银行业的转型

第一篇　银行业的转型

自1980年以来，英国银行业经历了重大的结构性变革。这主要是运用新法规和新科技的结果，而它本身又使得法规改革更有必要。一些最重要的法规变革如下所述：

●废除英镑放款的信用管制，银行业的直接消费性放款、信用卡和抵押贷款业务随之增加。

●开放支付体系的会员资格，结束了交换银行传统的垄断地位。

●解除了建屋互助会的管制，允许它们提供范围更广的服务，并迫使整个行业对绝大多数账户支付利息。

●进行大变革，允许商业银行和外资银行参与证券业。

●对控制资本适足性（capital adequacy）的管理法规进行变革，迫使银行根据各种活动内含的不同风险，留存和分配资本。

法规变革有助于银行、建屋互助会和其他非银行供应商进入彼此的传统市场，并允许这些机构扩张进入其他金融服务领域，如保险、证券、财产代理、养老金和单位信托。在新一波的并购浪潮带来进一步的并购活动之际，建屋互助会为摆脱残余的限制，与银行从业者展开竞争，互助形态的丧失也转为缓和。

在这一段时期，营业量激增。自1980年以来，银行业的总资产增长了六倍，实质增长了两倍半以上，非现金支付量也增长为1980年的两倍半以上。信息技术开支的增长速度更快——增长为40亿英镑，或比1980年的水平实质增长四倍以上——因为各机构试图与竞争对手并驾齐驱，甚至领先对手（一般来说，通过提高生产率），并创造出某种差异化的服务。

结构性改革、业务量的增加以及庞大的技术投资所带来的影响，对英国的银行业来说，和十年前美国的银行业是相同的——生产率大大提高，而且顾客从他们的银行往来关系中，获得显著的附加值——但银行从业者发现，维持稳定的获利能力越来越困难。虽然自1989年（鼎盛时期）以后，雇佣人数已经减少到相当于90000个全职工作者，并且还在继续减少，同时成千上万家分行已关闭，用科技取代人工作业做得最积极的从业者，营运成本与营运收入的比率却几乎没有改善。

仔细观察最近的获利能力数据，可以发现放款损失准备极低（而不是效率的提高）几乎是近期财务业绩改善的全部原因。信息技术投资虽然产生了一些成本节约效果，但却并未带来预期的利润增加。竞争加剧的部分原因是科技投资本身推波助澜，促使银行通过降低产品价格，把成本节约的效果转移给顾客。随着竞争日趋加剧，这种趋势更加显著。随着银行继续提高系统密集度（用信息技术开支占费用的比率来定义），股东不会从中受益。事实上，由于新的投资降低了信息的不对称性，使得更多借款人绕过银行，直接和最终的投资人互动，银行的股东最后反而可能深受其害。但是如果银行逃避额外的投资，股东同样会深受其害，因为新的从业者利用更先进的技术，也可能把原来的从业者挤出市场。所以，银行面临的挑战是识别出哪些科技投资能够带来真正的产品创新，并孕育更强的市场独占优势，从而增加这方面的科技投资。

第一章讨论1980年以后银行业面临的变革和挑战。第二章描述科技在银行业转型过程中所扮演的角色。