企业成长性评价

成长型中小企业的成长能力，目前学术界集中在对中小企业成长能力的研究上，主要涉及对小型企业的成长原理定性分析，提出企业成长应采取的方略，如林汉川和魏中奇（2001）、冻乃醒（2002）、史普川（2003）、万兴亚（2004）等；通过研究企业的内部因素和外部环境来评价企业的成长能力，如吴维库、赵平和黎建强（1997）、张炳坤（1998）、周三多和陈德铭（2002）、国家经贸委中小企业司等（2003）、范明和汤学俊（2004）等。以上研究的优点是学者们结合自身的学术特长，从不同的方面对企业的成长性进行研究，缺点是对企业成长动因剖析不深，指标的设定缺乏一致性，大多数定量研究局限于对样本年度数据进行横截面分析，无法体现企业持续发展的动态过程。[5]哈尔滨工程大学的马永红对中小型高科技企业的成长性进行了研究，浙江工业大学黄必成等（2006）对成长型工业小企业评价体系进行了研究，其中《中小企业发展问题研究》课题组提出的GEP评估法最具有代表性，它是一种专门评估成长型中小企业的方法。以企业历年（3年以上）财务指标为直接依据，对企业发展状况、获利水平、经济效益、偿债能力和行业成长性指标进行综合评价，并采取问卷调查方式分析企业管理水平、信息化状况、销售研发情况、融资问题等非量化指标，最终对企业在评估期自身成长的状况做出评价。科学地确定不同企业的成长状态，依据“个体指标成长指数”进一步分析企业的成长源，判断企业改善经营状况提高成长速度的潜在增长点，是进行指标题设计和评价的目的。

1．构建成长型中小企业评价指标体系的原则

判定企业成长状况最重要的指标是企业的成长速度。而企业的成长速度又取决于其现存生命期内企业的年平均增长速度。影响与决定企业成长速度的因素相当广泛，从这些因素中遴选出一些具有代表性的典型因素进行综合评估，测算企业一定时期内的成长指数，并以此考察企业的成长性。

企业成长性是质变和量变相结合的多元复合体，[6]随着社会经济的发展，内涵、外延和决定因素在不断地演化。本文基于企业的发展是“量变”与“质变”相互作用的动态过程，根据成长型中小企业的特点，结合财务指标与非财务指标、定量指标和定性指标，从微观到宏观综合考察成长型企业的成长能力。指标构建的原则：①综合性。所选指标在不同行业、不同地区均使用，能较为综合地反映总体情况。②系统性。指标体系是一个完备的整体，它的要素构成尽量满足综合评价的全面性和相关性，反映科技支持能力的各方面特征，避免指标间的重合，结构合理，层次分明。③可取性。指标体系力求与现行的统计制度相衔接，基础数据在现行统计报表中易获得。④低相关性。各指标所涵盖的经济内容尽可能保持低相关性，功能上力求相互配合补充。⑤可比性。评价指标的选择应做到含义清楚明确、口径一致。指标的内容、口径、计算方法在纵向和横向上应可比，指标体系内部各要素之间要具有可比性。⑥连续性。指标不受时间、统计范围大小、变化等因素的影响，有可连续观察性。

2．成长型中小企业评价指标体系

本文以GEP评价法（2003修改案）为基础，借鉴国内外现有研究成果的基础上，对成长型中小企业的评价指标进行构建。力求从企业成长的时间和空间范围对成长型中小企业进行评价。在GEP评价法（2003修改案）指标体系基础上，考虑到成长型中小企业的特点，增加了企业营运能力指标。指标体系由A系统定量指标和B系统综合定性指标构成。A系统定性指标包括：发展水平、盈利能力、经济效率、偿债能力、营运能力、行业成长性六个指标构成，B系统综合指标包括：管理能力、人力资源状况、创新能力、融资能力、成长环境见表（3-2）。

3．指标评价方法

（1）二维判断评估法[7]

表3-2 成长型中小企业指标评价体系

从量化指标的角度评估企业是否有成长性，须连续考察企业的动态发展状况。对A系统定量指标的评价，目前我各省均普遍采用二维判断评估法，它是从两方面同时考察企业的变动状况，对成长型中小企业从空间概念上反映中小企业在本行业（或全产业）时点状态所处的地位和从时间概念考察一段时期内中小企业连续成长的速度和质量，方法是：确定中小企业所在行业的总体状况，测算评估期前若干年（3~5年）企业的发展状况（企业在行业中的变动状况和企业自身的变动状况），用企业评估期的实际水平与前若干年的发展状况进行比较，从整体上反映评估期中小企业的变动状况。

二维判断法评估中小企业成长性的数学模型为：

逆指标或状态指标为：

式中，Dai为企业评估期指标实际分值；DAt为企业基期（评估期前若干年）

指标平均分值；Zis为评估期企业指标实际数值；Zid为评估期企业实际指标数值所在区间下限数值；Zig为评估期企业实际指标数值所在区间上限数值；Did为评估期指标下限数值对应的标准分值；Dig为评估期指标上限数值对应的标准分值；Ztm为企业基期实际指标数值的平均值（前若干年的算数平均）；Ztd为基期指标平均值所在区间下限数值；Ztg为基期指标平均值所在区间上限数值；Dtd为基期指标平均值所在区间下限标准分；Dtg为基期指标平均值所在区间上限标准分。

对中小企业成长性评估着重考察企业在本行业的经营实力、经营业绩、目前的经营状况及未来的变动趋势。以二维判断法确立的“成长型中小企业评价方法”，不同于已有的国际、国内开展的企业“经营规模评价”或“经济效益评价”等其他方法的评价目的和方法。它较准确地确定指标权数作用的区间，妥善解决了状态指标的科学评估问题。较之其他方法具有十分明显的优势。

某企业某一指标的定量分值=DAi/DAt

4．模糊数学评价方法

对B系统采用模糊数学评价方法。从定性指标的角度评估企业是否具有成长性，综合考察影响企业发展的内部和外部环境因素，确保参与评价的指标间能够建立有机的联系。模糊综合评价法引入模糊数学中的“隶属度”，用隶属函数对具有模糊性的指标进行处理，评价过程：对每个方案单独作模糊综合评判，包括：确定因素集、建立评语集、单因素模糊评价、模糊综合评价。

（1）确定模糊综合评判的因素集U

因素集是以影响评判对象的各种因素为元素所组成的一个普通集合。通常表示为：U={ u1,u2 ,…um}，其中对各元素ui（i=1，2，…．．，m）的评价通常都具有不同程度的模糊性。在多目标模糊决策问题中，U即为目标集合。

（2）建立综合评判的评语集V

评语集是评判者对评判对象可能做出的评价语言所组成的集合。通常表示为：V={ v1,v2,…,vm }，其中对各元素ui（i=1，2，…．．，m）代表可能的第i种评语。

（3）进行单因素模糊评判，求得单因素模糊评判矩阵R

单独从因素集种的一个因素出发进行评判，以确定评判对象对评语集各元素的隶属度为rj，则按ui评判的结果，可得模糊评判向量Ri=（ri1，ri2， r,…rin），其中i=1，2，……，m。

令

R为单因素模糊评判矩阵。

（4）建立综合评判模型，进行综合评判

B=WR，其中W=（ 1W， 2W， W…m）为一模糊向量。

设按模糊矩阵的合成运算法则得B=（ bb,,21 …,nb），B称为模糊综合判断结果集。表示综合考虑所有因素的影响时，评判对象对评语集中第j个评语元素的隶属度，显然，模糊综合评判结果集 j B也是评语集V上的一个模糊子集。

（5）用适当的方法确定优先方案

对每个方案按上述步骤求得各自的模糊综合判断结果集，选用一个合适的方法比较各方案。本论文选用了模糊向量单值化法来比较。具体如下所述：

对Vi赋值，很好=5，很不好=1，把B当作权数，计算各评语元素的加权平均值，即：，比较各企业的，越大越优。

模糊综合评判法用隶属函数描述方案的得分来量化指标实测值，较好地解决综合评价中的模糊型（如因素隶属度的不清晰性、专家认识评价上的模糊性等），可以最大限度地减少人为因素影响，较好地反映方案的实际情况，所得的中间结果有很好的参考价值。适用于评价因素多、结构层次较多的对象系统。

5．综合评价模型

在分别测算出企业定量指标实际分值DA和定性指标实际分值DB的基础上，加入国家产业政策和企业所在地区的经济发展水平等影响因素，可进一步测算出企业综合成长指数。成长型中小企业综合评价模型为：

Dn＝∑［（Ki×DAi+Kj×DBi）/（Ki×DA t+Kj×DBi）］×Mi×Pi

式中，Dn：企业综合成长指数；Ki：DA、DB子系统在综合评价系统中的权重。Mi：产业调节系数；Pi：区域调节系数。

据此模型判断：D>1，表明企业具有成长性，且D值越大成长性越强；D=1，表明企业的发展状况与前若干年基本持平，介于成长与非成长的临界点；D<1，表明中小企业有弱成长性，D值越小成长性越差。可以据此判断企业成长性增强或减弱的个体指标的贡献或影响度，指导企业今后的努力方向。

式中，Dn是综合成长值；Ki是在DA、DB子系统的权重。Mi是产业调节系数；Pi是区域调节系数。根据模型获得的结果可知，当D大于1时，表明企业具有成长性，且D的值越大成长性越强；当D的值等于1时，企业基本不具成长型；当D小于1时，表明中小企业有弱成长性，D值越小成长性越小。在模型计算过程中，我们可以了解到哪些指标对企业的成长性贡献大，哪些拖后腿，这为以后企业增强竞争优势指明了方向。

[1]孙学敏.中小企业成长的实质及成长路径［J］.郑州大学学报（哲学社会科学版），2004年7月，第37卷.Vol. 37：66-69

[2]马永红. 中国中小型高科技企业成长性评价及对策研究［D］. 哈尔滨工程大学，2006年3月：30-35

[3]马永红.中国中小型高科技企业成长性评价及对策研究［D］.哈尔滨工程大学博士学位论，2006.3

[4]国家经贸委中小企业司、中国统计局公交司，中国企业评价协会成立.中小企业发展问题研究［R］.研究报告，2003

[5]黄必成，谢晓晖.成长型工业小企业评价体系研究.工业技术经济，2006年2月，43-47

[6]朱和平王韬颜节礼.中小型高科技企业成长性评价研究［J］.证券市场导报.2004（2）：4-12

[7]国家经贸委中小企业司、中国统计局公交司，中国企业评价协会成立.中小企业发展问题研究［R］.研究报告，2003