个人理财业务及其产品

第一节　个人理财业务及其产品

一、个人理财业务的含义和分类

（一）个人理财的含义

1.个人理财

理财就是使财富增值和规避风险，其核心是合理地分配和运用资产。而个人理财是理财概念在社会微观层面的拓展，它指的是人们在对自己和家庭经济情况、生活变化环境进行科学合理分析、判断和预测的基础上，通过对家庭的资产、负债进行有效管理和合理的财务规划，有效地规避风险，逐步建立一个财务安全健康的生活体系，保障自己及家庭能够顺利实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务自由的相关活动。

2.个人理财业务

个人理财业务是近几年来国内商业银行新兴业务之一。根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第2条的规定，个人理财业务是指“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。

个人理财业务体现的是一种银行与客户之间建立在委托代理关系基础之上的银行业务，具有如下特征：首先，它是一项综合性银行服务，涉及金融服务种类多，技术和知识含量高，往往需要客户经理从中进行多方协调并集中完成。其次，它一般以高中端客户为服务对象，高中端客户对银行的贡献度通常颇高，所以银行可以为他们配备专门的客户经理并提供免费专业服务，而对普通客户和非本行客户，因也存在转化为中高端客户的潜力，所以也提供理财服务，但通常要向其收取服务费。再次，它体现银行将个人金融产品和金融服务整合的创新，包含了针对不同客户的不同资产规划和配置，即体现了系统化，又不失个性化。最后，它强调一对一服务，需要不同于传统存取的服务环境，如理财室、贵宾理财室等，而且可以选择电话、互联网甚至是预约客户经理上门服务等方式。

（二）个人理财业务的分类

按管理运作方式不同，商业银行个人理财业务可以被划分为理财顾问服务和综合理财服务两类。

1.理财顾问服务

理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动，不属于理财顾问服务。

2.综合理财服务

综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担，这也正是它与理财顾问服务的根本区别。

与理财顾问服务不同的是，在综合理财服务活动中，商业银行可以向特定目标客户群销售理财计划。

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商业银行理财计划

理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。按照客户获取收益方式的不同，商业银行理财计划又可划分保证收益理财计划和非保证收益理财计划。关于这一内容，中国银行业监督管理委员会2005年9月24日发布、2005年11月1日生效的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第十二条至第十五条有详细陈述，各条款内容如下。

第十二条　保证收益理财计划，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。

第十三条　非保证收益理财计划可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。

第十四条　保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。

第十五条　非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。

资料来源：中国银行业监督管理委员会令2005年第2号《商业银行个人理财业务管理暂行办法》。

综上所述，商业银行个人理财业务的内容是丰富的、层次是多样的，为了方便研究，我们可以用一个简图来概括我国商业银行个人理财业务的基本分类，具体如图5-1所示。

图5-1　我国商业银行个人理财业务的基本分类

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中国各大商业银行开展个人理财业务的情况总结于表5-1中。

表5-1　中国各大商业银行个人理财业务开展大事纪要

（续表）

资料来源：顾晓安：《个人理财——原理应用案例》，上海财经大学出版社2007年版。

二、个人理财产品

关于个人理财产品的定位，我们可以从银行和客户两个角度去考察，对于客户，理财产品是指能够满足个人客户理财需求的各种手段和工具，从广义上来讲，不论是金融产品还是非金融产品，只要这些产品影响着客户的生活理财和投资理财目标实现，都可以归属到个人理财产品；对于银行，个人理财产品仅仅指能够满足个人客户理财需求的各种金融产品和服务，包括银行自行设计的，也包括代理的同行业其他产品。我们在这一章所关注的主要是银行角度的自营和代理理财产品两大类。

（一）国内商业银行经营的个人理财产品

目前我国商业银行本外币金融产品种类较多，基本可以覆盖所有客户需求层面。以下按分类不同加以说明。

1.按金融产品业务种类不同划分

按金融产品业务种类不同，可以将个人理财产品划分为以下7类。

（1）个人储蓄产品：本外币活期储蓄存款、整存整取、零存整取、定活两便、存本取息、通知存款、教育储蓄、本外币储蓄一本通、自动转存等。

（2）个人贷款产品：个人住房贷款、个人住房装修贷款、汽车消费贷款、国债质押贷款、存单质押贷款、个人耐用消费品贷款、个人消费额度贷款、自助贷款服务、综合消费信贷、助学教育贷款等。

（3）个人资金结算产品：境内、外汇款服务，通存通兑服务，存款托收服务，异地托收服务，外币旅行支票，银行卡类产品等。其中，特别是各商业银行银行卡的种类日益丰富，见表5-2所示。

表5-2　国内部分主要商业银行发卡情况统计

（续表）

（续表）

资料来源：根据各大银行截止到2006年末发卡情况整理。

（4）代理付款业务：代发工资、代理扣款服务、代缴各种费用、自助缴费服务等。

（5）个人综合理财产品：主要有综合理财账户、户户通、一卡通、银证通、银券通、缴费一户通等。

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招商银行“一卡通”

“一卡通”是招商银行向社会大众提供的、以真实姓名开户的个人理财基本账户。它集定活期、多储种、多币种、多功能于一卡，具有“安全、快捷、方便、灵活”的特点。从1995年7月发卡以来，“一卡通”凭借其高科技优势，不断改进自身功能，不断完善综合服务体系，创造了个人金融服务的新概念，逐步得到社会各界的喜爱。

“一卡通”具有的个人金融服务功能主要包括以下几个方面。

（1）一卡多户：一卡通能办理人民币、美元、港元、日元、欧元等币种的活期、定期储蓄业务。

（2）通存通兑：一卡通能在招行同一城市的任一网点办理各储种存取款业务，在全国各网点办理人民币、美元、港元、活期账户异地存取款业务。

（3）约定转存：在与招商银行签订协议以后，由银行按约定规则，到期办理相应一卡通存款的转存。

（4）自动转存：整存整取存款到期，事先未与招行约定的，银行按原期连本带息代为办理一卡通存款转存。

（5）电话银行：一卡通可通过电话银行查询各类账户、修改密码、挂失、转账。

（6）消费结算：通过一卡通可在招行全国各地的特约商户及有招商银行参与的银行卡网络的商户进行直接消费结算。

（7）ATM提款：通过一卡通可在招商银行自动柜员机上办理人民币取款、修改密码、转账及查询账务等业务，还可在加入当地金卡工程的银行的自动柜员机上取款、查询及修改密码。

（8）CDM存款：通过一卡通可在招商银行当地的自动存款机上办理人民币活期存款。

（9）自动转账：使用招商银行电话银行、自动柜员机、客户查询终端及网上个人银行，可实现人民币存款在一卡通、信用卡及存折之间的相互划转。

（10）代理业务：单位或个人委托招商银行签订协议后，可通过一卡通代发工资或代缴各种费用。

（11）自助缴费：一卡通可通过电话银行、招商银行网站向招商银行特约收费单位自助缴纳各类费用。

（12）证券转账：顾客可使用招商银行电话银行系统，实现一卡通活期账户与在指定券商处开立的证券保证金账户之间的资金互相划拨。

（13）证券买卖：顾客可利用一卡通人民币活期账户资金直接充当证券保证金账户，通过指定委托电话或网站直接进行沪、深两市股票买卖。

（14）质押贷款：顾客可利用一卡通内未到期的定期存款向招商银行作质押，申请贷款。

（15）酒店预订：通过一卡通酒店预订，拨打全国免费电话，即可以优惠价格（3—7折）预订全国各大中城市酒店客房，并得到相应结算服务。

（16）长话服务：使用一卡通网通IP长话，可在任意一部电话上拨打国内、国际长途。

通过以上介绍我们可以看出：作为个人理财基本账户的一卡通，除包含传统储蓄服务功能外，还涉及消费结算、个人信贷、代理业务、证券、投资等多个领域，成为联系众多个人金融产品的有效工具，为顾客提供了全方位的个人金融服务。

资料来源：招商银行北京分行，“个人业务——一卡通”，http://www.bj.cmbchina.com。

（6）金融投资理财产品：人民币理财产品、外汇可终止理财产品、外汇区间累积产品、基金产品以及各种与保险、基金组合而成的新型的理财增殖产品。

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2006年中国各商业银行理财产品发行情况见表5-3。

表5-3　2006年国内各商业银行人民币理财产品发行情况

资料来源：“人民币理财产品月报”，中融网，http://www.gjj.cc。

（7）其他理财产品：保管箱服务、外币兑换服务、外汇买卖服务、个人存款证明服务、国债买卖、基金托管代销、保险代销、彩票代销及股票、房地产交易结算等。

2.按各种金融产品投资时间不同划分

按各金融产品及衍生产品的客户投资时间不同可分为短期、中期和长期理财产品。

（1）短期投资的金融产品包括活期、1年以内定期、1天通知存款、7天通知存款、货币型基金等。

（2）中期投资的金融产品包括5年以内定期凭证式国债、记账式国债，债券型基金、股票型基金，银行保险等。

（3）长期投资的金融产品包括5年以上的银行保险。

3.按投资风险度不同划分

按照投资风险度不同可分为现金型产品、债券型产品和股票型产品。这里所指的风险是指产品本身的风险，不包括政治经济变动、自然灾害、战争等不可抗力因素。

（1）现金型产品包括定活期储蓄、国债、银行保险、货币基金等。此类产品无风险。

（2）债券型产品包括债券类基金和记账式可流通国债等。此类产品风险适中。

（3）股票型产品包括股票类基金、外币汇市通和B股投资。此类产品风险较大。

4.按投资灵活性不同划分

按照投资灵活性不同分为灵活类投资产品和非灵活类投资产品。

（1）灵活类投资产品包括定活期储蓄存款、通知存款、基金类产品等随时可以提前支取的产品。

（2）非灵活类投资产品包括银行保险、外汇可终止理财产品等不可提前支取的产品。

5.按本外币投资划分

按照本外币投资分为人民币投资和外币投资，其中，人民币投资包括定活期储蓄存款、国债、基金、银行保险等。外币投资包括外币定活期储蓄存款、通知存款、外汇可终止理财产品、外汇区间累积理财产品、B股投资。

6.按收益情况划分

从收益情况来考察，现在市场上银行理财产品基本分保本型理财产品和非保本型理财产品，又可细分为固定收益类产品、打新股产品、结构性理财产品、QDII以及股权类信托类理财产品。

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中国工商银行“理财金账户”

中国工商银行个人理财的品牌是“理财金账户”，所谓“理财金账户”是中国工商银行提供的一项个性化、全方位、贵宾式的金融理财产品，以无纸化、电子化为特征，以科技领先、高效便捷、安全可靠的电子系统为保障，集后台智能的综合账户系统、个人理财系统和客户关系管理系统等多项先进技术于一体。

“理财金账户”产品特征或服务功能体现在以下几个方面。

1.专有的账户管理服务

（1）专享免费余额变动提醒服务，客户只需登录网上银行即可自助开通，并可根据需要更改手机号码、取消服务或延长服务期限。

（2）一卡多能：理财金账户卡是客户的贵宾身份证明，通过“理财金账户”，可办理存取款、投资、贷款、结算等各种银行业务，还可将以前的各种存折和灵通卡挂入到理财金账户中，对其各种账户进行集中管理。

（3）免费为客户提供智能账户服务。客户可约定转账周期，每隔一定时间自动从客户本人名下账户转出一定的金额到本人或他人账户，实现对账户的定期充值。客户还可以约定转账金额，在某一账户余额小于约定金额时从本人其他账户转入资金补足，并可以在某一账户的资金累积到一定额度时将超额资金及时转往其他定期高息账户。

（4）对账单服务和“理财金账户”对账簿，让客户对自己的资产状况了然于胸。客户可随时在当地网点柜台或补登折机等自助设备上打印“理财金账户”对账簿数据。

2.绿色通道服务

在全国近2万个营业网点，客户无须等候，即可优先办理各项业务，更可在全国2000多个理财中心的“理财金账户”贵宾室，尽享优越舒适的专有理财空间。

3.优先提供多种理财产品

中国工商银行根据客户的投资理财需要，为客户优先提供多种投资理财产品。主要包括以下几类。

存款类：本外币定活期存款、通知存款、国债等。

证券类：B股投资、银证通等。

基金类：股票型、债券型、货币型基金。

银保类：投资收益型保险、健康保障型保险。

外汇类：境外汇款、外币旅行支票、外汇买卖、外汇可终止理财产品、外汇区间累积产品等。

4.度身定制的理财规划

中国工商银行专业的理财团队将以客户提供的资产和收支状况为基础，在测量客户风险偏好的基础上，依靠先进的理财系统为客户提供科学的理财方案，帮助客户合理分布家庭资产，更好地规划自己和家庭的未来。并提供专业的投资建议和丰富的金融资讯。

此外，还有理财沙龙、专职客户经理提供的预约服务和业务提醒、95588紧急支援服务等功能，并能享受各项业务优惠，详细见http://www.icbc.com.cn。

资料来源：“理财金账户”，中国工商银行网站，http://www.icbc.com.cn。

（二）商业银行不同类型个人理财产品比较

首先，从商业银行经营的不同个人理财产品的大类来看，储蓄和债券的风险通常较低，股票类金融资产的风险性较高，基金类的风险因具体的产品不同而有所差别，外汇类产品因汇率本身的价格风险、利率风险等，也会使投资产生较大的损失。

其次，按收益划分的固定收益类产品、打新股产品、结构性理财产品、QDII以及股权类信托类理财产品，其收益性、风险性也有很大的差别。

理财产品一般投资于固定收益类产品，如债券、信托等，它是在保障本金安全的前提下取得高于同期银行存款利息的预期收益，其期限选择灵活（3个月—10年不等），适合风险厌恶型客户，特别是以养老金为理财目标的客户。

打新股理财产品一般不承诺保本，其风险虽高于固定收益类的产品，但仍属中等风险。它的购买起点并不高，适合收入中等、中低等风险承受力的客户，如以教育金和养老金为理财目标的客户。

结构性理财产品，通常指的是外汇理财产品，特别是将金融衍生产品等工具与传统金融产品相结合组成的具有一定风险特征的个人外汇投资理财产品，如具有远期、期货、掉期（调期、互换）和期权中一种或多种特征的结构化产品。这种理财产品设计方式复杂，收益率较高，所以这类产品主要适合公司及中高端零售客户。

QDII产品，就是由具有合格的境内机构投资者（QDII）资格的各商业银行机构，聚集国内投资者的资金，投资于境外金融市场，从而博取比境内更高的收益，如光大银行2007年9月发行的“同享2号——光银中华精选”，就是典型的“A＋H”配置，兼顾大陆和香港两地市场的投资机会。

股权类、信托类理财产品属于风险比较高的人民币理财产品，其收益率也比较高，通常是银行专为高收入、高风险承受力的高端客户设计的。一般起点金额比较高，如中国建设银行的“财富3号”理财产品，起始金额是50万元，投资期限是5年，此类产品期限长、流动性差。