结论及其分析解释

三、结论及其分析解释

通过对中东欧五国银行微观状况的分析，我们可以得出如下结论:经过10多年金融体制的改革，五国金融结构发生了巨大变化，银行部门基本稳定，银行微观绩效指标趋好。具体表现在:五国商业银行的资本充足率，无论是外资银行还是本国银行都高于国际清算银行巴塞尔协定规定的8%的最低标准，2003年年底均保持在10%以上，这个水平足够满足信用风险和市场风险所需的资本。大部分国家商业银行的不良贷款在总贷款中的比重呈现稳定趋势，有些国家甚至出现下降趋势。银行的业绩指标较为鼓舞人心，资产回报率、资本回报率、边际净利率和银行的运营成本等指标，尽管五国之间存在一定的差异，但都趋于平稳发展的状态。银行收益率较高，盈利能力较强。银行体系稳定性的另一个指标——流动性，虽然五国经历了一个复杂的过程，但至2003年五国银行流动资产在资产负债总表中均保持比例的稳定。应当认为，中东欧五国银行部门微观审慎指标是良好的。五国银行部门之所以能取得良好指标，原因如下:

1.良好的宏观经济环境对于银行业的健康发展产生较大影响

宏观经济指标既是一国银行体系稳定性的宏观审慎指标，又对一国银行体系的运行发生较大影响。良好的宏观经济状况是造成银行体系稳定性的主要因素之一。在不同的宏观经济环境下，贷款数量、资产质量和银行利润等指标差异十分明显。一国宏观经济活动与银行体系正常运行密不可分。近年来，在世界经济特别是欧盟经济增长趋缓的情况下，中东欧五国仍表现出较快的增长速度。欧盟经济已持续三年低速增长，2001—2003年GDP平均增长率分别为1.5%、0.8%和1.8%，但中东欧国家近三年的平均增长率已达到3%^[6]以上，远高于欧盟成员国的平均水平。另一方面，在经济较快增长的情况下，通货膨胀率也不算高。2001年和2002年五国通胀率都在10%以下。还应看到，在全球外贸流量下降的态势下，中东欧五国整体吸引外资却持续增长。2003年五国外资流量较上年增加15%，外资总额近330亿美元。五国吸引大量外资不仅有助于盘活在私有化过程中已经流入支柱企业的外国资金，而且随外资的涌入，也带来了先进的技术和管理经验，为中东欧五国经济增长注入了活力。另外，近年来，中东欧五国经常项目赤字占GDP的比重在大部分国家呈下降趋势。这种情况表明五国在大量吸引外国直接投资的同时，加快了出口增长的步伐。这些良好的指标表明，处于上升期的宏观经济形势为改革中的中东欧五国银行部门创造了一个良好的环境。

2.外资银行的进入对银行部门微观绩效的提高起着重要作用

为引进西方国家先进的管理技术，中东欧五国政府在20世纪90年代金融改革初期就扩大了银行准入的范围，鼓励外国投资者在本国建立外资银行或合资银行，试图以西方商业银行模式作为改革的长期目标，并最终加入其货币和金融体系。在这种指导思想下，外资银行数量、外资银行资产在商业银行资产中的比重逐年提高。详见表5.5、表5.6。

表5.5　中东欧五国2002年不同产权的银行数量

＊指股份超过5%，但低于50%。

资料来源:Katalin Mér9-Marianna Endrész Valentinyi:“The Role of Foreign Banks in Five Central and Eastern European Countries”，MNB WORKING PAPER，November 2003.

表5.6　中东欧五国外资银行资产占商业银行总资产的比重(1998—2002年)　(%)

(续表)

资料来源:Katalin Mér9-Marianna Endrész Valentinyi:“The Role of Foreign Banks in Five Central and Eastern European Countries”，MNB WORKING PAPER November 2003.

从表5.5、表5.6中可见，除斯洛文尼亚外，中东欧五国外资银行参与率都很高，捷克、匈牙利、波兰和斯洛伐克外资银行数目和外资银行资产都在本国银行业中占据主导地位，可见，中东欧五国银行业的发展越来越取决于外资银行的状况。实证研究表明，外资流入特别是外资银行的进入对中东欧五国金融深度和银行体系稳定性呈现显著的正相关关系。外资银行通过引进和推广新技术、提供新的服务和产品、提高标准，对国内银行施加竞争压力，提高资源分配效率，从而构造了一个更有效和灵活的金融体系，而竞争的加剧、效率的提高减少了媒介成本，为借款者得到更便宜的贷款提供了机会，这些都有助于银行部门微观绩效的提高。

3.良好的监管体系是银行微观部门绩效提高的重要保证

在大多数国家，银行风险主要是信用风险，中东欧五国也不例外。在部分国家，货币风险也较为重要。利率风险在五国并不显著。五国中央银行日益认识到对商业银行实施监管的重要性，并采取了相应的措施。捷克、波兰和匈牙利中央银行认为，有效的风险管理是银行体系保持稳定的重要防线，监管行为主要是建立在尽可能降低银行分支机构给其总部带来风险这一基础之上。有些国家的监督和管理机构之间存在着非常紧密和正式的合作。例如，匈牙利所有的监管者就统一为一个代理机构；在捷克和波兰，各种监管机构之间达成了正式的合作协定。有的国家筹建了统一的信用和信息机构，例如捷克中央银行建立了中央信用登记处，而波兰则存在由各个银行及银行联合协会建立的信用和信息局这样的独立机构。