盈余管理策略

4.1.2　盈余管理策略

出于上述种种不同的盈余管理的动机，上市公司采用了不同的盈余管理策略进行管理。这些策略总的来说都可以归为以下几种：

1）巨额冲销

也叫大亏一把，即尽可能地把损失和费用在本期予以确认，以求在后续年度内实现较高的会计利润。如在存在红利计划的企业中，当本期盈利低于目标盈利时，管理人员便很可能以“巨额冲销”的方式把后期的费用和损失提前入账。此外，我国《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》规定，公司连续三年亏损将暂停或停止其上市资格，因此，上市公司往往采取在某一年“大亏一把”，然后在后续年度连续盈利的盈余管理策略。

2）最大化利润

在许多情况下，企业管理当局需采取利润最大化的盈余管理策略。比如说为了树立良好的企业形象，突出公司的经营业绩，以吸引更多的投资者；存在红利计划的企业的经理人员为了获得最大的红利收入现值；为了减少债务契约条款的限制；为了争取贷款或投资等等。在上述的所有情况下，企业管理当局均有可能采取最大化报告盈利的策略。

3）最小化利润

政治成本过高或政治敏感性较强的企业一般将采取最小化会计利润的策略。这些企业所面临的经营风险往往大大低于政治风险，采取保守的盈余报告策略，避免成为公众关注的焦点，以避免或减少政府进行管制或采取不利于企业的措施的可能性。

4）收益平滑

不仅仅是存在红利计划的企业的管理人员可能采取收益平滑的策略来最大化自己的收益，某些公司为了树立稳健经营的形象也可能采取收益平滑的策略。如著名的通用电器公司便经常通过巨额重组费用及重组利润来使公司利润平衡增长。

尽管对于某个公司在某一特定的时期采取的是某一特定的策略，但并不意味着该公司将采取极端的做法，比如说选择所有可能增加报告期利润的可选会计程序以最大化利润。一般而言，公司将权衡各种因素，通过不同的可选会计政策的组合和某些特定的盈余管理方法综合运用，从而使报告期盈利达到可能的满意的水平。