如何管理风险和不确定性

四、如何管理风险和不确定性

从一般意义上讲，管理风险和不确定性的策略有三个:降低风险的策略、转移风险的策略和降低风险认知的策略。下面就具体叙述这三种策略。

(一)降低风险的策略

创业者往往喜欢采用以下三种措施来降低风险:搜寻信息，投资最小化，保持灵活性。

1.搜寻信息。在创办新企业之前，创业者需要收集足够的信息来规避风险。往往一个企业的失败跟创业者没有收集到足够的信息有很大关系。典型的例子就是创业者在还没有明确哪一种特定的机器会更加适合他的新产品之前，就购入标准化的生产设备。然而，这些标准化的设备通常情况是需要进行改造才能适合新企业产品的生产。那么这个时候，创业者就不得不面对这样一种风险，即设备改造难以完成甚至是不能完成，将会丧失市场机会。这样的风险是完全可以在前期进行详细的搜寻信息来规避的，而由于创业者的疏忽过多地承担了风险。

那么，创业者应该如何收集信息来减少新投资项目风险呢?创业者应该在行动之前先做好计划而不是草率地采取行动。创业者需要先详尽的考虑和评价每个投资机会，在确信有行动的必要时才采取行动。通过计划工作，创业者才可以避免不必要的行动去追求不实际的产出。这个计划工作包括明确的创业计划和财务预算两个部分。创业计划是用来阐明开展业务的方式、存在的风险、资金的运用、投资项目各个部分之间的关系。有关学者研究指出，有明确创业计划的投资项目更可能存续，业务开展得更快，产品销售情况更好。⁽⁵⁾由于制定了明确的创业计划，创业者就能收集到更多更相关的信息，降低必须面对的不确定性。

另外，创业者在采取行动之前也可以通过验证其假设的准确性来减少风险。创业行为的结果都是难以确定的，因为这些行为是建立在创业者对技术可行性等一系列的假设基础上的，而关于这些假设的信息决定了假设是否成立。创业者可以通过收集信息来判断这类假设是否正确。例如，在投入生产之前，创业者可以就生产手表的微型芯片的可行性咨询半导体工程师;就治疗胰腺癌用的药品的治愈率咨询肿瘤专家来判断市场容量的正确性。

在这里需要注意的是，在搜寻信息的时候，创业者需要搜寻的是否定性的信息，而不是肯定性的信息。肯定性信息就是支持创业者的创业计划的一些信息，否定性的信息正好与之相反，是认为创业计划不可行的一些信息。换句话说，创业者需要收集“为什么新投资项目不会成功”的信息，而不是“为什么新项目会成功”的信息。由于创业者的一腔创业热情，无意识中就会倾向于搜集支持其决策的信息来肯定他的成就。这样就产生了一种偏见，即创业者不是在搜寻评价该做何种决策的信息，而是搜寻评价其已有决策正确性的信息。成功的创业者就会通过收集否定性信息来消除这种偏见，以抑制创业者普遍存在的过度的乐观。

2.使投资最小化。创业者的投资中蕴含的风险是很大的，要想降低这类风险就应该对不可回收资产的投资最小化。风险越大，创业者失败后的损失越大，这两者之前是呈强的正相关的。因此，对不可回收资产的投资最小化可以最大程度的减少损失。如果创业者投资在具有高回收价值的资产，就算创业者的新项目失败了，也可以通过资产回收弥补损失。因此，在投资风险确定的情况下，创业者可以大量投资于具有高回收价值的资产，而少量投资于具有低回收价值的资产。

知道了应该将投资在低回收价值的资产最小化，那么究竟应该怎么做呢?一种比较简单易行的方法就是投资标准化的投入品，而不是进行个性化投入品投资。普通的办公设备可以很容易就将其转手，从而就提高了资产的回收价值。定制的办公设备只能适用于本企业，其他企业是不会要的，因此资产的回收价值就很低。不过要注意的是，并不是说所有的资产都用标准性的设备，就像前面所提到的，有些产品非得用特殊的生产设备或是生产线，如果用标准化的设备反而造成损失了。另外是否有专用性投入还要看这种投入能否为企业带来竞争优势，如果带来的竞争优势所产生的价值大于进行这类投资的成本，那么新企业还是要进行这种专用性的投入的。

还有一种最小化这类投资的方法就是通过租赁而不是购买，以获取这类无回收价值的资产。比如，创业者可以租赁卡车而不是购买卡车，因为卡车基本上就是回收价值几乎为零的资产，对于资金不是很充足的新企业来说购买就没有必要了。

另外一种方式就是增加可变成本投入，减少固定成本投入。固定成本是在生产之前就已经发生的，极有可能难以补偿;而可变成本是依赖于产品或者服务的生产过程的。两者相比，可变成本带来的风险更小。

那么怎么样才能降低对固定成本的投入呢?可以通过将固定成本转化为可变成本来降低。创业者可以将生产过程外包出去，自己保留核心技术，即利用合同生产者进行产品生产，利用合同销售进行销售，而不是自己独立建立厂房或者雇用员工进行生产与销售。这样，固定厂房的投入就转化为可变成本。成功采用这种方式的最为典型的公司就是NIKE公司。

我们只能最小化的降低对固定成本的投入，一定量的固定资产的投入是必不可少的。那么，在这种情况下，我们就应该考虑怎样将这部分固定资产投资所带来的风险最小化。很有效的一种方法就是创业者从小规模开始做起，然后再逐步扩大企业规模。例如，刚开始的时候只生产一种产品，等到这种产品占领了市场，获得成功之后再扩大规模进行多生产线的生产。按这样的方式做，就算新产品失败了，企业所受到的损失也是最小化的了，也就大大降低了这类投资的风险。

最后一种最小化投资不可回收资产的方法就是及时地放弃这个项目。许多创业者对于新项目往往舍不得放手，总觉得以后会有所好转的，就不断地投入新的资金以期挽救企业。实际上有许多情况并不是资金就能解决得了的，这时候创业者需要做的就是放手，放弃这个新计划，这样才能最小化损失。

3.保持灵活性。保持灵活性，很好理解。新企业有了灵活性，在遇到不好的形势时才能迅速抽身出来，改变经营方向，将损失降到最低。例如，新一代计算机磁盘设备生产商的案例就表明了灵活性的重要。在将新磁盘设备引入灵活机动的市场时，这些生产商面对着管理风险的困境。最初，生产商就将其目标瞄准那些不想接受这种新磁盘的消费者。在发现其他消费者接受这种新磁盘设备时，生产商迅速转变了目标市场。在将这种新磁盘设备引入市场的例子中，生产商的适应性与细分目标市场的能力，使得他们能够管理关键投资项目的风险。

(二)转移风险的策略

创业者还有一种管理风险与不确定性的方法就是转移风险。风险总是与收益成正比的，因此，总有一部分承受风险能力强的人愿意接受这种风险再配置，以期得到足够大的收益。市场上大概有四种人可以供创业者选择来转移风险。

1.多元化投资者。多元化投资者的投资很分散，因此抗风险能力也比创业者更强。创业者只能投资在他的新产品项目上，因此风险很集中，抗风险能力差。对于创业者而言，这类投资者更像一个风险投资公司，他们投资多个风险项目，建立包含不相关投资风险的投资组合，这样的组合使得多元化投资者的风险比组合内的单个创业者所面临的风险要小得多。因此，这类投资者能够在特定收益水平下，承受单个创业者在相应收益水平下所不能承受的风险。

2.强风险承受能力者或其他企业家。这类投资者指的是具有某些专业知识因而有较强的抗风险能力的人。比如说，专门负责催收应收账款的代理商或者公司因为具备收账的专业知识，所以比创业者能够承受更多的应收账目。这样，这类投资者就比创业者能够承受更多的风险而得到预期的收益。

3.经营项目尚未达到满负荷运转的经营者。这类经营者为了不浪费经营能力，往往同时还经营着其他项目，如果同时参与创业者的项目，就可以和创业者一起承担新项目的风险。比如说，如果某个拥有发电厂的经营者，在他的发电厂设备尚未达到满负荷运转时，可以利用空余的设备生产新产品;而如果完全依赖自己，投资者就需要建立一家新发电厂生产同样的新产品。那么，这些已有经营项目、单位达到满负荷运转的经营者在参与新风险的投资时，就承受了较低的风险。

4.追求风险的经营者。最后一类就是喜欢高收益、高风险的经营者。这类经营者喜欢追求风险，敢于承担风险，即使创业者的承担风险能力比他们强，他们也还是喜欢和创业者一起分担风险。这类投资者的最好代表就是“天使投资者”。

(三)降低风险认知的策略

除了可以采取降低风险的策略以外，我们还可以对风险进行降低认知的策略。这种策略实际上并没有降低风险或者将风险转移给其他人，而是让人们认为新投资项目中的风险比实际风险要低。降低风险认知策略有以下五种方法:

1.通过与地位高的参与者合作，创业者可以降低人们对投资项目风险的认识水平。比如，可以与现有的大企业建立战略联盟等形式的合作关系。这样的合作关系可以让新项目显得价值更高，风险更小。之所以会让投资者有这样的感觉，是因为如果投资项目没有价值，加入项目的大企业就会面临损失，因此它们是不会轻易加入没有投资价值的项目的。所以，有大企业加入的项目会降低项目的风险认知，使新项目显得风险较小。

2.通过建立与政府官员、传媒界，或者其他官方人物的合作关系，也可以肯定风险投资项目确实存在价值。很多国家，特别是中国，人们普遍认为具有官方背景的项目风险较低，价值较高。研究表明，如果一家企业获取了某重要媒体的认可，那么这家企业就被潜在的投资者认为更具有价值，风险更低。⁽⁶⁾

3.通过确保新投资项目符合规则、标准、管理以及目前普遍适用的程序，也可以降低人们对投资项目风险水平的认知。比如，许多开发新一代以太网技术的企业在向客户说明其技术符合原来的以太网技术标准时，花费了大量的财力、物力、人力，以增强客户对这种新技术的信心。

4.尽量使新投资项目看起来像很早以前建立的，也是降低人们对该项目风险水平认知的方法。比如，在车库里开始创业的成功创业者常常借用办公室来进行谈判，因为这样可以使得他们的企业看起来不像新建立的企业，倒像正规、成熟的企业。如果新企业的行为看似符合做大生意的标准，就可以获取大企业的更多支持，还能降低客户的风险感觉。

5.遵守团体行为准则也可以降低人们的风险认知水平。比如，加入行业协会或者遵守行业标准。这类协会决定了在某个行业中，怎样的行为是规范标准的。新企业加入这类协会，看起来就会更合法，风险更低。