如何监控资本管理公司的风险

自贸试验区建设对外方开放制度紧跟中美与中欧BIT谈判，逐步开始实施准入前国民待遇及负面清单管理制度。上海在对外开放方面要想保持全国范围内的先发优势，主要涉及服务业领域及金融市场进一步开放，但是在先行先试过程中，要求首先需要具备风险防控能力，为其他自贸区及全国提供很好的借鉴。

在贸易开放领域，上海自贸试验区将进一步推进口岸监管制度、检验检疫监管模式创新，严格防范偷漏税和质量安全风险；在金融领域，将完善跨行业、跨市场的金融风险监测评估机制，构建宏观审慎的金融管理体系。上海自贸区先试成果在风险防范方面的借鉴意义，是以风险可控为底线，建立风险防范体系。除了用好政府事中事后监管措施，还建立了行业风险审慎管理、经营者风险过程管理、企业诚信管理，以及经营者集中反垄断审查、国家安全审查等。

跨境资金流动总量控制上，建立了总闸门调控机制应对外部冲击风险，设置了不同等级的预警指标体系以及相应的应对措施。当整个自贸区的资金异常流入和资金外流的总量规模触动闸门后，就触动风险预警，可以根据预警级别调整相应的宏观审慎政策参数，甚至采取临时应急管制措施，确保币值稳定和国家金融安全。

在外汇监管上，建立了统一的数据采集平台和应用服务平台，形成了核心业务系统和综合分析系统相互分工、相互补充的外汇业务应用框架。通过国际收支网上申报子系统实现对国际收支申报信息的采集、核查与统计；通过货物贸易外汇监测子系统实现对企业进出口、收付汇及报告信息的综合管理；资本项目管理子系统则充分考虑资本项目管理改革的趋势和进一步开放的需求，从主体监管角度搭建管理框架，为企业提供资本项下的各类服务。

目前上海自贸试验区自由贸易账户系统已经与现行外汇系统、人民币跨境系统等实现互联互通，与上海黄金交易所国际板和上海清算所等市场基础设施实现对接。依托自由贸易账户和当前的外汇管理系统开展资本项目可兑换，为了监控资本项目对外开放的风险控制，则需要建立能够适应资本项目可兑换的国际收支统计与监测体系，且要对接国际标准，实现全口径覆盖和全方位监测。

【注释】

[1]课题负责人：高运胜。课题组成员：张娟、陈宏、蒙英华、史龙祥、汤世强、汪建新。