现金流量项目结构分析

项目结构分析是按现金流量的项目或类别，分析识别该类业务活动的现金流入与流出状况是否正常，有无异常现象，并在此基础上，进一步分析其产生原因的一种方法。具体而言，就是对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行分析。

1．经营活动现金流量分析

企业经营活动发生的现金流量产生于正常的生产经营中，因此，对经营活动的分析是现金流量分析的重点。企业经营活动现金流量的增减变动主要源于两条渠道：对外销售活动产生的现金流量和企业经营性债权债务管理产生的现金流量。企业对外销售商品、提供劳务带来的现金流入，收现比例越高，现金流量质量越好（可通过主营业务的现金比率来衡量）。这样，企业管理部门就可以加快经营性应收账款的回收，并在信用期内采取延期支付费用的方式，加快存货和其他资产的周转。由此可知，如果企业营业现金流量主要来源于主营业务收入收现能力的提高，说明现金流量质量较好；反之，如果营业现金流量主要来源于存货、经营性应收项目和经营性应付项目，则说明现金流量处于危险状态。一般说来，如果企业经营活动产生的现金流量占总的现金流入比重较大，而现金流出占总的现金流出比重相对较小，且净现金流量为正数，表明企业正常的生产经营活动能满足企业的继续发展。

2．投资活动现金流量分析

投资活动现金流量是反映企业资本性支出中的现金数额。企业购置厂房、设备或者处置固定资产，以及研究开发、对外长期投资等都会发生现金的流入和流出。当然，花在这些固定资产上的投资并不是颗粒无收，如果企业需要转移生产地点或者淘汰旧设备，就可以到二级市场售出，取得处置收益；企业的对外投资将带来投资收益，企业也可根据自身情况收回投资，这些都形成了投资活动的现金流入。对投资活动现金流量进行分析，重点就是分析这些流入和流出的数额。例如有的企业投资活动的流出数高出流入量几倍，就要分析企业不惜重金进行投资的原因是因为企业处于长期需要购置大量设备，还是企业发现有利可图的机会，抑或企业虽面临困境准备扭转局面重新开拓新市场而投出过多等一系列的问题都要去探究和分析。

3．筹资活动现金流量分析

企业的发展必然要求不断扩大生产经营规模。除了动用自身积累之外，还可以通过发行股票和债券、银行贷款等方式进行，并引发偿还贷款、支付股利和利息等一系列活动。这些就会产生筹资活动的现金流量。在对筹资活动进行分析时，要分析企业的融资政策，企业进行的是何种筹资方式，融入融出的内因以及对整个经济活动的影响。一般说来，企业采用何种融资方式，最主要的是取决于资本成本的高低。尤其当企业在面临经营危机和财务危机时，主要通过外部筹资来满足这一需要，以使生产继续下去。