征信法律制度对虚拟经济的意义

（二）征信法律制度对虚拟经济的意义

我国自古以来就崇尚诚实守信这一美德，并通过道德意义上的批判促进诚信观念的形成。诚信已成为一种社会公德，一种为人处世的基本准则。而征信能够从制度上约束企业和个人的诚信行为，具体的途径是为企业和个人建立信用档案，帮助人们积累信用财富，扩展经济活动的地域空间；提供有效传播信息的平台，缓解信用交易中信息不对称的问题；建立奖励守信、惩戒失信的内在机制，引导人们养成守信履约的行为习惯，改善社会信用环境。随着现代市场经济的发展，社会信用水平的提高越来越离不开征信体系的健全和完善。而且，信用是现代市场经济的基石，市场经济是信用经济，健全的征信体系不仅是市场经济走向成熟的标志，也是金融市场安全运行的重要基础，是防范金融风险的一道“防火墙”。具体来说，征信体系建设对金融市场安全运行的作用表现在以下四个方面：

（1）有利于改善金融市场信息不对称的状况。一般情况下，金融信用市场中征信主体与对象所掌握的信息资源是不同的，征信主体即收集、管理个人信用信息的机构，征信对象是进入个人信用体系的个人。征信对象对自己的经营状况及其信贷资金的配置风险等真实情况有比较清楚的认识，而征信主体则较难获得这方面的真实信息，他们之间的信息是不对称的。在金融信用合约签订之前，信息不对称性增大金融市场运行的“摩擦力”，增加了金融信用市场交易的成本。个人信用体系的建立可以有效增加整个社会的经济信息量，改善金融市场信息不对称的状态，创造一个比较“平滑”的金融信用环境，对我国金融市场发展有着积极的意义。

（2）有利于促成金融市场的交易。信用也是一种资源，个人信用更是一个巨大的有待开发的资源宝库。如今各大商业银行纷纷推出各式各样的个人金融产品，但由于银行没有足够的个人信用信息，风险无法得到度量。如果金融市场有完善的个人信用体系，信用资源被充分开发出来，银行有足够的个人信用风险信息，那么信用就成为个人的“绿卡”，金融交易就更加方便。

（3）有利于维持良好的金融市场秩序。金融市场违规违法行为的大量存在和屡禁不止，有金融市场体制下法制建设、市场规则、管理制度不完善、不健全的原因，但更直接的根源，是因为金融市场信息透明度不够，违法成本低、而执法成本高。从经济交往的角度来看，守信与不守信是一种经济行为选择，经济信用程度低的根本原因在于不守信用的机会成本过低。而充足的个人信用信息，不仅增加个人失信的成本，也有利于金融执法机构进行监管，从而有效维持良好的金融市场秩序。

（4）有利于金融机构开拓业务。建立完善的个人信用体系，有利于金融机构开发新的金融服务产品、拓展业务，提高竞争力。有了完善的信用系统，金融机构就可以降低信息搜集成本，减少风险，创新服务范围。例如，商业银行的各种消费贷款，以前可能由于成本太高，风险过大而无法实施。

【注释】

[1]本章所说的法律环境仅指前者，即将虚拟经济时代金融市场安全运行的基础性法律制度称为其法律环境。

[2]胡光志.虚拟经济及其法律制度研究［M］.北京：北京大学出版社，2007：148.

[3]王雪野.从产权制度沿革看我国产权制度改革的途径与意义［J］.科学社会主义，2005（2）.

[4]高宏德.论契约制度［J］.社会科学研究，2005（5）.

[5]胡光志.虚拟经济及其法律制度研究［M］.北京：北京大学出版社，2007：159-160.

[6]卫华，宋志国.市场经济与法律环境［J］.经济师，1996（7）.

[7]朱崇实.金融法教程［M］.北京：法律出版社，2005：171.

[8]胡光志.虚拟经济及其法律制度研究［M］.北京：北京大学出版社，2007：167-168.

[9]胡光志.虚拟经济及其法律制度研究［M］.北京：北京大学出版社，2007：171.

[10]燕红忠.经济史上的传统与现代［J］.山西大学学报：哲学社会科学版，2006（1）.

[11]战勇.把握现代——企业制度的真谛［J］.当代财经，1994（12）：47-48.

[12]具体内容可参见枟保险机构投资者股票投资管理暂行办法枠第5～7条的规定；又如枟合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法枠第6条的规定等。