国际营销的资金管理

23.2　国际营销的资金管理

国际营销活动是在国际企业母国之外的国家进行的，而每个国家都有自己的一整套政治经济法规，如税法、银行利率等。这就要求国际企业的财务部门对分布在各国子公司的资金流向、流量进行合理的管理，以使得整个国际企业的流动资金报酬率提高，税后利润增加。国际企业对短期资金的管理内容如下:

1.现金管理

现金包括纸币、硬币、活期存款、定期存单、可兑换市场证券等。现金管理一般分集中管理和分散管理两种形式。集中管理形式是指由国际企业总部将所有子公司的现金集中于国际企业在母国或其他国家设置的中央现金库进行管理，以便进行统一调度和集中使用。此种形式具有多种优点，当今世界上许多国际企业，特别是欧美国家的跨国公司多采用此种管理形式。它的优点如下:国际企业能以较少量资金开展经营活动，从而提高单位资金的盈利能力;有利于国际企业从整体利益出发使用资金，增加了企业的整体效益。分散管理形式是由各子公司保留和管理各自的现金，现金仅供自己使用。

国际企业现金管理的首要工作就是根据国际企业的经营规模，经营状况，企业对利率、汇率风险的态度和融资能力以及企业与银行的信贷关系等因素来确定企业的现金最佳持有量;其次国际企业总部还要为各子公司规定一个持有东道国当地货币现金余额的限度，以减少因东道国通货膨胀引致当地货币贬值而给企业造成的损失，子公司将超过现金余额限度的现金汇往国际企业的中央现金库，接受国际企业总部的统一管理。

2.净额结算管理

国际企业内部各单位之间，即分布在世界各国的子公司之间，经常会发生一些内部商业交易，为此各子公司之间必然会发生频繁的财务结算。此时在国际企业总部财务部门的统一管理下，各子公司之间的交易不需要频繁地进行现金转移，而只需将互相交易金额的净余额进行结算即可，这样可有效地避免各国政府对企业外汇和资金的管制，并节省服务费和交易费用。

3.应收账款管理

国际营销中经常使用赊销的形式，所以延期付款就成为国际营销的正常现象。因此，及时而足额地收回应收账款对国际企业来说具有重要意义，否则就会损失资金的利息，甚至会危及资金本身的安全。为此，国际企业在进行交易时，可采取国家出口信贷担保、合同条款、远期市场、期权市场、期货市场、代理收款等方式，以减少应收账款的风险和损失。另外，国际企业在交易中更多使用的办法是对用户进行信用评价，即采用“信用5C”理论综合评价客户的品德、还款能力、资本、抵押品、外部影响条件5个方面，然后根据评价结果对资信好的客户给予优惠，并建立长期交易关系;对资信不佳的客户采取不予赊销或控制赊销额度、分批供货、分批付款、在产品销价中加入风险金额和利息等措施;对已到期而未付款的赊销客户则派专人催收，并及时采取诸如停止供货甚至诉诸法律的措施。

应收账款事前当然应选择硬通货，但迫于对方具体情况，有时也不得不使用对方国家的当地货币。该货币若为软货币而有贬值趋势时，则应将延期付款时间尽量缩短，同时在销价中加入外汇风险的可能损失;反之，则可适当延长付款期限。

4.应付账款管理

国际企业对应付账款的态度与应收账款的态度刚好相反，即尽量延缓付款时间，在利率很高的情况下更应如此。持这种态度的好处是显而易见的，即减少了筹资的利息或增加了自有资金的利息。