出量计算方法。

8．2．2．2　微观层面经济效益预评估

微观层面经济效益预评估主要通过投入产出的分析手段，考察土地整治项目微观上的盈利能力、清偿能力以及在宏观上对国民经济的净贡献，从而评价规划方案在经济上的合理性和对当地社会经济的贡献程度。按照营利性质不同，土地整治项目又可以分为非营利性项目和营利性项目。

非营利性土地整治项目是指投资方以无偿的方式为项目区提供农田基础建设投资，不以盈利为主要目的的投资项目。这类项目主要以国家投资，地方政府投资和中央、地方政府联合投资为主，其显著特点有两个方面:①无偿投资方式;②有特定的投资目的和任务，如增加有效耕地面积、实现耕地占补平衡、缓解人地矛盾、完成土地开发整理管理与技术等方面的改革与创新、改善农业基本生产条件等。对于投资参与方或项目业主而言，非营利性项目投资并不为其带来直接经济收益。所以，非营利性项目经济效益评价在评价指标的选取和评价方法上与营利性项目有所不同，一般只进行简单和快速的经济效益评价。

营利性土地整治项目是指投资方以有偿的方式为项目区提供农田基础建设投资，项目除需要完成特定的土地整治任务外，还有着更为明确的营利目标。这类项目资金来源主要有企业投资、政府与企业联合投资以及中外联合投资。营利性项目经济效益评价较非营利性项目更为严格和复杂，通常包括财务评价和国民经济评价两部分。

土地整治项目经济效益评价中应采用“有无项目对比法”进行评价。对于土地整治项目来说，项目未实施前，项目区土地已存在一定的收益和费用。因此，评价时需要计算“有项目”与“无项目”的增量效益和增量费用;而对于土地开发项目，一般情况下“无项目”时的收益和费用为零，所以只需计算“有项目”的收益和费用。

1．非营利性土地整治项目的经济效益评价

非营利性土地整治项目的直接受益者多为项目区农户，虽然投资者并未获得直接投资收益，仍然可以通过计算农户所获得的投资收益来考察整个项目的经济效果和经济贡献。但是，由于项目投资收益分散于各个农户生产经营中，通过计算众多独立经营农户的投资收益来评价整个项目的经济效益困难很大，因此，在实践中通常计算项目区主要农作物的平均新增净收益来衡量项目的经济效益。具体评价指标如下。

1)静态经济评价指标

静态分析法相对计算简便直观，容易理解。非营利性土地整治项目资金主要来源于政策性资金和政府投入，通常不考虑项目资金的时间价值，因此多选用静态评价指标进行快速、简便的分析。

(1)静态投资收益率。计算公式如下:

静态投资收益率是反映项目投入产出比大小的一个静态指标。在条件相同的情况下，静态投资收益率越高，表明项目获得的产出越高，经济效益也越大。项目静态投资收益率的判别依据，可采用同行业或相关行业发布或者投资者设定的基础投资收益率，当静态投资收益率大于或等于基础投资收益率时，即认为项目的盈利能力能够满足要求。进行方案比选时，条件相同的情况下，应选投资收益率高的方案。

(2)静态投资回收期。计算公式如下:

静态投资回收期是反映以项目年净收益偿还项目全部投资所需时间长短的一个静态指标。通常静态投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗风险能力越好。进行方案比选时，条件相同的情况下，以回收期短的方案为优。

2)单位投资水平指标

(1)项目单位面积投资。计算公式如下:

(2)新增耕地单位面积投资。计算公式如下:

(3)每万元投资新增耕地数量。计算公式如下:

以上指标是反映项目投资效果的单位指标。进行方案比较时，在确保完成项目预期目标的前提下，项目单位面积投资或新增耕地单位面积投资越少、每万元投资新增耕地数量越多，其方案越优。

3)项目运营效果

(1)基础设施运营成本。该项指标是指项目为农业生产服务而新建或提供的农田基础设施的年正常运营成本，它包括基础设施自身的运行成本以及正常维护管理成本。

(2)运营成本率。计算公式如下:

项目基础设施运营成本率越高，项目实施后农户对基础设施的利用率就越低，最终将影响项目的经济效益。因此，在方案比选时，以基础设施运营成本率低的方案为优。

2．营利性土地整治项目的经济效益评价

营利性土地整治项目经济效益评价除需要考察非营利性项目的评价指标以外，还应进行财务评价和国民经济评价。

1)财务评价

财务评价是在设计方案的基础上，根据项目的投资、生产成本、资金筹措等，从项目的角度出发，按照国家现行财务制度和现行价格，以投入产出分析为主要手段所进行的项目盈利分析，计算财务评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力，据以判断项目对各类投资参与者的财务可行性。财务评价的主要目的是:①评价项目的盈利能力;②分析项目实施后对贷款的偿还能力;③编制资金筹措计划。项目财务评价指标如下。

(1)财务盈利能力分析指标。主要分析财务内部收益率、财物净现值、动态投资回收期和投资利润率。

财务内部收益率(FIRR)。财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率，是评价项目盈利能力的主要动态指标。其表达式为:

式中:CI为现金流入量;CO为现金流出量;(CI－CO)_t为第t年的净现金流量;n为计算年数。

财务内部收益率可根据财务现金流量表中净现金流量，用试差法计算，也可以采用专用软件的财务函数计算。

按分析范围和对象不同，财务内部收益率分为项目财务内部收益率、资本金收益率(即资本金财务内部收益率)和投资各方收益率(即投资各方财务内部收益率)。

项目财务内部收益率，是指考察确定项目融资方案前(未计算借款利息)且在所得税前整个项目的盈利能力，供决策者进行项目规划方案比选和银行金融机构进行信贷决策时参考。由于项目各融资方案的利率不尽相同，所得税税率与享受到优惠政策也可能不同，在计算项目财务内部收益率时，不考虑利息支出和所得税，是为了保持项目方案的可比性。资本金收益率，是以项目资本金为计算基础。考察税后资本金可能获得的收益水平。投资各方收益率，是以投资各方出资额为计算基础，考察投资各方可能获得的收益水平。

项目财务内部收益率(FIRR)的判别依据，应采用行业发布或者评价人员设定的财务基础收益率(i _c)，当FIRR≥i _c时，即认为项目的盈利能力能够满足要求。资本金和投资各方收益率应与出资方最低期望收益率对比，判断投资方收益水平。

财务净现值(FNPV)。财务净现值是指按设定的折现率i _c计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和，也是评价项目盈利能力的主要动态指标。计算公式为:

式中:CI为现金流入量;CO为现金流出量;(CI－CO)_t为第t年的净现金流量;n为计算年数;i _c为设定的折现率。

财务净现值同时又是评价项目盈利能力的绝对指标，它反映项目在满足设定折现率要求的盈利之外，获得的超额盈利的现值。财务净现值等于或者大于零，表明项目的盈利能力达到或者超过按设定的折现率计算的盈利水平。一般只计算所得税前财务净现值。

动态投资回收期(P_t)。动态投资回收期是指以项目的净收益偿还项目全部投资所需要的时间，一般以年为单位，并从项目建设起始年算起。若从项目投产年算起，应予以特别注明。其表达式为:

动态投资回收期可根据现金流量表计算，现金流量表中累计现金流量(所得税前)由负值变为0时的时点，即为项目的动态投资回收期，其详细的计算公式为:

动态投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗风险能力越好。动态投资回收期的判别标准是基准投资回收期，其取值可根据行业水平或者投资者的要求设定。

投资利润率。投资利润率是指项目在计算期内正常生产年份的年利润总额(或年平均利润总额)与项目投入总资金的比例，它是考察单位投资盈利能力的静态指标。将项目投资利润率与同行业平均投资利润率对比，判断项目的获利能力和水平。

(2)偿债能力分析指标。根据有关财务报表，计算借款偿还期、利息备付率、偿债备付率等指标，评价项目借款偿债能力。如果采用借款偿还期指标，可不用计算备付率;如果计算备付率，则不再计算借款偿还期指标。

借款偿还期。借款偿还期是指以项目投产后获得的可用于还本付息的资金，还清借款本息所需的时间，一般以年为单位表示。这项指标可由借款偿还计划表推算。不足整年的部分可用内插法计算。指标值要能满足贷款机构的期限要求。

借款偿还期指标旨在计算最大偿还能力，适用于尽快还款的项目，不适用于已经约定借款偿还期限的项目。对于已约定借款偿还期限的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。

利息备付率。利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值，即:

其中，税息前利润=利润总额+计入总成本费用的利息费用，当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息。

利息备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。利息备付率表示项目的利润偿付利息的保证倍率。对于正常营业的企业，利息备付率应当大于2，否则，表示付息能力保障程度不足。

偿债备付率。偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值，即:

可用于还本付息的资金包括可用于还款的折旧和摊销、在成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等。当期应还本付息金额包括当期应还贷款本金及计入成本的利息。

偿债备付率可以按年计算，又可以按整个借款期计算。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。偿债备付率在正常情况下应当大于1。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿还当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。

2)国民经济评价

国民经济评价是按合理配置资源的原则，采用影子价格等国民经济评价参数，从国民经济的角度考察项目所耗费的社会资源和对社会的贡献，评价投资项目的经济合理性。

国民经济评价以经济内部收益率、经济净现值率作为主要评价指标，并且根据国民经济效益费用流量表进行计算。

(1)经济内部收益率(EIRR)。经济内部收益率是反映项目对国民经济贡献的一个相对指标。它表示项目占用资金所获得的动态收益率，也是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。其经济含义是项目占有的投资对国民经济净贡献能力。其表达式为:

式中:B为国民经济效益流量;C为国民经济费用流量;(B－C)_t为第t年的国民经济净效益流量;n为计算期。

经济内部收益率(EIRR)计算方法与财务内部收益率(FIRR)相同。经济内部收益率等于或者大于社会折现率，表示项目投资对国民经济净贡献能力达到了或者超过了要求的水平，应认为项目可以接受;反之，如小于社会折现率，则表明达不到要求的水平，应认为项目是不能接受的。

(2)经济净现值(ENPV)。经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的一个绝对指标，是用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到基准期(或建设期初)的现值之和。即用给定的社会折现率计算的项目全部效益流现值减去全部费用流现值的差额。计算公式为:

式中:ENPV为经济净现值;i _s为社会折现率。

项目经济净现值等于或者大于零的项目，表示国家为项目付出的代价可以得到符合社会折现率要求的社会盈余，或者除得到符合社会折现率要求的社会盈余外，还可以得到以现值计算的超额社会盈余，应认为项目可以接受;当净现值小于零时，说明项目投资的净贡献达不到社会折现率的要求，应认为项目是不能接受的。在选择方案时，应选经济净现值大的方案。

(3)经济净现值率(ENPVR)。经济净现值率是经济净现值与投资现值之比，即单位投资(现值)对国民经济的超额净贡献。其公式为:

在选择方案时，如各个方案投资不同，可用经济净现值率相对指标来排队衡量，进行方案选优。

国民经济评价的计算方法和财务评价一样，可以用静态和动态计算方法，但两者有所区别。主要是把直接与项目有关的税收、补贴、利息、贷款偿还等属于国民经济内部的转移支付，从财务成本和效益中扣除。

税收。从财务分析的角度来看，支付税款是项目的支出，是一项成本。但项目单位纳税并不会减少国民收入，只是由项目单位转移到政府手中。从整个国民经济来考虑，税收事实上并不耗费任何资源，这部分收入的转移既没有新增收入，也没有减少收入。如果政府予以减税，项目并不因此而减少国民经济所付出的代价，如果政府为了实现一定的社会目标增加税收，项目也并不因此增加国民经济所付出的代价。因此，税款从经济分析上只是一种转移支付，它不能作为项目经济账户上的一项成本。

补贴。补贴是指项目单位除了从市场上得到一笔收入外，还能从政府那里得到一笔补贴，它是一种流向与税款相反的转移支付。补贴是项目单位的收入，计入财务收益流入中。然而这种效益并没有造成国民收入增加，它完全属于国家通过财政分配以补贴的形式将这部分资源的支配权转移到项目单位，实质上是国家为项目而花费的代价。因而，这种转移支付在财务分析中列入财务效益中，在经济分析中则应扣除。

利息。项目单位对信贷机构支付贷款利息，减少了收益，在财务分析中作为成本流出处理。但从国民经济角度来考虑，它属于资金转账性质，是从项目单位转移到贷款机构。它并没有造成国民经济中资源的实际消耗，所以这种转移支付在财务分析上作为成本，而在经济分析中不列作成本而给予扣除。

贷款及其偿还。从项目单位来说，贷款收入增加了可以利用的生产资金，偿还贷款则减少了这种资金，直接影响财务的现金流入和流出。但从国民经济角度上，贷款只是使资金的支配权从放款单位手中转移到借款单位手中，并没有减少国民收入。偿还贷款是资金的支配权从借款单位手中转移到放款单位手中，也没有增加国民收入。因而，贷款偿还仅是资金在部门之间的相互转移，在经济分析中是不计的。在财务分析中贷款收入是财务收入，偿还贷款是财务支出。

(4)国民经济现金流量表。为便于进行国民经济评价分析，也应编制全部投资经济现金流量表和国内投资经济现金流量表。前者以全部投资作为计算基础，用以计算全部投资的经济内部收益率、经济净现值、经济净现值率等评价指标;后者则以国内投资作为计算的基础，将国外借款利息和本金的偿还作为现金流出，用以计算国内投资的经济内部收益率、经济净现值、经济净现值率等指标。两表中所列流入和流出均按影子价格计算，并应剔除属于国民经济内部转移支付部分。报表格式、计算程序、方法与财务现金流量表基本相同。

(5)国民经济评价参数。国民经济评价参数是国民经济评价的基础。正确理解和使用评价参数，对正确计算费用、效益和评价指标，以及比选优化方案具有重要作用。国民经济评价参数体系有两类:一类是通用参数，如社会折现率、影子汇率和影子工资等，这些通用参数由有关专门机构组织测算和发布;另一类是货物影子价格等一般参数，由行业或者项目评价人员测定。

社会折现率(i_s)。社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收益率，并用作不同年份资金价值换算的折现率。社会折现率可根据国民经济发展多种因素综合测定。各类投资项目的国民经济评价都应采用有关专门机构统一发布的社会折现率作为计算经济净现值的折现率。社会折现率可作为经济内部收益率的判别标准。根据对我国国民经济运行的实际情况、投资收益水平、资金供求状况、资金机会成本以及国家宏观调控等因素综合分析，目前社会折现率取值为10%。

影子汇率。影子汇率是指能正确反映外汇真实价值的汇率。在国民经济评价中，影子汇率通过影子汇率换算系数计算，影子汇率换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值。投资项目投入物和产出物涉及进出口的，应采用影子汇率换算系数调整计算影子汇率。根据目前我国外汇收支状况、主要进出口商品的国内价格与国外价格的比较、出口换汇成本以及进出口关税等因素综合分析，目前我国的影子汇率换算系数取值为1.08。

影子工资。影子工资是项目使用劳动力，社会为此付出的代价。影子工资由劳动力的边际产出和劳动就业或者转移而引起的社会资源耗费两部分构成。在国民经济评价中影子工资作为国民经济费用计入经营费用。

影子工资一般是通过影子工资换算系数计算。影子工资换算系数是影子工资与项目财务评价中劳动力的工资和福利费的比值。根据目前我国劳动力市场状况，技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为1，非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为0.8。