如何制订风险管理解决方案

风险管理解决方案是企业根据风险管理策略,针对各类风险或每一项重大风险制订解决方案。方案一般应包括风险解决的具体目标,所需的组织领导,所涉及的管理及业务流程,所需的条件、手段等资源,风险事件发生前、中、后所采取的具体应对措施以及风险管理工具(如关键风险指标管理、损失事件管理等)。

风险管理解决方案是在风险识别、风险衡量、风险决策优选的基础上,根据企业所处的内外部环境制订的,是企业风险管理的行动纲领。方案的制订及执行直接影响到风险管理的效果,因此,制订科学、合理、全面、可行的风险管理解决方案是进行风险管理的重中之重。

企业在制订风险管理解决方案之前,应全面考虑企业面临的各种风险因素,这些因素构成了方案制订的前提条件。

由于每个企业内外环境条件不同,同时所面临的风险在特定时期是不一样的,因此企业就需要根据不同的具体业务事项实际遇到的风险状况,制订与执行特定的风险解决方案。现以企业在经营活动中面临的主要风险——战略风险为例,说明风险管理解决方案。

企业战略面临风险较多,现以并购活动为例,说明在面临风险时具体应采取的风险解决方案。

由于并购能够给企业带来规模经济、扩大市场势力、财务协同及降低经营风险等优势,使得很多企业积极进行并购活动,并把其作为重要的战略发展手段之一。企业并购与企业的整体发展战略密切相关,在一定程度上关系到企业长期发展的成功或失败。虽然在现实中并购活动具有很高的发生率,但是其成功率也较低。企业并购活动中隐含着大量风险,必须采取有效措施,加以防范。例如:春都集团为了扩大经营,获取规模效益,跨地区跨行业收购兼并了洛阳市璇宫大厦、平顶山肉联厂、重庆万州食品公司等十家扭亏无望的企业。这些并购更加分散了企业有限的资源,加大了企业的财务负担,使企业面临的风险进一步加大。

如何制定并采取方案控制好其中的风险,成为了并购活动成功与否的关键。针对并购活动中存在的各种风险,有效的控制方法如下:

(1)并购信息风险防范的方法。为防范因信息不对称而给企业并购带来的风险,企业必须建立完善的组织机构,制定完备的信息管理制度,加强信息的搜集与处理。另外,除了建立自己的信息收集机构外,企业还可以利用“外脑”(例如,管理咨询公司等中介机构)来帮助企业完成信息的搜集和处理。在实际操作中,如果处理得比较谨慎,或者外界的服务到位,那么许多风险是可以避免的。

(2)并购决策风险防范的方法。并购单位必须与企业的发展战略保持一致。在作出并购决策时应做好如下工作:

①对目标企业进行全面的调查和研究,搜集与并购企业相关的各方面的信息,并依据这些信息对并购企业进行详细、全面、具体的分析、评价与对比,最终确定并购符合企业发展要求的目标企业。

②对并购方案进行可行性分析研究。只有对目标企业的发展前景、经济效益以及并购方式等情况进行全面系统的分析与论证,才能为选择目标企业提供依据。

(3)并购整合风险控制的方法。目标公司被并购后,必须对其组织结构、管理体制等进行调整,使之与并购企业相适应,此时,应根据双方的管理风格与管理风险进行结合考虑。如果两者相近,则可以以并购方的管理风格对目标公司的管理予以彻底改造;如果相差太远,就应在充分尊重目标公司管理风格的基础上,逐步改造,以避免管理冲突的风险。同时,目标公司具有的管理优势也应尽量吸收。

(4)并购财务风险控制的方法。并购企业在实施并购活动时,应采取如下措施对财务风险进行控制:

①应对并购各个环节的资金需要量进行预算,并据此制定出目标企业完全融入并购企业所需的资金预算量,同时,根据企业财务状况和融资的可能性,确保企业进行并购活动所需资金的有效供给。

②为了不影响并购的效果,减少信息不对称所带来的风险损失,应谨慎对待并购过程中的资产评估问题,进行详细的成本效益分析。

③应全面了解、掌握目标企业的债务情况,对目标企业的业务往来账目进行周密而细致的审查,并与目标企业提供的债务清单进行详细对比。

④采取灵活的并购方式以减少并购过程的现金支出,可以采用效益补偿方式、连续抵押方式等,防止企业并购过程中资金风险的出现。