基金管理公司业务

第二节　基金管理公司业务

2009年，上海基金业抓住机遇，市场规模和经营业绩稳步提升，规范运作和创新发展水平不断提高。

1.基本情况

截至2009年底，注册在上海的基金管理公司共有30家，占全国的50％，其中中外合资基金公司达到21家，约占全国的64％。基金公司分支机构23家，基金外资代表处18家。

2009年，上海基金业稳定快速发展，市场规模稳步提高，行业地位进一步提升。全年，辖区基金公司新发基金79只，发行份额1690亿份。实现营业收入109.2亿元，净利润32.6亿元。截至年底，上海基金公司共管理基金244只，基金总净值8758亿元，居全国首位。2家基金公司管理基金净值规模进入全国前10名。

2.主要特点

（1）基金规模稳步提高，行业领先地位进一步巩固

自2008年基金规模首次超过深圳地区以来，2009年上海基金业继续保持并巩固了全国领先地位。从管理规模来看，截至2009年底，上海30家基金公司共管理基金份额8326亿份，与上年基本持平；基金净值8758亿元，同比增长41％。从辖区对比来看，2009年底，上海基金管理公司基金净值总额占全国的32.7％，较上年底提高0.7个百分点，高于北京和深圳的占比。从新发基金来看，全年共新发行基金79只，募集资金1690亿元，占全国的45％。

图13-3　全国各辖区基金管理规模（总净值）市场份额

资料来源：WIND资讯。

（2）规范运作水平提升，诚信合规意识不断提升

2009年，通过强化基金公司治理要求，加强对基金公司人员和业务行为的监管，辖区基金公司治理和规范运作水平进一步提升。独立董事作用有所发挥，督察长联席会议机制的作用得到强化，基金公司从业人员守法合规、诚实守信的意识进一步增强，尤其是管理层的领导责任要求进一步明确。2009年，辖区开展了基金业社会责任系列活动，签署《上海基金业社会责任共同宣言》，上海基金业的社会公信力不断提高。

（3）创新发展积极推进，综合竞争能力得到提高

2009年，上海基金业创新发展取得新的突破。在公募基金产品种类不断丰富的基础上，“一对多”资产管理业务稳步发展，基金专业销售公司试点、国际业务、REITs等创新探索在积极推进。全年，辖区有2家基金公司新获得专户理财业务资格，3家新获得QDII业务资格，15家基金公司获批42只“一对多”专户理财产品，总规模76亿元。此外，基金业对外开放也取得新的进展。全年，共新增合资基金公司2家，外资基金代表处2家，汇添富基金公司已在香港设立子公司。

（4）公司经营业绩良好，行业整体实力不断增强

2009年，辖区30家基金公司共实现管理费收入95.2亿元，净利润32.6亿元，较上年略有减少（2008年管理费收入98.8亿元，净利润34.4亿元）。截至2009年底，30家公司总资产155亿元，同比增长21％；净资产120亿元，同比增长22.2％。30家公司大部分盈利，仅2家公司出现亏损。

表13-2　2009年辖区基金公司主要财务指标排名

单位：万元　　　　

资料来源：上海证监局。

专栏14

上海股权投资基金发展情况

股权投资基金（PE）是一种面向特定对象（合格投资者）募集的，主要对未上市企业进行股权投资的基金。股权投资基金不仅对企业进行投资，一般还介入企业日常管理，并在创造价值后获利退出。在结构设计上，一般涉及两层实体，一是作为管理人的基金管理公司，二是基金本身。国际上较为常见的股权投资基金组织形式为有限合伙制，基金投资者作为有限合伙人（Limited Partner，LP）不参与基金管理，承担有限责任；基金管理公司作为普通合伙人（General Partner，GP）在基金中投入少量资金，掌握管理和投资等决策权，承担无限责任。

发展股权投资基金是打造上海资金和资产管理中心的重要内容。作为资本与产业相结合的有效形式，积极发展股权投资基金，有利于整合各类社会资本，扩大民间投资渠道；有利于优化企业融资结构，提高经营管理水平；有利于推动自主创新，培育优质上市资源；有利于推进产业重组，促进产业结构调整。

1.上海市股权投资基金发展情况

为了积极推进股权投资基金试点，2008年8月，上海市金融办、市工商局、市国税局和市地税局出台了《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》（以下简称《通知》），为本市股权投资和股权投资管理企业的注册登记提供了制度保障，吸引了一批股权投资企业纷纷落户。截至2010年4月末，按《通知》登记注册的内资股权投资企业71家，其中合伙制企业36家，认缴注册资本（出资额）294亿元；登记注册的内资股权投资管理企业101家，认缴注册资本（出资额）14亿元。

为了营造股权投资机构发展环境，2008年底，浦东新区出台了《关于浦东新区促进股权投资企业和股权投资管理企业发展意见》和《浦东新区促进股权投资企业和股权投资管理企业发展的实施办法》，将符合条件的股权投资企业和股权投资管理企业视同金融机构享受相关政策，在人才、税收、场地等方面给予扶持。

为了推动外资股权投资管理机构在上海发展，2009年6月，浦东新区出台了《上海市浦东新区设立外商投资股权投资管理企业试行办法》，支持其发起设立人民币基金。截至目前，共有23家外资股权投资管理公司登记注册，认缴注册资本（出资额）8147万美元。其中包括国际知名股权投资管理机构——美国百仕通集团。

2010年3月1日，国务院颁布《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》和国家工商行政管理总局颁布《外商投资合伙企业登记管理规定》正式实施。根据上述文件的有关精神，上海市在全国率先成立了第一家合伙制外资股权投资企业——凯雷复星（上海）股权投资企业（普通合伙），认缴出资1亿美元；第一家合伙制外资股权投资管理企业——上海欣创股权投资管理企业（有限合伙），认缴出资200万美元。为了深入推进外资股权投资试点工作，2010年4月15日，上海市政府办公厅转发市金融办、市商务委、市工商行政管理局《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的若干意见》（沪府办〔2010〕17号）。

为了加强股权投资行业自律发展，2009年8月25日，上海股权投资协会正式成立。

2.推进上海市股权投资业发展的基本思路

为进一步促进上海市股权投资业发展，把上海打造成为国际股权投资中心，必须进一步加大政策扶持，营造良好发展环境；同时要加强规范，完善相关管理制度。

一是研究制定扶持政策，促进行业发展。根据股权投资基金运行规律，结合上海市经济社会发展的现状，研究制定促进上海市股权投资基金发展的政策措施，吸引国内外知名股权投资基金和股权投资管理公司落户，集聚各类资金参与上海市经济建设。上海市各区（县）可结合区域经济特点，研究相关配套措施，形成市区联动，发挥工作合力，共同推动股权投资行业的发展。

二是建立完善管理制度，加强规范管理。积极争取国家有关部门支持，结合外商投资股权投资企业试点工作，完善相关实施细则，通过引入国外成熟有限合伙人，推动国内股权投资基金市场建设。根据股权投资基金发展规律，研究适度监管方法，培育优秀股权投资基金管理团队。

三是组建设立引导基金，引领行业发展。设立投资于国家战略性新兴产业和上海市九大高新技术产业的上海股权投资基金引导基金。引导基金有利于促进产业政策和社会资本的有机结合，推动上海经济社会发展；有利于扩大上海建设资金和资产管理中心的号召力，吸引国内外知名股权投资企业入驻。在基金运作方面，扩大投资区域，发挥金融中心的辐射效应和服务功能；完善退出机制，保证资金效益最大化；选择合适运作模式，如作为母基金吸引社会资本，充分发挥杠杆效应。

四是研究构建交易市场，拓宽退出机制。结合多层次资本市场建设，建立非上市公司股权交易市场，为股权基金份额和中小企业、高新技术企业的股权提供挂牌交易平台，为中小企业、高新技术企业和股权投资基金提供快捷、高效、低成本的直接融资；促进股权基金份额置换、非公开上市企业股权转让以及股权投资项目筛选和投资组合，提高股权投资基金进退的灵活性和流动性。

五是加强行业协会建设，搭建服务平台。上海股权投资协会、上海市创业投资行业协会、上海市国际股权投资基金协会等行业协会作为行业自律组织，应充分发挥股权投资企业与政府之间的桥梁作用，反映行业呼声；配合工商行政管理等部门，搭建服务平台，提供“一站式”服务；加强业界交流，扩大行业影响；通过与第三方机构合作，逐步建立市场化评价体系。