企业财务报告风险管理

第四节　企业财务报告风险管理

由于财务报告虚假而形成的风险称为财务报告风险。财务报告风险发生一是来自操作失误；二是来自违规造假。但无论哪一种，都给企业带来严重危害。据财政部2007年度会计信息质量检查公告透露：检查其涉及企事业单位和会计师事务所8398户，其中违规并受到惩罚的1307户，占检查总户数的15.6%。查补税款10.7亿元，收缴罚款2152万元，对267名直接责任人予以罚款、吊销会计从业资格证书等处罚，并将145户企事业单位移送有关主管部门和司法机关处理；共对215家会计师事务所作出了行政处罚，其中撤销22户、暂停执业51户、没收罚款37户、警告105户，并对498名注册会计师作出了行政处罚，其中吊销证书13人，暂停执业163人，警告322人。这些数字值得引起对财务报表风险的认识。

一、财务报告失实的风险及管理

（一）失实形成的风险

有些企业由于财务人员业务素质低，职业责任心差造成财务报告失实的风险随处可见。其后果一是补税罚款；二是受到行政处分，甚至受到法律惩处。例如河南中孚实业股份有限公司，于2007年10月22日公告2007年3季度财务报告，错将每股收益为0.7249元错报为1.3852元。每股误多报0.6603元，多报了91.088%。报告公布后其股价迅速上升到每股38.91元。时隔1个月的错报更正日（11月21日）股票收盘价为每股28.72元，比前一日每股收盘价30.34元下跌了1.62元，跌幅达5.34%。位列两市跌幅榜首。更正声明公布后遭到广大股民的谴责。有的股民甚至要提出上诉，强烈要求中孚实业股份有限公司赔偿由于错报信息使投资者决策失误而造成的损失。

又如作为一家在美国挂牌、专业从事中国房地产投资的开发公司——美国旭升房地产集团（简称旭升集团）于2008年9月重新公布了2006年、2007年以及2008年第一季度的财务报告数字。这些数字是旭升集团在确认误用了会计准则收入确认后重新更正的。新的数字提高了集团递延所得税资产以及其他预收账款。重新编制财务报告报表的后果是，截至2007年底以及2008年3月31日，该集团的资产净值分别减少了63万美元和66万美元。失误的及时纠正为公司2007财年挽回直接经济损失达15.781万美元。同时，由于集团及时纠正了错误，才没有给2008财年的头两个季度的损益表带来任何不良影响。

（二）报告失实风险的防范

虽然中孚实业股份有限公司发布了更正公告，并向投资者表示道歉。但是，从该事件的前因后果来看，上市公司、监管部门和出资者都应从中吸取教训，防止类似事件的再次发生。防范措施有：

1．上市公司应按照有关规定准确披露

上市公司财务部门和有关人员应认真学习和掌握新的企业会计准则体系和公开发行证券公司信息披露编报规则等法律法规和政策规定，要真正具备准确披露上市公司财务信息的胜任能力，对于有关基础数据和计算数据要经过不同人员反复检查、验算核实，确保对外披露的内容准确无误。

2．证券监管部门应对上市公司的公告内容进行审核把关

证券监管部门应根据有关规定对上市公司的财务报告进行严格审核、把关，同时，对故意公告失实财务信息的上市公司，以及蓄意串通作弊，恶意炒作谋取暴利的公司和相关当事人员，应严肃查处；涉嫌犯罪，应由司法机关依法追究刑事责任。

3．股民应详细阅读分析上市公司披露的财务报告内容

股民对会计信息的依赖性很大，对其披露的信息内容非常敏感。对于公告内容出现异常情况，应详细分析其原因。如中孚实业股份有限公司在实施10转10的资本公积转增股本，股民股数翻番的情况下，每股收益还很高，除非公司在公告期内有对公司利润贡献巨大的特别业务外，应怀疑该数据有假，可向有关部门举报或向专家咨询，得出正确结果后才能作为投资决策的依据。

二、财务报告欺诈的风险与防范

（一）财务报告的欺诈表现

财政部会计信息质量检查公告透露，在少数企业仍存在严重造假行为，具体表现在下列几方面：

1．随意调节收入或成本粉饰业绩

如提前或推迟确认收入，从而在不同年度间调节利润，随意增减固定资产预计使用年限调节折旧费用，对同一交易事项采用不同的计量模式确定公允价值，非法转回以前年度确立的价值损失等。

2．利用关联方交易转移利润

如通过母公司豁免大额债务或者进行大额捐赠等手段，直接向上市公司输送利润，帮助上市公司扭亏为盈。

3．通过虚构经济业务进行系统造假

如有的上市公司与关联企业相互串通，通过编造虚假合同等手段进行系统造假，虚构业务收入，导致财务报表虚盈实亏。

◆ 财务欺诈可以给企业带来灾难性的后果，如美国的Enron和Woridcom发生财务欺诈最终走向破产。

◆ 许多财务指标的计算主要依赖于财务会计数据，所以会计信息的可靠性非常重要。（二）财务欺诈风险的防范

1．考虑企业的奖罚激励制度，对经理等管理人员行为的影响

如果经理等管理人员的报酬依赖于企业销售额、利润等会计数据或者依赖于股票价格，则管理层有可能造假账以提高自己的报酬。了解管理层的报酬形式和企业的经营情况有助于理解管理层对会计方法的选择（和变动）等原因，了解和控制经理人员的财务行为。

2．加强审计、提高会计信息质量

会计信息是可以验证的，具有可靠性。但是很多会计方法的选择依赖于管理人员对企业经营状况的了解和经营管理的需要，投资者很难看到会计方法的合理性和会计数据的可靠性。因此，加强内部审计和外部审计，提高会计信息的质量，是有效的防范措施。

3．使用会计方法应坚持不变

要求企业会计方法选定后应持续不变，以保证会计信息的可比性。如果有特别原因需要改变会计方法，则要在会计报表注释中充分揭示这个变动和该变动对利润数据的影响。

4．良好的公司治理架构有助于防止财务欺诈

（1）董事会成员应独立于公司管理层，并具备经济管理知识；

（2）董事会内部成立审计委员会，负责管理内部和外部审计；

（3）内部和外部审计师应独立于公司管理层，直接向上一级委员会报告。

5．针对财务欺诈的不同形式，采用不同的防范措施

财务欺诈的主要形式有大亏损、大转移、大收入、大“洗澡”等，针对不同的情况，采用不同的应对措施：

（1）大亏损，即一次性大额估计损失入账。当企业当年无法达到盈利目标时，尽量在当年将估计的未来损失一次性入账，使当年亏损加大，以提高来年的盈利。

应对措施：①可通过分析企业多年的会计报表，从而发现不寻常的大额的一次性入账的估计损失；②注意财务报表的注释和管理层对财务状况的说明书，从而掌握一次性大额损失入账的原因是否合理。

（2）大转移。当企业无法达到当年的目标利润时，或者当年的盈利远超过目标利润时，企业多估计当年的费用（如提高对坏账损失的估计）；以缓解未来年度达到目标利润的压力。如济南轻骑2002年已连续两年发生亏损，如果2003年再发生亏损就会被停牌。为确保2003年不发生亏损，2002年年末计提坏账准备27亿元，为经济担保计提坏账准备13亿元，共增加当年费用40亿元，加大了当年的亏损。2003年取得政府补贴57万元、加收关联企业资金占用费收入3760万元，转回已计提的坏账准备15.8亿元，使2003年实现利润1740万元。

应对措施：①可通过分析企业多年的会计报表，发现不寻常的预提费用比例的变化；②注意财务报告的注释，从而掌握预提费用比例变化的原因。

（3）大收入。即不恰当收入确认的行为。企业在完不成计划时提前确认销售收入，或伪造销售合同和销售凭证虚增销售收入。财政部第一号公告披露了对110户酿酒企业抽查结果：①收入、费用、利润核算不同程度存在失真的达102户，占抽查总数的92.7%。②收入、费用不实金额达24.32亿元，导致利润虚增金额13.88亿元，其中企业报表利润与检查组核实利润金额相差一倍以上的达41户，占抽查总户数的37.27%。③虚盈实亏或虚增利润的54户，占抽查总数的49.09%。④虚减利润的为48户，占抽查总数的43.64%，虚减利润金额为5.18亿元。

应对措施：①分析企业多年的会计报表，了解企业确认收入的政策及其变化。②计算应收账款和销售额的比例，了解分析该比例增加的原因。

（4）大“洗澡”。当完不成计划时，年终一次大额销售，来年再一次做销售退回，或大额购进不需要的商品和材料。如遭受处罚的黎明股份，2001年采用“一条龙”造假手段，即假购销合同、假货物入库单、假出库单、假保管账、假成本核算等，使主营业务利润虚增1.53亿元，利润总额剧增8679万元。引起股市地震的银广夏，通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7.45亿元。

应对措施：①进行实地调查，分析财务报表是否真实，有无异常变化。②分析销售凭证及应收应付账款的特殊变化。

（三）国际上对财务欺诈的防范措施

美国世通公司2002年申请破产，发现当年虚报利润38亿美元，总裁和财务总监联合进行财务欺诈虚报利润，董事会没有履行监督职责，没有允许企业员工匿名向董事会报告情况的渠道，不适当的对管理层的报酬机制，审计失败。

针对2001年安然造假、安达信护航、世通公司造假等事件，美国2002年颁布Sahanes-OXleY法案，明确提出三点要求：

（1）对管理层的要求：①总裁和财务经理对会计报表的真实性作出确认并承担责任。②总裁和财务经理对内部控制制度的有效性负责，内部控制制度需要经过外部审计认定。③企业必须为内部下层职工匿名举报财务欺诈等违法活动提供渠道和热线。④总裁和财务经理为财务欺诈承担比以前更为严重的惩罚，并负刑事责任。

（2）对董事会的要求：①审计委员会必须由独立董事组成。②审计委员会负责聘请和更换外部审计师。

（3）对审计师的要求：①外部审计师必须独立于审计企业，以保证审计意见的客观性。②外部审计师应直接向审计委员会报告审计结果。