外资银行进入对转型国家银行业的短期效应

二、外资银行进入对转型国家银行业的短期效应

在20世纪90年代初金融自由化浪潮以前，各国通常运用各种政策来限制外资银行的进入。这些政策反映了政府在向国外竞争者开放本国金融市场这个问题上曾经有过的犹豫态度。到了20世纪90年代中后期，随着国内金融市场的放开，对外资银行进入的种种限制大幅度减少，这也说明各国政府就外资银行进入效应的看法发生了变化。学术界也有很多观点支持取消对外资银行进入的限制(Cho，1990；Levine，1996；Buch，1997；Berger和Hannan，1998)。通常，外资银行进入对转型国家银行业的效应可以分为短期和长期两个方面。短期效应可以概括为:

1.外资银行进入可以刺激国内银行业降低成本、提高效率，并且通过竞争增加金融服务的多样性

外资银行的存在使得国内银行不得不提高他们的服务质量以保持市场份额。这有助于整个国内银行业金融服务水平的提高。而且，外资银行的存在也会给国内一些因循守旧、停滞不前的银行造成压力。Claessens等(2001)发现外资银行进入使国内银行业竞争更为激烈，外资银行数量越多，国内银行业的盈利越低，利差越小。

2.外资银行进入会带来高效率的银行业技术，这些技术对于国内银行业来说是陌生的

通过外资银行渠道，这些新技术就可以被迅速传播开来。同时，外资银行进入可以帮助国内银行改善经营管理。当外资银行直接参与国内银行的管理(比如合资银行或由外资银行接管的银行)时，外资银行在管理方面的溢出效应尤为明显。外资银行往往对东道国的监管能力提出更高的要求，所以其进入会增强国内银行业的监管水平，进而导致国内银行业运营质量的提高。另外，外资银行进入会削弱东道国政府对国内金融体系的影响力，这会降低定向信贷政策的重要性。所有这些溢出效应将有利于增强国内银行业效率，降低成本。Jordan和Rosengren(2000)的实证结果支持了上述看法。

3.外资银行会通过多种渠道提高银行部门的人力资本

外资银行在进入之时可能会从总部调来资深的银行经理，本地的银行雇员就可以向他们的外国经理学习。外资银行还会对本地雇员进行培训。当国内银行系统的人力资本质量得到提升时，国内银行体系的效率必然也会提高，而这有利于降低成本。当然，这里所讲的成本降低，仍然只是一个长期的结果，因为银行为了培养高质量的员工首先得付出成本。

4.当东道国处于金融危机时外资银行可能带来更多的益处

Peek和Rosengren(2000)列举了危机时期外资银行对东道国的各种益处。包括:(1)在东道国境内提供“安全避风港”，以减少金融资本外逃；(2)在国内金融危机期间以及危机过后继续提供信贷；(3)对国内陷入困境的银行进行资产重组。

有关外资银行进入效应的实证研究并不多。对于外资银行进入效率和竞争效应最全面的研究要数Claessens等人(2001)。他们研究了80个国家1988—1995年国内单个银行的会计数据，指出外资银行增加与国内银行业收益性、非利息收入以及总支出的减少是相关的。Claessens等人的实证方法被广泛运用于许多特定的国家中。Denizer(2000)和Barajas等人(2000)的研究支持了外资银行进入会给国内银行业带来竞争压力并加剧国内银行部门竞争的观点。