国外网络借贷平台主要运营模式

国外P2P网络借贷平台的运营模式主要分为单纯中介型、复合中介型、公益型三类。单纯中介型P2P网络借贷平台指平台本身只提供交易场所而不参与借贷过程，并收取相应的服务费用，其典型代表如Prosper；复合中介型P2P网络借贷平台指平台除提供中介服务外，还参与借贷过程，并承担很多安全保护与风险防范工作，如充当担保人、联合追款人、利率制定人等，其典型代表如Zopa和Lending club；公益型P2P网络借贷平台不以营利为目的，借款人多集中于发展中国家，运营资金基本依靠捐赠，利息也较低，如Kiva.

1.Prosper

Prosper是单纯中介型P2P网络借贷平台的典型代表，由克里斯·拉尔森（Chris Larsen）联合他人于2006年2月在美国加州旧金山创立，是美国成立最早的P2P网络借贷平台，截至2016年4月底，Prosper发放贷款总额超过60亿美元，其运营模式主要采取的是列表模式。在Prosper平台上，借贷双方均需提供的信息包括：个人基本信息、社会保险号、驾驶证号、住址等，并接受平台对信息的严格审核；借款人需进一步提交的借款信息包括：借款额和借款最高利率、历史交易记录、信用等级、朋友、所属社群、背书评价制度等；贷款人通过降低利息率进行竞拍，竞拍结束后，Prosper将利率最低的贷款人资金组合成一个贷款划拨给借款人。Prosper官方网站主页面如图3-4所示。

图3-4 Prosper官方网站主页面

Prosper的运营模式自平台产生起，历经了以下三次变革。

（1）列表竞拍，确定利率，借款人与平台签合同，平台将合同卖给出借人。

（2）列表竞拍，确定利率，借款人与银行签合同，银行把合同卖给平台，平台再将合同卖给出借人。

（3）列表竞拍，确定利率，借款人与银行签合同，银行把合同卖给平台下设的子公司，平台子公司再将合同卖给出借人。

Prosper风险控制的关键在于，对借款人的每一借款需求进行信用评级，而不是仅针对每位借款人进行信用评级。这样可使平台增加建模的样本数据，把相似借款金额的需求统计到一起，提高数据的可比性和实用性。因为单个借款人的财务状况随时可能变动，给借款人固定的借款评级并不合理。?

借款人在平台上发布借款需求并不会产生交易费用，借款成功时平台从贷款金额中自动扣除相应比例的交易费用。不同信用等级借款所扣除交易费用的费率也是不一样的，根据借款人信用等级，从借款人处提取每笔借款1%~3%的费用，从贷款人处按年收取总出借款1%的服务费。

Prosper的贷款人并不直接与借款人形成借贷关系，而是通过购买Prosper发行的票据（每张票据面值25美元），再由Prosper将所获得的资金贷给不同的借款人，票据的收益与借款人支付的现金流密切相关。

2.Zopa

Zopa是复合中介型P2P网络借贷平台的典型代表，由英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人于2005年3月在英国伦敦共同创立，是全球第一家P2P网络借贷平台，截至2016年6月底，Zopa发放贷款总额超过15.8亿英镑。Zopa官方网站主页面如图3-5所示。

Zopa的运营模式主要有市场模式和列表模式两种，两种模式下的运营方式略有不同。

在市场模式下，借贷双方在Zopa平台上进行注册，平台对借款人的借款申请、身份、收入等资料进行严格审核，对借款人进行信用等级评定（信用等级分为A*、A、B、C四种），并划分到相应等级的细分市场交易（细分市场分为短期借款和长期借款两种），平台根据当日各细分市场资金交易及需求状况，按照成功的借贷利率分布水平以及贷款人预期回报率，利用平台内的贷款计算器核定当日借款利率。贷款人选定细分市场后，在该市场内进行分散投资。一个贷款人的资金至少投递50多个借款人的借款标的。对于坏账，平台会采取催款、债权拍卖等措施，但最终损失仍由贷款人承担。

图3-5 Zopa官方网站主页面

Zopa的列表模式类似于Prosper平台，平台确保每位注册的借款人符合最低审核标准，但并不评定信用等级。借款人自主设定借款利率，在规定期限内，贷款人自主选择借款对象和借款额度并参与竞争投标，利率低者中标。

Zopa的风险控制贯穿于借贷的每个环节：对借款人的审批建立在艾克发（Equifax）公司^[1]的信用评级基础上；在市场模式借贷过程中，通过把贷款人的资金分散到至少50个借款人的借款标的上，以便降低违约风险；实行严格的贷后跟踪管理，逾期后，平台工作人员会发出催款提醒，还会借助专门的催款机构催款。

在平台交易费用方面，Zopa对贷款人收取出借金额1%的交易费用。借款人在获得借款后，除了支付相应的利息外，还要支付固定的借款费用，单笔借款固定的费用根据贷款金额及期限的不同而设置不同的标准，如1000英镑1年期贷款固定手续费是40英镑，15000英镑5年期贷款固定手续费是350英镑。在二级市场上，贷款人可将债权转让，转让手续费为转让金额的1%。此外，Zopa还会对借贷双方收取一部分其他服务费用。

3.Kiva

Kiva是世界上第一个提供在线小额贷款服务的公益型P2P网络借贷平台，由马特·弗兰纳于2005年10月在美国加州旧金山创立，致力于帮助有资金需求的穷人，截至2016年6月底，Kiva服务范围涉及全球83个国家，已为150万人提供贷款，发放贷款总额超过8.73亿美元。Kiva官方网站主页面如图3-6所示。

Kiva的运作基于同世界各地小额贷款机构的合作，采取的是“批量贷款人+小额借贷”模式。首先，各合作的小额贷款机构通过走访等形式，获得借款人提供的借款理由、借款用途、借款时限、潜在风险等信息，并将其公布在Kiva网站上。Kiva根据偿还前期借款情况、经营时间和借款总金额等项目对借款人进行分级。贷款人选择完贷款对象后，将资金转移给Kiva，总金额募集完成后，Kiva使用第三方支付工具PayPal将资金以免息或很低的利息借贷给与Kiva合作的小额贷款机构，这些机构再以一定的利息将资金出借给借款人。在借款到期后，小额贷款机构负责收集齐资金并返还给Kiva,Kiva再返还给贷款人。

图3-6 Kiva官方网站主页面

Kiva为平台参与者免费提供服务，其运营费用则来自于捐款。对于跨国借贷业务，Kiva规定借款人和贷款人共同承担汇兑风险。Kiva利用第三方支付工具PayPal实现跨国资金的贷放，放贷过程快速便捷。

Kiva平台上的借贷资金来源于有空闲资金的个人，这些人并不十分在乎经济回报，更在意精神上的回报，因此他们愿意以从事慈善事业的心态提供资金。同时，Kiva本身的运作成本也不高，而且还得到了部分捐助。正因如此，Kiva得以通过这些渠道获得资金，并以免息或极低的利息向小额贷款机构提供资金，这些机构再给有资金需求的穷人放贷。

【注释】

[1] 艾克发（Equifax）公司是全球三大商业个人征信巨头之一，由凯特·伍福特（Cator Woolford）于1899年在美国创立，其在北美洲、南美洲、欧洲和部分亚洲国家都设有分支机构，拥有员工超过14000人。