工厂应收账款风险控制案例分析

五、BD工厂应收账款风险控制案例分析

1．案例背景资料

BD工厂是一家生产新型护肤品的企业，2000年销售收入1000万元，应由账款平均期限为3个月，呆账、坏账损失率为4%。本年度计划销售1200万元，银行贷款的年利率为6%。由于产品比较新型，正处于产品开拓市场阶段，企业的赊销额大。BD厂为了加速货款回笼，加速资金周转，决定2001年采取现金折扣政策，该厂的销售部门提出以下三个方案：

方案A：加强催债人员和业务费用50000元，应收账款可以从平均3个月下降到2.5个月，呆账损失率由4%下降到2.5%；

方案B：10天内付清货款，给予3%的现金折扣，应收账款可以从平均3个月下降到1个月，呆账损失率为1%；

方案C：10天内付清货款，给予2%的现金折扣，应收账款可以从平均3个月下降到2个月，呆账损失0.5%。

要求据此做出现金折扣方案的优选决策。

2．案　例　分　析

根据上述资料计算如下：

BD工厂2000年：

资金成本=1000×6%×3/12=15（万元）

呆账损失=1000×4%=40（万元）

净收益率=（1000−15−40）/1000×100%=95%

BD工厂2001年：

方案A：

资金成本=1200×6%×2.5%/12=15（万元）

呆账损失=1200×3.5%=42（万元）

净收益率=（1200−15−42−5）/1200×100%=95%

净增收益额=1200×（95%−95%）=0万元

方案B：

资金成本=1200×6%×1/12=6（万元）

呆账损失=1200×1%=12（万元）

净收益率=（1200−6−12−1200×3%）/1200×100%=96%

净增收益额=1200×（96%−95%）=12（万元）

方案C：

资金成本=1200×6%×2/12=12（万元）

呆账损失=1200×0.5%=6（万元）

净收益率=（1200−12−6−1200×2%）/1200×100%=97%

净增收益额=1200×（97%−95%）=24（万元）

计算结果，说明采取了现金折扣，虽然减少了收入，但由于减少了资金成本和呆账损失，两项相抵，仍然收益大于支出，因而采取现金折扣对企业是有利的。因采取现金折扣方案C可净增加收益额24万元，比采取方案B的净增加收益额大，方案C优于方案B，因此企业应选择方案C的现金折扣方案。